2020年一季度中國鞋帽行業(yè)經(jīng)營情況分析：業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)偏弱，但線上收入占比提升明顯[圖]

鞋帽管小紅 2020-06-01 06:10 來源：智研咨詢

2019年，社會消費品零售總額411649億元，比上年名義增長8.0%（扣除價格因素實際增長6.0%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，除汽車以外的消費品零售額372260億元，增長9.0%。2019年12月份，社會消費品零售總額38777億元，同比增長8.0%。其中，除汽車以外的消費品零售額34349億元，增長8.9%。

智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國鞋帽服飾行業(yè)市場競爭狀況及投資價值評估報告》顯示：2019年1-12月，全國鞋帽服飾類零售額同比增加2.9%，低于同期社會消費品零售總額增速5.1個百分點。

2019年鞋帽服飾類零售額增速與社會消費品零售總額增速比較

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年我國商品消費總額為364928億元，同比增長7.9%。經(jīng)統(tǒng)計整理，2019年鞋帽服飾類消費占商品零售比重為3.7%，為近五年來最低值。

2015-2019年中國鞋帽服飾類消費占商品零售比重情況

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2019年鞋帽服飾類零售總額達13517億元，相比2018年的13707億元減少了190億元。預(yù)計，2020年全國鞋帽服飾類消費將繼續(xù)保持穩(wěn)中有長趨勢，預(yù)計2020年全國鞋帽服飾類零售額將達到13742億元，增速約為3.3%。

2015-2020年全國鞋帽服飾類零售額及同比增長情況

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鞋帽行業(yè)在2019實現(xiàn)營收90.2億元，同比下降4.9%，2020年一季度實現(xiàn)營收15.4億元，同比下降35.5%，2019年實現(xiàn)凈利潤2.0億元，同比下降33.9%，2020年一季度實現(xiàn)凈利潤-0.1億元，同比下降105.6%。鞋帽行業(yè)近年表現(xiàn)持續(xù)偏弱，主要由于相關(guān)上市公司主業(yè)均以皮鞋為主，但近年流行趨勢是運動鞋和休閑鞋，皮鞋消費持續(xù)低迷。

2015-2020年一季度鞋帽行業(yè)收入情況（億元）

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2015-2020年一季度鞋帽行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，億元）

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鞋帽行業(yè)2019年和2020年一季度毛利率分別為41.3%和41.7%，較2018年42.0%略有下降。2019年銷售費用率和管理費用率分別為22.7%和9.6%，分別較2018年上漲0.4個百分點和0.2個百分點。2020年一季度繼續(xù)升至26.4%和10.5%。

2015-2020年一季度鞋帽行業(yè)毛利率情況

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2015-2020年一季度鞋帽行業(yè)銷售、管理費用率

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鞋帽行業(yè)近年存貨周轉(zhuǎn)率基本保持平穩(wěn)，2019年和2020年一季度存貨周轉(zhuǎn)率均為2.1，與2018年基本持平。而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)顯著下降，2019和2020年一季度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降至4.0和3.6，反映出直營渠道庫存保持良性，加盟渠道由于經(jīng)營能力偏弱，在終端銷售疲弱的背景下，庫存預(yù)計有所增加。

2015-2020年一季度鞋帽行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率（次）

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2015-2020年一季度鞋帽行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）

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帽行業(yè)大部分公司渠道數(shù)量持續(xù)減少。同時2019年同店數(shù)據(jù)出現(xiàn)分化，運營能力強或者更加注重新零售的公司同店有所增長，其他則繼續(xù)下降。

2014-2020年一季度鞋帽行業(yè)渠道統(tǒng)計（個）

行業(yè)	公司	渠道	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020Q1
鞋帽	天創(chuàng)時尚	直營	1415	1429	1266	1286	1377	1193	1129
		加盟	698	746	693	641	548	538	526
		合計	2113	2175	1959	1927	1925	1731	1655
	哈森股份	直營	-	-	1516	1392	1292	1178	1158
		加盟	-	-	340	305	296	278	252
		合計	-	-	1856	1697	1588	1456	1410
	奧康國際	直營	1209	1231	1435	1352	1341	1369	1316
		加盟	1686	1681	1713	1734	1648	1538	1509
		合計	2895	2912	3148	3086	2989	2907	2825
	紅蜻蜓	直營	502	445	410	363	363	317	-
		加盟	3819	3695	3706	3812	3772	3849	-
		合計	4321	4140	4116	4175	4135	4166	-

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2014-2020年一季度鞋帽行業(yè)同店數(shù)據(jù)持續(xù)提升（萬元）

細分行業(yè)	公司	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020Q1
鞋帽	天創(chuàng)時尚	-	86.22	92.63	96.44	94.44	99.17	16.18
	同比	-	-	7.43%	4.11%	-2.07%	5.01%	-23.92%
	哈森股份	-	-	86.87	90.84	89.42	85.42	16.15
	同比	-	-	-	4.57%	-1.56%	-4.47%	-29.22%
	奧康國際	-	166.34	146.4	112.09	109.48	96.55	23.37
	同比	-	-	-11.98%	-23.44%	-2.33%	-11.81%	-38.49%
	紅蜻蜓	82.63	86.82	89.16	78.16	73.52	80.22	-
	同比	-	-	-	16.97%	-1.56%	9.11%	-

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除哈森股份外，鞋帽行業(yè)上市公司2019年線上收入均實現(xiàn)了快速增長，線上收入占比提升明顯，2020年一季度天創(chuàng)時尚線上收入大幅增長，而奧康國際和哈森股份線上收入有所下降。

2016-2020年一季度鞋帽行業(yè)電商數(shù)據(jù)（百萬元）

行業(yè)	公司	渠道	2016	2017	2018	2019	2020Q1
鞋帽	紅蜻蜓	線上收入	483.97	571.9	563.11	663.95	-
		YoY	16.28%	18.17%	-1.54%	17.91%	-
		線上占比	17.12%	18.28%	18.52%	23.71%	-
	天創(chuàng)時尚	線上收入	151.34	236.08	254.76	347.75	95.18
		YoY	2.39%	55.99%	7.91%	36.50%	77.25%
		線上占比	9.81%	13.86%	14.62%	20.37%	30.53%
	奧康國際	線上收入	464.9	423.54	341.15	414.26	77.33
		YoY	19.60%	-8.90%	-19.50%	21.43%	-10.31%
		線上占比	14.46%	13.06%	11.31%	15.36%	18.03%
	哈森股份	線上收入	139.66	115.39	108.18	87.94	15
		YoY	-	-17.40%	-6.20%	-18.71%	-32.30%
		線上占比	8.30%	7.72%	8.04%	7.13%	7.00%

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本文采編：CY315

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