2018年中國(guó)挖掘機(jī)銷(xiāo)量分析、2019年中國(guó)挖掘機(jī)銷(xiāo)量預(yù)測(cè)及影響挖掘機(jī)銷(xiāo)量的主要因素分析[圖]

挖掘機(jī) 李玲玲 2019-06-26 02:56 來(lái)源：智研咨詢(xún)

一、挖掘機(jī)：2018年銷(xiāo)量創(chuàng)年度新高，2019年3月創(chuàng)單月新高

1、2018年全年挖掘機(jī)銷(xiāo)量20.3萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)歷史新高

2018年全年納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品20.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)45%。2018年挖掘機(jī)銷(xiāo)量超過(guò)2011年的17.8萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)歷史新高。2018年，中國(guó)挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量（統(tǒng)計(jì)范疇不含港澳臺(tái)）18.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)41%；出口銷(xiāo)量1.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)98%。

2018年中國(guó)挖掘機(jī)銷(xiāo)量20.3萬(wàn)臺(tái)（同比+45%），創(chuàng)歷史新高

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2018年11月份挖掘機(jī)銷(xiāo)售15877臺(tái)，同比增加14.87%，當(dāng)月銷(xiāo)量已超過(guò)2010年的1.23萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)歷史新高，但增速放緩趨勢(shì)已經(jīng)較為明顯。2018年1-11月份挖掘機(jī)銷(xiāo)量已達(dá)到18.74萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)48.37%。11月挖掘機(jī)出口1717臺(tái)，同比增長(zhǎng)86.2%。

挖掘機(jī)行業(yè)銷(xiāo)量示意圖

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2、2019年3月，挖掘機(jī)銷(xiāo)量4.4萬(wàn)臺(tái)，單月銷(xiāo)量創(chuàng)歷史新高

2019年1-3月，納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品74779臺(tái)，同比增長(zhǎng)25%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量69284臺(tái)，同比增長(zhǎng)24%。出口銷(xiāo)量5450臺(tái)，同比增長(zhǎng)32%。2019年3月，共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品44278臺(tái)，同比增長(zhǎng)16%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量（統(tǒng)計(jì)范疇不含港澳臺(tái)）41884臺(tái)，同比增長(zhǎng)14%。出口銷(xiāo)量2377臺(tái)，同比增長(zhǎng)48%。

2019年3月，挖掘機(jī)銷(xiāo)量4.4萬(wàn)臺(tái)，單月銷(xiāo)量創(chuàng)歷史新高

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二、挖機(jī)行業(yè)銷(xiāo)量增速預(yù)測(cè)

挖機(jī)高基數(shù)效應(yīng)顯現(xiàn)：挖機(jī)行業(yè)在經(jīng)歷了2017-2018年連續(xù)兩年高速增長(zhǎng)后，高基數(shù)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，2019年國(guó)內(nèi)挖機(jī)銷(xiāo)量增速放緩已成共識(shí)，基于前文所述，我們判斷不會(huì)出現(xiàn)大幅下降，即使負(fù)增長(zhǎng)應(yīng)該不會(huì)低于-10%的增速，大概率還有可能略有正增長(zhǎng)。

挖機(jī)增長(zhǎng)的高基數(shù)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)

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典型年份挖機(jī)月度銷(xiāo)量情況（臺(tái)）

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環(huán)保影響：2020年挖機(jī)執(zhí)行國(guó)四排放標(biāo)準(zhǔn)，將促進(jìn)國(guó)三存量的銷(xiāo)售；地方趨嚴(yán)的環(huán)保要求，也會(huì)帶動(dòng)存量老款挖機(jī)的更新?lián)Q代。競(jìng)爭(zhēng)格局變化：國(guó)內(nèi)挖機(jī)行業(yè)集中度提升，而且一個(gè)重要的特點(diǎn)是，國(guó)產(chǎn)品牌份額提升明顯。

2020年挖機(jī)將執(zhí)行新的排放標(biāo)準(zhǔn)

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國(guó)內(nèi)挖機(jī)市場(chǎng)集中度變化

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挖機(jī)國(guó)產(chǎn)品牌市場(chǎng)份額持續(xù)提升

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挖機(jī)增速預(yù)測(cè)：未來(lái)三年需求結(jié)構(gòu)中，保有增量貢獻(xiàn)率持續(xù)下降，出口+更新?lián)Q代貢獻(xiàn)率還將上升，平穩(wěn)增長(zhǎng)可期，預(yù)計(jì)2019-2021年挖機(jī)銷(xiāo)量增速分別為-5.04%、-6.30%和0.25%。

2018-2021年挖機(jī)行業(yè)銷(xiāo)量增速預(yù)測(cè)

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三、挖掘機(jī)為何熱賣(mài)？數(shù)據(jù)含金量幾何？市場(chǎng)需求及驅(qū)動(dòng)因素分析

1、近年來(lái)小挖銷(xiāo)量占比快速提升，銷(xiāo)量占比超60%

我們首先客觀分析各類(lèi)型挖掘機(jī)銷(xiāo)量，我們發(fā)現(xiàn)大挖、中挖、小挖銷(xiāo)量分化，出現(xiàn)比較明顯的結(jié)構(gòu)性變化。近年來(lái)小挖銷(xiāo)量占比快速提升，2015-2018年小挖（<20t）占比超60%。

小挖銷(xiāo)量占比快速提升，2015-2018年小挖（<20t）占比超60%

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我們?cè)敿?xì)分析各類(lèi)型挖掘機(jī)需求結(jié)構(gòu)（基建、地產(chǎn)、礦山、制造業(yè)及農(nóng)村需求），我們認(rèn)為，小挖銷(xiāo)量的大幅提升，和農(nóng)村需求（農(nóng)田水利、勞動(dòng)力替代）的快速增長(zhǎng)密切相關(guān)。伴隨著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和新農(nóng)村建設(shè)的深入及國(guó)內(nèi)人力成本的不斷提高，小挖特別是微挖在小型土石方工程和“機(jī)器代人”等方面具備巨大潛力。在部分發(fā)達(dá)國(guó)家微挖市場(chǎng)占有率超過(guò)50%甚至60%，因此未來(lái)中國(guó)小挖（包括微挖）市場(chǎng)值得期待。

挖掘機(jī)各類(lèi)機(jī)型需求結(jié)構(gòu)：基建、地產(chǎn)、礦山、制造業(yè)及農(nóng)村需求

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2、小挖在銷(xiāo)量數(shù)據(jù)上貢獻(xiàn)很大，但中挖大挖對(duì)行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大

挖掘機(jī)行業(yè)主要企業(yè)的收入增速，和挖掘機(jī)行業(yè)的銷(xiāo)量增速具有一定差距。這主要是因?yàn)樾⊥诘膬r(jià)格相對(duì)較低，利潤(rùn)相對(duì)較薄。相比之下，中挖、大挖對(duì)行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大。

3、中挖2018年銷(xiāo)量和2011年相比還有比較大的差距

2018年，小挖和大挖的銷(xiāo)量已經(jīng)超過(guò)2011年，但中挖2018年銷(xiāo)量和2011年相比，銷(xiāo)量為2011年的63%左右，與2010和2011年的高峰期還有比較大的差距。

中挖2018年銷(xiāo)量和2011年相比還有比較大的差距

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4、挖掘機(jī)市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)因素一：房地產(chǎn)和基建需求增長(zhǎng)

中國(guó)工程機(jī)械具有廣闊的市場(chǎng)前景。實(shí)施京津冀協(xié)同戰(zhàn)略、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略、泛珠江三角洲經(jīng)濟(jì)區(qū)戰(zhàn)略，設(shè)立并高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)，建設(shè)粵港澳大灣區(qū)；推進(jìn)以城市群為主體形態(tài)的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)；打造美麗鄉(xiāng)村、建設(shè)新農(nóng)村。我國(guó)在鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、港口航道、水利、棚戶(hù)區(qū)改造、地下管廊、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施投資的巨大需求，將為工程機(jī)械行業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇。房地產(chǎn)和基建是挖掘機(jī)需求增長(zhǎng)的主要領(lǐng)域。

2018年房地產(chǎn)投資增長(zhǎng)超預(yù)期，2019年。挖掘機(jī)主要在于房地產(chǎn)施工前期使用，總體而言，其銷(xiāo)量增速與房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資增速和房地產(chǎn)新開(kāi)工房屋面積增速呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系。2018年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額達(dá)12萬(wàn)億元，同比名義增長(zhǎng)9.5%。同期累計(jì)房屋新開(kāi)工面積同比增速達(dá)17.2%。

2019年1-2月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資1.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.6%。2019年房地產(chǎn)投資不悲觀：我們認(rèn)為2019年的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資還是有可能保持正增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)0-5%。

2018年中國(guó)房地產(chǎn)投資累計(jì)同比增速達(dá)9.5%

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2018年累計(jì)房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)17.2%

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基建投資受地方債務(wù)清理和財(cái)政支出回落的影響下，2018年增速出現(xiàn)了大幅下滑，2018年1-12月累計(jì)增速為1.8%，遠(yuǎn)低于2017年同期的15%以上。

2018年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)“逆周期調(diào)節(jié)”，穩(wěn)增長(zhǎng)系列政策信號(hào)加強(qiáng)。在基建“補(bǔ)短板”（加強(qiáng)西部建設(shè)+鄉(xiāng)村振興）和地方專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行提速的助力下基建板塊逐步企穩(wěn)，利好工程機(jī)械。我們預(yù)計(jì)2019年基建增速為5-10%。

2018年1-12月，基建投資累計(jì)同比增長(zhǎng)1.8%

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5、挖掘機(jī)市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)因素二：更換需求

更換需求為主要原因。挖掘機(jī)壽命在8年左右（6-10年）。2010-2011年（8-9年前）正是挖掘機(jī)上一輪銷(xiāo)售的高峰，當(dāng)年銷(xiāo)售的產(chǎn)品自2017年開(kāi)始逐步進(jìn)入更換高峰期，預(yù)計(jì)2018-2020年更新量達(dá)到高峰。

6、挖掘機(jī)市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)因素三：出口銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)、進(jìn)口替代國(guó)產(chǎn)化提升

出口銷(xiāo)量的大幅增長(zhǎng)。2018年挖掘機(jī)出口銷(xiāo)量1.9萬(wàn)臺(tái)，同比漲幅97.5%。出口增速遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)增速。2019年1-3月納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)出口銷(xiāo)量5450臺(tái)，同比增長(zhǎng)32%。出口增速繼續(xù)領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量增速。挖掘機(jī)國(guó)產(chǎn)比例逐步提升，進(jìn)口替代效應(yīng)明顯。

挖掘機(jī)國(guó)產(chǎn)比例提升，2018年外資品牌市占率降至50%

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挖掘機(jī)國(guó)產(chǎn)比例逐步提升：三一、徐工、柳工市占率迅速提升

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7、挖掘機(jī)市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)因素四：環(huán)保要求提升

國(guó)家加強(qiáng)環(huán)保政策力度，開(kāi)展“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”，淘汰排放不達(dá)標(biāo)的老舊設(shè)備，將長(zhǎng)期拉動(dòng)新設(shè)備需求。環(huán)保要求對(duì)于具有汽車(chē)底盤(pán)的需要符合國(guó)家排放標(biāo)準(zhǔn)的汽車(chē)起重機(jī)、混凝土泵車(chē)、混凝土攪拌車(chē)等品種影響更為明顯些。

8、挖掘機(jī)市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)因素五：挖掘機(jī)人工替代及對(duì)裝載機(jī)等的替代

人口紅利逐步消減，機(jī)械替代人工效應(yīng)趨勢(shì)愈加明顯，拉動(dòng)中小噸位工程機(jī)械設(shè)備長(zhǎng)期需求。小挖和微挖受益于人工替代，在農(nóng)田水利等廣闊的農(nóng)村市場(chǎng)具有較大市場(chǎng)空間。近年來(lái)，挖掘機(jī)品種上內(nèi)部替代裝載機(jī)等其余工程機(jī)械品種。這也使得挖掘機(jī)的需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。

歐洲和北美，是全球微挖產(chǎn)品保有量最大的市場(chǎng)。近20年來(lái)，這兩個(gè)地區(qū)小型挖掘機(jī)市場(chǎng)總體保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。歐美微挖將多功能發(fā)揮到極致，未來(lái)中國(guó)市場(chǎng)有較大潛力。在大部分歐洲客戶(hù)看來(lái)，各種屬具可有效地拓展挖掘機(jī)的應(yīng)用領(lǐng)域，替代各種功能單一、價(jià)格昂貴的專(zhuān)用機(jī)械，滿(mǎn)足多樣化、小型化的施工要求，并且減少輔助施工人員。挖掘機(jī)屬具主要有挖斗類(lèi)、抓斗抓具類(lèi)、破碎錘剪鉗類(lèi)、銑刨鉆類(lèi)和快換連接類(lèi)5大類(lèi)。通過(guò)屬具功能擴(kuò)充，歐洲微挖將多功能發(fā)揮到了極致。

小挖（含微挖）在歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)需求很大