一、奢侈品消費(fèi)現(xiàn)狀
國(guó)人奢侈品需求旺盛,整體消費(fèi)占全球奢侈品市場(chǎng)32%,且銷售增長(zhǎng)仍維持高于世界均值的增速。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)奢侈品銷售增速看,中國(guó)市場(chǎng)增速始終高于世界其他地區(qū),維持兩位數(shù)的中高速增長(zhǎng),體現(xiàn)了旺盛的奢侈品需求。
中國(guó)市場(chǎng)奢侈品銷售增速顯著高于其他地區(qū)
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中國(guó)奢侈品消費(fèi)占全球32%
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我國(guó)奢侈品消費(fèi)外流現(xiàn)象嚴(yán)重,國(guó)內(nèi)銷售僅占25%左右,呈現(xiàn)大需求但小市場(chǎng)的行業(yè)格局。奢侈品行業(yè)存在較為嚴(yán)重的外流現(xiàn)象,主要由于我國(guó)奢侈品進(jìn)口關(guān)稅高導(dǎo)致價(jià)格顯著高于海外渠道,同時(shí)款式上新速度亦不及歐美高奢原產(chǎn)地。
奢侈品消費(fèi)外流的主要因素分析
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二、需求趨勢(shì)
國(guó)內(nèi)奢侈品市場(chǎng)規(guī)模增速與GDP增速出現(xiàn)背離
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奢侈品這一輪的強(qiáng)勁表現(xiàn),一方面來(lái)自于新80乃至90后消費(fèi)力推動(dòng)的一二線城市的消費(fèi)升級(jí)與中低線城市的需求覺醒,這是持續(xù)的內(nèi)生性的提升動(dòng)力;另一方面來(lái)自于小部分極富人群的潛在“二八效應(yīng)”,其消費(fèi)抉擇受經(jīng)濟(jì)影響小且貢獻(xiàn)體量大,在前一輪地產(chǎn)的財(cái)富效應(yīng)下進(jìn)一步貢獻(xiàn)了此輪增長(zhǎng)的更大彈性。
用戶擴(kuò)充主要包括奢侈品消費(fèi)從一線城市向二三線城市滲透,奢侈品用戶年齡向年輕化滲透、男性用戶崛起等方面。
一、二、三線城市潛客占比
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隨著整體消費(fèi)能力提升、消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)變及消費(fèi)客群的切換,奢侈品使用頻次也有了較大的提升。以香化產(chǎn)品為例,根據(jù)寺庫(kù)數(shù)據(jù)顯示,目前奢侈品消費(fèi)者主要客群為18-30歲,占比超40%,即千禧一代對(duì)香化等奢侈品使用頻次顯著高于其他受訪者。
新中產(chǎn)階級(jí)年齡分布
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對(duì)于未來(lái)奢侈品市場(chǎng)的測(cè)算邏輯仍主要從人均奢侈品消費(fèi)額及人口基數(shù)出發(fā),其中人均奢侈品消費(fèi)額主要與人均gdp掛鉤。
人口基數(shù):2017-2018年我國(guó)人口基數(shù)增速為0.53%/0.38%,整體增長(zhǎng)基本維持低水平增速,后續(xù)我們假設(shè)人口增速逐步放緩,直至零增長(zhǎng)水平。
人均奢侈品消費(fèi):鑒于國(guó)人對(duì)于奢侈品的更強(qiáng)偏好、也即財(cái)富效應(yīng)+新消費(fèi)群體消費(fèi)觀念等已在目前的人均消費(fèi)中有一定體現(xiàn),我們對(duì)于人均奢侈品消費(fèi)額的預(yù)測(cè)主要與人均gdp掛鉤,不做比例的進(jìn)一步上調(diào)以反應(yīng)偏好的進(jìn)一步上升。2017年我國(guó)人均奢侈品消費(fèi)增速為5.05%,假設(shè)人均GDP每五年切換一次增速,反映在人均奢侈品消費(fèi)上增速呈現(xiàn)階段性放緩的態(tài)勢(shì)。
2019-2030年中國(guó)人口基數(shù)情況/萬(wàn)人
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2019-2030年中國(guó)人均奢侈品消費(fèi)情況/元
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2019-2030年奢侈品消費(fèi)規(guī)模,預(yù)計(jì)2030年中國(guó)整體奢侈品消費(fèi)將達(dá)到9801.9億元,接近萬(wàn)億數(shù)量級(jí),整體CAGR3.88%。
2019-2030年中國(guó)奢侈品銷售規(guī)模及預(yù)測(cè)
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未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)奢侈品銷售增長(zhǎng)主要有兩大動(dòng)力,一方面來(lái)源于消費(fèi)群體擴(kuò)大,消費(fèi)能力提升帶來(lái)的內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力,即奢侈品消費(fèi)全市場(chǎng)的增長(zhǎng),另一方面亦來(lái)源于國(guó)內(nèi)奢侈品銷售渠道完善大趨勢(shì)下,海外奢侈品消費(fèi)的回流。
預(yù)計(jì)我國(guó)外流消費(fèi)中,歐洲消費(fèi)占比最高,可達(dá)40%以上,其次為亞洲及美洲。從全球奢侈品銷售區(qū)域分布看,歐洲/美洲/日本/中國(guó)大陸/亞洲其他/其他分別占比33%/32%/8%/8%/14%/5%,但從全球奢侈品消費(fèi)者國(guó)際分布看,歐洲/美洲/日本/中國(guó)大陸/亞洲其他/其他分別占比18%/22%/10%/32%/11%/7%,歐美市場(chǎng)中外籍人員奢侈品消費(fèi)占比較高。
全球奢侈品銷售及消費(fèi)格局分布
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假設(shè),中國(guó)人在海外各個(gè)區(qū)域的奢侈品消費(fèi)基本遵循該地的奢侈品銷售結(jié)構(gòu),結(jié)合前面對(duì)中國(guó)海外奢侈品消費(fèi)地域數(shù)據(jù),可以計(jì)算得出海外奢侈品消費(fèi)中,服裝鞋類/配飾/皮具/美妝個(gè)護(hù)/其他占比分別為40.85%/74.62%/64.95%/76.09%/64.99%。由中國(guó)消費(fèi)者在國(guó)內(nèi)外消費(fèi)的各類奢侈品規(guī)模,其中服飾鞋類外流比例最高,為80.23%,美妝個(gè)護(hù)及配飾外流比例為76.09%/74.62%,與整體外流比例持平。
中國(guó)海外奢侈品消費(fèi)結(jié)構(gòu)(預(yù)測(cè))
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未來(lái)十年國(guó)內(nèi)奢侈品市場(chǎng)的增長(zhǎng),最大部分將來(lái)自于消費(fèi)回流,而免稅與外流消費(fèi)的群體重合度高,具備回流的天然優(yōu)勢(shì)。免稅消費(fèi)群體具有天然的消費(fèi)區(qū)隔,實(shí)現(xiàn)免稅消費(fèi)需要滿足出入境或者出入島的資格要求,而對(duì)于目前比重較大的外流奢侈消費(fèi)的購(gòu)買者,其均滿足出入境要求,即滿足免稅購(gòu)物資格,對(duì)于承接外流消費(fèi)的回流具備天然優(yōu)勢(shì)。
免稅(尤其是出入境免稅)面對(duì)中高收入客群,且目前仍處于發(fā)展初期,政策端支持較大,后續(xù)增長(zhǎng)空間向上彈性更大。線下有稅渠道發(fā)展多年,已經(jīng)趨于成熟,后續(xù)的增長(zhǎng)動(dòng)力主要來(lái)源于消費(fèi)客單價(jià)提升(專柜消費(fèi)客群普遍收入較高),其轉(zhuǎn)化率邊際提升有限,跨境電商渠道受到政策限制顯著,無(wú)法承載貴價(jià)奢侈品銷售,且客戶大多消費(fèi)能力較弱,屬于價(jià)格敏感性較強(qiáng)的客戶群體,整體提升主要來(lái)源于跨境電商低基數(shù)客群基礎(chǔ)上的高增長(zhǎng)。免稅一方面仍處于發(fā)展初期,轉(zhuǎn)化率提升仍有極大空間,其次免稅面對(duì)客群屬于中高收入人群,后續(xù)客單價(jià)及轉(zhuǎn)化率雙驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)動(dòng)力及空間更充足。
相關(guān)報(bào)告:智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)奢侈品行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行潛力及營(yíng)銷渠道分析報(bào)告》


2025-2031年中國(guó)奢侈品行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)報(bào)告
《2025-2031年中國(guó)奢侈品行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》共八章,包含奢侈品區(qū)域市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)分析,奢侈品行業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)及建議,中國(guó)奢侈品市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)等內(nèi)容。



