2020年中國電子行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析：全球化科技型產(chǎn)業(yè)，整體受疫情影響較大[圖]

    我國手機制造占全球 70%以上，各地疫情都會影響到手機廠商需求。其中歐美疫情對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈影響最大。疫情處于起步階段的東南亞、拉美和非洲的手機需求將會影響到國產(chǎn)品牌華為、小米、OV以及其上游供應(yīng)商。光伏和通信設(shè)備的出口主要集中在目前疫情筑頂階段的歐美地區(qū)，目前需求側(cè)已經(jīng)受到明顯沖擊。光伏產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)開工率下滑，產(chǎn)品價格出現(xiàn)下跌，上游設(shè)備制造。通信設(shè)備行業(yè)中歐美地區(qū) 5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)招標(biāo)要么出現(xiàn)推遲，要么不確定性增加。

    一、手機

    手機組裝方面，全球主要產(chǎn)能在中國（占70%以上）、印度及越南等東南亞地區(qū)。目前，中國疫情已得到控制，產(chǎn)能快速恢復(fù)，印度及越南疫情管控升級，手機生產(chǎn)受到較大影響。該影響若持續(xù)，預(yù)計中國可進行部分產(chǎn)能替代。因此，疫情對手機組裝端影響預(yù)計不大。

    手機產(chǎn)業(yè)鏈更應(yīng)該關(guān)注的是供應(yīng)鏈“脫臼”風(fēng)險。目前，全球多地的交通運力受到較大影響，部分零組件運輸時間延長，零組件供應(yīng)形成擾動因素值得關(guān)注。重點關(guān)注東南亞等地區(qū)電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤咔橛绊懙那闆r。如新加坡半導(dǎo)體、馬來西亞半導(dǎo)體封測、菲律賓被動元器件、越南零配件及電子產(chǎn)品組裝行業(yè)等。

    疫情爆發(fā)前，市場普遍預(yù)計2020 年全球智能手機將告別負增長，進入增長軌道。疫情爆發(fā)后，手機出貨量大幅下滑，市場普遍下調(diào)了預(yù)測。預(yù)計2020年全球智能手機出貨量為4.27億部，下滑7%；中國大陸出貨量為3.48億部，下滑6.3%。

2010-2022E全球智能手機出貨量與預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    5G手機成為行業(yè)亮點。截至3月末，我國5G手機產(chǎn)品類型76 款，累計出貨量達2783 萬部，其中2020年出貨 1406 萬部。今年一季度，國內(nèi)手機出貨量中5G 手機占比28.7%，可以看出我國的5G手機在快速滲透，保守預(yù)計5G手機全年出貨量將達1~1.3 億部，全球 5G 手機出貨量將達到 1.5-2 億部。

    從手機品牌商視角來看，蘋果手機主要在中國大陸組裝，手機需求下滑，影響 iPhone EMS 大陸工廠：富士康、鴻海精密、和碩，緯創(chuàng)和仁寶電子等；三星手機主要在越南及韓國本土制造，三星已關(guān)閉在中國大陸的手機組裝廠，但將部分手機的設(shè)計及制造外包給 ODM 公司等。因此手機需求下滑將影響ODM 公司華勤、聞泰等。

    華為、OPPO、Vivo 手機主要在中國大陸自有工廠制造，部分外包給 ODM 公司，手機需求下滑將影響華為、OPPO、Vivo 自有工廠以及 ODM 公司華勤、聞泰等。此外，OPPO、Vivo 東南亞工廠也將受到影響。小米手機主要外包給 ODM 公司，手機需求下滑將影響 ODM 公司聞泰、華勤等。

2019年全球手機品牌商出貨量占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、顯示面板

    面板行業(yè)生產(chǎn)制程具備特殊性，產(chǎn)線需全年不間斷運行，僅后端模組環(huán)節(jié)需要的人工較多，其他環(huán)節(jié)自動化程度較高。從面板行業(yè)主要企業(yè)三星、LGD、京東方、華星光電等的情況來看，疫情對于面板產(chǎn)能供給影響有限。目前，由于行業(yè)供給過剩，三星及 LGD 逐步退出 LCD 產(chǎn)能，中電熊貓等亦考慮出售，疫情到來加速了這一進程。

    電視及手機是面板產(chǎn)業(yè)的兩大主要應(yīng)用市場，其中電視占全球面板產(chǎn)能比重達五成，手機是小尺寸面板的主要應(yīng)用領(lǐng)域。按面積算，2018 年 LCD 電視面板需求為 1.48 億平方米，占顯示面板需求的 70.8%。其次是顯示器、智能手機、筆記本電腦、公共顯示，占比分別為 9.9%、7.4%、6.9%和 2.6%。

    由于疫情影響，居民選購電視的意愿及消費能力下降，加上防疫考慮，大型群聚活動例如職業(yè)聯(lián)賽、大型展覽（包括東京奧運會及歐洲杯）等紛紛取消或暫停舉辦，讓今年的面板消費大年遇到了需求快速下滑的局面。

LCD電視（液晶電視）是顯示面板最主要的應(yīng)用領(lǐng)域

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    以液晶電視來說，北美、歐洲市場分別占全球液晶電視消費比重超過二成，合計歐美占全球液晶電視銷售比重就有四成多。目前，歐美深受疫情打擊，全球面板需求預(yù)計將下降。

    三、半導(dǎo)體

    半導(dǎo)體行業(yè)在全球均屬于優(yōu)先保障的行業(yè)，即使南亞等地區(qū)采取“封城”策略，一般來講，半導(dǎo)體企業(yè)的生產(chǎn)也不會停止。半導(dǎo)體行業(yè)生產(chǎn)自動化、智能化程度較高，有部分半導(dǎo)體企業(yè)因員工感染新冠而暫時關(guān)閉，但隔離相關(guān)人員之后，亦會啟動正常生產(chǎn)，因此全球疫情對半導(dǎo)體行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在原材料及設(shè)備供應(yīng)、物流運輸?shù)确矫?。從目前的情況來看，整體而言，對生產(chǎn)的影響有限。

    半導(dǎo)體產(chǎn)品下游應(yīng)用主要為手機、PC、服務(wù)器等，受全球疫情帶來的終端需求下滑影響，半導(dǎo)體全年收入下修。預(yù)測2020 年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計降至 4154 億美元，同比下降 0.9%，其中，非存儲器業(yè)務(wù)預(yù)計為2906 億美元下降 6.1%，存儲器業(yè)務(wù)預(yù)計為 1247 億美元增長 13.9%。

2020年半導(dǎo)體產(chǎn)品收入

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    四、印制電路板（PCB）

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國電子產(chǎn)品功能性器件產(chǎn)業(yè)運營現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析報告》數(shù)據(jù)顯示：全球來看，PCB產(chǎn)能主要分布在中國大陸、中國臺灣、日本及韓國，中國大陸占據(jù)全球 PCB產(chǎn)能的半壁江山。目前來看，PCB產(chǎn)能端受到的影響不大，隨著中國的疫情得到控制，PCB行業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)步推進中。目前主要關(guān)注日韓疫情對PCB生產(chǎn)的影響。此外，關(guān)注湖北地區(qū) PCB 企業(yè)的員工返崗、原材料供應(yīng)等。

    PCB行業(yè)是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)行業(yè)，印制電路板在電子產(chǎn)品中不可或缺，其下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，覆蓋通信、計算機、消費電子、汽車電子、工控醫(yī)療、航空航天等社會經(jīng)濟各個領(lǐng)域。由于 PCB 產(chǎn)品的下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，其周期性受單一行業(yè)影響小，主要隨宏觀經(jīng)濟的波動以及電子信息產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展?fàn)顩r而變化。

    疫情給PCB行業(yè)帶來負面影響，但相對電子行業(yè)的其他子行業(yè)來說，影響相對小一些。