2022年中國濾波器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析：下游需求帶動行業(yè)增長

一、產(chǎn)業(yè)鏈情況

濾波器是由電容、電感和電阻組成的濾波電路。它可以對電源線中特定頻率的頻點或該頻點以外的頻率進行有效濾除，最終得到一個特定頻率的電源信號或消除一個特定頻率后的電源信號。濾波器的產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是銅材、鋁錠、晶圓、化工原料等原材料；中游為濾波器的設計制造企業(yè)，由于應用場景對成本，生產(chǎn)工藝、技術的不同要求，目前濾波器主要被劃分有金屬腔體濾波器、介質(zhì)濾波器以及聲波濾波器（SAW濾波器，BAW濾波器）四種產(chǎn)品；下游為濾波器的終端應用行業(yè)，主要包括手機廠商及基站建設行業(yè)。

產(chǎn)業(yè)鏈情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

二、上游分析

鋁是制造濾波器的重要原材料之一，2018-2022年我國原鋁產(chǎn)量整體上呈現(xiàn)先降后升的趨勢，2022年原鋁產(chǎn)量增長較快，打4.44%。

2018-2022年中國原鋁產(chǎn)量及增長率

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

銅材也是濾波器的重要原材料之一。我國銅產(chǎn)量占比在全球排名前十，總儲量豐富，2018-2022年我國精煉銅產(chǎn)量呈現(xiàn)不斷增長的趨勢，且增長速度較快，但總產(chǎn)量仍然較低。

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

2018-2021年我國純晶圓生產(chǎn)企業(yè)銷售額實現(xiàn)較大幅度增長，且增長率迅速，2022年我國純晶圓銷售額增長率達41.05%，一定程度上緩解了國外技術封鎖對我國濾波器行業(yè)造成的供應鏈短缺問題。

2018-2021年中國純晶圓代工銷售額及增長率

資料來源：公開資料整理

三、中游分析

濾波器是射頻前端各領域產(chǎn)值占比最高的產(chǎn)品，2020年濾波器占射頻前端市場份額達50%以上。從射頻前端使用濾波器的價值量來看，伴隨著頻段的增多，濾波器在射頻前端價值量占比在擴大。據(jù)濾波器在射頻器件中的重要性越來越明顯，濾波器的價值占比也從3G終端的33%提升到全網(wǎng)通LTE終端的 57%。到 5G時代，濾波器的應用量將進一步增加，特別是體聲波濾波器，單臺手機的濾波器價值將達到 10 美元以上。濾波器已經(jīng)超越PA成為整個射頻前端模塊市場中最重要的組成部分。濾波器主要應用在移動端以及基站端。

濾波器分類及產(chǎn)品特點

資料來源：公開資料整理

據(jù)半導體企業(yè)Resonant統(tǒng)計，2016-2020年全球射頻濾波器市場規(guī)模從50億美元增長至150億美元，平均復合增長率為31.6%，預計到2025年市場規(guī)模有望超過302億美元，其市場規(guī)模發(fā)展前景可觀。

2016-2025年全球移動端射頻濾波器市場規(guī)模

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

從移動端來看，聲學濾波器的主流是SAW濾波器（表聲波濾波器）和BAW濾波器（體聲波濾波器）兩種。SAW主要應用于低頻段，BAW主要應用于2.5GHz以上的高頻段。5G新增頻段包括Sub6G和毫米波等超高頻頻段，使得BAW將成為5G濾波器應用主流。但由于BAW濾波器的制造工藝較SAW濾波器復雜程度10倍，因此昂貴的生產(chǎn)成本限制了BAW濾波器的普及速度。2015-2019年我國自主研發(fā)的SAW濾波器消費量、產(chǎn)能及自給率雖然有一定增長，但仍處于較為落后的發(fā)展水平， SAW濾波器主要還是為日本企業(yè)所主導，而BAW濾波器主要為美國企業(yè)所主導，呈現(xiàn)出巨頭壟斷的格局。

從基站端來看，金屬腔體濾波器在3G、4G時代是通訊市場主流。在5G時代，基站通道數(shù)擴展到16倍，陶瓷介質(zhì)濾波器因其體型小的優(yōu)勢將成為5G基站主流的濾波器工業(yè)。目前國內(nèi)具備一定研發(fā)實力且產(chǎn)能規(guī)模較大的企業(yè)主要包括大富科技以及武漢凡谷等。2019-2022年大富科技專利數(shù)量增長速度迅猛，2022年較2019年增長78.7%，國產(chǎn)企業(yè)在基站濾波器方面取得了技術突破。

2019-2022年大富科技專利數(shù)量（件）

資料來源：公開資料整理

四、下游行業(yè)分析

移動端濾波器的下游企業(yè)主要為智能手機行業(yè)。近三年，全球智能手機市場呈現(xiàn)增長疲軟態(tài)勢，導致應用于該領域的射頻濾波器的需求增長緩慢。但是隨著5G商用大規(guī)模普及，5G手機有望帶動智能手機市場重新增長，打破增長乏力的局面。2019年，我國正式開始生產(chǎn)5G手機，2019-2021年我國5G手機出貨量逐年大幅增長，但由于貿(mào)易摩擦、供應鏈問題2022年我國5G手機出貨量減少，未來，隨著供應鏈問題的解決，我國5G手機出貨量將逐減回升，將大幅帶動濾波器行業(yè)的發(fā)展。

2019-2022年中國5G手機出貨量

資料來源：中國通信信息研究院、智研咨詢整理

基站端濾波器的下游行業(yè)主要為基站建設。為了促進5G行業(yè)的發(fā)展，我國開始大力建設5G基站，2019-2022年我國加大5G基站建設投入，5G的建設數(shù)量不斷增長，2022年我國5G基站數(shù)量較2019年增長且增長速度為1411%，增長速度遠遠超過4G基站，極大地刺激了濾波器行業(yè)的需求。

2019-2022年中國4G及5G基站數(shù)量

資料來源：工業(yè)和信息化部、智研咨詢整理

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（m.yhcgw.cn）發(fā)布的《中國濾波器行業(yè)市場全景調(diào)研及投資前景研判報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。