2019年1-9月中國(guó)風(fēng)機(jī)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及市場(chǎng)發(fā)展前景分析[圖]

    風(fēng)力發(fā)電機(jī)組主要由葉片、塔筒、機(jī)艙罩、發(fā)電機(jī)等部件構(gòu)成，這些部件也是成本占比最高部分，制造費(fèi)用、人工費(fèi)用部分占比僅4.6%。風(fēng)力發(fā)電機(jī)成本基本取決于上游制造企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格。上游風(fēng)機(jī)零件制造商的成本及價(jià)格情況將經(jīng)由風(fēng)力發(fā)電機(jī)影響風(fēng)電項(xiàng)目的盈利性。

風(fēng)機(jī)制造成本拆分

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    成本側(cè)，零部件成本占整機(jī)比例最大的為葉片和塔筒。葉片制造業(yè)原材料成本占比達(dá)76.7%，風(fēng)塔制造業(yè)原材料成本達(dá)87.7%，均屬于成本導(dǎo)向型行業(yè)。原材料價(jià)格對(duì)葉片、風(fēng)塔的制造成本及出售價(jià)格具有決定性作用。出于經(jīng)濟(jì)性和重量角度考慮，大型葉片大多采用纖維增強(qiáng)復(fù)合材料制造。葉片主體使用玻璃纖維增強(qiáng)復(fù)合材料，葉片的梁使用炭纖維增強(qiáng)復(fù)合材料，灌注時(shí)使用的基體材料大多選擇環(huán)氧樹脂，在三種材料的基礎(chǔ)上運(yùn)用巴沙木作為葉片的夾心材料，是目前大型風(fēng)機(jī)葉片的主流選擇。

    2019年，鋼材價(jià)格穩(wěn)中有降，中厚板價(jià)格3780元/噸附近，處于行業(yè)價(jià)格中高位水平。在鋼材加工業(yè)經(jīng)歷產(chǎn)能過剩和去產(chǎn)能兩階段后，鋼價(jià)趨于穩(wěn)定。

    鋼價(jià)的穩(wěn)定有利于葉片和塔筒制造企業(yè)控制成本，這一原材料價(jià)格穩(wěn)定效應(yīng)將通過上游制造業(yè)傳導(dǎo)至風(fēng)機(jī)制造商和風(fēng)電項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商，保證下游經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

    鋼制中厚板價(jià)格走勢(shì)

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    葉片原材料中，碳纖維、環(huán)氧樹脂價(jià)格低位波動(dòng)，玻璃纖維、巴沙木價(jià)格上升明顯。我國(guó)進(jìn)口碳纖維價(jià)格自2012年開始一路走低，目前在1.7萬美元/噸附近波動(dòng)；環(huán)氧樹脂進(jìn)口價(jià)格已經(jīng)跌破3500美元/噸，接近歷史最低水平。

    碳纖維進(jìn)口量?jī)r(jià)

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    環(huán)氧樹脂進(jìn)口量?jī)r(jià)

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    相反地，進(jìn)口玻璃纖維價(jià)格2018年后一路走高，突破6000美元/噸大關(guān)；巴沙木大量產(chǎn)于南美，由于風(fēng)電設(shè)備價(jià)格不景氣，種植者選擇轉(zhuǎn)投其他作物，加上巴沙木4-5年的生長(zhǎng)周期，導(dǎo)致巴沙木產(chǎn)量下降，供求關(guān)系推高巴沙木進(jìn)口價(jià)格。

    玻璃纖維進(jìn)口量?jī)r(jià)

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    總體來看，葉片原材料價(jià)格出現(xiàn)上升趨勢(shì)，推高風(fēng)機(jī)上游成本，將價(jià)格壓力傳導(dǎo)至下游制造商。隨著風(fēng)機(jī)搶裝潮來臨，風(fēng)機(jī)上游原材料需求將顯著提高，供求價(jià)格將持續(xù)推高上游原材料價(jià)格水平，將價(jià)格壓力傳導(dǎo)至風(fēng)機(jī)制造商及運(yùn)營(yíng)商。需求側(cè)，由于2021年陸上風(fēng)電機(jī)組將全面平價(jià)上網(wǎng)，觸發(fā)了新一輪的風(fēng)電搶裝潮，以期鎖定價(jià)格追求利潤(rùn)。風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格迎來上漲，行業(yè)利潤(rùn)空間明顯改善。2MW、2.5MW風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格出現(xiàn)回升，從2018Q3到達(dá)3200元/kW最低點(diǎn)后持續(xù)反彈，目前已突破3800元/kW大關(guān)。風(fēng)機(jī)制造商招標(biāo)價(jià)格回暖，利潤(rùn)空間擴(kuò)張。風(fēng)機(jī)新增裝機(jī)量已經(jīng)回暖，從2015年起，風(fēng)電市場(chǎng)新增裝機(jī)容量保持同比降低，直到2018年開始首次實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。裝機(jī)容量的提高保證了風(fēng)機(jī)制造商的需求增長(zhǎng)，利潤(rùn)空間實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。

    風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格自2018Q3以來持續(xù)反彈

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    風(fēng)機(jī)功率大型化成為主流趨勢(shì)，我國(guó)新增裝機(jī)中2.0MW機(jī)型占比從2014年41%提升至51%，2.0MW以上機(jī)型占比從2014年11%提升至45%。2018年，中國(guó)新增裝機(jī)的風(fēng)電機(jī)組平均功率為2.2MW，同比增長(zhǎng)3.4%。使用大功率風(fēng)機(jī)可有效提升單位面積風(fēng)場(chǎng)效率，攤薄部分固定成本。同時(shí)，對(duì)風(fēng)機(jī)可靠性提出更高要求，若風(fēng)機(jī)故障則檢修成本較高、且大功率機(jī)型故障后單位時(shí)間內(nèi)發(fā)電損失更高。

    中國(guó)風(fēng)電機(jī)組新增裝機(jī)功率趨向大型化

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    隨著對(duì)風(fēng)機(jī)質(zhì)量及發(fā)電效率要求的提升，近年風(fēng)機(jī)市場(chǎng)份額集中趨勢(shì)顯著。排名前五的風(fēng)電整機(jī)企業(yè)新增裝機(jī)市場(chǎng)份額由2013年的54.1%增長(zhǎng)到2018年的75%，增長(zhǎng)了20.9%。排名前十的風(fēng)電整機(jī)企業(yè)新增裝機(jī)市場(chǎng)份額由2013年的77.8%增長(zhǎng)到2018年的90%。

    風(fēng)電整機(jī)集中度持續(xù)提升

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    2019年1-9月，國(guó)內(nèi)公開招標(biāo)量達(dá)49.9GW，同比增長(zhǎng)108.5%，超過以往年份的年度招標(biāo)總量。分區(qū)域看，南方市場(chǎng)招標(biāo)19.8GW，占比39.7%，北方市場(chǎng)招標(biāo)30.1GW，占比60.3%。2019年以來，各機(jī)組投標(biāo)均價(jià)持續(xù)回升，且增幅不斷擴(kuò)大。2019年9月，2.5MW級(jí)別機(jī)組的投標(biāo)均價(jià)為3,898元/千瓦，比去年8月份的價(jià)格低點(diǎn)回升17%。2019年第三季度，3.0MW級(jí)別機(jī)組的投標(biāo)均價(jià)均在3,700元以上，9月達(dá)3,900元/千瓦。

季度公開招標(biāo)量

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    月度風(fēng)機(jī)投標(biāo)價(jià)格

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    進(jìn)入2000年后，中國(guó)加快了風(fēng)電建設(shè)的步伐，經(jīng)過2004~2010年的黃金發(fā)展期后，曾一度占據(jù)了全球新增裝機(jī)的近50%。而海外風(fēng)電經(jīng)過二十余年發(fā)展，近年來每年新增裝機(jī)容量較為穩(wěn)定。目前，隨著國(guó)內(nèi)風(fēng)電新建項(xiàng)目速度放緩，同時(shí)不少新興國(guó)家的風(fēng)電市場(chǎng)逐漸打開，海外市場(chǎng)的重要性重新體現(xiàn)。

    把握住海外市場(chǎng)，將有利用于國(guó)內(nèi)企業(yè)度過行業(yè)周期低谷，帶動(dòng)業(yè)績(jī)的高速增長(zhǎng)。

    全球風(fēng)電裝機(jī)變化

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    我國(guó)風(fēng)電機(jī)組出口起于2007年，首次由華儀風(fēng)能向智利出口了3臺(tái)780kW的風(fēng)電機(jī)組。2011-13年是中國(guó)的風(fēng)電機(jī)組出口的第一個(gè)高峰，2013年風(fēng)機(jī)出口容量創(chuàng)新高，突破600MW。但在2014年和2015年，連續(xù)兩年同比出現(xiàn)下滑。2016-17年再次實(shí)現(xiàn)風(fēng)電機(jī)組出口大幅增長(zhǎng)。

    中國(guó)風(fēng)電機(jī)組歷年出口量

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    出口量和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)裝機(jī)量存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，2011年至2013年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)低迷，設(shè)備制造企業(yè)尋求國(guó)外市場(chǎng)。2014年至2015年，受標(biāo)桿電價(jià)政策的刺激，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)搶裝潮，出口則減弱。2016年至2017年隨著國(guó)內(nèi)上一輪搶裝期結(jié)束，裝機(jī)量下跌，隨之出口量增長(zhǎng)。

    風(fēng)機(jī)市場(chǎng)的需求導(dǎo)向特征明顯，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍然是風(fēng)機(jī)制造商的首要選擇，然而隨著國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)技術(shù)水平和制造經(jīng)驗(yàn)的提升以及行業(yè)市場(chǎng)的逐步完善，國(guó)際市場(chǎng)逐漸打開，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)制造商越來越重視海外市場(chǎng)的開拓，形成國(guó)內(nèi)與海外并重的發(fā)展路線。

    中國(guó)風(fēng)電機(jī)組歷年出口金額

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    2019年1~9月，我國(guó)風(fēng)電機(jī)組出口總金額達(dá)7.8億美元，同比去年同期增長(zhǎng)114.5%。國(guó)內(nèi)公司技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)逐漸成熟，將在海外風(fēng)電市場(chǎng)上扮演更加關(guān)鍵的角色。我們認(rèn)為，海外出口的大幅增加，將對(duì)國(guó)內(nèi)風(fēng)電建設(shè)周期起到有效的熨平效果。提前進(jìn)行海外布局的公司將在出口競(jìng)爭(zhēng)中取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，獲取海外風(fēng)電建設(shè)紅利。

    相比陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電具有平均風(fēng)速高、利用小時(shí)數(shù)高、市場(chǎng)消納空間大、適合大規(guī)模開發(fā)等優(yōu)點(diǎn)。

    我國(guó)海岸線遼闊，海上風(fēng)能資源豐富，主要集中在東南沿海地區(qū)。我國(guó)東南沿海及附近島嶼的有效風(fēng)能密度為200-300W/平方米以上，全年大于或等于3米/秒的時(shí)數(shù)約為7000多小時(shí)，大于或等于6米/秒的時(shí)數(shù)約為4000小時(shí)。

    海上風(fēng)機(jī)利用小時(shí)數(shù)高于陸上，可規(guī)?；瘧?yīng)用大兆瓦機(jī)型。陸上風(fēng)電年均利用小時(shí)數(shù)為2200左右，海上風(fēng)電根據(jù)資源條件不同，利用小時(shí)數(shù)一般也不同，但是平均利用小時(shí)數(shù)可以達(dá)到3000小時(shí)以上。相較于陸上風(fēng)電，目前我國(guó)海上風(fēng)電單機(jī)容量以2.5~5MW為主，高于陸上風(fēng)電以2.0~2.5MW類型為主的單機(jī)容量。

    東部沿海省市是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的地區(qū)，用電領(lǐng)先并處于電負(fù)荷中心，為大規(guī)模發(fā)展海上風(fēng)電提供了足夠的消納空間。同時(shí)，這些省市電力供應(yīng)緊張，用電增長(zhǎng)速度較快，隨著火電裝機(jī)量的進(jìn)一步走弱，用電缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，海上風(fēng)電可以作為目前常規(guī)使用能源的有效補(bǔ)充。2018年，海上風(fēng)力資源所在的主要五個(gè)東南沿海省份（福建、浙江、山東、江蘇和廣東）總用電量為25215億kWh，是西北地區(qū)的3.7倍左右，消納能力強(qiáng)。

    2014-2018年，我國(guó)新增海上風(fēng)電裝機(jī)容量年均符合增速達(dá)64%，2018年我國(guó)海上風(fēng)電總裝機(jī)容量已達(dá)4.6GW，在建項(xiàng)目達(dá)6.5GW。我國(guó)已成為英國(guó)和德國(guó)之后的世界第三大海上風(fēng)電國(guó)家。根據(jù)《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》目標(biāo)，到2020年底，海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到5GW以上，全國(guó)海上風(fēng)電開工建設(shè)規(guī)模達(dá)到10GW，海上風(fēng)電市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿κ志薮?。海上風(fēng)電將成為風(fēng)電建設(shè)的下一個(gè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

    我國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)情況

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    與英國(guó)、德國(guó)等歐洲國(guó)家對(duì)比來看，我國(guó)海上風(fēng)電仍有巨大的發(fā)展?jié)摿?。截?018年，我國(guó)海上風(fēng)電總裝機(jī)規(guī)模達(dá)4.6GW，僅次于英國(guó)（8.0GW）和德國(guó)（6.4GW）位居第三位。同期我國(guó)新增海上風(fēng)電裝機(jī)1.8GW，位列全球第一。從整體趨勢(shì)和現(xiàn)下行業(yè)發(fā)展階段來看，我國(guó)海上風(fēng)電將迎來建設(shè)高峰期。

    海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量對(duì)比（MW）

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    海上風(fēng)電每年新增裝機(jī)容量對(duì)比（MW）

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    截至2018年底，我國(guó)在役海上風(fēng)電機(jī)組以4MW居多，2019年新增了7.25MW、8MW、10MW機(jī)組。相對(duì)比之下，歐洲2018年海上新增裝機(jī)平均單機(jī)容量為6.8MW，同比提升15%。

    2018年全球新建海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目的平均裝機(jī)規(guī)模達(dá)到了561MW，相比2017年79.6MW提升了604%。英國(guó)在2018年安裝了世界最大單機(jī)容量風(fēng)機(jī)V164-8.8MW，投產(chǎn)了世界最大海上風(fēng)場(chǎng)——裝機(jī)容量657MW的Walney3extension。目前，英國(guó)Hornsea1海上風(fēng)場(chǎng)項(xiàng)目仍在建設(shè)當(dāng)中，該項(xiàng)目為世界上第一個(gè)總裝機(jī)超過1GW的項(xiàng)目，總裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1.21GW。

    根據(jù)歐洲海上風(fēng)電的發(fā)展特點(diǎn)來類比國(guó)內(nèi)情況，海上風(fēng)電具有單機(jī)容量大兆瓦和風(fēng)電場(chǎng)規(guī)?；?ldquo;雙大型化”趨勢(shì)，在技術(shù)水平和規(guī)?；?jīng)驗(yàn)上都具有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭企業(yè)將抓住契機(jī)快速搶占海上風(fēng)電市場(chǎng)。

    歐洲海上新裝風(fēng)機(jī)平均單機(jī)容量變化（MW）

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    2015~2018年，歐洲海上風(fēng)電成本已連續(xù)三年下降。2018年新增海上風(fēng)電投資成本已降至2452歐元/kW（約合19114人民幣/kW），相比2015年下降43.8%，已逐漸向陸上風(fēng)電靠攏。我們預(yù)計(jì)，隨著未來風(fēng)電技術(shù)的進(jìn)步和管理模式的優(yōu)化，海上風(fēng)電將憑借大規(guī)模特點(diǎn)逐步在成本端顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)。

    歐洲海上風(fēng)電成本不斷下降（單位：歐元/kW）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)風(fēng)機(jī)行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及投資前景評(píng)估報(bào)告》