2024年中國外匯儲備及相關(guān)細(xì)分市場分析：中國外匯儲備穩(wěn)健增長，證券與貨幣存款共筑金融安全網(wǎng)[圖]

內(nèi)容概況：根據(jù)國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，中國外匯儲備達3.26萬億美元，同比增長1.63%；其占中國官方總儲備的93.16%，同比減少1.06個百分點。7月，美元指數(shù)下跌與全球金融資產(chǎn)價格上漲疊加共振，推升我國外儲資產(chǎn)價值。7月美元指數(shù)下跌1.69%，為年初以來最大月度跌幅，這會導(dǎo)致我國外儲中的非美元資產(chǎn)以美元計價相應(yīng)升值。與此同時，受美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫帶動，7月美債收益率大幅下行，帶動美債價格走高，全球股市整體上漲。這意味著7月全球金融資產(chǎn)價格上漲也會對我國外儲資產(chǎn)價值帶來正向拉動。

關(guān)鍵詞：外匯儲備、外匯、證券、貨幣、存款

一、外匯儲備整體情況

外匯儲備（Foreign Exchange Reserve），又稱為外匯存底，是指一國政府所持有的國際儲備資產(chǎn)中的外匯部分，即一國政府保有的以外幣表示的債權(quán)。它是一個國家貨幣當(dāng)局持有并可以隨時兌換外國貨幣的資產(chǎn)。從廣義上講，外匯儲備包括現(xiàn)鈔、黃金、國外銀行存款、國外有價證券（如政府債券、國庫券、公司債券、股票等）以及其他外匯資產(chǎn)。外匯儲備是一個國家國際清償力的重要組成部分，對于平衡國際收支、穩(wěn)定匯率以及償還對外債務(wù)等方面具有重要影響。

根據(jù)國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，中國外匯儲備達3.26萬億美元，同比增長1.63%；其占中國官方總儲備的93.16%，同比減少1.06個百分點。7月，美元指數(shù)下跌與全球金融資產(chǎn)價格上漲疊加共振，推升我國外儲資產(chǎn)價值。7月美元指數(shù)下跌1.69%，為年初以來最大月度跌幅，這會導(dǎo)致我國外儲中的非美元資產(chǎn)以美元計價相應(yīng)升值。與此同時，受美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫帶動，7月美債收益率大幅下行，帶動美債價格走高，全球股市整體上漲。這意味著7月全球金融資產(chǎn)價格上漲也會對我國外儲資產(chǎn)價值帶來正向拉動。

后期伴隨美聯(lián)儲降息過程啟動，美元指數(shù)上升空間不大；在全球金融環(huán)境轉(zhuǎn)向?qū)捤傻那熬跋?，未來全球資本市場持續(xù)大幅下跌的風(fēng)險較小。這意味著下半年我國外儲規(guī)模會保持基本穩(wěn)定。未來一段時間我國外儲將持續(xù)穩(wěn)定在略高于3萬億美元規(guī)模。這將為保持人民匯率處于合理均衡水平提供堅實基礎(chǔ)，成為抵御各類潛在外部沖擊的壓艙石。

二、外匯儲備細(xì)分領(lǐng)域——證券

在外匯儲備中，證券類資產(chǎn)始終占據(jù)著舉足輕重的地位，其影響力深遠(yuǎn)且顯著。根據(jù)國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，中國證券外匯儲備達3.25億美元，同比增長1.49%；其占總外匯儲備比例為99.7%，同比減少0.14個百分點。證券外匯儲備的增長部分歸因于投資組合中證券資產(chǎn)的收益增加。在全球金融市場波動中，中國外匯儲備投資于的證券資產(chǎn)（如美國國債、歐洲債券等）表現(xiàn)良好，其價值上升將直接反映在證券外匯儲備的總額上。而證券占總外匯儲備比例下滑反映了中國外匯儲備投資結(jié)構(gòu)的微調(diào)。盡管證券儲備仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，但可能由于對其他類型資產(chǎn)（如現(xiàn)金、黃金等）的投資增加，導(dǎo)致證券儲備占總儲備的比例略有下降。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國離岸金融行業(yè)市場全景調(diào)查及投資潛力研究報告》

三、外匯儲備細(xì)分領(lǐng)域——貨幣和存款

在中國外匯儲備的多元化布局中，除了龐大的證券投資組合占據(jù)顯著地位外，貨幣與存款作為流動性管理的基石，同樣發(fā)揮著不可小覷的作用。根據(jù)國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-7月，中國外匯儲備中，貨幣和存款為90.71億美元，同比增長102.12%；其占總外匯儲備的比例為0.28%，同比增長0.14個百分點。

在全球金融市場的波動中，特別是隨著美國政府即將實施的降息政策，國際資本流動的格局正在經(jīng)歷著微妙的轉(zhuǎn)變。10年期中美國債收益率從2024年4月中旬開始收窄。在這一背景下，一部分對市場動態(tài)有著敏銳洞察力的投資者，已經(jīng)開始重新評估他們的投資策略。他們注意到了中美之間利差的預(yù)期調(diào)整，以及中國市場提供的潛在機會，因此開始將資金從美國市場逐步撤回，轉(zhuǎn)而投向中國市場。這種策略的調(diào)整，不僅反映了投資者對全球經(jīng)濟趨勢的快速響應(yīng)，也為中國外匯儲備中的貨幣和存款部分帶來了同比增長的動力。

隨著國際投資者對中國市場的信心增強，以及中國政府在維護經(jīng)濟穩(wěn)定和推動金融市場開放方面的不懈努力，預(yù)計中國外匯儲備的貨幣和存款部分將繼續(xù)見證增長。這一趨勢不僅有助于增強中國外匯儲備的多元化和流動性，也為中國經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展提供了堅實的外匯儲備支撐。在全球經(jīng)濟不確定性增加的背景下，中國外匯儲備的穩(wěn)健管理顯得尤為重要，它將為國家經(jīng)濟的穩(wěn)定和抵御外部沖擊提供有力保障。

中國外匯儲備中貨幣和存款主要存放于總部設(shè)在報告國以外的銀行、總部設(shè)在報告國的銀行以及其他國家的中央銀行、國際清算銀行和基金組織。根據(jù)國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，總部設(shè)在報告國以外的銀行外匯儲備為28.74億美元，同比增長11.22%；總部設(shè)在報告國的銀行外匯儲備為51.37億美元，同比增長510.82%；其他國家的中央銀行、國際清算銀行和基金組織外匯儲備為10.60億美元，同比下降0.28%。通過在不同金融機構(gòu)中分散存放外匯儲備，中國能夠確保流動性、安全性和收益性的平衡，以更好地應(yīng)對潛在的市場風(fēng)險，同時也能夠?qū)で蟾嘣耐顿Y機會，以實現(xiàn)外匯儲備的保值增值。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國離岸金融行業(yè)市場全景調(diào)查及投資潛力研究報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。