2018年中國(guó)奢侈品需求發(fā)展趨勢(shì)分析及預(yù)計(jì)2030年中國(guó)整體奢侈品消費(fèi)將達(dá)到9801.9億元[圖]

    一、奢侈品消費(fèi)現(xiàn)狀

    國(guó)人奢侈品需求旺盛，整體消費(fèi)占全球奢侈品市場(chǎng)32%，且銷售增長(zhǎng)仍維持高于世界均值的增速。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)奢侈品銷售增速看，中國(guó)市場(chǎng)增速始終高于世界其他地區(qū)，維持兩位數(shù)的中高速增長(zhǎng)，體現(xiàn)了旺盛的奢侈品需求。

中國(guó)市場(chǎng)奢侈品銷售增速顯著高于其他地區(qū)

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中國(guó)奢侈品消費(fèi)占全球32%

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    我國(guó)奢侈品消費(fèi)外流現(xiàn)象嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)銷售僅占25%左右，呈現(xiàn)大需求但小市場(chǎng)的行業(yè)格局。奢侈品行業(yè)存在較為嚴(yán)重的外流現(xiàn)象，主要由于我國(guó)奢侈品進(jìn)口關(guān)稅高導(dǎo)致價(jià)格顯著高于海外渠道，同時(shí)款式上新速度亦不及歐美高奢原產(chǎn)地。

奢侈品消費(fèi)外流的主要因素分析

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    二、需求趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)奢侈品市場(chǎng)規(guī)模增速與GDP增速出現(xiàn)背離

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    奢侈品這一輪的強(qiáng)勁表現(xiàn)，一方面來(lái)自于新80乃至90后消費(fèi)力推動(dòng)的一二線城市的消費(fèi)升級(jí)與中低線城市的需求覺醒，這是持續(xù)的內(nèi)生性的提升動(dòng)力；另一方面來(lái)自于小部分極富人群的潛在“二八效應(yīng)”，其消費(fèi)抉擇受經(jīng)濟(jì)影響小且貢獻(xiàn)體量大，在前一輪地產(chǎn)的財(cái)富效應(yīng)下進(jìn)一步貢獻(xiàn)了此輪增長(zhǎng)的更大彈性。

    用戶擴(kuò)充主要包括奢侈品消費(fèi)從一線城市向二三線城市滲透，奢侈品用戶年齡向年輕化滲透、男性用戶崛起等方面。

一、二、三線城市潛客占比

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    隨著整體消費(fèi)能力提升、消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)變及消費(fèi)客群的切換，奢侈品使用頻次也有了較大的提升。以香化產(chǎn)品為例，根據(jù)寺庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，目前奢侈品消費(fèi)者主要客群為18-30歲，占比超40%，即千禧一代對(duì)香化等奢侈品使用頻次顯著高于其他受訪者。

新中產(chǎn)階級(jí)年齡分布

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    對(duì)于未來(lái)奢侈品市場(chǎng)的測(cè)算邏輯仍主要從人均奢侈品消費(fèi)額及人口基數(shù)出發(fā)，其中人均奢侈品消費(fèi)額主要與人均gdp掛鉤。

    人口基數(shù)：2017-2018年我國(guó)人口基數(shù)增速為0.53%/0.38%，整體增長(zhǎng)基本維持低水平增速，后續(xù)我們假設(shè)人口增速逐步放緩，直至零增長(zhǎng)水平。

    人均奢侈品消費(fèi)：鑒于國(guó)人對(duì)于奢侈品的更強(qiáng)偏好、也即財(cái)富效應(yīng)+新消費(fèi)群體消費(fèi)觀念等已在目前的人均消費(fèi)中有一定體現(xiàn)，我們對(duì)于人均奢侈品消費(fèi)額的預(yù)測(cè)主要與人均gdp掛鉤，不做比例的進(jìn)一步上調(diào)以反應(yīng)偏好的進(jìn)一步上升。2017年我國(guó)人均奢侈品消費(fèi)增速為5.05%，假設(shè)人均GDP每五年切換一次增速，反映在人均奢侈品消費(fèi)上增速呈現(xiàn)階段性放緩的態(tài)勢(shì)。

2019-2030年中國(guó)人口基數(shù)情況/萬(wàn)人

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2019-2030年中國(guó)人均奢侈品消費(fèi)情況/元

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    2019-2030年奢侈品消費(fèi)規(guī)模，預(yù)計(jì)2030年中國(guó)整體奢侈品消費(fèi)將達(dá)到9801.9億元，接近萬(wàn)億數(shù)量級(jí)，整體CAGR3.88%。

2019-2030年中國(guó)奢侈品銷售規(guī)模及預(yù)測(cè)

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    未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)奢侈品銷售增長(zhǎng)主要有兩大動(dòng)力，一方面來(lái)源于消費(fèi)群體擴(kuò)大，消費(fèi)能力提升帶來(lái)的內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力，即奢侈品消費(fèi)全市場(chǎng)的增長(zhǎng)，另一方面亦來(lái)源于國(guó)內(nèi)奢侈品銷售渠道完善大趨勢(shì)下，海外奢侈品消費(fèi)的回流。

    預(yù)計(jì)我國(guó)外流消費(fèi)中，歐洲消費(fèi)占比最高，可達(dá)40%以上，其次為亞洲及美洲。從全球奢侈品銷售區(qū)域分布看，歐洲/美洲/日本/中國(guó)大陸/亞洲其他/其他分別占比33%/32%/8%/8%/14%/5%，但從全球奢侈品消費(fèi)者國(guó)際分布看，歐洲/美洲/日本/中國(guó)大陸/亞洲其他/其他分別占比18%/22%/10%/32%/11%/7%，歐美市場(chǎng)中外籍人員奢侈品消費(fèi)占比較高。

全球奢侈品銷售及消費(fèi)格局分布

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    假設(shè)，中國(guó)人在海外各個(gè)區(qū)域的奢侈品消費(fèi)基本遵循該地的奢侈品銷售結(jié)構(gòu)，結(jié)合前面對(duì)中國(guó)海外奢侈品消費(fèi)地域數(shù)據(jù)，可以計(jì)算得出海外奢侈品消費(fèi)中，服裝鞋類/配飾/皮具/美妝個(gè)護(hù)/其他占比分別為40.85%/74.62%/64.95%/76.09%/64.99%。由中國(guó)消費(fèi)者在國(guó)內(nèi)外消費(fèi)的各類奢侈品規(guī)模，其中服飾鞋類外流比例最高，為80.23%，美妝個(gè)護(hù)及配飾外流比例為76.09%/74.62%，與整體外流比例持平。

中國(guó)海外奢侈品消費(fèi)結(jié)構(gòu)（預(yù)測(cè)）

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    未來(lái)十年國(guó)內(nèi)奢侈品市場(chǎng)的增長(zhǎng)，最大部分將來(lái)自于消費(fèi)回流，而免稅與外流消費(fèi)的群體重合度高，具備回流的天然優(yōu)勢(shì)。免稅消費(fèi)群體具有天然的消費(fèi)區(qū)隔，實(shí)現(xiàn)免稅消費(fèi)需要滿足出入境或者出入島的資格要求，而對(duì)于目前比重較大的外流奢侈消費(fèi)的購(gòu)買者，其均滿足出入境要求，即滿足免稅購(gòu)物資格，對(duì)于承接外流消費(fèi)的回流具備天然優(yōu)勢(shì)。

    免稅（尤其是出入境免稅）面對(duì)中高收入客群，且目前仍處于發(fā)展初期，政策端支持較大，后續(xù)增長(zhǎng)空間向上彈性更大。線下有稅渠道發(fā)展多年，已經(jīng)趨于成熟，后續(xù)的增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)源于消費(fèi)客單價(jià)提升（專柜消費(fèi)客群普遍收入較高），其轉(zhuǎn)化率邊際提升有限，跨境電商渠道受到政策限制顯著，無(wú)法承載貴價(jià)奢侈品銷售，且客戶大多消費(fèi)能力較弱，屬于價(jià)格敏感性較強(qiáng)的客戶群體，整體提升主要來(lái)源于跨境電商低基數(shù)客群基礎(chǔ)上的高增長(zhǎng)。免稅一方面仍處于發(fā)展初期，轉(zhuǎn)化率提升仍有極大空間，其次免稅面對(duì)客群屬于中高收入人群，后續(xù)客單價(jià)及轉(zhuǎn)化率雙驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)動(dòng)力及空間更充足。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)奢侈品行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行潛力及營(yíng)銷渠道分析報(bào)告》