2019年全球及中國銅箔市場格局及鋰電銅箔產(chǎn)量預(yù)測分析[圖]

    一、銅箔行業(yè)市場格局

    銅箔，是覆銅板、PCB、以及鋰電池制造中最重要的原材料。在電子產(chǎn)業(yè)中，銅箔被稱為電子產(chǎn)品信號與電力傳輸、溝通的“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”。銅箔的分類非常多，對應(yīng)到應(yīng)用領(lǐng)域方面主要分為鋰電銅箔和標準銅箔。鋰電銅箔主要用于鋰電池的生產(chǎn)，而標準銅箔則主要用于PCB以及CCL的生產(chǎn)。

    銅箔按三類區(qū)別分類

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年中國銅箔下游占比情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年全球電解銅箔市場的規(guī)模約有80億美元的規(guī)模，而至2023年，電解銅箔的規(guī)?；?qū)⒃鲩L至112億美元，至2026年市場規(guī)模則將會增長至175億美元。

    CAGR10.39%的高增長率主要源自于5G時代對于現(xiàn)存電子產(chǎn)品市場的更新?lián)Q代需求對PCB的拉動，以及5G級別產(chǎn)品發(fā)展對于電池的更大需求。隨著5G對于高頻高速的需求而逐步升級，對于PCB中銅箔的價值量的需求也越來越高；而無論是消費電子也好，還是新能源汽車，對于電池的大容量訴求是一個勢不可擋的大趨勢，提高了對鋰電銅箔的需求；另外還有FPC隨著穿戴設(shè)備以及物聯(lián)網(wǎng)市場的發(fā)展，拉動電解銅箔的需求。我國內(nèi)資銅箔企業(yè)FPC用銅箔年產(chǎn)量從2017年的1919噸增長至2018年的3547噸，增速高達85%。

    全球電解銅箔市場規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    對于電解銅箔市場的區(qū)域分布而言，亞太地區(qū)占比約在85%~90%。PCB和電池占據(jù)了亞太地區(qū)銅箔使用量的超過90%。

    全球電解銅箔市場在2019年的地區(qū)分布

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年電解銅箔在亞太地區(qū)下游規(guī)模情況（億美元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前亞太地區(qū)是全球最大的銅箔生產(chǎn)地區(qū)，而中國則是亞太地區(qū)第一大生產(chǎn)國家。雖然中國占據(jù)了最大的產(chǎn)量，但是卻低端有余，高端不足。在2018年，我國PCB用高端銅箔的自供率很低。例如用于半導(dǎo)體封裝基板用的銅箔，中國目前無一廠商可實現(xiàn)國產(chǎn)化；對于HDI板而言，海外企業(yè)占據(jù)了中國超過70%的市場。

    2018年國外企業(yè)產(chǎn)品在我國高檔高性能特殊性銅箔市場占有率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國銅箔行業(yè)市場運行態(tài)勢及戰(zhàn)略咨詢研究報告》數(shù)據(jù)顯示：2018年，中國銅箔產(chǎn)能已經(jīng)提高至約60萬噸/年，增速高達52%，但產(chǎn)能擴張集中在低端領(lǐng)域，高端產(chǎn)能的匱乏致使了低端有余的情況。從行業(yè)的稼動率情況來看，2017年中國的銅箔行業(yè)平均稼動率為88%，至2018年，擴產(chǎn)帶來稼動率下降，銅箔以及銅箔加工費也在2018年呈現(xiàn)一定的回落。

    2010-2018年中國近年銅箔產(chǎn)能、產(chǎn)量、稼動率情況（年/萬噸,%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    雖然中國整體銅箔產(chǎn)能在2017年后進入了高增長期，也引起了銅箔產(chǎn)業(yè)稼動率的下降，單獨將PCB用銅箔和鋰電銅箔拿出來看，可以看到自2016年起，PCB用銅箔的總產(chǎn)量并未有太大的變化，產(chǎn)能增速在2017和2018年均低于5%；而鋰電銅箔的產(chǎn)能增速在2017年和2018年則在約60%和50%左右，意味著在2017年期間新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展以及鋰電銅箔的更高盈利能力使得鋰電銅箔產(chǎn)能迎來了增長。而至2019年，PCB和鋰電銅箔的產(chǎn)能增速將會達到53%和12%，分別均達到約30萬噸的年產(chǎn)能。

    近年國內(nèi)電解銅箔產(chǎn)能統(tǒng)計及預(yù)測（萬噸/年）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017、2018年銅箔產(chǎn)業(yè)的過剩情況在2019年得到較大的緩解，并逐步進入供需邊際過剩的缺口逐步收窄的過程，從而幫助銅箔行業(yè)進入健康發(fā)展的階段。

    中國銅箔分類及產(chǎn)能大致情況（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、鋰電銅箔產(chǎn)量預(yù)測

    從全球市場來看，2018年全球鋰電銅箔產(chǎn)量同比增長29.20%，達14.60萬噸。未來幾年，受全球鋰離子電池市場增長帶動，尤其是動力電池對鋰電銅箔需求將保持高增長的態(tài)勢，全球鋰電銅箔市場將延續(xù)著高增長的態(tài)勢，預(yù)計未來四年產(chǎn)量CAGR達24%，到2020年產(chǎn)量將突破20萬噸。

    2013-2020年全球鋰電銅箔產(chǎn)量分析及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2019年中國鋰電銅箔產(chǎn)量為11.62萬噸，未來幾年，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)受國家政策大力支持的背景下，動力電池將帶動中國鋰電銅箔市場保持著高速增長的趨勢，預(yù)計到2020年中國鋰電銅箔產(chǎn)量將達14.85萬噸。

    2013-2020年中國鋰電銅箔產(chǎn)量分析及預(yù)測（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    鋰電池行業(yè)的高速發(fā)展也能夠消化前期快速增長的鋰電銅箔產(chǎn)能。雖然銅箔企業(yè)在2017年前后的擴產(chǎn)造成了一定的產(chǎn)能過剩，但是這并無法阻擋鋰電池行業(yè)的高速發(fā)展。從中期乃至長期的維度來看，鋰電池行業(yè)的飛速發(fā)展將會進一步消化鋰電銅箔的擴產(chǎn)產(chǎn)能，甚至需要逐步擴產(chǎn)才能匹配上鋰電池行業(yè)的發(fā)展和應(yīng)用需求。

    2014-2020年中國鋰離子電池細分市場產(chǎn)量分析（GWh）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2014-2020年中國新能源汽車產(chǎn)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2014-2020年中國動力電池產(chǎn)量及增速（GWh）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在5G產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的大環(huán)境下，PCB銅箔的產(chǎn)能尚未出現(xiàn)快速增長，但PCB行業(yè)受到5G市場蓬勃發(fā)展影響，作為產(chǎn)業(yè)鏈不可或缺的電子部件，其原材料CCL和PCB用銅箔的未來需求很大，PCB用銅箔的供需情況將得到邊際改善。

    而對于鋰電銅箔而言，雖然前期鋰電銅箔的產(chǎn)能擴產(chǎn)較多，但是從中長期來看，新能源汽車的滲透率加速，鋰電銅箔的產(chǎn)能過剩狀況將會得到緩解，且伴隨著5G時代對于電池的更高需求，鋰電銅箔的需求增長也會改善供需格局。