中國復(fù)合調(diào)味料行業(yè)集中度及2020年行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測[圖]

    （一）復(fù)合調(diào)味料行業(yè)迎風(fēng)而起，發(fā)展空間廣闊

    行業(yè)處于導(dǎo)入期，人均消費(fèi)額提升空間大。復(fù)合調(diào)味料目前仍處于導(dǎo)入期，品類滲透及消費(fèi)培育仍有較大空間。中國復(fù)合調(diào)味料的人均消費(fèi)額為9美元，遠(yuǎn)低于美國的86美元和日本的89美元，中國目前復(fù)合調(diào)味料的消費(fèi)額占整體調(diào)味品比為26%，遠(yuǎn)低于日本的59.3%，美國的66.0%、韓國的73.4%，行業(yè)人均消費(fèi)額及消費(fèi)占比均具備較大提升空間。

中、日、美復(fù)合調(diào)味料人均消費(fèi)（美元）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國復(fù)合調(diào)味料行業(yè)市場專項(xiàng)調(diào)研及投資全景評估報(bào)告》

主要國家復(fù)合調(diào)味料消費(fèi)額占比

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    復(fù)合調(diào)味料增長驅(qū)動：家庭消費(fèi)便捷化及餐飲連鎖化。調(diào)味品按產(chǎn)品成份可分為基礎(chǔ)調(diào)味品和復(fù)合調(diào)味品，復(fù)合調(diào)味料指以兩種或以上原材料制成的調(diào)味料，共分為四個(gè)大類，分別是雞精、火鍋調(diào)味料、西式復(fù)合調(diào)味料和中式復(fù)合調(diào)味料等，2017年雞精、火鍋調(diào)味料、西式復(fù)合調(diào)味料和中式復(fù)合調(diào)味料分別占比28.0%、21.0%、19.0%、17.0%。隨著年輕家庭消費(fèi)者成為主力及餐飲連鎖化提升，便捷、美味的復(fù)合調(diào)味料成為行業(yè)發(fā)展的主要趨勢之一，驅(qū)動力源于：一方面調(diào)味品復(fù)合化能讓不會下廚的年輕家庭消費(fèi)者方便、快捷進(jìn)行烹飪；另一方面，下游餐飲行業(yè)規(guī)范化和連鎖化帶來了對上游標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)合調(diào)味料的快速增長。

復(fù)合調(diào)味料市場結(jié)構(gòu)

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    預(yù)計(jì)復(fù)合增速達(dá)15%，底料及中式復(fù)合料增長最快。2017年中國調(diào)味品市場整體銷售收入為3097.40億元，2010年至2017年的CAGR為10.9%，保持穩(wěn)定增長。2010-2015年復(fù)合調(diào)味料市場復(fù)合增速達(dá)16.1%，至2015年規(guī)模達(dá)751億元，預(yù)計(jì)2015-2020年仍保持14.7%復(fù)合增速，增速高于調(diào)味品行業(yè)增速，至2020年市場規(guī)模達(dá)1488億元。其中，預(yù)計(jì)中式復(fù)合調(diào)味料與火鍋料復(fù)合增速保持領(lǐng)先，分別為16.9%和15.0%，至2020年市場規(guī)模分別達(dá)268、310億元。

預(yù)計(jì)2015-2020年底料、中式復(fù)合料復(fù)合增速保持領(lǐng)先

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    （二）火鍋底料：2B、2C齊發(fā)力，行業(yè)集中度有望提升

    市場高速增長，零售和餐飲為主要銷售渠道?；疱佌{(diào)味料是復(fù)合調(diào)味料的第二大子品類，包括火鍋底料（占80%）和火鍋蘸料（占20%）?；疱佌{(diào)味料目前主要用于火鍋菜肴，亦可用于烹飪其他中式菜肴，如麻辣香鍋和麻辣燙。2018年火鍋調(diào)味料的市場規(guī)模為237億元（火鍋底料194億元，火鍋蘸料43億元），預(yù)計(jì)到2020年火鍋調(diào)味料的市場規(guī)模將達(dá)到310億元（其中火鍋底料255億元，火鍋蘸料55億元），復(fù)合增長率達(dá)15%。目前火鍋底料的主要銷售渠道為家庭消費(fèi)及餐飲消費(fèi)，分別占比50.1%，46.1%。

火鍋底料市場復(fù)合增長率達(dá)15%

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主要銷售渠道為零售、餐飲

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    火鍋餐飲、家庭消費(fèi)驅(qū)動B/C端同步增長。1）火鍋餐飲發(fā)展驅(qū)動B端規(guī)模增長。16年火鍋餐飲收入為3647億元（占餐飲行業(yè)比例為22%），預(yù)計(jì)至2020年火鍋餐飲規(guī)模達(dá)5774億元，復(fù)合增長率達(dá)12.17%，高于餐飲行業(yè)復(fù)合增速約10%。目前火鍋餐飲的底料大多以自制為主，2017年B端火鍋底料市場規(guī)模約為80億，假設(shè)60%的火鍋店使用包裝調(diào)味品，2B潛在市場約為180億，預(yù)計(jì)隨下游火鍋餐飲連鎖化提升，拉升包裝火鍋底料需求，滲透率有望進(jìn)一步提升。2）年輕消費(fèi)群體及健康化習(xí)慣驅(qū)動C端增長。隨著年輕一代消費(fèi)群體成為消費(fèi)主力，方便、快捷的底料降低下廚難度，節(jié)約時(shí)間，且具備聚餐氛圍，可在多元化場景中使用，成為年輕一代消費(fèi)群體下廚、聚會的不二之選；同時(shí)隨消費(fèi)者健康意識覺醒，品牌火鍋料需求逐步提升，進(jìn)一步帶動市場規(guī)模增長。

餐飲市場品類構(gòu)成

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火鍋餐飲的市場規(guī)模（億元）

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火鍋底料B端市場滲透率仍有較大提升空間

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    品牌化、健康化訴求引領(lǐng)行業(yè)集中度提升。目前火鍋底料市場CR5為30.9%，前三大公司紅九九、頤海、天味的市占率分別為9.2%、7.9%、7.0%，而中高端火鍋底料的CR3為51.1%，遠(yuǎn)高于整體集中度。中高端火鍋底料（10元以上）占比在2010-2017年間從14.6%提升至25.7%，預(yù)計(jì)到2020年達(dá)到29.6%，反映消費(fèi)者對品牌化、健康化消費(fèi)訴求的提升。隨著消費(fèi)進(jìn)一步升級，預(yù)計(jì)品牌力、產(chǎn)品力較弱的中小企業(yè)逐步退出市場，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。

火鍋底料市場整體集中度較低

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中高端底料市場份額較為集中

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中高端火鍋底料占比逐漸提升

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