全地形車市場(chǎng)空間大，目前呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，摩托車國(guó)產(chǎn)品牌份額逐步提升[圖]

    一、全地形車業(yè)務(wù)：毛利占比68%，出口海外搶占份額

    UTV全地形車，即多功能全地形車，是一種非公路戶外休閑車輛，在全球范圍內(nèi)，北美是其主要的需求市場(chǎng)。中國(guó)UTV全地形車行業(yè)起步晚，目前市場(chǎng)規(guī)模較小，2016年僅為1.42億元。

    １、全地形車千億級(jí)市場(chǎng)，目前呈現(xiàn)寡頭壟斷格局

    全地形車興起于上世紀(jì)70年代，最早本田開創(chuàng)了四輪驅(qū)動(dòng)全地形車的先河，1985年北極星工業(yè)和龐巴迪娛樂(lè)開始進(jìn)入全地形車行業(yè)。全地形車適用于美國(guó)、俄羅斯這種地形開闊地帶，目前用于賽道騎行、沙丘騎行、短途觀光、攀巖、狩獵等娛樂(lè)休閑目的占50%左右。

    全地形車終端用戶以個(gè)人為主：（1）個(gè)人占比84%：包括娛樂(lè)玩家，如賽車手、競(jìng)技愛好者、探險(xiǎn)愛好者、獵戶、莊園主、別墅業(yè)主；（2）商業(yè)客戶占比14%：包括度假村、運(yùn)動(dòng)場(chǎng)、馬場(chǎng)、公園、伐木廠等；（3）政府客戶占比1.4%，主要為軍隊(duì)、林業(yè)部門、國(guó)土安全部門。

    全地形車的用戶結(jié)構(gòu)以個(gè)人為主

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    全地形車，根據(jù)動(dòng)力劃分為內(nèi)燃式和電動(dòng)式；根據(jù)用途可劃分為ATV（沙灘車）、UTV（多功能全地形車）。ATV主要用于休閑和比賽，很多國(guó)家沙灘車不能上道路行駛；UTV多用于農(nóng)業(yè)和森林作業(yè)，具有較好的崎嶇穿越能力，可以在一般道路上行駛。

    ATV占比持續(xù)下滑，UTV成為行業(yè)發(fā)展新動(dòng)力。全球全地形車銷量高峰在2005年，銷量規(guī)模達(dá)到139萬(wàn)臺(tái)，其中ATV占比82%。受到2008年全球金融危機(jī)影響，到2010年行業(yè)銷量規(guī)模下滑至74萬(wàn)臺(tái)，2011年以來(lái)保持以3%增幅平穩(wěn)增長(zhǎng)。2018年，全地形車銷量規(guī)?；謴?fù)到高峰時(shí)的65%，90萬(wàn)輛規(guī)模。但是銷量結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，UTV占比59%。

    全球全地形車市場(chǎng)規(guī)模近千億。以單輛10萬(wàn)元均價(jià)計(jì)算，全球全地形車市場(chǎng)規(guī)模為900億元，行業(yè)保持3%左右的復(fù)合增長(zhǎng)，與全球GDP增速有較高的相關(guān)性。從區(qū)域分布看，北美、歐洲、日本分別占據(jù)73%、16%和4%。

    全地形車增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自于UTV

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    全地形車銷量與全球GDP有較高相關(guān)性

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    全球全地形車市場(chǎng)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。Polaris、Honda、Yamaha三家公司壟斷全地形車行業(yè)超過(guò)70%的市場(chǎng)份額，其中Polaris一家公司占據(jù)全球52%的市場(chǎng)份額，2019年銷售規(guī)模達(dá)到467億元。

    ２、春風(fēng)CFMOTO自有品牌躋身全球第二梯隊(duì)，市場(chǎng)份額逐步擴(kuò)張

    看海外，春風(fēng)躋身全球全地形車第二梯隊(duì)。全球全地形車市場(chǎng)來(lái)看，2019年預(yù)計(jì)春風(fēng)動(dòng)力銷量份額占比6.5%，銷售額角度占比2%。公司在海外的市場(chǎng)份額呈現(xiàn)逐步擴(kuò)張趨勢(shì)。

    春風(fēng)動(dòng)力全地形車市占率穩(wěn)步提升

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    ３、全地形車價(jià)格

    全地形車的價(jià)格根據(jù)排量大小有所差異，整體價(jià)格區(qū)間在4~30萬(wàn)元/輛不等。以1000cc排量的全地形車為例，北極星工業(yè)的價(jià)格是其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的2-3倍，30萬(wàn)元/輛。春風(fēng)動(dòng)力、北極貓、龐巴迪娛樂(lè)三家公司同一排量下價(jià)格基本相當(dāng)，8-9萬(wàn)元/輛。

    1000cc全地形車價(jià)格

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    首先，我國(guó)UTV全地形車行業(yè)的技術(shù)雖然有了大幅提高，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有一定的差距，主要體現(xiàn)在關(guān)鍵零部件過(guò)于依賴進(jìn)口。其次，我國(guó)UTV全地形車的市場(chǎng)認(rèn)知度不高，應(yīng)用領(lǐng)域主要集中在越野競(jìng)技、消防、農(nóng)林等行業(yè)，商業(yè)客戶以及政府客戶所占比重較高。再次，我國(guó)UTV全地形車的市場(chǎng)需求相較歐美地區(qū)仍然較小。

    雖然中國(guó)UTV全地形車現(xiàn)階段的市場(chǎng)需求量和消費(fèi)量都極小，但其未來(lái)市場(chǎng)潛在需求極大。

    其一，2002年之前，中國(guó)UTV全地形車的消費(fèi)群體以商業(yè)客戶為主，2002年之后中國(guó)UTV全地形車市場(chǎng)的個(gè)人客戶逐漸增多。近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中國(guó)中高收入群體不斷擴(kuò)大，這將促進(jìn)中國(guó)UTV全地形車市場(chǎng)消費(fèi)的增加。

    其二，未來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持中高速發(fā)展，消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)將促使人們的休閑娛樂(lè)的消費(fèi)支出不斷增加，動(dòng)力運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品將逐漸時(shí)尚生活方式的選擇，UTV全地形車的需求將會(huì)進(jìn)一步增加。

    其三，中國(guó)UTV全地形車的技術(shù)在不斷的進(jìn)步，中國(guó)UTV全地形車企業(yè)的宣傳力度也在不斷加大，未來(lái)中國(guó)消費(fèi)者對(duì)UTV全地形車的認(rèn)知程度會(huì)有較大的提高，有利于UTV全地形車市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)。

    看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，春風(fēng)動(dòng)力全地形車出口額占行業(yè)70%以上的份額。2017~2019年，中國(guó)累計(jì)出口海外的全地形車數(shù)量分別為8.94、10.25、10.92萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17%、15%和7%；對(duì)應(yīng)的出口額分別為13.49、18.04和20.93億元，其中春風(fēng)動(dòng)力預(yù)計(jì)分別為9.3、13.11和15.62億元，占比分別為69%、73%、75%。

    中國(guó)出口海外的全地形車銷量（單位：萬(wàn)輛）

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)摩托車行業(yè)市場(chǎng)供需規(guī)模及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：摩托車消費(fèi)者對(duì)摩托車價(jià)格和性能作平衡做出購(gòu)買決策。春風(fēng)NK系列摩托車在功率和價(jià)格方面由于同擋位進(jìn)口摩托品牌。

    同為250NK，春風(fēng)動(dòng)力250NK售價(jià)為1.59-1.89萬(wàn)元/輛，低于鈴木GSX250的2.86~3.068萬(wàn)元/輛；但是春風(fēng)250NK的功率卻高于豪爵鈴木的GSX250。緊跟國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的消費(fèi)需求，具有持續(xù)打造爆款車型的能力，保障了國(guó)內(nèi)摩托車銷量的快速增長(zhǎng)。

    春風(fēng)250NK斬獲2018和2019年銷售冠軍

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    二、消費(fèi)摩托車業(yè)務(wù)：大排量摩托車全球銷量持平，國(guó)產(chǎn)品牌份額逐步提升，內(nèi)銷持續(xù)打造爆款品牌

    對(duì)于全球250cc以上大排量摩托車，以日本出口摩托車銷量作為年度指標(biāo)，反映行業(yè)規(guī)模變化情況（日本本田、雅馬哈、川崎、鈴木是大排量摩托車的主要參與者）。

    預(yù)計(jì)全球250cc以上大排量摩托車每年需求量為70萬(wàn)輛。250cc以上大排量摩托車行業(yè)高峰在1981年和2006年，日本年出口量為119和97萬(wàn)輛。2009年以后日本每年出口數(shù)量穩(wěn)定在35萬(wàn)輛左右。按照日本出口占全球大排量摩托車的50%份額做假設(shè)，則對(duì)應(yīng)一年銷量規(guī)模有70萬(wàn)輛。250cc以上大排量摩托車，主流需求在歐美地區(qū)（預(yù)計(jì)美國(guó)超過(guò)一半）；70%的份額被美國(guó)哈雷、日本本田和雅馬哈壟斷。

    摩托車作為出行的輕便交通方式之一，在我國(guó)中小城鎮(zhèn)和廣大農(nóng)村地區(qū)具有較大的市場(chǎng)。隨著國(guó)民人均可支配收入的逐年增加，人民消費(fèi)能力不斷增強(qiáng)，在一定程度上帶動(dòng)了摩托行業(yè)的復(fù)蘇。另外，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)下，包括摩托車行業(yè)在內(nèi)的制造業(yè)結(jié)構(gòu)也在進(jìn)一步升級(jí)。低端產(chǎn)能進(jìn)一步被淘汰，摩托車行業(yè)的集中度進(jìn)一步提升，大企業(yè)所占的市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大，有效地促進(jìn)了中國(guó)摩托車行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

    2017年國(guó)內(nèi)摩托車市場(chǎng)的復(fù)蘇，得益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，居民購(gòu)買力持續(xù)增強(qiáng)。而市場(chǎng)向好的背后，也顯示出當(dāng)前的中國(guó)摩托車行業(yè)正在經(jīng)歷由“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變：一方面是低端產(chǎn)品、通路產(chǎn)品市場(chǎng)的下滑，另一方面是高品質(zhì)產(chǎn)品、休閑運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)的提升。但2018年產(chǎn)量和銷量的下滑，對(duì)摩托車產(chǎn)業(yè)而言，挑戰(zhàn)巨大。從2017年主要區(qū)域的銷售量來(lái)看，由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在差異，以至于銷量相差較大。2017年湖南省的銷量達(dá)65萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.17%，而黑龍江的銷售為2.5萬(wàn)輛。

    作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”中方式最為直接、作用最為明顯的一員，消費(fèi)向來(lái)都是拉動(dòng)行業(yè)內(nèi)需、推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展、刺激經(jīng)濟(jì)活力的重要手段。隨著國(guó)內(nèi)摩托車行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐的愈發(fā)加快，市場(chǎng)的消費(fèi)趨勢(shì)、理念、水平也相應(yīng)地出現(xiàn)了變化提升，“升級(jí)”成為趨勢(shì)中最明顯的標(biāo)簽。

    2018年國(guó)內(nèi)摩托車市場(chǎng)處于下行時(shí)期，內(nèi)生動(dòng)力不足，企業(yè)也缺乏足夠數(shù)量的新品推出，導(dǎo)致各主要區(qū)域市場(chǎng)消費(fèi)熱情不夠，市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳。同時(shí)，由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)本身基礎(chǔ)與發(fā)展方向的差異，以及整個(gè)摩托車市場(chǎng)本身的轉(zhuǎn)向，讓不同的區(qū)域也呈現(xiàn)出很大的差別。

    中國(guó)摩托車企業(yè)在250cc以上排量滲透率極低，未來(lái)國(guó)產(chǎn)化率將提升。2016年，250cc以上大排量摩托車中國(guó)地區(qū)本土企業(yè)銷量在4.3萬(wàn)臺(tái)左右，占全球整個(gè)大排量摩托車行業(yè)規(guī)模的6%。這是因?yàn)橹袊?guó)摩托車銷量結(jié)構(gòu)中主要集中在100-150cc排量，占比72%。

    中國(guó)摩托車銷量每年1500萬(wàn)輛左右（萬(wàn)輛）

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    日本出口的大排量摩托車銷量已經(jīng)連續(xù)多年沒有增長(zhǎng)。這與國(guó)產(chǎn)大排量摩托車品牌的崛起有一定關(guān)聯(lián)。

    通過(guò)分析中國(guó)進(jìn)口和出口摩托車市場(chǎng)的銷量和金額數(shù)據(jù)，得出以下結(jié)論：

    （1）國(guó)內(nèi)摩托車品牌在250-400cc逐漸替代進(jìn)口。國(guó)內(nèi)進(jìn)口摩托車主要以500cc以上為主，每年進(jìn)口量在1.5萬(wàn)輛左右，金額在10億元左右，而在250-400cc排量進(jìn)口較少；如春風(fēng)動(dòng)力的250NK和450NK主打車型，市場(chǎng)占有率較高。

    （2）同等排量摩托車型，國(guó)內(nèi)出口與進(jìn)口價(jià)差逐步縮小，目前基本便宜70%以上，這表明國(guó)產(chǎn)摩托車品牌崛起開始擠占外資品牌份額。大排量摩托車進(jìn)口價(jià)格較高是因?yàn)檫M(jìn)口摩托車的關(guān)稅較高所致。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)電子信息制造業(yè)市場(chǎng)消費(fèi)調(diào)查及投資價(jià)值評(píng)估報(bào)告》