2018年中國藥品流通行業(yè)發(fā)展概況、“兩票制”對藥品流通行業(yè)影響及未藥品流通行業(yè)來發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、行業(yè)概覽：我國藥品流通行業(yè)總規(guī)模約2萬億

    2018年我國公立醫(yī)院、基層醫(yī)療機構(gòu)、零售藥店三大終端的藥品銷售額為17131億元，同比增長6.3%。從實現(xiàn)藥品銷售的三大終端的銷售額分布來看，公立醫(yī)院終端市場份額最大，2018年占比為67.4%，零售藥店終端市場份額2018年占比為22.9%，公立基層醫(yī)療終端市場份額近年有所上升，2018年占比為9.7%。如果加入未統(tǒng)計的“民營醫(yī)院、私人診所、村衛(wèi)生室”，則中國藥品終端總銷售額約20000億元。

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    歷年全國藥品市場銷售額及增速

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    全國藥品市場終端銷售占比

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    1、流通藥品種類分析

    按藥品類別分：根據(jù)商務(wù)部藥品流通直報的35家企業(yè)的數(shù)據(jù)，2018年流通藥品分類占比為：化學(xué)藥占72.8%，中成藥占15.2%，生物制品占7.9%，醫(yī)療器械占2.4%，其他品種合計占比2.7%。

    從近三年的銷售變化趨勢來看，化學(xué)藥的占比逐年增加，中成藥的占比下降，預(yù)計跟醫(yī)?？刭M、限制輔助用藥相關(guān)。醫(yī)療器械近兩年的增速均達到40%以上，預(yù)計跟小代理商逐漸被淘汰，行業(yè)集中度提高相關(guān)。按照適應(yīng)癥分類，消化道和代謝藥品占比第一，為17%，其次是心血管、全身抗感染、抗腫瘤及免疫調(diào)節(jié)、神經(jīng)系統(tǒng)等。本土和跨國生產(chǎn)企業(yè)份額基本持平。2018年，本土生產(chǎn)企業(yè)市場份額為49.2%，跨國生產(chǎn)企業(yè)市場份額為50.8%。國家基本藥物占比為17.5%。醫(yī)保藥品占比為69.2%。

    樣本企業(yè)商品分類占比

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    樣本企業(yè)商品按適應(yīng)癥分類占比

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    2、藥品流通企業(yè)畫像

    截至2018年末,全國共有藥品批發(fā)企業(yè)13598家，TOP10市占率約為43%。全國性的流通企業(yè)有四家，分別是：國藥控股（市占率17%），上海醫(yī)藥（市占率7%），華潤醫(yī)藥（市占率6%），九州通（市占率4%），其他則是地方性的流通商。瑞康醫(yī)藥的藥品配送業(yè)務(wù)主要在山東省內(nèi)，該公司的醫(yī)療器械配送業(yè)務(wù)幾乎覆蓋全國所有省份，是全國性的醫(yī)療器械流通商。流通企業(yè)以國有背景為主：2018年，在全國藥品流通直報企業(yè)中，國有及國有控股企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入9541億元，占總收入的60.5%；其次是股份制企業(yè)，收入占比為31.9%；外商、港澳臺及私營企業(yè)合計占比為3.5%。

    全國藥品流通行業(yè)市場格局

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    2018年藥品流通企業(yè)收入所有制結(jié)構(gòu)

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    3、醫(yī)藥物流資源情況

    2018年941家樣本企業(yè)共有1476個配送網(wǎng)點，合計倉儲面積為1296萬平米，配送車1.79萬臺，冷庫2856家。國控、九州通和華潤的物流規(guī)模全國前三。物流中心面積、自有配送車輛、物流網(wǎng)點數(shù)量是反應(yīng)配送企業(yè)規(guī)模的三大重要指標。

    物流中心面積CR10為57%。排名前三的企業(yè)依次為：九州通、國控、華潤，九州通物流中心面積達到246萬平米。

    自有配送車輛CR8為44%。排名前三的企業(yè)依次為：國控、九州通、華潤，國控自有配送車輛為2678臺。。

    物流網(wǎng)點數(shù)量CR5為47%。前三的企業(yè)依次為：國控、華潤、九州通，國控的自有物流網(wǎng)點數(shù)量為282個。

    醫(yī)藥物流龍頭企業(yè)物流中心面積占比

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    醫(yī)藥物流龍頭企業(yè)自有配送車輛數(shù)占比

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    醫(yī)藥物流龍頭企業(yè)物流網(wǎng)點分布

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    二、藥品流通與兩票制

    1、　“兩票制”對藥品流通領(lǐng)域的影響

    1）增強藥品流通行業(yè)集中程度、進一步完善競爭格局
當前中國藥品批發(fā)企業(yè)、零售企業(yè)數(shù)量規(guī)模非常大，但就實際的銷售情況來講，只有其中少部分的競爭者能夠成為全國或者區(qū)域性的領(lǐng)導(dǎo)性企業(yè)，這種情況就造成了我國藥品批發(fā)市場非常分散，各家企業(yè)間的差距非常大，不利于更好地進行行業(yè)建設(shè)，行業(yè)集中程度因此也非常低，進一步造成我國的藥品行業(yè)整體水平低于歐美等發(fā)達國家。

    就實際情況而言，廣泛推行兩票制就會在更大的范圍內(nèi)激發(fā)企業(yè)的動力、增強藥品市場活力，一些小企業(yè)在這個過程當中就會因為缺乏核心競爭力而趨向下游甚至倒閉。這個過程主要是通過，減少流通企業(yè)的數(shù)量和增強公共權(quán)力的監(jiān)督監(jiān)察力度、協(xié)調(diào)力度實現(xiàn)的。例如，兩票制會在很大程度上減少層層轉(zhuǎn)包的現(xiàn)象。兩票制會使藥品生產(chǎn)企業(yè)在藥品出廠時大幅提高出廠價格、調(diào)整對外銷售模式（更多的是與大型藥品銷售企業(yè)進行合作），在這個環(huán)節(jié)當中，很多原有的小、分、散的流通環(huán)節(jié)生存空間就逐漸被壓縮了，更加直接的銷售體系會增多，從而使得最終的中標價比較穩(wěn)定。

    2）有利于進一步打壓藥品流通和生產(chǎn)企業(yè)的“走票”行為

    “走票”一種情況實際上就是一些企業(yè)通過不法的行為偽造虛構(gòu)了很多銷售中間環(huán)節(jié)層層加碼，最終抬高了各項藥品的價格，向消費者患者漫天要價，這些藥品流通企業(yè)最終在這個過程當中不勞而獲、奪得暴利，在這個過程中最主要的行為就是通過購買更多的增值稅發(fā)票，進行套現(xiàn)。對于一些藥品生產(chǎn)企業(yè)而言，它們更多的是將出廠藥品價格抬高之后直接轉(zhuǎn)給配送藥品的流通企業(yè)進行開票。但是兩票制與其他政策的實行形成了連環(huán)打擊，很大程度上對于走票行為起到了釜底抽薪的作用，兩票制同時是建立藥品追溯和信息平臺的基礎(chǔ)組成部分之一，這就使得原來模糊不清的各個環(huán)節(jié)和行為全部被暴露在了陽光之下，相關(guān)職能部門可以更加有效地對藥價虛高現(xiàn)象進行研判和解決。

    2、　現(xiàn)階段“兩票制”在藥品流通領(lǐng)域中實施存在的問題

    1）兩票制在不同地方的適應(yīng)性差異可能過大

    這我國目前各地區(qū)實際差異情況，仍然存在著嚴重的不平衡發(fā)展現(xiàn)象，在一些偏遠的鄉(xiāng)村衛(wèi)生所、鄉(xiāng)鎮(zhèn)診所當中，部分藥品都采購并不是完全預(yù)想的相關(guān)環(huán)節(jié)，因此它們對于兩票制執(zhí)行的力度有限，兩票制產(chǎn)生的效果反饋也可能并不完善，對于這些偏遠基層的衛(wèi)生醫(yī)療機構(gòu)來講，更加直接的藥品配送方式可能是它們進行更好醫(yī)療工作的模式。

    2）藥品種類生產(chǎn)在短期內(nèi)可能出現(xiàn)較大缺口，患者用藥可能遇到更大問題
由上文可知，兩票制的實施會使得藥品出廠時生產(chǎn)藥品企業(yè)增加納稅數(shù)額，從而抬高藥價，這就導(dǎo)致制藥產(chǎn)業(yè)在生產(chǎn)藥品時會考慮到市場供需因素干脆減少了原有低價藥品的生產(chǎn)，因為它們在新的體制要求下的利潤空間大幅減少，藥品生產(chǎn)企業(yè)動力不足，反映到患者身上，就是藥品可能出現(xiàn)短缺。

    3）部分地方政府有保護主義傾向

    通常而言，藥企都是所在地方政府的納稅大戶，“兩票制”中相關(guān)政策允許大型藥品流通企業(yè)在別的地方建立倉庫，因此個別地方政府可能出于對財政的考慮，就會通過行政對外流通企業(yè)設(shè)置各種各樣的障礙，以減少對本地相關(guān)企業(yè)的威脅。

    3、　解決“兩票制”在藥品流通領(lǐng)域中存在的問題的具體建議

    1）合理設(shè)置過渡期，保障藥品流通格局順利改革

    傳統(tǒng)的藥品流通格局在我國形成很長時間，兩票制的改革會對整個藥品流通過程中涉及到各個主體產(chǎn)生比較大的沖擊，因此這項改革不是一蹴而就的，而是需要給相關(guān)的企業(yè)、地方政府和醫(yī)院足夠的時間去調(diào)整他們的心態(tài)和操作模式，在這個過程當中可以出臺一系列的配套監(jiān)管措施既能夠最小程度的減少帶來的陣痛，也能夠更加有充分預(yù)備性地進行政策協(xié)調(diào)銜接。

    2）采取系列配套措施應(yīng)對可能短缺的藥品供應(yīng)

    對于上文提及的可能存在的藥品短缺問題，相關(guān)職能機構(gòu)應(yīng)當在推行兩票制過程當中建立一套完整的應(yīng)急預(yù)案，及時把握市場動向、進行實時監(jiān)測，與藥品的生產(chǎn)流通企業(yè)進行坦誠溝通，適當?shù)臅r候加大補貼力度，保證患者不會無藥可用。

    3）增強部門協(xié)調(diào)配合力度，保證堅決執(zhí)行全面監(jiān)督

    兩票制實施必然牽扯到很多方面的利益，衛(wèi)生健康部門、財政和稅務(wù)部門應(yīng)加強溝通，協(xié)同配合對領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)涉及主體進行及時的幫扶指導(dǎo)，對于投機取巧的不法企業(yè)給予堅決的打擊，加強監(jiān)管力度。

    三、藥品流通行業(yè)未來趨勢

    1、行業(yè)集中度持續(xù)提高

    藥品流通行業(yè)CR10為43%，集中度持續(xù)提高

    2018年，全國藥品流通市場規(guī)模為21586億元，增速為7.7%，隨著藥品市場規(guī)模的擴大，全國藥品市場規(guī)模增速逐漸降低。截至2018年,全國共有藥品批發(fā)企業(yè)13598家。2012年高峰時期，藥品流通企業(yè)數(shù)量達到1.63萬家，后由于行業(yè)增速下降、兼并收購等原因回落。2015年開始實施的兩票制進一步促進了行業(yè)整合，企業(yè)數(shù)量下降到1.30萬家，此后小幅反彈。藥品流通行業(yè)的CR10為43%，CR20為51%，CR50為58%。2011年-2018年之間，CR10從34%增加到43%，集中度持續(xù)提高。

    藥品流通行業(yè)集中度持續(xù)提高的驅(qū)動因素包括：

    兩票制執(zhí)行后，流通鏈條縮短，同時具有上下游資源優(yōu)勢的大配送商獲得新業(yè)務(wù)的幾率更高。

    帶量采購等政策導(dǎo)致藥價持續(xù)下降，配送費用降低，大配送商具有規(guī)模優(yōu)勢，相對成本更低。

    相當多的新上市創(chuàng)新藥是對運輸儲存條件要求較高的生物藥，大公司的軟硬件設(shè)備更優(yōu)，更易獲得這部分業(yè)務(wù)。

    全國藥品流通行業(yè)規(guī)模及增速

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    全國藥品流通企業(yè)歷年數(shù)量

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    全國藥品流通行業(yè)集中度逐年提高

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    2、醫(yī)藥電商蓬勃發(fā)展

    自從2014年出臺《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》，醫(yī)藥電商行業(yè)有了指引規(guī)則后增長迅速。2018年，我國醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)銷售總額（不含A證）達到978億元，同比增長33%。醫(yī)藥電商以B2B為主，占比達到95%，B2C占比為5%。

    醫(yī)藥電商準入由前置審批轉(zhuǎn)為備案監(jiān)察

    2017年之前，互聯(lián)網(wǎng)藥品交易需要取得《互聯(lián)網(wǎng)藥品信息服務(wù)資格證書》，該證書分為A/B/C三種：A證的范圍是第三方交易服務(wù)平臺，例如天貓醫(yī)藥館和京東大藥房；B證是B2B業(yè)務(wù)，例如九州通的FBBC業(yè)務(wù)；C證是B2C業(yè)務(wù)，例如一心堂網(wǎng)上藥店。截止2017年9月30日，我國共發(fā)了52張A證、240張B證和682張C證。2017年，國家取消了《互聯(lián)網(wǎng)藥品信息服務(wù)資格證書》的前置審批，轉(zhuǎn)為備案監(jiān)察。

    我國歷年醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)規(guī)模及增速

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    我國電商業(yè)務(wù)兩種渠道銷售占比

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    3、融資成本下行，企業(yè)債務(wù)壓力緩解

    流通企業(yè)的墊資業(yè)務(wù)屬性決定了它們對資金依賴度較高，因此資金成本成為影響利潤的重要因素。例如南京醫(yī)藥和英特集團的利息在利潤總額的占比高于50%。

    流通企業(yè)的融資來源主要有三個方面：貸款、債券、短期票據(jù)。自2019年以來，貸款利率平穩(wěn)，債券和中短票據(jù)利率均有下降，企業(yè)融資成本呈下降趨勢。

    流通企業(yè)利息占利潤總額的比例

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    金融機構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率

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    公司債到期收益率(AA+)

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    中短票據(jù)到期收益率(AA+)

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    4、政策對藥品流通企業(yè)的影響

    藥品流通作為承接醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)上下游的重要一環(huán)，對行業(yè)相關(guān)的政策敏感性較強。近年來各項政策落地對藥品流通行業(yè)的影響如下：

    兩票制和零加成已經(jīng)在過去兩年里基本在全國落地執(zhí)行，對藥品流通行業(yè)的邊際影響減弱；藥品招標降價：由于配送費用根據(jù)藥品銷售額的一定比例收取，所以藥價的下降也導(dǎo)致配送企業(yè)收入降低；帶量采購：對藥品配送企業(yè)產(chǎn)生兩方面的影響，一是藥價下降，配送費用下降；二是帶量采購后重新選擇配送商，大企業(yè)由于集約化的成本優(yōu)勢，更容易拿到訂單，部分地區(qū)也可能通過政策規(guī)定縮減配送商數(shù)量，從而導(dǎo)致配送集中度提高。藥品審評審批加速：藥物上市進度加快，新藥的價格較高，配送費用相對較高，給藥品流通企業(yè)帶來新的增量。總體而言，兩票制和零加成對藥品流通企業(yè)的邊際影響已經(jīng)結(jié)束，藥品降價帶來的負面影響與新藥上市和行業(yè)集中度提高帶來的正面影響相互抗衡，流通企業(yè)的利潤貢獻結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。藥品流通行業(yè)將會隨著醫(yī)藥行業(yè)整體穩(wěn)健增長，維持當前的公允收益率。

近年出臺政策對流通企業(yè)的影響

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國藥品行業(yè)市場行情監(jiān)測及發(fā)展前景展望報告》