2019年中國(guó)白酒行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量、酒企數(shù)量及收購(gòu)情況分析[圖]

    在黃金十年（即2003年-2012年）期間，中國(guó)白酒行業(yè)得到快速發(fā)展，其規(guī)模從2007年1090億元增長(zhǎng)至2019年5617億元，12年CAGR為14.64%，其中自2014年行業(yè)調(diào)整以來(lái)營(yíng)收增速降至個(gè)位數(shù)乃至負(fù)增長(zhǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。其產(chǎn)量在上一輪黃金十年中得到快速擴(kuò)充，其規(guī)模從2007年494.0萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2019年786萬(wàn)噸，12年CAGR為4.10%，其中自2013年行業(yè)調(diào)整以來(lái)產(chǎn)量增速下降至個(gè)位數(shù)乃至負(fù)增長(zhǎng)。當(dāng)前行業(yè)正從增量市場(chǎng)過(guò)渡到存量市場(chǎng)，行業(yè)未來(lái)存在整合空間，內(nèi)部將分化明顯。

2007A-2019A白酒行業(yè)營(yíng)收（億元）及yoy（%）

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2007A-2019A白酒行業(yè)產(chǎn)量（萬(wàn)噸）及yoy（%）

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2007A-2019A白酒行業(yè)噸價(jià)（萬(wàn)元/噸）及yoy（%）

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白酒行業(yè)歷年銷(xiāo)量和產(chǎn)銷(xiāo)率變動(dòng)情況

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    白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量從2007年超1300個(gè)下降至2019年1176個(gè)，規(guī)模以上酒企的利潤(rùn)總額從2007年149億元增長(zhǎng)至2019年1404億元，12年CAGR為20.55%，除2013-2014年行業(yè)調(diào)整期利潤(rùn)總額增速下滑外，其余保持正增長(zhǎng)。其中2008-2012年利潤(rùn)增速保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，主因白酒黃金十年行業(yè)處于擴(kuò)容期所致；2019年利潤(rùn)總額增速14.5%，主因2015年行業(yè)復(fù)蘇以來(lái)，2017年白酒行業(yè)迎來(lái)豐收年，2018年-2019年白酒行業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)年。

2007A-2019A規(guī)模以上酒企數(shù)量（個(gè)）及yoy（%）

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2007A-2019A白酒行業(yè)利潤(rùn)總額（億元）及yoy（%）

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)白酒行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析及投資前景趨勢(shì)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年我國(guó)白酒行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模5617億元，規(guī)模以上的企業(yè)下降至1176家。另外，不同地理區(qū)域?qū)Π拙莆幕?、口味和品牌的偏好也不盡相同，這就導(dǎo)致市場(chǎng)分散化現(xiàn)象明顯，市場(chǎng)集中度偏低。目前中國(guó)白酒行業(yè)CR5占比18%，而國(guó)外烈酒行業(yè)CR5占比60%，對(duì)比發(fā)現(xiàn)還有很大提升空間。自2009年華澤集團(tuán)收購(gòu)貴州珍酒開(kāi)始，行業(yè)內(nèi)陸續(xù)出現(xiàn)收購(gòu)兼并事件。2016年4月27日，古井貢酒以8.16億元收購(gòu)黃鶴樓酒業(yè)51%的股權(quán)。2017年11月17日，老白干擬以13.99億收購(gòu)豐聯(lián)酒業(yè)100%股權(quán)。2018年10月14日，今世緣擬以現(xiàn)金及收購(gòu)股份方式收購(gòu)山東景芝酒業(yè)34%-49%股權(quán)。

中國(guó)白酒行業(yè)CR5占比情況（%）

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國(guó)外烈酒市場(chǎng)CR5占比情況（%）

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2009年以來(lái)中國(guó)白酒行業(yè)收購(gòu)兼并情況一覽

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    自2018Q3以后市場(chǎng)對(duì)白酒判斷趨于悲觀，悲觀情緒在2018年秋糖會(huì)到達(dá)高潮。經(jīng)過(guò)2019年春節(jié)大部分酒企動(dòng)銷(xiāo)反饋積極及當(dāng)年3月春糖會(huì)正向反饋，市場(chǎng)對(duì)白酒景氣度持續(xù)性又恢復(fù)信心，次高端繼續(xù)擴(kuò)容成趨勢(shì)。

    次高端酒規(guī)模從2010年超70億元增長(zhǎng)至2017年超460億元，7年CAGR為31.1%，預(yù)計(jì)到2021年超1000億元。

2010A-2021E中國(guó)次高端白酒規(guī)模（億）

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    當(dāng)前次高端放量產(chǎn)品的主流價(jià)位帶是300-400元，酒企經(jīng)過(guò)3-5年的培育，次高端主流價(jià)格帶有望過(guò)渡到400-600元。如果目標(biāo)消費(fèi)群體經(jīng)過(guò)3-5年的市場(chǎng)培育，次高端酒企主流價(jià)格帶成功上移至400-600元價(jià)格帶，隨著高端酒價(jià)格帶繼續(xù)上行，未來(lái)600-800元成為次高端主流價(jià)格帶可期。

次高端價(jià)格帶主要產(chǎn)品一覽

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