2019年上半年中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入6706億元人保財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營情況深度分析[圖]

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn) 曹伍斌 2019-12-03 07:34 來源：智研咨詢

財(cái)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展路徑一般可分為兩類：（1）龍頭企業(yè)憑借自身在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，大舉擴(kuò)張至非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，獲取更高的市場(chǎng)份額；（2）無規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，將憑借自身的股東優(yōu)勢(shì)或者渠道優(yōu)勢(shì)，深耕于財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)一隅，以逐步發(fā)展。中國財(cái)險(xiǎn)的發(fā)展路徑自然屬于前者，其規(guī)模優(yōu)勢(shì)充足，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張穩(wěn)定，現(xiàn)在及未來的復(fù)利特征強(qiáng)，值得長期配置。

行業(yè)一直以來的政策環(huán)境優(yōu)異，其關(guān)鍵在于財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)發(fā)展的一部分。近期以來，與財(cái)險(xiǎn)行業(yè)的相關(guān)推動(dòng)政策頻出，行業(yè)的政策環(huán)境十分友好，其中三季度的相關(guān)政策所示如下，涉及到信用保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)、工程險(xiǎn)業(yè)務(wù)、農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、車險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。

2019年三季度部分財(cái)險(xiǎn)相關(guān)推動(dòng)政策

有關(guān)政策動(dòng)向	備注	日期
國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加快推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)構(gòu)建以信用為基礎(chǔ)的新型監(jiān)管機(jī)制的指導(dǎo)意見》	促進(jìn)信用保證險(xiǎn)等發(fā)展	2019年三季度
《關(guān)于完善質(zhì)量保障體系提升建筑工程品質(zhì)的指導(dǎo)意見》	促進(jìn)工程險(xiǎn)等發(fā)展	2019年三季度
《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》	促進(jìn)農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展	2019年三季度
《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法(征求意見稿)》	促進(jìn)信保業(yè)務(wù)等發(fā)展	2019年三季度
《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品監(jiān)管有關(guān)問題的通知(征求意見稿)》	促進(jìn)車險(xiǎn)、信保業(yè)務(wù)發(fā)展，保險(xiǎn)產(chǎn)品由審批改為備案	2019年三季度

資料來源：智研咨詢整理

其中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的相關(guān)改革更受矚目。分析認(rèn)為車險(xiǎn)改革的最終目的應(yīng)是實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)在價(jià)格上的自由浮動(dòng)，以及在產(chǎn)品上的自由設(shè)計(jì)。一直以來，我國政府對(duì)于車險(xiǎn)在價(jià)格改革上的推動(dòng)已經(jīng)下力充分，所以當(dāng)下再進(jìn)一步推動(dòng)車險(xiǎn)產(chǎn)品的自由設(shè)計(jì)或是自然而然的事情。

在這個(gè)背景之下，預(yù)計(jì)車險(xiǎn)的改革未來仍將有一段路程要走，行業(yè)或?qū)⒅饾u在動(dòng)態(tài)中實(shí)現(xiàn)平衡，而中國財(cái)險(xiǎn)憑借自身的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，或能平穩(wěn)度過行業(yè)的調(diào)整階段，獨(dú)坐釣魚臺(tái)。

2018年中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入10770億元，2019年H1達(dá)到6706億元。

2014-2019年H1中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入

資料來源：智研咨詢整理

人保財(cái)險(xiǎn)在2019年上半年進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了擴(kuò)張，同時(shí)憑借自身在車險(xiǎn)賽道積累的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品線更加豐富，利于集團(tuán)持續(xù)獲取市場(chǎng)份額。人保財(cái)險(xiǎn)長期或是極優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的，值得長期配置。

2014-2019年H1人保財(cái)險(xiǎn)分險(xiǎn)種已賺保費(fèi)結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

人保財(cái)險(xiǎn)承保利潤結(jié)構(gòu)

-	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年H1
機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)	52.0%	85.8%	139.8%	94.1%	73.4%	52.0%
企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)	2.4%	-8.1%	-35.0%	-2.2%	-14.4%	17.5%
意外傷害及健康險(xiǎn)	0.7%	-12.3%	-5.9%	-13.6%	3.5%	-8.5%
責(zé)任險(xiǎn)	6.4%	3.0%	10.5%	6.3%	17.2%	9.7%
貨運(yùn)險(xiǎn)	3.2%	2.8%	4.5%	3.2%	4.9%	6.3%
農(nóng)險(xiǎn)	28.5%	28.4%	7.6%	13.5%	18.0%	11.4%
信用保證險(xiǎn)					3.5%	2.6%
其他險(xiǎn)種	6.9%	0.4%	-21.6%	-1.2%	-6.1%	8.9%
合計(jì)	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

資料來源：智研咨詢整理

人保財(cái)險(xiǎn)各業(yè)務(wù)條線綜合成本率

-	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年	2019年H1
機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)	97.7%	96.1%	96.7%	96.3%	98.4%	98.1%
企業(yè)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)	97.9%	108.9%	123.4%	102.9%	109.6%	83.4%
意外及健康險(xiǎn)	99.5%	106.9%	101.5%	104.9%	99.5%	101.5%
責(zé)任險(xiǎn)	93.6%	96.9%	94.4%	95.0%	94.0%	95.6%
貨運(yùn)險(xiǎn)	90.7%	89.5%	89.5%	87.8%	90.6%	80.6%
農(nóng)險(xiǎn)	83.3%	83.2%	97.4%	92.4%	95.8%	94.9%
信用保證險(xiǎn)					96.9%	98.0%
其他險(xiǎn)種	90.1%	99.5%	115.3%	101.3%	105.0%	89.9%
合計(jì)	96.5%	96.5%	98.1%	97.0%	98.5%	97.6%

資料來源：智研咨詢整理

在盈利方面，人保財(cái)險(xiǎn)的盈利來源進(jìn)一步多元化，其中信用保證險(xiǎn)在近年來已實(shí)現(xiàn)了順利的擴(kuò)張，而在綜合成本率方面，大部分的業(yè)務(wù)線繼續(xù)保持盈利，企業(yè)綜合優(yōu)勢(shì)凸顯。

渠道方面，人保財(cái)險(xiǎn)亦體現(xiàn)出規(guī)模優(yōu)勢(shì)，渠道多元化明顯，結(jié)構(gòu)均勻，利于進(jìn)一步鞏固行業(yè)主導(dǎo)權(quán)地位。

人保財(cái)險(xiǎn)分渠道承保保費(fèi)占比

資料來源：智研咨詢整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資方向研究報(bào)告》

本文采編：CY235

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