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中國PCB行業(yè)受車用、服務(wù)器及產(chǎn)品升級(jí)等發(fā)展分析[圖]

PCB 王密 2019-05-09 06:49 來源：智研咨詢

PCB中文名稱為印制電路板，又稱印刷線路板，是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，是電子元器件電氣連接的載體。由于它是采用電子印刷術(shù)制作的，故被稱為"印刷"電路板。

PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，產(chǎn)品種類根據(jù)終端需求不斷演進(jìn)，從單雙面板、多層板、HDI板、任意層互連板，到SLP類載板、封裝基板，集成度越來越高，設(shè)計(jì)及加工更加復(fù)雜。多層板、柔性板、HDI板是PCB市場的主力軍，據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年多層板、柔性板、HDI板的合計(jì)占比高達(dá)74%，高端PCB產(chǎn)品成長空間較大。

2017年P(guān)CB產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值分布占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

PCB產(chǎn)值從2012年到2016年，幾乎零增長。在2017年，產(chǎn)值達(dá)到588億美元，同比增長8.6%。一方面是大陸PCB產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)擴(kuò)展，另一方面是原材料價(jià)格推動(dòng)的漲價(jià)潮。預(yù)估全球PCB市場將從2017年的588億美元增資至2022年的688億美元，復(fù)合增長率為3.2%，主要受益于應(yīng)用方面下游車用、服務(wù)器、可穿戴設(shè)備的增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面高端PCB比重提升從而拉動(dòng)單價(jià)提升。預(yù)估2017至2022年的復(fù)合增長率為單/雙面板2.4%、多層板3.0%、HDI4.0%、封裝基板2.9%、FPC3.5%。

根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，大陸地區(qū)的產(chǎn)值271億美元，約占全球的一半。產(chǎn)能分布上，臺(tái)企30%、中資18%、日資17%。其中，中資企業(yè)一直在成長，2013年占全球約15.9%，2017年達(dá)到18.3%。中資企業(yè)產(chǎn)能分布較為不均勻，在HDI和封裝基板的占比較低。大陸球在全球PCB產(chǎn)業(yè)扮演重要角色，內(nèi)資比重也在不斷提高。

全球PCB行業(yè)市場結(jié)構(gòu)

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目前亞洲地區(qū)PCB產(chǎn)值已接近全球的90%，尤以中國和東南亞地區(qū)增長最快。轉(zhuǎn)移初期，產(chǎn)值的貢獻(xiàn)主要來自于外資的在華產(chǎn)能，當(dāng)時(shí)內(nèi)資企業(yè)數(shù)量占比還不足5%。隨著中國PCB產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，以及龐大的電子消費(fèi)品市場的需求拉動(dòng)，本土PCB企業(yè)得以飛速發(fā)展，改變了PCB需求常年依賴進(jìn)口的局面。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近8年中國地區(qū)產(chǎn)值復(fù)合增速全球領(lǐng)先，高達(dá)9.63%，2017年全球產(chǎn)值地區(qū)分布中，中國地區(qū)占50.53%，日本占32.55%，除中國和日本之外的亞洲地區(qū)占8.93%，歐洲和美洲分別占3.34%和4.66%。

2008-2017年全球PCB產(chǎn)值地區(qū)分布

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2010-2018年全球PCB產(chǎn)值及增速

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自從2016年10月崇達(dá)技術(shù)上市以來，PCB一共上市了11家公司。行業(yè)資本運(yùn)作行為增加，2017年股權(quán)融資71.5億元，2018年股權(quán)融資54.6億元。加上2017~2018年生益、景旺、崇達(dá)共發(fā)行35.78億元可轉(zhuǎn)債。這些企業(yè)在這兩年內(nèi)密集投入資本開支，會(huì)帶來近幾年較強(qiáng)的設(shè)備需求。PCB行業(yè)2017年以來密集融資，擴(kuò)產(chǎn)需求較強(qiáng)。

A股PCB行業(yè)每年上市公司數(shù)量

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中國是全球最大的PCB生產(chǎn)國，相比于日本、韓國等PCB產(chǎn)業(yè)成熟的地區(qū)，中國具有人力成本較低、市場潛力巨大、下游產(chǎn)業(yè)集中以及土地、水電、資源和政策等方面的優(yōu)點(diǎn)。

受原材料漲價(jià)以及下游需求變化的帶動(dòng)，全球PCB市場將持續(xù)維持穩(wěn)定增長態(tài)勢。5G系統(tǒng)在2018年已經(jīng)開始少量應(yīng)用，未來幾年將成為PCB市場一個(gè)非常大的推動(dòng)力。此外，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、無人駕駛汽車等新興產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，為配套的電子制造產(chǎn)業(yè)提供了更多的發(fā)展機(jī)遇。到2019年，全球PCB產(chǎn)值將增加到658億美元，同比增長3.5%；預(yù)計(jì)到2020年，全球PCB產(chǎn)值將達(dá)到718億美元，2024年將超越750億美元。其中，中國大陸PCB產(chǎn)值占比將不斷提升。

2019-2024年全球PCB產(chǎn)值及預(yù)測