2019年上半年中國光伏行業(yè)基本經(jīng)營情況及2019年步入新的發(fā)展階段分析[圖]

    一、基本經(jīng)營情況總結(jié)：板塊復(fù)蘇趨勢明顯

    選取 26 家光伏行業(yè)上市公司，并分為光伏設(shè)備、光伏制造（硅料-硅片-電池組件）、輔材、電站四大板塊進(jìn)行分析。

    2019 年半年度情況：2019 年上半年光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 816.24 億元，同比增 長 11.17%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 66.34 億元，同比增長 20.19%；綜合毛利率 22.62%，同 比增長 0.75 個(gè)百分點(diǎn)，綜合歸母凈利率 8.13%，同比增長 0.61 個(gè)百分點(diǎn)。

    分板塊來看：光伏設(shè)備營業(yè)收入同比增長 18.43%，歸母凈利潤同比下降 6.61%， 毛利率同比下降 3.01 個(gè)百分點(diǎn)；光伏制造營業(yè)收入同比增長 19.34%，歸母凈利潤同比 增長 61.21%，毛利率同比增長 1.83 個(gè)百分點(diǎn)；輔材營業(yè)收入同比增長 5.29%，歸母凈 利潤同比下降 8.85%，毛利率同比下降 1.66 個(gè)百分點(diǎn)；電站營業(yè)收入同比下降 16.12%， 歸母凈利潤同比下降 29.83%，毛利率同比增長 2.80 個(gè)百分點(diǎn)。

    2019 年 Q2 單季度情況：2019 年 Q2 光伏行業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 467.34 億元，同比增 長 7.55%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 42.49 億元，同比增長 21.98%；綜合毛利率 23.66%，同 比增長 1.62 個(gè)百分點(diǎn)，綜合歸母凈利率 9.09%，同比增長 1.08 個(gè)百分點(diǎn)。

    分板塊來看：光伏設(shè)備營業(yè)收入同比增長 14.27%，歸母凈利潤同比下降 8.59%， 毛利率同比下降 1.53 個(gè)百分點(diǎn)；光伏制造營業(yè)收入同比增長 16.22%，歸母凈利潤同比 增長 50.00%，毛利率同比增長 2.59 個(gè)百分點(diǎn)；輔材營業(yè)收入同比下降 5.63%，歸母凈 利潤同比下降 8.72%，毛利率同比增長 0.63 個(gè)百分點(diǎn)；電站營業(yè)收入同比下降 16.61%， 歸母凈利潤同比下降 10.35%，毛利率同比增長 2.62 個(gè)百分點(diǎn)。

    綜上所述：光伏制造板塊收入/歸母凈利潤同比增速最高，設(shè)備類企業(yè)景氣 度受行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程影響較大，電池片設(shè)備環(huán)節(jié)相關(guān)公司捷佳偉創(chuàng)、邁為股份的業(yè)績表現(xiàn) 較好；輔材環(huán)節(jié)福斯特表現(xiàn)優(yōu)異；電站類企業(yè)經(jīng)營情況更多受國內(nèi)需求影響，因此上半 年收入/歸母凈利潤均同比下降。

    光伏設(shè)備 2018-2019 年半年度營業(yè)收入對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國光伏發(fā)電行業(yè)市場全景評估及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    光伏設(shè)備 2018-2019 年半年度毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏設(shè)備 2018-2019 年半年度毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏設(shè)備 2018-2019 年半年度毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏制造2018-2019 年?duì)I業(yè)收入對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏制造2018-2019 年半年度毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏制造2018-2019 年半年毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏制造2018-2019 年半年度毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    輔材 2018-2019 年?duì)I業(yè)收入對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    輔材 2018-2019 年半年度毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    輔材 2018-2019 年半年度歸母凈利潤對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    輔材 2018-2019 年半年度歸母凈利潤率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    電站 2018-2019 年半年度營業(yè)收入對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    電站 2018-2019 年半年度毛利率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    電站 2018-2019 年半年度歸母凈利潤對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    電站 2018-2019 年半年度歸母凈利潤率對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

光伏板塊2018-2019 年半年度經(jīng)營情況對比

光伏設(shè)備2018-2019 年 Q2 單季度經(jīng)營情況對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

光伏制造 2018-2019 年 Q2 單季度經(jīng)營情況對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

輔材2018-2019 年 Q2 單季度經(jīng)營情況對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

電站2018-2019 年 Q2 單季度經(jīng)營情況對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

光伏板塊2018-2019 年 Q2 單季度經(jīng)營情況對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從單季度的變化趨勢來看，各環(huán)節(jié)毛利率環(huán)比均有提升：設(shè)備環(huán)節(jié)毛利率水平相對 穩(wěn)定，近年來始終保持在 30%以上的較高水平，且 19Q2 相對 Q1 環(huán)比略有提升；光伏 制造環(huán)節(jié)，18 年以來毛利率一直在 20%以下，19Q2 回升到 21%，制造業(yè)毛 利率的回升可以驗(yàn)證行業(yè)景氣度處于上升期；輔材、電站兩個(gè)環(huán)節(jié)毛利率自 18Q4 見底 后，也均呈現(xiàn)環(huán)比持續(xù)提升的趨勢。

    光伏設(shè)備單季度經(jīng)營情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏制造單季度經(jīng)營情

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏輔材單季度經(jīng)營情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    光伏電站單季度經(jīng)營情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將步入新的發(fā)展階段

    2013年以來，中國光伏市場異軍突起，每年新增光伏裝機(jī)量均位居世界第一。經(jīng)過多年的起伏，與中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展密切相關(guān)的社會環(huán)境和市場環(huán)境發(fā)生了天翻地覆的變化，一個(gè)有利于中國光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的、相對完整的光伏發(fā)展的大環(huán)境已經(jīng)初步建立并正在逐步完善，一個(gè)中國的、可以引領(lǐng)全球發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正在快速成長。中國的光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從制造環(huán)節(jié)逐步向應(yīng)用環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將步入一個(gè)新的發(fā)展階段。
1、政策助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展

    作為光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路上不可或缺的“加速鍵”，中國的光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也得益于政府的補(bǔ)貼政策。

    2019年是中國實(shí)行光伏發(fā)電補(bǔ)貼競價(jià)新機(jī)制的第一年，是光伏發(fā)電建設(shè)管理政策的一次重大改革和創(chuàng)新，光伏行業(yè)發(fā)展從舒適期進(jìn)入差異化競爭時(shí)代。技術(shù)升級、產(chǎn)業(yè)整合、成本降低、系統(tǒng)優(yōu)化、海外市場等將是各大光伏企業(yè)面對光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的重要課題。

    近年來，在“一帶一路”倡議下，中國光伏企業(yè)更是積極走出國門，海外市場布局“全面開花”。在“揚(yáng)帆出海”的過程中，中國光伏產(chǎn)品出口面對的傳統(tǒng)國際光伏市場格局發(fā)生了重大變化，中國的光伏國際市場已從發(fā)達(dá)國家延伸到發(fā)展中國家，光伏組件出口市場的多元化發(fā)展態(tài)勢明顯增強(qiáng)，市場范圍已經(jīng)遍及亞洲、歐洲、美洲和非洲；新興市場如印度、拉丁美洲諸國及中東地區(qū)也亮點(diǎn)紛呈。

    賽維集團(tuán)董事長甘勝泉在接受記者采訪時(shí)表示，中國光伏產(chǎn)業(yè)之所以在十幾年的時(shí)間里迅速發(fā)展成世界光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，主要得益于三大要素：一是得益于改革開放政策，中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)接軌、融合，中國光伏才能有“兩頭在外（主要原料來自國外、主要市場在國外）”的起步與發(fā)展，并在短短的數(shù)年間迅速發(fā)展成全球最大的光伏制造大國；二是中國光伏企業(yè)自強(qiáng)不息，特別是民營光伏企業(yè)，在面對“兩頭在外”和“三道門（卷簾門、玻璃門、旋轉(zhuǎn)門）”的困難局面，努力開創(chuàng)國外市場，積極尋求在國外資本市場上融資。在“國五條”及其配套政策以及地方政策的幫扶下，中國光伏產(chǎn)業(yè)挺過了“寒冬”，并連續(xù)多年保持世界最大的光伏市場的地位。

    2、產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷升級變革

    中國的光伏產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷著升級變革，技術(shù)進(jìn)步成為關(guān)注焦點(diǎn)。掌握了新技術(shù)，就掌握了未來的主動權(quán)。

    中國光伏產(chǎn)業(yè)要做好技術(shù)儲備，需要政企合力：政府積極出臺更多更有力的政策措施，提高技術(shù)門檻和準(zhǔn)入臺階、去除低效落后產(chǎn)能、加快提升技術(shù)裝備水平；政府有形之手應(yīng)轉(zhuǎn)向于企業(yè)，從融資渠道、專項(xiàng)資金、稅收政策等各個(gè)方面引導(dǎo)、鼓勵、支持企業(yè)大力提升技術(shù)裝備水平，以增強(qiáng)中國光伏核心競爭力；支持培育科技型光伏領(lǐng)軍企業(yè)，同時(shí)，加大企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，鼓勵企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)投入，增強(qiáng)企業(yè)自身競爭力。

    記者了解到，新賽維著眼行業(yè)前沿技術(shù)，開創(chuàng)科技引領(lǐng)、高質(zhì)量發(fā)展的新路徑，全力打造輕資產(chǎn)科技型企業(yè)，重整完成以來的一年多時(shí)間里，賽維申請專利30多項(xiàng)，授權(quán)專利10多項(xiàng)，獲得了中國專利優(yōu)秀獎一項(xiàng)，江西省科技獎兩項(xiàng)；研發(fā)推出高效鑄錠單晶“賽單晶”系列新產(chǎn)品，以更高轉(zhuǎn)換效率、更高組件功率的鑄錠單晶新技術(shù)及新產(chǎn)品在激烈的競爭中保持技術(shù)優(yōu)勢。

    3、國際舞臺“朋友圈”擴(kuò)大

    中國光伏企業(yè)“走出去”的步伐加大，國際話語權(quán)不斷增強(qiáng)，國際舞臺的“朋友圈”也越來越大，光伏發(fā)電也成為中國為數(shù)不多的、可同步參與國際競爭的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。

    甘勝泉表示，質(zhì)量是企業(yè)也是行業(yè)的生命線。在日益復(fù)雜化的國際競爭下，中國光伏企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)記前車之鑒，避免粗放型發(fā)展、體量競爭的老路，走高質(zhì)量發(fā)展的路線，以高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)取信于市場，贏得更多的市場份額。

    光伏企業(yè)在挖掘海外市場、選擇適合發(fā)展的國家或地區(qū)時(shí)，應(yīng)注重國家的政策導(dǎo)向，如響應(yīng)“一帶一路”倡議，注重沿線國家地區(qū)的市場開發(fā)；了解并遵守當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，尊重當(dāng)?shù)匚幕?xí)俗；采用本地化運(yùn)營策略，打造包括當(dāng)?shù)貎?yōu)秀人才的國際化人才團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)當(dāng)?shù)貑T工隊(duì)伍，與當(dāng)?shù)貜?qiáng)勢企業(yè)進(jìn)行合作，調(diào)動各方資源，以確保光伏項(xiàng)目高質(zhì)量高效率的建設(shè)、維護(hù)和運(yùn)營。

    開拓海外新興市場是新賽維的發(fā)力重點(diǎn)之一。據(jù)悉，新賽維將目光瞄準(zhǔn)東南亞和非洲等“一帶一路”國家，計(jì)劃在電站項(xiàng)目建設(shè)方面實(shí)現(xiàn)重大突破。與此同時(shí)，新賽維與當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的企業(yè)開展強(qiáng)強(qiáng)合作，通過優(yōu)勢互補(bǔ)，進(jìn)一步拓展市場，保障電站得到及時(shí)維護(hù)。