2018年中國涂料行業(yè)市場規(guī)模及競爭格局分析：國產(chǎn)工程涂料質(zhì)量穩(wěn)步提升[圖]

    一、市場規(guī)模

    涂料是涂于物體表面能形成具有保護(hù)、裝飾或特殊性能(如絕緣、防腐、標(biāo)志等)的固態(tài)涂膜的一類液體或固體材料的總稱。從化工產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈來看，涂料工業(yè)是位于產(chǎn)業(yè)鏈末端的精細(xì)化工領(lǐng)域之一。涂料主要由成膜物質(zhì)、溶劑、顏填料和助劑組成。

    涂料行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)包括樹脂、溶劑、顏填料和助劑等化工原材料制造業(yè)，而樹脂、溶劑等化工原材料的上游是石油化工行業(yè)。涂料行業(yè)的下游主要是建筑、家具、汽車、家電等生產(chǎn)企業(yè)及家庭裝修市場。

涂料主要成分及作用

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國涂料行業(yè)市場需求分析及發(fā)展規(guī)劃分析報(bào)告》

    2018年全球涂料產(chǎn)量5543萬噸，產(chǎn)值約1650億美元。2008-2018十年間產(chǎn)量復(fù)合增長率42%，增速較為可觀，但2018年受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，有下滑趨勢(shì)。2018年亞太地區(qū)涂料產(chǎn)量全球占比約57%，中國涂料在亞太地區(qū)占比達(dá)到56%，其次是印度和日本。歐洲和北美地區(qū)分別是全球涂料行業(yè)第二大和第三大市場，相對(duì)全球總產(chǎn)量，占比分別為21%和16%。

全球涂料產(chǎn)量及增速

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    涂料市場空間巨大，預(yù)計(jì)我國涂料總市場（包括建筑涂料、工業(yè)涂料等，包含規(guī)模以下）約4000億元。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國2018年規(guī)模以上企業(yè)的涂料產(chǎn)量為1759.79萬噸，1998家規(guī)模以上企業(yè)收入為3268.1億元。

我國規(guī)模以上企業(yè)涂料產(chǎn)量及增速

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我國規(guī)模以上涂料企業(yè)收入及增速

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    建筑涂料總量需求有望保持平穩(wěn)。建筑涂料按使用場景分為建筑外墻和內(nèi)墻涂料，用途分為新涂和重涂。中期看，雖然新涂的面積會(huì)逐步下滑，但大量的存量市場重涂將支撐未來的外墻和內(nèi)墻涂料需求，總體來看建筑涂料總量需求有望保持平穩(wěn)。測算2018年我國建筑涂料市場（按出廠價(jià)口徑，包含B端+C端）空間為600億元，考慮到C端的加價(jià)率為2~3倍，整體市場空間超過1000億。

    建筑外墻漆產(chǎn)品本身具備成長性，一方面相對(duì)貼面磚、幕墻系統(tǒng)存在替代需求，另一方面由于產(chǎn)品不斷升級(jí)單價(jià)也能提升。與市場一般認(rèn)知不同的是，優(yōu)質(zhì)工程墻面涂料行業(yè)具有較為可觀的成長性。工程墻面涂料行業(yè)本身也在不斷地發(fā)生技術(shù)進(jìn)步，如今的外墻涂料技術(shù)，已經(jīng)能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)美觀的藝術(shù)功能以及保溫防腐蝕等實(shí)用功能。

    政策鼓勵(lì)環(huán)境友好、資源節(jié)約型涂料發(fā)展，逐步淘汰高污染產(chǎn)品，引導(dǎo)涂料行業(yè)向綠色環(huán)保方向發(fā)展。水性涂料是國家大力支持倡導(dǎo)發(fā)展的新型涂料，與傳統(tǒng)的溶劑涂料相比，水性涂料以水作為載體而非有機(jī)溶劑，可以大大降低涂料中有機(jī)溶劑的揮發(fā)，有效減少空氣污染，綠色環(huán)保。工業(yè)性能優(yōu)良的水性涂料需要較高的生產(chǎn)技術(shù)和加工工藝，對(duì)于很多中小企業(yè)，水性涂料的技術(shù)門檻較高，未來發(fā)展的競爭壓力巨大。

近年來行業(yè)相關(guān)政策

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    二、競爭格局：涂料行業(yè)集中度較低，龍頭依然具備較大成長空間

    我國全部涂料企業(yè)集中度CR10僅約16%，龍頭立邦僅為4%。2018年我國涂料行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入總額約4085億元（含規(guī)模以下企業(yè)），其中規(guī)模以上企業(yè)為1998家，實(shí)現(xiàn)營收3268億元。從集中度看，包括規(guī)模以下企業(yè)的CR511.3%，CR1016.0%，CR3024.8%，CR100也僅33.6%。龍頭立邦2018年的營收為164億元，市占率僅為4%。巨大的涂料市場，較低的集中度，給涂料行業(yè)中的企業(yè)充足發(fā)展空間。

我國涂料企業(yè)市占率TOP10

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    國產(chǎn)工程涂料市占率快速提升。2018年工程漆市場規(guī)模約為160億前三名（立邦、三棵樹和亞士）市占率分別為18.8%/11.0%/7.2%，較16年份額分別-4.3pct/+3.9pct/+1.3pct。國產(chǎn)工程漆持續(xù)擠占小廠和外資份額。原因主要是國產(chǎn)工程涂料性價(jià)比提升。1)下游地產(chǎn)客戶集中度提升；2）B端綜合考慮價(jià)格、質(zhì)量、服務(wù)，內(nèi)資更優(yōu)勢(shì)；3）部分外資因?yàn)锽端回報(bào)率差，回款差而主動(dòng)收縮。

2018年工程用建筑涂料前三企業(yè)市占率

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    地產(chǎn)企業(yè)CR10提升至28%，疊加精裝修占比快速提升，2B端涂料市場快速增長。根據(jù)數(shù)據(jù)，TOP100房地產(chǎn)企業(yè)銷售面積市占率已從2015年的25%提升至2018年的44%，CR10已提升至28%。另外全國的精裝修率近年來加速提升，預(yù)計(jì)2019年可以達(dá)到32.8%?；趪艺咭约暗禺a(chǎn)企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)地產(chǎn)企業(yè)集中度以及精裝修滲透率將進(jìn)一步提升。

下游地產(chǎn)商CR10提升至28%

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預(yù)計(jì)2019精裝修滲透率達(dá)到32.8%

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    國產(chǎn)工程涂料質(zhì)量穩(wěn)步提升，性價(jià)比優(yōu)勢(shì)顯著，有望持續(xù)快速擴(kuò)張。我國涂料行業(yè)起步晚，而外資品牌往往擁有著標(biāo)準(zhǔn)的品質(zhì)、全球化的服務(wù)和不斷的技術(shù)創(chuàng)新，更受到消費(fèi)者的青睞。據(jù)中國涂界網(wǎng)，2018年涂料行業(yè)CR10中包含7家外資企業(yè)（包含港澳臺(tái)）與3家本土企業(yè)，且達(dá)到百億元以上的企業(yè)均為外資品牌，外資涂料品牌在中國市場仍然強(qiáng)勢(shì)。但與17年相比，18年外資企業(yè)占榜單總營收比例下降了5.1個(gè)百分點(diǎn)，降幅大于17年的2.3個(gè)百分點(diǎn)。伴隨著下游房地產(chǎn)企業(yè)推廣集采模式，只有具備品牌、服務(wù)、資金優(yōu)勢(shì)的龍頭建材供應(yīng)商才能進(jìn)入集采名單，馬太效應(yīng)出現(xiàn)，較為成熟的企業(yè)會(huì)得到更多發(fā)展空間，缺乏核心競爭力的企業(yè)將逐步退出市場。