2019年中國服務(wù)器市場出貨量、銷售收入、市場結(jié)構(gòu)需求及服務(wù)器市場發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、 概況

2017-2019年全球服務(wù)器市場季度出貨量及增速趨勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從銷售收入來看，由于出貨量已經(jīng)呈現(xiàn)出下滑趨勢，加上產(chǎn)品單價的原因，在2019年Q2下滑趨勢傳導(dǎo)到銷售收入當(dāng)中，到2019Q2全球服務(wù)器市場銷售收入同比下降11.0個百分點至約200億美元。這也是繼2016Q4以來全球服務(wù)器市場首次下滑，服務(wù)器市場遭遇9個季度以來的低點。

2017-2019年全球服務(wù)器市場季度銷售收入及增速趨勢

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    二、需求

    服務(wù)器市場下游需求主要來自于云計算、運營商、政府及企業(yè)：云計算及運營商分比別占比 35% ，政府及企業(yè)占比 30%。5G 帶來數(shù)據(jù)流量增長，數(shù)據(jù)中心建設(shè)預(yù)計 20H2 起步。5G 帶來數(shù)據(jù)流爆發(fā)，預(yù)計至2022年全球移動數(shù)據(jù)流量達(dá)到77EB/月，是17年內(nèi)的6.4倍；IP流量將達(dá)到395EB/月，是 17 年的 3.2 倍；數(shù)據(jù)爆發(fā)將帶動運營商數(shù)據(jù)中心新一輪建設(shè)，預(yù)計自 20H2開始大規(guī)模放量；云計算全球回暖趨勢明顯，國內(nèi)市場 20 年有望迎來復(fù)蘇。全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)回暖趨勢已經(jīng)明確，F(xiàn)AMGA 19Q3 資本開支增速回升至 13.2%；國內(nèi)市場阿里環(huán)比改善明顯，騰訊 Q3 支出超預(yù)期，中移動計劃 3 年投入 1000 億建設(shè)公有云。

服務(wù)器市場需求結(jié)構(gòu)占比

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2017-2022年5G時代數(shù)據(jù)流量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長（EB/月）

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    英特爾 CPU 芯片一直占據(jù)全球服務(wù)器市場 90%以上份額，其 DCG 業(yè)務(wù)對全球服務(wù)器市場具備較強指引意義；DCG 業(yè)務(wù)增速與服務(wù)器市場增速呈顯著正相關(guān)（相關(guān)系數(shù) 86.56%）；服務(wù)器市場需求滯后 Intel 芯片 1-2 季度反映，19Q4 需求回暖確定性較高，預(yù)計 19Q4 服務(wù)器行業(yè)增速回升至 5%+。

英特爾 DCG 業(yè)務(wù) Q3 增速回升，預(yù)計全球服務(wù)器市場 Q4 迎來回暖

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    Aspeed BMC 芯片 2018年在服務(wù)器市場份額約 64.86%，服務(wù)器市場需求滯后 Aspeed 收入 2-3 個季度，19Q2 上游增速已經(jīng)回升，預(yù)計 19Q4-20Q1 服務(wù)器市場迎來拐點是大概率事件，且 2019 年 10 月 Apeed 收入增速達(dá)到 50.5%，20 年增長具備保障；， 總結(jié)上游需求走勢，19Q4。

Aspeed BMC Q1 增速回升，預(yù)計全球服務(wù)器市場 Q4 迎來回暖

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    AWS/Google/Facebook 回升趨勢顯著，微軟加大投入意愿明確：2019Q3，海外FAMGA 五家云計算廠商資本開支回暖趨勢愈發(fā)顯著，增速回升至 13.2% 。

    AWS 資本開支$34 億（+36% ），Gooogle 資本支出$67 億（+28%） ），F(xiàn)acebook 資本開支$35 億（+6%），19/20 年指引分別為$160 億、$170-190 億；微軟三季度小幅下滑 6%至$34 億，但在季報中明確給出：為拓展云業(yè)務(wù)，未來會持續(xù)增加資本投入的指引。

2019Q2-Q3 海外巨頭資本開支均出現(xiàn)不同程度回暖（百萬美元）

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    BAT 資本開支下滑趨勢緩解，騰訊 Q3 表現(xiàn)超預(yù)期。2019Q3，BAT 合計資本開支金額為 24 億美元，同比下滑 17%，環(huán)比增長 42%，增速已有觸底回升跡象，其中百度資本開支仍處在收縮階段。

    字節(jié)跳動：字節(jié)跳動近兩年服務(wù)器需求快速增長，2017 年僅 2-3 萬臺，18 年已經(jīng)達(dá)到 17 萬臺；19 年 7 月，公司宣布即將在印度新建數(shù)據(jù)中心，未來增長有望持續(xù)。

    京東云：京東云 18 年營收增長超過三位數(shù)，已完成 4 個區(qū)域、10 個可用區(qū)的布局；首個自建數(shù)據(jù)中心華東宿遷二期將于 2019.11 完成交付，預(yù)計容納 20w 臺服務(wù)器。

騰訊、阿里資本支出 Q3 環(huán)比增速均超過 50% （百萬美元）

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    1、運營商市場

    20 年運營商市場有望迎來服務(wù)器集采大年。運營商市場服務(wù)器集采有大小年之分，18 年三大運營商集采規(guī)模約 199 億元，19 年僅中移動展開 8w 臺 PC服務(wù)器集采+3W臺云資源池集采；5G 即將商用，預(yù)計 2020年將再次迎來運營商集采大年。

2014-2019 運營商服務(wù)器集采體量趨勢及預(yù)測（臺）

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2018 運營商服務(wù)器集采規(guī)模（億元）

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    運營商市場—入中移動發(fā)力公有云，未來三年計劃投入 1000 億。11 月 15 日，中國移動宣布其公有云戰(zhàn)略規(guī)劃：“移動云的發(fā)展目標(biāo)是三年內(nèi)進(jìn)入國內(nèi)云服務(wù)商第一陣營，三年投資總規(guī)模在千億級以上。”中移動公有云投入策略算核 心假設(shè)：

    1）三年投入節(jié)奏：250-300-300 億元（保守預(yù)計投入低于千億預(yù)期）；

    2）基礎(chǔ)設(shè)施-數(shù)據(jù)中心投入占比：50%；

    3）采購單價：2018-2019 中移動服務(wù)器平均單價為 6.84 萬元/臺，考慮到公有云服務(wù)器性能要求較低，按均價 3.5w 測算；約預(yù)計中移動云服務(wù)器未來三年采購規(guī)模約 86 億、138 億及 121 億；對應(yīng) 24.6 萬臺、29.6 萬臺及 29.6 萬臺；

約服務(wù)器占數(shù)據(jù)中心成本比重約 69%

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    烽火是主要參與者。運營商市場服務(wù)器招標(biāo)的主要參與者是華為、浪潮、曙光、中興、烽火、大唐及紫光集團(tuán)；中國移動招標(biāo)中以華為、浪潮及中興為主；中國聯(lián)通招標(biāo)浪潮份額優(yōu)勢一直最大，其次是華為、中興；中國電信一直以華為、浪潮、曙光為主。

    2018 年華為運營商市場份額達(dá) 42% ，浪潮為 21% 。綜合統(tǒng)計 2018 年三大運營商招標(biāo)情況共計招標(biāo)規(guī)模約 199 億，其中華為份額最高，中標(biāo)體量大 82.7 億元，占比42%； 浪潮位居第二，中標(biāo)金額約 41.6 億元，份額 21%；曙光 14.0 億元，份額 7%；

    2019年受貿(mào)易摩擦影響，中移動招標(biāo)華為份額下滑。中移動一直是華為的優(yōu)勢市場，今年受貿(mào)易摩擦影響，華為份額下滑至 23.9%，中興提升至 35.4%。

2018 年華為、浪潮、曙光三大運營商合計集采份額

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2019中移動服務(wù)器招標(biāo)份額情況

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    2、云計算市場

    阿里+ 騰訊新簽 IDC可見訂單 20-21 預(yù)計貢獻(xiàn)利潤彈性 13%/7%。阿里、騰訊 20 年采購量大概率提升；京東二期數(shù)據(jù)中心 19 年底落地，預(yù)計 20 年上架利率達(dá)到 70-80%，對應(yīng)服務(wù)器需求量約 15w 臺；百度 19 年采購量收縮，預(yù)計 20 年回升至 18 年體量；目前收入結(jié)構(gòu)中，互聯(lián)網(wǎng)收入占比達(dá) 65%， 預(yù)計 20 年，來自互聯(lián)網(wǎng)廠商的收入增長有望達(dá)到 30%

    3、運營商市場

    2018 年浪潮在三大運營商的中標(biāo)份額份額較往年顯著提升約 ，合計中標(biāo)金額約 41.6的 億元，占當(dāng)年營業(yè)收入的 8.9%；其中，在中國聯(lián)通份額 42.7%，超過華為位居第一。

2018 年中國聯(lián)通運營商服務(wù)器采購份額

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2018 年中國移動運營商服務(wù)器采購份額

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2018 年中國電信運營商服務(wù)器采購份額

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    5G 即將商用，2020 年將迎來運營商服務(wù)器采購大年，聯(lián)通、電信的需求將有 30%-50%的增長。

    三、趨勢

    一般來說服務(wù)器存在3年左右的更新周期。2017/2018年，服務(wù)器的采購量分別是1020萬臺、1180萬臺，其將于2020/2021年到達(dá)更新節(jié)點。在5G+AI雙重技術(shù)所導(dǎo)致的算力存儲需求不斷增長的大背景下，對于未來兩年的服務(wù)器需求表示樂觀，預(yù)測到2021年全球服務(wù)器出貨量達(dá)到1300萬臺。

2019-2021年全球服務(wù)器出貨量及預(yù)測

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國服務(wù)器行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展趨向分析報告》