2019年中國新能源乘用車補貼驅動、新能源&燃油類運營車輛經(jīng)濟性測算、及海外新能源汽車發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析[圖]

新能源車王密 2019-11-25 05:52 來源：智研咨詢

新能源汽車從此前主要由補貼驅動高增長，現(xiàn)在逐步向市場驅動、產(chǎn)品驅動轉換。從國內(nèi)新能源乘用車季度銷量數(shù)據(jù)看，2019年三季度銷量22萬輛，增速同比-19%，首次負增長，短期存在一定的壓力。

2019年9月新能源乘用車銷量（萬輛）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年分季度新能源乘用車銷量及增速（萬輛）

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2010-2019年EV乘用車最高補貼

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一、補貼驅動向市場驅動

2017-2018年，尾部車企及其供應鏈開始承壓。根據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，眾泰新能源汽車與知豆新能源2019年以來銷量都呈現(xiàn)大幅下滑，預計主要系補貼退坡影響。在補貼加速退坡過程中，尾部車企加速出清，車企銷量快速下滑也將會導致其對應供應鏈加速出清。

2019-2020年，高端車型由補貼驅動向市場驅動換擋。隨著新能源銷售由補貼驅動轉向市場驅動，性能優(yōu)越的中高端車型以及追求性價比的品質車型將會更加受到市場青睞。以比亞迪為首的國內(nèi)新能源車企在車輛性能、成本控制等方面正不斷突破，例如，比亞迪預計2020年推出全新一代成本低性能好的DM技術以及高能量密度的磷酸鐵鋰電池等。豐田與比亞迪的合作表明比亞迪動力電池技術和電動“e平臺”均已具備全球競爭力。“33111”的規(guī)劃下（高壓三合一、驅動三合一、一塊多合一控制器、一塊屏幕、一塊高性能電池），預計各類控制+電控的成本下降能達到20%。

二、發(fā)展趨勢

新能源汽車是國家堅定支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，中長期成長趨勢明確。雖然行業(yè)盈利會受到補貼政策退坡的短期影響，但長期扶持的政策導向不變，產(chǎn)業(yè)政策從直接補貼向間接扶持過渡，“雙積分”、限購限行、基礎設施建設、安全核查、電池后處理推進等促進措施有望推動產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

2012-2025年國內(nèi)新能源汽車銷量及預測（萬輛）

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2015-2025年中國新能源汽車產(chǎn)量預測（萬輛）

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經(jīng)濟性驅動運營車輛占比提升。以同級別燃油與新能源車輛作對比，新能源汽車較燃油車購置成本高4.2萬元左右，每年使用成本較燃油車低1.8萬元左右，因此預計2.5年兩者生命周期成本將打平，后期新能源車輛將具備絕對的運營成本優(yōu)勢。

新能源&燃油類運營車輛經(jīng)濟性測算（萬元）

-	新能源	燃油車
購置成本=	13	8.8
+裸車成本	13	8
購置稅	0	0.8
一年使用成本/萬元	2.4	4.2
行駛天數(shù)/天	300	300
每日使用成本/元	81	140.7
每日行駛里程/km	300	300
百公里電耗（油耗）/度（L）	18	7
度電成本/油耗成本（元）	1.5	6.7

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新能源與燃油運營車輛成本對比（萬元）

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好車型供給創(chuàng)造真實需求。近年來優(yōu)質車型不斷推出，例如比亞迪的“王朝系列”新款車型、廣汽的AionS，AionLX、吉利幾何A、上汽MarvelX改款等，越來越多更加注重產(chǎn)品力和市場需求的新車型推出有望創(chuàng)造更多的需求增長。

三、海外市場

海外新能源汽車2018年銷量約100萬輛，2019年有望超過120萬輛，預計2025年銷量有望超過500萬輛，CAGR約25%。

2017-2025年海外電動乘用車銷量及預測

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2018年電動乘用車銷量結構，歐洲41萬輛占20%

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海外車企電動新車型2019下半年起密集投放，2020。年將是拐點。海外各車企電動車年銷量規(guī)劃宏大，到2025年銷量目標總計超1000萬輛。同時，為提升電動產(chǎn)品競爭力并降低生產(chǎn)成本，海外車企紛紛引入正向開發(fā)的電動平臺，將為電動車型推出奠定基礎。

節(jié)奏上看，2019年底起基于正向電動平臺開發(fā)的新車型預計將陸續(xù)上市，如：大眾MEB平臺的第一款電動車型ID.3現(xiàn)已發(fā)布并將于2019年底在歐洲首發(fā)，奧迪e-tron現(xiàn)已上市，保時捷高端電動車型Taycan已經(jīng)上市，寶馬全新電動平臺iNext將于2021年上市，戴姆勒eQ系列車型已經(jīng)開始上市等。在2019年法蘭克福車展（全球最早最大的國際車展）上，參展的電動車型達約30款，為歷屆最多。綜上，預計2020年是海外電動車景氣拐點。

歐洲車企電動化加速崛起，在2019年法蘭克福車展（全球最早最大國際車展）電動車型達約30款，為歷屆最多。從歐洲車企電動車型規(guī)劃中也可以看到其大力度投入。

歐洲市場本身是規(guī)模僅次于中國、美國的電動車消費市場，2016、2017、2018年銷量分別為22、31、41萬輛，CAGR達+35%。未來三年在歐洲碳排放新規(guī)要求下，歐洲電動車需求有望加速增長，預計2019-2021年分別實現(xiàn)銷售53/75/110萬輛，CAGR達+40%。

2016-2021年歐洲市場電動車年銷量級增速預測（萬輛）

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2019年4月，歐盟正式通過碳排放新標，要求2020年歐盟出售的新乘用車平均CO2排放標準達95g/km，2025/2030年CO2平均排放量較2021年減少15%/38%，下降幅度、速度遠超2015年標準。我們測算2021年在市場無罰款以及罰款20億/40億/80億歐元情況下，歐洲電動車銷量分別為136/120/109/85萬輛，中性情景下2021電動銷量將超過100萬輛。

歐洲乘用車CO2排放下降趨勢及后續(xù)標準（g/km）