2019年上半年中國TMT行業(yè)私募及創(chuàng)投投資情況、投資季度趨勢、子行業(yè)投資情況、投資階段分析[圖]

    一、TMT行業(yè)投資與總體行業(yè)投資比較

    私募創(chuàng)投市場在經(jīng)歷2018年的大起大落后，2019年上半年承續(xù)上期態(tài)勢，仍處于低位調整階段?？傮w行業(yè)投資金額約379.78億美元，環(huán)比減少42%，同比減少57%；投資數(shù)量持續(xù)下滑，總計3,592起，環(huán)比減少13%，同比減少29%。其中，TMT行業(yè)投資總量為1,649起，占總體行業(yè)投資總量46%，與2018年下半年持平。

    1.TMT行業(yè)投資總量在經(jīng)過2018年四季度銳減后，2019上半年有緩慢回升的跡象。但總體來說，投資數(shù)量環(huán)比2018下半年仍然下降12%，僅有1,649起。

    2.TMT行業(yè)投資總額延續(xù)了2018年四季度的下降趨勢，連續(xù)兩個季度持續(xù)滑坡，2019年上半年環(huán)比下降47%，同比下降59%。

    二、私募及創(chuàng)投總體行業(yè)投資情況

    2019年一季度總體行業(yè)私募及創(chuàng)投投資總量1,816起，投資總額194.88億美元；投資總量環(huán)比2018年四季度增加33%，投資總額環(huán)比減少9%。

    2019年二季度總體行業(yè)私募及創(chuàng)投投資總量1,776起，投資總額184.90億美元；投資總量環(huán)比2019年一季度減少2%，投資總額環(huán)比減少5%。

2016Q3-2019Q2總體行業(yè)投資與TMT行業(yè)投資金額比較（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國TMT（數(shù)字新媒體）行業(yè)市場深度分析及投資前景展望報告》

    三、TMT行業(yè)私募及創(chuàng)投投資情況

    2019年一季度TMT行業(yè)投資金額80.03億美元，環(huán)比減少30%，占總體行業(yè)私募及創(chuàng)投當季投資總額41%。2019年二季度投資金額68.93億美元，環(huán)比2019年一季度減少14%，占總體行業(yè)當季投資總額的37%。

    2019年一季度TMT行業(yè)投資數(shù)量為796起，環(huán)比增加34%，占總體行業(yè)私募及創(chuàng)投當季投資總量44%；2019年二季度TMT行業(yè)投資數(shù)量853起，環(huán)比2019年一季度增加7%，占總體行業(yè)當季投資總量的48%。

2016Q3-2019Q2總體行業(yè)投資與TMT行業(yè)投資數(shù)量比較

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    四、TMT行業(yè)投資季度趨勢

    1.一季度投資數(shù)量增加，投資金額減少

    一季度TMT行業(yè)投資總額較2018年四季度下降30%，投資總量則增加34%；平均單筆投資金額為1,790萬美元，與上一季度相比減少48%。一季度單筆過億投資數(shù)量共11起，環(huán)比減少45%，所有單筆過億投資的投資總額為39.29億美元，占當季度TMT行業(yè)投資總額的49%，最高單筆投資金額為15億美元，占當季TMT行業(yè)總投資額19%，投向一家C2C電子商務公司。

    2.二季度投資數(shù)量和投資金額環(huán)比變動維持一季度趨勢，但環(huán)比變動幅度減小

    二季度TMT行業(yè)投資金額較一季度環(huán)比減少14%，投資總量增加7%；平均單筆投資金額為1,599萬美元，環(huán)比減少11%。二季度單筆過億投資有18起，環(huán)比增加64%，所有單筆過億投資的投資總額為36.49億美元，占二季度TMT行業(yè)投資總額達53%。最高單筆投資金額為5.7億美元，投向一家互聯(lián)網(wǎng)IT服務公司。

2016Q3-2019Q2TMT行業(yè)投資季度趨勢（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

2016Q3-2019Q2TMT行業(yè)單筆過億投資數(shù)量

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    五、TMT子行業(yè)投資概況

    TMT子行業(yè)是指科技、互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)、通信和娛樂傳媒行業(yè)。

    科技行業(yè)：2019年上半年投資數(shù)量環(huán)比下降4%，共計866起，為子行業(yè)中最高；投資總額65.11億美元，環(huán)比減少12%，依然低于投資總額最高的互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。平均單筆投資金額接近800萬美元，環(huán)比下降8%，為過去三年來最低點。

    互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)：2019年上半年投資數(shù)量共651起，環(huán)比下降15%，投資總額為77.37億美元，環(huán)比減少55%。平均單筆投資金額近1,189萬美元，環(huán)比下降46%。

    通信行業(yè)：2019年上半年行業(yè)投資持續(xù)低迷，投資數(shù)量共計17起，環(huán)比上升6%；投資總額為1.03億美元，為過去三年來最低點。平均單筆投資金額約608萬美元，環(huán)比下降13%。

    娛樂傳媒行業(yè)：2019年上半年投資數(shù)量共115起，環(huán)比減少40%，自2017年上半年達高位后連續(xù)三個半年度持續(xù)下滑，投資總額為5.44億美元，環(huán)比銳減84%。平均單筆投資金額接近500萬美元，環(huán)比下降73%。2019年一季度，11筆單筆過億美元的投資中，互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)占55%，科技占45%。2019年二季度，18筆單筆過億美元的投資中，互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)占50%，科技占44%，娛樂傳媒占6%。

2016Q3-2019Q2TMT子行業(yè)投資金額比較（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

2016Q3-2019Q2TMT子行業(yè)投資數(shù)量比較

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

2019Q2TMT子行業(yè)投資數(shù)量概況

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    六、TMT行業(yè)投資階段分布

    1.初創(chuàng)期—投資數(shù)量開始回溫，投資金額創(chuàng)新低

    2019上半年，TMT行業(yè)初創(chuàng)期的投資數(shù)量從2018四季度的低點開始回升，一季度環(huán)比上升30%，二季度環(huán)比上升9%。上半年投資總額仍在低位，且下行突破30億美元關口，創(chuàng)三年來新低。初創(chuàng)期的平均單筆投資金額分布平均，子行業(yè)中未出現(xiàn)超大額單筆投資。

    2.擴張期—投資數(shù)量逐漸回升，投資金額持續(xù)縮減

    2019上半年投資數(shù)量從低位逐漸回升，一季度環(huán)比上升64%，二季度環(huán)比上升4%；上半年投資總額持續(xù)縮減，環(huán)比下降37%?；ヂ?lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)平均單筆投資金額超過2千萬美元，子行業(yè)中排名第一。

    3.成熟期—投資數(shù)量低位波動，投資金額創(chuàng)新低

    2019上半年投資數(shù)量仍徘徊在100起附近，同比2018上半年上升21%；投資金額環(huán)比下降74%，創(chuàng)三年來新低，主要由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)缺少大額投資項目拉動。

    4.PIPE—投資數(shù)量持續(xù)下降，投資金額環(huán)比上升

    2019上半年投資數(shù)量環(huán)比下降34%，投資金額環(huán)比上升8%。娛樂傳媒行業(yè)平均單筆投資金額約4,361萬元，為子行業(yè)中最高。

2016Q3-2019Q2TMT行業(yè)披露投資階段投資金額比較（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

2016Q3-2019Q2TMT行業(yè)披露投資階段投資數(shù)量比較

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理