2018年中國K12教育行業(yè)市場基本現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析：政策影響下利好龍頭企業(yè)[圖]

    一、市場基本現(xiàn)狀

    1.課外培訓必須持證上崗，在線教育管理規(guī)范化

    校外培訓機構整頓規(guī)范，加強在線教育管理。2018年11月26日，教育部、國家市場監(jiān)管總局及應急管理部，三部門聯(lián)合發(fā)布《關于健全校外培訓機構專項治理整改若干工作機制的通知》，主要針對兩個方面，一是從業(yè)證件執(zhí)照，二是在線教育。對于校外培訓機構，要求完善部門聯(lián)合執(zhí)法，不符合標準的要依法予以停業(yè)整頓，2018年底前不能存在無證無照還在開展培訓的機構。對于在線教育，要求按照線下培訓機構管理政策，同步規(guī)范線上教育培訓機構，加強線上教育管理，相關內(nèi)容需備案和公示。

K12課外培訓政策梳理

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國K12教育培訓行業(yè)產(chǎn)銷情況分析及投資風險研究報告》

    2.K12課外培訓基數(shù)大大，在線教育最具潛力

    適齡人口基數(shù)大，受新生人口數(shù)量影響，未來在校生數(shù)量增加，4年后面臨下降。我國2018年K12階段在校生人數(shù)為1.75億人，其中小學在校生1.04億人，初中在校生4668萬人，高中在校生2375萬人。近兩年在全面開放二胎的政策下，新生人口數(shù)量從2013年的1640萬人增至2017年的1723萬人，2018年回落至1523萬人，如果新生人口未來繼續(xù)下降，預計2019-2023年K12學生數(shù)量會增加，隨后會逐步下降。

中國K12在校生數(shù)（萬人）

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中國k12不同階段在校生數(shù)

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    當前對于K12教育的選擇方面，主要聚焦于教學類和興趣類培訓班。通過對不同教育階段K12教育消費者的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在不同的教育階段，K12教育消費者的消費需求有著較大的差異，在小學階段主要以興趣類為主，初中偏向于教學類，高中更多的集中在教學以及考試類。

2018年我國不同教育階段K12教育需求偏好

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    我國2018年K12教育市場規(guī)模約5600億元，近五年增速都在20%以上。隨著我國居民人均收入的逐步增加，預計未來K12教育市場規(guī)模將進一步擴大。

中國K12教育市場規(guī)模

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中國居民人均收入

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    2018年中國K12在線教育用戶規(guī)模達3045.4萬人，較2017年增長578.5萬人。政策對在線教育行業(yè)的管理更加規(guī)范，且鼓勵在線教育發(fā)展，隨著政策的逐步落實，不合資質(zhì)的中小型在線教育平臺會出清，利好行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。

2013-2020年中國K12在線教育用戶規(guī)模及預測

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    3.行業(yè)分散，政策影響下利好龍頭企業(yè)

    K12教育市場集中度較低，比較分散。由于各地教材、考試制度存在差異、各年齡段及科目之間輔導內(nèi)容尋在差異、輔導機構資產(chǎn)較重以及對輔導機構的評價標準難以統(tǒng)一，因此教育市場難以集中。中國K12輔導機構超過10萬家，前五名為新東方、好未來、學大教育、精銳教育、卓越教育，市場份額合計4.7%，CR5不足5%。

中國K12教育市場份額前五名

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中國K12教育市場格局

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    K12教育機構梯隊化差異明顯，市場針對性不同。其中新東方和好未來的年營收超過100億，但只占整個市場份額的2%。營收在5億以下的輔導班占據(jù)了92%的市場。根據(jù)營業(yè)收入和業(yè)務分布可將市場劃分為四個梯隊：第一梯隊是全國龍頭企業(yè)：新東方和好未來，營收突破百億；第二梯隊是區(qū)域龍頭企業(yè)，面向多個省份，營收在5-30億之間，主要包括學大教育、精銳教育、昂立教育、龍文教育、卓越教育、巨人教育等；第三梯隊是區(qū)域教育企業(yè)，只在少數(shù)省份布局或業(yè)務營收在5億以下，主要包括龍門教育、四季教育、高思教育、立思辰（大語文）、大智教育、佳一教育等；第四梯隊是小型補課機構，數(shù)量眾多，但大多存在資質(zhì)不合格的問題，隨著《通知》中“2018年底前不能存在無證無照還在開展培訓的機構”的逐漸落實，預計小型機構逐漸退場。

K12教育培訓市場格局

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    二、中國K12教育行業(yè)發(fā)展趨勢

    1、民辦教育市場趨勢

    受《民促法》要求：義務教育不得舉辦營利性質(zhì)學校，使得民辦主體避開義務教育階段向?qū)W前教育和高等教育兩頭集中。在學前教育階段，其民辦教育滲透率已經(jīng)超過55%，而高等教育是即民辦教育之后高滲透率的另一細分賽道，且未來國家政策對其扶持力度有望加大，預期其未來呈現(xiàn)較為快速的增長態(tài)勢。因此未來一段時間內(nèi)K12階段民辦教育發(fā)展相對平緩。

    2、線下培訓市場趨勢

    隨著大機構跑馬圈地的節(jié)奏越來越快，同質(zhì)化的行業(yè)特征必將被打破。更多的垂直細分市場中的品牌將不斷涌現(xiàn)，隨著產(chǎn)品的細分必將帶來服務半徑的縮小，教育產(chǎn)品將大量以進社區(qū)，貼近消費者為特征。隨著主板市場對教育資產(chǎn)打開大門，新三板教育企業(yè)的不斷集聚，越來越多的研究機構和投資人開始關注教育，一大批二三線和細分市場的龍頭教育企業(yè)將盛裝登陸新三板資本市場。線上與線下、內(nèi)容與技術、一二線與三四線、應試類與素質(zhì)類、真實場景與虛擬現(xiàn)實等等不同的細分市場，不同的商業(yè)模式，將實現(xiàn)技術、內(nèi)容、資源、渠道上的業(yè)務聯(lián)盟。

    3、在線教育市場趨勢

    目前用戶對在線教育要求正在逐漸提高，個性化的教育形式及內(nèi)容也將越來越受到重視，個性化教育平臺的搭建將成為未來的一個主流趨勢。中國的STEAM教育還在發(fā)展之中，未來每個學生在K12階段都需要接受一定量的STEAM教育。在線教育模式必將更加多元化，會跟隨于技術發(fā)展以及用戶需求來探索更多新模式。深度學習也將是在線教育發(fā)展的一個主流方向。