2018年中國汽車零部件行業(yè)競爭格局及行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

汽車零部件陽芬 2019-08-07 05:51 來源：智研咨詢

1、汽車零部件快速增長，從與整車產(chǎn)值比值上看仍有空間

汽車零部件行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，從零部件/整車比值角度看仍有提升空間。2003年以來汽車零部件制造規(guī)模不斷增長，從2003年的2488億增長至2018年的33741億元，復合增速接近20%，其增速整體要高于汽車銷量增速。而汽車零部件與整車行業(yè)規(guī)模的比值從2001年的不足10%不斷增長至2015年開始超過80%，但從國際比較的角度來看這個比值仍有提升空間。以日本為例，其零部件/整車收入的比值也從2002年不足0.9增長到2007年超過1.4。

中國汽車銷量快速增長，汽車制造業(yè)規(guī)模不斷擴張為汽車零部件行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了客觀條件。2000-2017年中國汽車和乘用車銷量不斷增長，汽車銷量從000年的209萬輛增長至2018年的2808萬輛，乘用車從2005年的397萬輛增長至2018年的2371萬輛；從產(chǎn)業(yè)規(guī)模上汽車制造業(yè)主營業(yè)務收入（包含整車和零部件）從2000年的3352億元增長至2018年的80485億元，2000年以來的復合增速超過30%。

2000年以來汽車銷量快速增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2000年以來汽車制造行業(yè)收入規(guī)模不斷增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

汽車零部件制造收入快速增長，增速快于汽車銷量增速。2003年以來汽車零部件制造規(guī)模不斷增長，從2003年的2488億增長至2018年的33741億元，復合增速接近20%，其增速整體要高于汽車銷量增速。

汽車零部件出口規(guī)模也在不斷增長，從2001年的16.32億美元增長至2016年的471.65億美元，規(guī)模大于整車出口規(guī)模；零部件進口規(guī)模也在穩(wěn)步增長，從2001年26.16億美元增長至2016年的298.71億美元。

汽車零部件制造規(guī)模不斷擴張

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從與整車制造的產(chǎn)值來看，我國零部件制造行業(yè)仍有成長空間。由于我國的汽車銷售以新車為主，二手車和汽車后市場相對欠發(fā)達，我國零售端的零部件需求較少，從與整車的比值來看零部件行業(yè)規(guī)模仍有較大提升空間。2001年以來，我國汽車零部件與整車行業(yè)規(guī)模的比值從不足10%到2015年開始超過80%，但從國際比較的角度來看這個比值仍有提升空間。日本2002年以來整車制造規(guī)模保持相對穩(wěn)定在20萬億日元左右，而同期零部件制造規(guī)模從不足20萬億日元增長至超過30萬億日元，零部件/整車收入的比值也從不足0.9增長至超過1.4。

中國零部件/整車制造的規(guī)模比值仍不足100%

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2、國際+國內(nèi)格局看，我國零部件龍頭仍有較大提升空間

從國內(nèi)格局看，中國零部件企業(yè)仍相對分散。2011年到2018年中國主營業(yè)務收入超過2000萬元以上的零部件及配件制造企業(yè)從8400家增長至13000家，2010年營業(yè)收入超過500萬元以上的零部件及配件制造企業(yè)已經(jīng)超過11000家。

從具體上市公司來看，商用車零部件龍頭濰柴動力2018年實現(xiàn)銷售收入1593億元（其中國內(nèi)收入950億元，國內(nèi)收入中還包含了陜重汽的重卡收入），乘用車零部件龍頭華域汽車2018年實現(xiàn)銷售收入1571億元（其中國內(nèi)收入1183億元），按照國內(nèi)收入測算市占率不足4%，大部分汽車零部件上市公司的收入規(guī)模在200億元以下。

中國規(guī)模以上汽車零部件制造企業(yè)超過1.3萬家

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國汽車零部件上市公司收入大多在200億元以下

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

3、行業(yè)競爭加劇背景下市場份額集中+國產(chǎn)替代提速

銷量增長的壓力疊加新進入者的壓力，整車制造環(huán)節(jié)的盈利能力出現(xiàn)比較明顯的下滑。2017年乘用車銷量增速放緩，2018年乘用車銷量首次出現(xiàn)下滑，行業(yè)整體面臨較大壓力；同時車企數(shù)量還在不斷增長，跨界造車、新造車勢力快速涌現(xiàn)，競爭格局有所惡化。多重因素下，整車制造環(huán)節(jié)的銷售利潤率從2016年開始出現(xiàn)較明顯的下滑，從2016年的12.4%下滑道2018年的6%。

規(guī)模車企的數(shù)量不斷增加

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016年以來整車制造環(huán)節(jié)銷售利潤率明顯下降

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

整車制造的盈利能力下滑一個結果是將盈利壓力向下游零部件企業(yè)傳導，汽車零部件行業(yè)的盈利能力也出現(xiàn)一定幅度下滑。在自身盈利能力下滑的情況下，整車企業(yè)加大了對零部件企業(yè)年降（整車廠通常每年都要求零部件供應商的產(chǎn)品有一定的降價幅度）的要求，從而使汽車零部件企業(yè)的銷售利潤率也出現(xiàn)較大幅度下滑，從2015年12.3%下降到2018年的4.6%。

2015年以來汽車零部件制造銷售利潤率出現(xiàn)較大幅度下降

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

盈利能力下降，虧損企業(yè)數(shù)量增長，短期看盈利能力較難恢復的情況下市場有望逐步向龍頭企業(yè)集中。2018年規(guī)模以上汽車零部件企業(yè)的虧損數(shù)量在2500家左右，進入2019年以后虧損數(shù)量增加至3500家，隨著整車廠年降壓力大不斷增大預計虧損汽車零部件企業(yè)數(shù)量還將繼續(xù)增加，短期預期盈利能力無法恢復的情況下這部分企業(yè)將逐步退出市場，市場份額將逐步向龍頭企業(yè)集中。

2015年以來汽車零部件制造銷售利潤率出現(xiàn)較大幅度下降

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

4、新能源汽車占比不斷提升，三電等是汽車零部件重要增量

多重政策引導下新能源車銷量占比不斷提升。通過在生產(chǎn)端和消費端的不斷引導，中國新能源車的銷量水平快速增長：在生產(chǎn)端，新能源車享受豐厚的補貼政策，同時國家也對車企提出了雙積分政策的要求；而在消費端新能源車在汽車限購城市享有“路權”優(yōu)勢。截至2018年新能源車和新能源乘用車銷量分別超過120萬輛和100萬輛，占比均超過4%。根據(jù)中國汽車工程學會2018年11月發(fā)布的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃八大重點工程實施方案》，到2025年，我國新能源汽車年銷量將達到700萬輛。

新能源汽車銷量占比不斷提升