2019年中國(guó)電解鋁行業(yè)供應(yīng)改革發(fā)展分析[圖]

    電解鋁是一種應(yīng)用廣泛的基本金屬，主要用于生產(chǎn)各種不同用途的鋁加工材。目前，建筑、交運(yùn)、電力為電解鋁的三大需求，占比總需求的六成左右，其他領(lǐng)域還有包裝、消費(fèi)品、機(jī)械等。

    2017年電解鋁供給側(cè)改革，限制了電解鋁粗放式擴(kuò)張，中國(guó)電解鋁產(chǎn)量增速?gòu)闹暗?0%中樞下降到0%增速附近。2018年是供給側(cè)改革大力去產(chǎn)能之后的第一年，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量增速首次迎來(lái)負(fù)增長(zhǎng)，錄得-1%。

2008-2019年國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量和增速

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    一、供應(yīng)

    產(chǎn)量下降使得電解鋁供需結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。雖然2018-2019年電解鋁消費(fèi)增速大幅下降，但是供應(yīng)增速降幅更大，電解鋁庫(kù)存得以從245萬(wàn)噸高位下降到目前110萬(wàn)噸，重新回歸到2016年以前的常規(guī)水平。

    近期國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)發(fā)生多起意外供應(yīng)干擾事件。山東大雨可能造成當(dāng)?shù)仉娊怃X企業(yè)受到洪水的影響；新疆信發(fā)安全事故停產(chǎn)50萬(wàn)噸等。測(cè)算年內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)影響40-48萬(wàn)噸。這令市場(chǎng)擔(dān)憂年內(nèi)庫(kù)存將挑戰(zhàn)2016年極低庫(kù)存。電解鋁高干擾，且四季度鋁消費(fèi)看好，預(yù)計(jì)年內(nèi)電解鋁供應(yīng)量大概率下降，消費(fèi)1-1.5%的增速，庫(kù)存將會(huì)下降到50萬(wàn)噸。這過(guò)去庫(kù)存的底部。

    所有新建產(chǎn)能都按照計(jì)劃投產(chǎn)，主要的待恢復(fù)年內(nèi)都恢復(fù)；魏橋影響30萬(wàn)噸產(chǎn)量；信發(fā)影響15萬(wàn)噸產(chǎn)量。如果新建生產(chǎn)線投產(chǎn)和待復(fù)產(chǎn)的投產(chǎn)不及預(yù)期，供應(yīng)繼續(xù)下調(diào)。

2010-2019年國(guó)內(nèi)鋁社會(huì)庫(kù)存趨勢(shì)及預(yù)測(cè)

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2000-2018.1海外電解鋁庫(kù)存趨勢(shì)

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2010-2019年電解鋁去庫(kù)幅度趨勢(shì)（萬(wàn)噸）

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    2018年9月7日，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規(guī)劃建設(shè)作的通知》（國(guó)能發(fā)電力〔20182018〕70號(hào)）。通知表明，要加快特高壓建設(shè)，其中包括：5條特高壓直流、7條/回特高壓交流（含直流配套的交流項(xiàng)目）、2條常規(guī)直流/背靠背直流。2019年開(kāi)始進(jìn)入密集交付期。

    上一輪特高壓大規(guī)模核準(zhǔn)高峰集中在2014-2016年，對(duì)于鋁消費(fèi)的釋放表現(xiàn)在2016-2017年。2017年是核準(zhǔn)特高壓的小年，對(duì)于鋁消費(fèi)的疲弱表現(xiàn)在2018年。即將到來(lái)的特高壓大規(guī)模核準(zhǔn)和建設(shè)將有助于2019-2020年電力對(duì)于鋁消費(fèi)再迎來(lái)高峰。電線電纜占鋁消費(fèi)的8-10%。統(tǒng)計(jì)，截止到2019年7月，2019年國(guó)網(wǎng)線纜交貨合計(jì)用鋁136萬(wàn)噸，較去年同期增加42%，預(yù)計(jì)2019年電力電纜用鋁量增速有望回歸到2017年以前的10%以上增速。

2017-2019年國(guó)家電網(wǎng)線纜招標(biāo)量按耗鋁量統(tǒng)計(jì)(噸)

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2018-2019年國(guó)家電網(wǎng)線纜交貨量按耗鋁統(tǒng)計(jì)(噸)

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    7月房屋竣工面積同比下降1.6%，降幅明繼續(xù)收窄。開(kāi)發(fā)企業(yè)遲滯竣工，延長(zhǎng)開(kāi)發(fā)時(shí)間是竣工面積持續(xù)下滑的主要原因。隨著合同到期，竣工或逐漸兌現(xiàn)，竣工面積增速有望逐步轉(zhuǎn)正進(jìn)入上升通道。

    建筑是鋁消費(fèi)最大板塊，占比30%。鋁在建筑領(lǐng)域主要應(yīng)用于門窗、幕墻、裝飾板、以及少量的建筑鋁模板。因此，鋁消費(fèi)在建筑領(lǐng)域的消費(fèi)取決于竣工面積。2018年房屋竣工面積同比下降7.8%，這拖累了建筑用鋁下滑了2%。隨著竣工面積轉(zhuǎn)正回升，預(yù)計(jì)四季度建筑用鋁有望提升。

    2019年1-4月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積達(dá)到722569萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)8.8%，房屋新開(kāi)工面積達(dá)到了58552萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)13.1%，房屋竣工面積為22564萬(wàn)平方米，下降10.3%，高開(kāi)工、低竣工的現(xiàn)象影響了建筑用鋁的消費(fèi)量。

2019年1-4月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)絕對(duì)值及增速

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    2019年前4個(gè)月，全國(guó)汽車產(chǎn)量合計(jì)838.9萬(wàn)輛，同比下降11.0%;全國(guó)摩托車產(chǎn)量累計(jì)489.75萬(wàn)輛，同比下降6.36%。受此拖累，交運(yùn)用鋁也出現(xiàn)疲軟。

2019年1-4月全國(guó)汽車產(chǎn)量及增速

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    二、電解鋁行業(yè)產(chǎn)能

    首先，政府有關(guān)部門要科學(xué)有序引導(dǎo)產(chǎn)能退出、置換轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。在總量控制的前提下，科學(xué)有序引導(dǎo)產(chǎn)能退出、置換轉(zhuǎn)移;制定產(chǎn)能退出配套政策，扶持合規(guī)企業(yè)退出無(wú)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)能。

    其次，建立和完善企產(chǎn)能市場(chǎng)退出機(jī)制。要實(shí)施電解鋁強(qiáng)制性能耗限額標(biāo)準(zhǔn)審查,按照年度核定電解鋁能耗、環(huán)保各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)于超過(guò)能耗標(biāo)準(zhǔn)或者環(huán)保不達(dá)標(biāo)企業(yè)，實(shí)施懲罰電價(jià)、限產(chǎn)停產(chǎn)整改等措施。

    第三，支持企業(yè)“走出去”向國(guó)外轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。利用中國(guó)電解鋁生產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)技術(shù)輸出、成套設(shè)備出口和項(xiàng)目總承包，鼓勵(lì)具有技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)的重點(diǎn)骨干企業(yè)，采取多種方式轉(zhuǎn)移產(chǎn)能。

    最后，加強(qiáng)對(duì)電解鋁技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，提高技術(shù)所有企業(yè)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)。一方面，可以通過(guò)嚴(yán)格保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，限制電解鋁技術(shù)的轉(zhuǎn)移和傳播范圍，提高行業(yè)進(jìn)入門檻。另一方面，通過(guò)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，促使向產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值高端升級(jí)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)電解鋁行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》