2019年中國電解鋁行業(yè)產(chǎn)量、庫存、進(jìn)出口及產(chǎn)能投放分析：電解鋁新擴(kuò)產(chǎn)能集中在云南內(nèi)蒙地區(qū)[圖]

電解鋁文爭 2020-04-01 06:05 來源：智研咨詢

電解鋁總產(chǎn)量2018-2019年成下滑趨勢。下游需求疲弱導(dǎo)致新產(chǎn)能延期投放、高成本產(chǎn)能降低開工率等，在2017年行政化去產(chǎn)能之后，市場化去產(chǎn)能逐步發(fā)揮作用。2018-2019年金融去杠桿、貿(mào)易摩擦等因素導(dǎo)致市場對需求預(yù)期悲觀，2019年電解鋁產(chǎn)量、社會庫存以及鋁價均呈下降趨勢。

2018-2019年國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量連續(xù)下降（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018-2019年國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量連續(xù)下降（萬噸）

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2019年電解鋁社會庫存快速下降（萬噸）

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電解鋁測算毛利率情況（元/噸）

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產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)低利潤加速電解鋁產(chǎn)能向低成本的西南和西北地區(qū)轉(zhuǎn)移。2016年后供給側(cè)改革及環(huán)保政策趨嚴(yán)，對自備電廠的管理政策等驅(qū)動中東部產(chǎn)能向西南和西北地區(qū)轉(zhuǎn)移。山東、河南等省份高電解區(qū)域產(chǎn)能向云南、內(nèi)蒙等地方搬遷。神火集團(tuán)將產(chǎn)能指標(biāo)轉(zhuǎn)移至云南文山，建設(shè)90萬噸水電鋁一體化項(xiàng)目；魏橋集團(tuán)興建200萬噸水電鋁產(chǎn)業(yè)園等。2019年全年國內(nèi)電解鋁總產(chǎn)量下降，而云南、廣西、內(nèi)蒙、陜西及貴州等區(qū)域?qū)崿F(xiàn)兩位數(shù)增長。廣西、云南、貴州、山西、內(nèi)蒙產(chǎn)量占比從21%提升至2019年12月的33.6%，預(yù)計(jì)在2020-2021年產(chǎn)能置換以及新建產(chǎn)能投產(chǎn)的投產(chǎn)，產(chǎn)量占比將提升至40%以上。

西南西北地區(qū)電解鋁產(chǎn)量快速增長

地區(qū)	2019年產(chǎn)量	同比	地區(qū)	2019年產(chǎn)量	同比
陜西	82.3	34.9%	新疆	607.76	-5.3%
廣西	224.97	32.7%	湖北	8.1	-5.8%
貴州	128.46	23.3%	青海	219.04	-9.2%
云南	190	18.0%	山東	819.91	-10.0%
遼寧	59.46	17.7%	甘肅	227.35	-10.1%
內(nèi)蒙	509.93	13.0%	四川	48.03	-12.2%
重慶	50.3	2.2%	山西	80.8	-19.2%
河北	0	0.0%	河南	185.26	-24.2%
寧夏	124	-2.1%	福建	9.48	-32.3%
全國	3575.15	-1.9%	-	-	-

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智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國電解鋁行業(yè)市場運(yùn)行潛力及競爭格局預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)能約在407.5萬噸，其中上述五省為357.5萬噸占比87.7%，其中云南和內(nèi)蒙分別為135萬、120萬噸，合計(jì)占比62.6%。其他省份在2019年無新投產(chǎn)產(chǎn)能（含產(chǎn)能置換），而原有產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度也受到電解鋁價格、啟動資金等方面的限制未能按計(jì)劃復(fù)產(chǎn)。

2019年電解鋁新擴(kuò)產(chǎn)能集中在云南內(nèi)蒙地區(qū)

-	Q1	Q2	Q3	Q4	規(guī)劃產(chǎn)能
廣西	0	20	20	10	50
內(nèi)蒙古	20	20	60	20	120
云南	20	20	30	65	135
遼寧	5	5	0	0	10
山西	0	15	15	10	40
貴州	0	10	7.5	0	17.5
陜西	20	15	0	0	35
合計(jì)	65	105	132.5	105	407.5

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西北西南五省電解鋁產(chǎn)量占比快速上升（萬噸）

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中國鋁終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)相對分散，其中最大的應(yīng)用領(lǐng)域是建筑，占比32%。隨著國內(nèi)地產(chǎn)竣工數(shù)據(jù)持續(xù)放量，將有利于拉動建筑領(lǐng)域鋁消費(fèi)。

中國鋁終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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中國房地產(chǎn)或迎來2年以上的竣工周期

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國產(chǎn)電解鋁隨著新增產(chǎn)能的密集投放，面臨相對明顯的供給壓力，預(yù)計(jì)相較于2019年會有100萬噸左右的增量。從電解鋁三大核心消費(fèi)領(lǐng)域來看，消費(fèi)最差的時間已經(jīng)過去，伴隨著國家貨幣和財政政策“雙寬松”的利好，接下去有望迎來底部反轉(zhuǎn)，全年能夠抵消新冠疫情帶來的影響。

2013-2020年中國電解鋁進(jìn)出口情況

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2013-2020年中國電解鋁表觀需求及消費(fèi)量

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意外事故頻發(fā)，2019年全年減產(chǎn)產(chǎn)能高達(dá)290萬噸。一方面，年初由于冶煉廠持續(xù)虧損，導(dǎo)致高成本鋁廠主動減產(chǎn)，其中包含部分企業(yè)主動關(guān)停并向低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移；一方面，因火災(zāi)、臺風(fēng)等事故頻發(fā)，造成企業(yè)突然性減產(chǎn)。

2019年我國電解鋁企業(yè)產(chǎn)能投放統(tǒng)計(jì)（萬噸）

省份	企業(yè)	新產(chǎn)能	已投產(chǎn)	始投產(chǎn)時間
甘肅	甘肅中瑞鋁業(yè)有限公司	30	0	2019年待定
廣西	廣西蘇源投資股份有限公司	10	10	2019年3月
廣西	廣西德保百礦鋁業(yè)有限公司	10	10	2019年2月
廣西	廣西田林百礦鋁業(yè)有限公司	10	0	2019年待定
廣西	廣西隆林百礦鋁業(yè)有限公司	0	0	2019年待定
貴州	貴州興仁登高新材料有限公司	12.5	12.5	2019年8月
內(nèi)蒙古	內(nèi)蒙古創(chuàng)源金屬有限公司	28	28	2019年1月
內(nèi)蒙古	蒙泰新型鋁合金材料有限責(zé)任公司	25	25	2019年7月
內(nèi)蒙古	包頭市新恒豐能源有限公司	25	25	2019年10月
內(nèi)蒙古	內(nèi)蒙古錦聯(lián)鋁材有限公司	35	0	2019年待定
陜西	陜西美鑫產(chǎn)業(yè)投資有限公司	27.3	27.3	2019年1月
山西	山西中鋁華潤有限公司	10	10	2019年7月
遼寧	營口鑫泰鋁業(yè)有限公司	13.75	13.75	2019年9月
云南	鶴慶溢鑫鋁業(yè)有限公司	20	20	2019年3月
云南	云南云鋁海鑫鋁業(yè)有限公司	20	20	2019年3月
云南	云南神火鋁業(yè)有限公司	45	0	2019年12月
四川	廣元中孚高精鋁材有限公司	25	12.5	2019年11月
合計(jì)		346.55	214.05	-

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