2019年前三季度,全球經(jīng)濟(jì)下行趨勢明顯,在基準(zhǔn)利率改革和新一輪降息潮下,金融市場波動加劇,全球銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境進(jìn)一步惡化,主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)呈現(xiàn)分化發(fā)展態(tài)勢。中國銀行業(yè)保持平穩(wěn)增長,風(fēng)險抵補(bǔ)能力進(jìn)一步夯實(shí),對外開放進(jìn)一步擴(kuò)大。
一、銀行經(jīng)營環(huán)境不確定性加大
2019年7月,IMF下調(diào)了對2019年全球?qū)嶋HGDP增速預(yù)測,將預(yù)測值由3.21%調(diào)整至3.20%。8月,摩根大通全球綜合PMI指數(shù)為51.45,處于階段性低點(diǎn);制造業(yè)PMI為49.4,處于榮枯線以下,表現(xiàn)低迷;服務(wù)業(yè)PMI為52.15,表現(xiàn)穩(wěn)定,但仍處于階段低點(diǎn)。危機(jī)以來,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐不同步等因素造成美國和歐洲銀行業(yè)發(fā)展分化
2013-2019年全球GDP增長率(%)
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2019年三季度,在各主要央行新一輪降息浪潮之下,全球利率水平繼續(xù)呈下移趨勢。8月,美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)由2.50%調(diào)整至2.25%,9月進(jìn)一步降息至2.00%。9月,歐洲央行加大量化寬松力度,并將政策利率由-0.4%調(diào)整至-0.5%。日本依然實(shí)施負(fù)利率,保持貨幣政策處于寬松狀態(tài)。澳大利亞和韓國在三季度降息,下調(diào)幅度均為25個基點(diǎn)。在新興市場,南非、巴西、俄羅斯、印度、印尼、土耳其、泰國的政策利率均出現(xiàn)下降。其中,土耳其政策利率下降400個基點(diǎn),巴西、印尼、俄羅斯下調(diào)幅度均達(dá)到50個基點(diǎn)。低利率和降息周期使全球銀行業(yè)凈息差承受較大壓力,對銀行經(jīng)營行為產(chǎn)生顯著影響。2019年三季度以來,受負(fù)利率政策影響的部分歐洲銀行開始采取新的應(yīng)對措施,如對居民零售存款實(shí)施負(fù)利率,提供利率為負(fù)的按揭貸款服務(wù)等。
2019年三季度,美元指數(shù)平均達(dá)97.8,較上半年均值上升0.97個百分點(diǎn)。受沙特石油公司受襲等因素影響,國際原油價格大幅波動。主要經(jīng)濟(jì)體長期國債收益率顯著下降,三季度美國10年期國債收益率平均為1.81%,較上半年均值下降0.67個百分點(diǎn)。日本10年期國債收益率為-0.18%,較上半年下降0.14個百分點(diǎn)。全球股票市場呈分化態(tài)勢,美國道瓊斯工業(yè)綜合指數(shù)、英國倫敦金融時報100指數(shù)、德國法蘭克福DAX指數(shù)和中國上證指數(shù)平均較上半年分別上漲3.84%、2.21%、3.59%和0.34%;香港恒生指數(shù)和東京日經(jīng)225指數(shù)則平均較上半年下降4.06%和0.34%(圖3)。金融市場波動加劇,為銀行在固定收益、大宗商品以及外匯業(yè)務(wù)板塊(FICC)創(chuàng)造收入帶來業(yè)務(wù)機(jī)會,促進(jìn)了銀行收入來源多樣化,部分以投行、交易板塊見長的銀行機(jī)構(gòu)因此受益。然而,金融市場波動加劇對銀行風(fēng)險管理能力提出更高要求,部分前期在FICC業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累大量風(fēng)險暴露的銀行,近兩年逐步通過人員和組織架構(gòu)調(diào)整壓縮FICC業(yè)務(wù)資源投入,降低業(yè)務(wù)風(fēng)險。
2019年三季度全球主要金融市場較上半年均值變動情況
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2019年三季度,國際社會繼續(xù)出臺一系列重要金融監(jiān)管政策,對銀行業(yè)經(jīng)營管理帶來新的影響。總體上看,在全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性加大的背景下,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管態(tài)度逐步趨于溫和,這一調(diào)整有利于銀行更好地應(yīng)對不利的外部經(jīng)營環(huán)境。
2019年3季度部分金融監(jiān)管政策及其影響
- | 時間 | 主要金融監(jiān)管政策動向 | 主要影響 |
BIS | 2019.7 | 提高對非中央交易對手清算場外衍生品 準(zhǔn)備金要求。如對非中央交易對手清算衍 生品名義本金超過80億歐元的機(jī)構(gòu)將繳 納保證金 | 通過加強(qiáng)準(zhǔn)備金監(jiān)管,降低場外衍生 品系統(tǒng)性風(fēng)險,促進(jìn)衍生品交易通過 中央交易對手系統(tǒng)進(jìn)行。將提高衍生 品業(yè)務(wù)監(jiān)管成本 |
FSB | 2019.7 | 發(fā)布總損失吸收能力執(zhí)行報告,國際大型 銀行滿足外部總損失吸收能力要求 (TLAC)進(jìn)展良好,但在內(nèi)部TLAC合規(guī)方 面還有較多細(xì)則需要完善 | TLAC對銀行的制約體現(xiàn)在內(nèi)部TLAC 的工具來源,以及由于大量發(fā)行內(nèi)部 TLAC造成風(fēng)險分散問題 |
美國 | 2019.8 | FDIC和OCC批準(zhǔn)沃爾克規(guī)則修訂案,交易 資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模不足10億美元機(jī)構(gòu),將 不必提供履行沃爾克規(guī)則交易限制的證 明;大型金融機(jī)構(gòu)不必證明60天以內(nèi)交 易不是基于短期盈利目的;以承銷證券或 代客投資為目的,投資對沖基金和私募股 權(quán)基金的限制也將放松 | 修訂案還須美聯(lián)儲、美國證券交易委 員會和商品期貨交易委員會批準(zhǔn)。如 按期通過,沃爾克法則修訂案將于 2020年1月1日生效。沃爾克規(guī)則 修改后,銀行參與自營交易的監(jiān)管將 大大放松 |
歐盟 | 2019.8 | EBA提示歐洲銀行業(yè)潛在風(fēng)險指出,英國 無協(xié)議脫歐,長期低利率政策,實(shí)施ESG 政策是歐洲銀行體系短期內(nèi)面臨的主要 風(fēng)險 | EBA要求成員國做好無協(xié)議脫歐預(yù) 案;引導(dǎo)經(jīng)營不善機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型; 加強(qiáng)氣候風(fēng)險識別防范等 |
英國 | 2019.8 | FCA將歐盟支付指引修正案中的強(qiáng)客戶身 份認(rèn)證機(jī)制(SCA)實(shí)施日期推遲至2021 年3月實(shí)施。SCA要求企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)支付系 統(tǒng)新增一層驗(yàn)證機(jī)制,以強(qiáng)化客戶身份驗(yàn) 證,防范支付過程中的欺詐行為 | 該政策將一定程度降低英國銀行體 系合規(guī)要求,隨著英國脫歐的不確 定性不斷增大,歐盟指引對英國金 融業(yè)的約束效應(yīng)呈不斷減弱趨勢 |
中國 | 2019.7 | 提出金融開放11條,允許外資機(jī)構(gòu)在華 開展信用評級業(yè)務(wù),鼓勵境外金融機(jī)構(gòu)參 與設(shè)立、投資入股商業(yè)銀行理財子公司 等。 | 開放主要涉及直接融資領(lǐng)域,有助 于補(bǔ)足金融“短板”,完善中國金融 市場結(jié)構(gòu) |
中國 香港 | 2019.8 | 金管局披露應(yīng)用程序接口系統(tǒng)(API)使用 情況及未來計劃,擬于2019年10月在API 系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)功能開放,包括接受銀行產(chǎn)品申 請,如信用卡、貸款等。 | API可助力銀行拓展渠道,創(chuàng)新經(jīng) 營模式與服務(wù);同時,將促進(jìn)跨界 合作,提升非銀機(jī)構(gòu)服務(wù)效率 |
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二、主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)發(fā)展特征
英國銀行業(yè)較快增長,支撐因素是國內(nèi)消費(fèi)信心穩(wěn)健,低息政策促進(jìn)按揭貸款擴(kuò)張。歐元區(qū)銀行業(yè)在貨幣政策繼續(xù)寬松背景下,二季度資產(chǎn)規(guī)模較年初增長6.1%。美國銀行業(yè)二季度資產(chǎn)規(guī)模較年初增長1.8%,增量資產(chǎn)主要配置于國債和住房按揭證券。澳大利亞銀行業(yè)受經(jīng)濟(jì)下行壓力加大影響,增速較去年放緩,上半年資產(chǎn)增速為1.1%。日本銀行業(yè)繼續(xù)疲弱,上半年資產(chǎn)增速為0.6%。在新興經(jīng)濟(jì)體中,南非銀行業(yè)上半年資產(chǎn)增速達(dá)5.1%,較前兩年明顯放緩。東南亞銀行體系表現(xiàn)穩(wěn)健,泰國、印尼、馬來西亞資產(chǎn)增速分別達(dá)到2.5%、2.5%和1.4%。巴西銀行業(yè)受經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期和阿根廷危機(jī)傳染的影響,增速放緩至0.3%。俄羅斯銀行業(yè)資產(chǎn)下降,原因包括銀行整頓及監(jiān)管抑制無擔(dān)保消費(fèi)貸款和按揭貸款等。
主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化情況(億美元)
- | 國家或地區(qū) | 資產(chǎn)總額 (2019Q2) | 較年初增長 | 資產(chǎn)總額 (2019Q3 ) | 預(yù)計較年初增 長 |
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體 | 英國 | 70185.5 | 6.6% | 68802.9 | 4.5% |
歐元區(qū) | 358459.8 | 6.1% | 368714.9 | 9.1% | |
美國 | 182672.4 | 1.8% | 184101.8 | 2.6% | |
澳大利亞 | 33771.7 | 1.1% | 34137.4 | 2.2% | |
日本 | 66824 | 0.6% | 66675.9 | 0.4% | |
新興經(jīng)濟(jì)體 | 南非 | 4097.8 | 5.1% | 4113.6 | 5.5% |
中國 | 398673.1 | 3.4% | 402144.7 | 5.8% | |
泰國 | 6317.2 | 2.5% | 6331.9 | 2.7% | |
印尼 | 5833.4 | 2.5% | 5964.4 | 4.8% | |
馬來西亞 | 6579.9 | 1.4% | 6605.7 | 1.8% | |
巴西 | 15271.9 | 0.3% | 15400.1 | 1.1% | |
俄羅斯 | 14663.1 | -1.7% | 14982 | 0.4% |
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受低基數(shù)影響,歐元區(qū)和日本銀行業(yè)凈利潤增速分別為9.7%和9.4%,但歐元區(qū)和日本銀行業(yè)的盈利效率仍處于較低水平,ROA分別為0.4%和0.52%,凈息差分別為1.56%和0.81%。美國銀行業(yè)盈利效率較高,上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1182.2億美元,同比增長1.8%,ROA和凈息差分別處于1.26%和3.39%的高位。受監(jiān)管趨嚴(yán),特別是大型銀行檢查力度上升以及宏觀審慎政策收緊等因素影響,澳大利亞銀行業(yè)凈利潤降幅達(dá)12.9%,ROA下降3個基點(diǎn)。新興市場銀行業(yè)盈利現(xiàn)較好。由于之前采取了較為審慎的撥備計提策略,俄羅斯銀行業(yè)受益于IFRS9實(shí)施,貸款減值準(zhǔn)備大幅下降,凈利潤同比增長58.5%。印尼、泰國和馬來西亞銀行業(yè)整體盈利保持穩(wěn)定,凈利潤均增長5%以上,ROA均保持在1.2%以上。受經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期及降息影響,巴西銀行業(yè)凈利潤僅增長2.2%,ROA和凈息差分別下降0.03和0.05個百分點(diǎn),南非銀行業(yè)凈利潤同比下降2.2%,ROA和凈息差不同程度收窄。
美國、歐元區(qū)、日本、英國的不良貸款率均呈現(xiàn)下降趨勢,歐元區(qū)銀行業(yè)受益于不良貸款處置政策的改進(jìn),不良貸款率出現(xiàn)了較為明顯的下降,由2018年末的3.1%降至2019年二季度末的2.8%。美國和日本不良貸款率分別處于0.67和0.81%的低位。澳大利亞不良貸款率小幅上升4個基點(diǎn),仍處于0.4%的低位。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體資本充足率出現(xiàn)了不同程度下降,其中英國和日本的降幅分別達(dá)到0.66個百分點(diǎn)和0.34個百分點(diǎn)。從絕對數(shù)看,美國和澳大利亞銀行業(yè)資本充足率較低,面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。在發(fā)展中國家,俄羅斯和印尼的不良貸款率明顯上升,其中俄羅斯銀行業(yè)上升幅度達(dá)98個基點(diǎn)。巴西、南非和泰國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量逐步改善,不良貸款率分別下降了17、4和1個基點(diǎn)。從資本充足率看,巴西、俄羅斯和中國銀行業(yè)資本充足率有所下降,南非、泰國和印尼銀行業(yè)出現(xiàn)上升。俄羅斯銀行業(yè)和中國銀行業(yè)的資本充足率水平整體不高,面臨一定的資本補(bǔ)充壓力。
三、銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境整體平穩(wěn)
上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn),一、二季度GDP增速分別為6.4%和6.2%。從三大需求來看,2019年前8月固定資產(chǎn)投資增速為5.5%,社會消費(fèi)品零售總額同比增長8.2%,增速保持穩(wěn)定;出口同比增速6.1%,進(jìn)口同比增速0.8%。
人民銀行繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,注重定向調(diào)控,兼顧內(nèi)外平衡,加大逆周期調(diào)節(jié)力度,保持流動性合理充裕。廣義貨幣增速(M2)和社會融資規(guī)模增速與名義GDP增速基本匹配。值得注意的是,9月16日人民銀行決定全面下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)(不含財務(wù)公司、金融租賃公司和汽車金融公司),并額外對僅在省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1個百分點(diǎn)。此次降準(zhǔn)釋放長期資金約9000億元,與9月中旬稅期形成對沖,銀行體系流動性總量仍將保持基本穩(wěn)定,穩(wěn)健貨幣政策取向沒有改變,同時有效增加金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金來源,降低銀行資金成本每年約150億元,通過銀行傳導(dǎo)可以降低貸款實(shí)際利率。
8月17日,人民銀行發(fā)布貸款市場報價利率改革方案,貸款市場報價利率報價行按公開市場操作利率(主要指中期借貸便利利率)加點(diǎn)報價,去掉最高和最低報價后算術(shù)平均計算貸款市場報價利率,各銀行應(yīng)在新發(fā)放的貸款中主要參考貸款市場報價利率定價。改革不僅考驗(yàn)商業(yè)銀行的貸款定價能力,且將對負(fù)債成本管理、利率風(fēng)險管理帶來挑戰(zhàn)。
監(jiān)管進(jìn)一步強(qiáng)化銀行的合規(guī)經(jīng)營:央行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法(征求意見稿)》,要求符合一定條件的金融集團(tuán)應(yīng)設(shè)立金融控股公司,補(bǔ)足了對混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管短板;銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行股權(quán)托管辦法》,進(jìn)一步強(qiáng)化了商業(yè)銀行股權(quán)的“穿透式”監(jiān)管,防止因股權(quán)治理水平弱導(dǎo)致的控股股東不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易問題。銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充一級資本的指導(dǎo)意見》,為非上市中小銀行以發(fā)行優(yōu)先股補(bǔ)充資本打開了通道,有助于中小銀行補(bǔ)充資本,增強(qiáng)抵御風(fēng)險能力,提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力;證監(jiān)會、人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于銀行在證券交易所參與債券交易有關(guān)問題的通知》,擴(kuò)大銀行參與交易所債券市場范圍,有助于拓寬銀行的經(jīng)營范圍,提升業(yè)績和投資水平,并促進(jìn)交易所市場與銀行間市場融合,完善債券市場功能;人民銀行出臺《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2019-2021年)》,在引導(dǎo)金融科技合理利用、賦能金融服務(wù)提質(zhì)增效的同時,也提出了強(qiáng)化風(fēng)險防范以及金融監(jiān)管的目標(biāo)。
8月18日,《中共中央國務(wù)院關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會主義先行示范區(qū)的意見》出臺,賦予深圳高質(zhì)量發(fā)展高地、法治城市示范、城市文明典范、民生幸福標(biāo)桿、可持續(xù)發(fā)展先鋒五大戰(zhàn)略定位,并明確提出了三階段發(fā)展目標(biāo)和五個方面13項(xiàng)重要任務(wù),將進(jìn)一步推動粵港澳大灣區(qū)及其銀行業(yè)的發(fā)展。8月6日,國務(wù)院印發(fā)《中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)總體方案》,對新片區(qū)提出更高的戰(zhàn)略定位和更豐富的內(nèi)涵,將進(jìn)一步推動上海深化改革開放,也將為上海以及新片區(qū)銀行業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。
2019年上半年,我國銀行業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展,信貸結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度持續(xù)加大,市場競爭能力繼續(xù)提升,盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量維持穩(wěn)健。截至2019年二季度末,我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模281.58萬億元,同比增速為8.2%,比一季度提高0.48個百分點(diǎn);不良貸款余額2.23萬億元,不良貸款率為1.81%,比一季度提高0.01個百分點(diǎn),資本充足率為14.12%,比一季度下降0.06個百分點(diǎn),撥備覆蓋率190.61%,比一季度下降1.56個百分點(diǎn),資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險抵補(bǔ)能力出現(xiàn)小幅下降,但大體保持穩(wěn)定;凈利潤為11334億元,ROA、ROE分別為1%、13.02%,與一季度相比出現(xiàn)小幅下降。對普惠型小微企業(yè)貸款10.69萬億元,對小微企業(yè)支持力度持續(xù)加大。
2019年上半年,上市商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模170萬億元,總負(fù)債規(guī)模156.7萬億元,同比增速分別為8.9%、8.6%,繼續(xù)保持增長態(tài)勢。分類型看,五大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行資產(chǎn)增速分別為8.7%、8.6%、11.2%、13.9%,負(fù)債增速分別為8.4%、8.1%、11.0%、13.4%。其中,五大行總資產(chǎn)規(guī)模110.5萬億元,同比增長8.7%。總負(fù)債101.6萬億元,同比增長8.4%;股份制銀行總資產(chǎn)規(guī)模44.8萬億元,同比增長8.6%??傌?fù)債41.4萬億元,同比增長8.1%;城商行總資產(chǎn)13.5萬億元,同比增長11.2%??傌?fù)債12.5萬億元,同比增長11.0%;農(nóng)商行總資產(chǎn)1.2萬億元,同比增長13.9%??傌?fù)債1.1萬億元,同比增長13.4%。
在經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大背景下,監(jiān)管部門鼓勵金融機(jī)構(gòu)提供更大規(guī)模信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,受此影響,不同類型商業(yè)銀行貸款占比均出現(xiàn)上升,其中以城商行和農(nóng)商行最為明顯。五大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行貸款占資產(chǎn)的比例分別為55.6%、55.2%、43.9%、52.9%,同比提升0.4、2.1、3.1、3.8個百分點(diǎn)。存款占負(fù)債的比例分別為79.5%、63.7%、63.4%、76.2%,同比提升-0.3、3、0.4、1個百分點(diǎn)。
2019年上半年,上市銀行凈利潤規(guī)模9071.5億元,同比增長7.2%。五大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行凈利潤同比增速分別為5.3%、10.5%、14%、15.5%,后三類銀行均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上增長。
2011-2019Q2中國商業(yè)銀行ROA、ROE變化(%)
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2019年上半年上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步改善,不良貸款率為1.48%,同比下降0.06個百分點(diǎn),五大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行分別為1.44%、1.62%、1.31%、1.39%,除農(nóng)商行上升0.07個百分點(diǎn)外,其他銀行分別下降0.07、0.07和0.2個百分點(diǎn)。另外,關(guān)注類貸款占比下降至2.52%,逾期貸款占比下降至1.75%。
風(fēng)險抵補(bǔ)方面,2019年上半年上市銀行計提撥備力度加大,撥備覆蓋率為210.5%,同比大幅上升15.67%,幅度比商業(yè)銀行整體顯著(圖5)。五大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行分別為192.53%、187.71%、261.97%、245.86%,同比上升19.24、7.87、1.42、43.22個百分點(diǎn),五大行和農(nóng)商行上升速度較快,尤其農(nóng)商行撥備覆蓋率提升接近45個百分點(diǎn)。上半年上市銀行不斷加大資本補(bǔ)充力度,綜合運(yùn)用永續(xù)債、二級資本債、優(yōu)先股等多種手段補(bǔ)充資本金,資本水平進(jìn)一步夯實(shí)。上半年上市銀行資本充足率為14.06%,同比上升0.56個百分點(diǎn)。五大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行分別為15.49%、13.01%、13.32%、14.45%。其中,五大行上升幅度較大,為0.9個百分點(diǎn),這與五大行大規(guī)模發(fā)行資本補(bǔ)充工具有關(guān),其他行分別上升0.68、0.11、0.5個百分點(diǎn)。
中國商業(yè)銀行不良貸款率與撥備覆蓋率變化(%)
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四、預(yù)計2019年全年銀行業(yè)經(jīng)營情況總體良好
下半年,中國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長,全年GDP增速保持在6%-6.5%之間,貨幣政策繼續(xù)保持穩(wěn)健中性,這將進(jìn)一步夯實(shí)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長的基礎(chǔ)。預(yù)計2019年全年,大型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模增速將穩(wěn)中略升,股份制、城商行及農(nóng)商行資產(chǎn)增速將保持平穩(wěn),上市銀行資產(chǎn)規(guī)模增速達(dá)到9%左右。貸款依然保持較快增長,占全部資產(chǎn)比例繼續(xù)提高,有望達(dá)到55%左右,其中公司貸款受增速有所回暖,個人貸款增速高位放緩;受銀行主動加大吸存力度以及部分理財資金回流影響,上市銀行存款占負(fù)債的比例則提升至75%左右。
一方面,銀行業(yè)規(guī)模保持平穩(wěn)增長,是盈利穩(wěn)定的基礎(chǔ);部分銀行的理財子公司已經(jīng)設(shè)立并正式運(yùn)營,電子銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展,將推動銀行中間收入增加。另一方面,LPR將引導(dǎo)銀行貸款利率下行,給息差提升帶來一定壓力;銀行為了進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力,將繼續(xù)加大撥備計提,影響利潤水平??偟膩砜矗A(yù)計2019年上市銀行凈利潤增速有望保持在7%左右的水平。
一方面,我國經(jīng)濟(jì)仍面臨一定的下行壓力,中美貿(mào)易摩擦存在較大的不確定性,部分區(qū)域、行業(yè)以及相關(guān)企業(yè)信用風(fēng)險壓力猶存。另一方面,近幾年來,零售銀行業(yè)務(wù)快速發(fā)展,個人信用卡貸款、消費(fèi)貸款規(guī)模迅速上升,在帶來收入增長的同時已積累了一定的信用風(fēng)險壓力。我們預(yù)計,2019年上市銀行的不良貸款率將保持在1.5%左右。
銀行業(yè)通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等方式多元化補(bǔ)充資本,并進(jìn)一步計提撥備,持續(xù)夯實(shí)損失吸收的能力。預(yù)計2019年末上市銀行撥備覆蓋率將超過200%,資本充足率為14%左右,抗風(fēng)險能力將得到夯實(shí)提升。
五、趨勢
在全球經(jīng)濟(jì)低迷,貨幣政策寬松,金融監(jiān)管趨于平穩(wěn)的背景下,主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)規(guī)模增速有望加快。歐元區(qū)、美國、俄羅斯和東南亞地區(qū)資產(chǎn)增速將呈現(xiàn)加快增長趨勢,日本、澳大利亞、巴西和中國銀行業(yè)增速將繼續(xù)保持平穩(wěn),南非銀行業(yè)增速將繼續(xù)下降。主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)盈利效率繼續(xù)面臨下行壓力,其中歐元區(qū)、美國、澳大利亞、俄羅斯、南非、巴西銀行業(yè)的盈利效率下行壓力較大,而中國、日本和東南亞銀行業(yè)的盈利效率將保持穩(wěn)定。主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量將繼續(xù)改善,其中歐元區(qū)、南非、俄羅斯、巴西的不良貸款率有望下降,而美國、日本、中國、澳大利亞和東南亞地區(qū)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量有望保持穩(wěn)定。在貨幣政策整體寬松背景下,全球主要經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)規(guī)模增速提升將在一定程度加大資本補(bǔ)充壓力,其中俄羅斯、中國和美國銀行業(yè)面臨一定的資本壓力。
2019年8月央行已啟動LPR機(jī)制改革,LPR將以MLF利率加點(diǎn)方式生成。
我國銀行業(yè)現(xiàn)狀啟示及建議:
一是商業(yè)銀行要建立市場化定價模式。
從美國經(jīng)驗(yàn)看,在走向以市場利率為定價基準(zhǔn)進(jìn)程中,LPR發(fā)揮了過渡作用。我國LPR改革是以MLF為基準(zhǔn),以MLF加點(diǎn)報價的方式更多是為克服短端利率向長端利率傳導(dǎo)中的阻滯,這也是借鑒了歐央行LTRO和TLTRO的經(jīng)驗(yàn)。未來金融市場改革將繼續(xù)推進(jìn),貨幣市場、債券市場、信貸市場之間將逐步打通,不同融資模式占比將更加均衡,同業(yè)融資在銀行負(fù)債端將占據(jù)更大比重,政策利率體系也會逐步向短端集中,定價基準(zhǔn)或?qū)⑼教娲鸀槭袌隼?。因此,商業(yè)銀行在推廣使用LPR過程中,也要進(jìn)一步理順內(nèi)部利率傳導(dǎo)機(jī)制,綜合平衡成本和收入間的關(guān)系,逐步建立起更加市場化的定價模式。
二是加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,更快適應(yīng)市場競爭生態(tài)。
貸款定價機(jī)制轉(zhuǎn)變后,對利差收益依賴過高的銀行將首先受到影響,商業(yè)銀行要盡快做出轉(zhuǎn)型。一是逐步從依賴?yán)钍杖朕D(zhuǎn)向依靠渠道、品牌、場景、系統(tǒng)、客戶體驗(yàn)等增加獲客來源,沉淀非價格敏感性核心負(fù)債,穩(wěn)定負(fù)債成本。二是逐步推動資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,加快推動資產(chǎn)輕型化,增大投資銀行、養(yǎng)老金融、債券投資等業(yè)務(wù)占比。三是要增加對市場變化敏感度,縮短反應(yīng)鏈條。利率并軌只是利率市場化改革其中一環(huán),是供給側(cè)層面的改革。類似改革影響涉及銀行資金管理、金融市場、財務(wù)管理等多個部門,部門之間需要加大業(yè)務(wù)聯(lián)動,降低協(xié)調(diào)成本,對相關(guān)領(lǐng)域改革迅速做出反應(yīng),提前研判,系統(tǒng)研究應(yīng)對和解決方案,做好準(zhǔn)備工作。
三是進(jìn)一步完善FTP機(jī)制,基層考核要更加科學(xué)。
一是要強(qiáng)化FTP在利率傳導(dǎo)中的作用,增加FTP制定的科學(xué)性和合理性,能將任務(wù)準(zhǔn)確下達(dá)至基層單位。同時,要推動市場業(yè)務(wù)和非市場業(yè)務(wù)FTP曲線融合,以增強(qiáng)市場業(yè)務(wù)和存貸款業(yè)務(wù)之間的聯(lián)動性??傂匈Y金管理部門能夠做到統(tǒng)一匯總劃轉(zhuǎn)資金,更加合理配置資源,逐步按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)管理利率風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上,準(zhǔn)確測算全行負(fù)債成本,為資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價建立基礎(chǔ)。二是基層考核要更加科學(xué),任務(wù)分配及費(fèi)用支出應(yīng)當(dāng)更加合理化,理順內(nèi)部業(yè)務(wù)傳導(dǎo)鏈條,增強(qiáng)貸款利率定價合理性。
四是不斷強(qiáng)化風(fēng)險定價能力,合理確定風(fēng)險溢價。
許多銀行對基準(zhǔn)利率仍有較大依賴,還不能適應(yīng)市場化的利率環(huán)境。商業(yè)銀行在建立或完善FTP基礎(chǔ)上,要根據(jù)自身業(yè)務(wù)情況,逐步尋找更加科學(xué)合理的定價方式,強(qiáng)化利率風(fēng)險管理能力、浮息定價能力、基差風(fēng)險管理能力、基準(zhǔn)利率合同重定價能力,真正建立一套適應(yīng)市場環(huán)境變化、反映自身風(fēng)險偏好、綜合平衡成本收益的定價方法。同時,LPR報價行要盡早推進(jìn)市場化定價體系建設(shè),在準(zhǔn)確匡算負(fù)債成本基礎(chǔ)上合理確定風(fēng)險溢價,為市場提供科學(xué)的定價基準(zhǔn)。
五是要綜合運(yùn)用各類工具降低風(fēng)險,管控利率敞口。一是商業(yè)銀行需要增加對利率互換、利率遠(yuǎn)期以及各類衍生品工具的使用,不斷積累管控利率風(fēng)險的經(jīng)驗(yàn),對沖利率風(fēng)險。二是要增大對資產(chǎn)證券化等工具的使用,盤活存量資產(chǎn),管理好流動性風(fēng)險。三是利率敏感性增強(qiáng)可能會使商業(yè)銀行面臨更大的利率風(fēng)險敞口,這需要合理管控利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的規(guī)模,避免出現(xiàn)過大的風(fēng)險敞口。
相關(guān)報告:智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國國有銀行行業(yè)市場現(xiàn)狀分析及投資前景預(yù)測報告》


2024-2030年中國銀行業(yè)大模型行業(yè)市場動態(tài)分析及發(fā)展前景研判報告
《2024-2030年中國銀行業(yè)大模型行業(yè)市場動態(tài)分析及發(fā)展前景研判報告》共九章,包含全球及中國銀行業(yè)大模型企業(yè)案例解析,中國銀行業(yè)大模型產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境洞察&發(fā)展?jié)摿Γ袊y行業(yè)大模型產(chǎn)業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃策略及建議等內(nèi)容。



