摘要：智能電網(wǎng)是以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架，利用先進(jìn)的通信、信息和控制技術(shù)，構(gòu)建以信息化、自動(dòng)化、數(shù)字化、互動(dòng)化為特征的統(tǒng)一的智能化電網(wǎng)，其本質(zhì)是以電網(wǎng)輸配電等環(huán)節(jié)的智能化建設(shè)解決能源供給側(cè)存在的相關(guān)問題。智能電網(wǎng)主要由能源管理系統(tǒng)、智能輸變電系統(tǒng)、分散供電系統(tǒng)、能源儲(chǔ)存系統(tǒng)及通信網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成。數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)智能電網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模已接近675.2億元，同比增長(zhǎng)7.77%。隨著新能源、電動(dòng)汽車等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，智能電網(wǎng)作為支撐這些領(lǐng)域高效運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施，其市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

一、定義及分類

智能電網(wǎng)是以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架，利用先進(jìn)的通信、信息和控制技術(shù)，構(gòu)建以信息化、自動(dòng)化、數(shù)字化、互動(dòng)化為特征的統(tǒng)一的智能化電網(wǎng)，其本質(zhì)是以電網(wǎng)輸配電等環(huán)節(jié)的智能化建設(shè)解決能源供給側(cè)存在的相關(guān)問題。智能電網(wǎng)主要由能源管理系統(tǒng)、智能輸變電系統(tǒng)、分散供電系統(tǒng)、能源儲(chǔ)存系統(tǒng)及通信網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成。其中，能源管理系統(tǒng)是智能電網(wǎng)的“大腦”，電力企業(yè)可借此對(duì)天氣和消費(fèi)者的電力使用模式等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，調(diào)整發(fā)電量；分散供電系統(tǒng)則能讓個(gè)人或企業(yè)的風(fēng)力和太陽(yáng)能發(fā)電并入電網(wǎng)，有助于可再生能源的推廣。

二、行業(yè)政策

近年來(lái)，隨著我國(guó)堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)的逐步建成，我國(guó)智能電網(wǎng)領(lǐng)域進(jìn)入了向終端領(lǐng)域深度滲透的階段，推動(dòng)能源智能調(diào)控體系建設(shè)、提升智能電網(wǎng)對(duì)新能源發(fā)電的接納能力、充分發(fā)揮智能電網(wǎng)在電力基礎(chǔ)設(shè)施中的協(xié)調(diào)作用成為了當(dāng)前我國(guó)智能電網(wǎng)行業(yè)政策推動(dòng)的主要內(nèi)容。2024年11月，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)電力安全治理 以高水平安全保障新型電力系統(tǒng)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提出要健全配電網(wǎng)安全運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，推動(dòng)大電網(wǎng)安全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)視、控制體系向配電網(wǎng)延伸。深化有源配電網(wǎng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，加強(qiáng)并網(wǎng)管理，規(guī)范新能源涉網(wǎng)控制保護(hù)配置。完善配電網(wǎng)調(diào)度運(yùn)行機(jī)制，推動(dòng)各電壓等級(jí)分布式新能源實(shí)現(xiàn)“可觀、可測(cè)、可調(diào)、可控”，提升配電網(wǎng)資源調(diào)配、故障處理和用戶供電快速恢復(fù)能力。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)的智能電網(wǎng)被定義為“堅(jiān)強(qiáng)的智能化電網(wǎng)”（Strong & Smart Grid）。在“2009特高壓輸電技術(shù)國(guó)際會(huì)議”上，國(guó)家電網(wǎng)公司首次提出了中國(guó)的智能電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃，并確立了總體發(fā)展目標(biāo)，即加快建設(shè)以特高壓電網(wǎng)為骨干網(wǎng)架、各級(jí)電網(wǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)電網(wǎng)為基礎(chǔ)，利用先進(jìn)的通信、信息和控制技術(shù)，構(gòu)建以信息化、數(shù)字化、自動(dòng)化、互動(dòng)化為特征的自主創(chuàng)新、國(guó)際領(lǐng)先的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)。2009年，中國(guó)正式啟動(dòng)智能電網(wǎng)計(jì)劃，自此我國(guó)智能電網(wǎng)建設(shè)拉開了序幕。根據(jù)規(guī)劃，2009-2010年是我國(guó)智能電網(wǎng)的規(guī)劃試點(diǎn)階段；2011-2015年是我國(guó)智能電網(wǎng)的全面建設(shè)階段；2016-2020年是我國(guó)智能電網(wǎng)的引領(lǐng)提升階段。2020年末，我國(guó)已基本全面建成統(tǒng)一的堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)，技術(shù)和裝備達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。根據(jù)《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，我國(guó)下一步電力能源的發(fā)展方向?qū)⑥D(zhuǎn)向新能源方向。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)和研發(fā)壁壘

智能電網(wǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)涉及微電子技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)、自動(dòng)控制技術(shù)、新材料技術(shù)等多領(lǐng)域技術(shù)，以及電子裝聯(lián)、計(jì)量檢測(cè)等先進(jìn)的生產(chǎn)、檢測(cè)工藝。隨著下游市場(chǎng)對(duì)智能電網(wǎng)計(jì)量精度、功能、技術(shù)先進(jìn)性、運(yùn)行穩(wěn)定性、可靠性、壽命周期等要求不斷提高，智能電網(wǎng)的制造技術(shù)要求也隨之不斷提高。智能電網(wǎng)企業(yè)必須擁有精通集成電路、軟件開發(fā)、計(jì)量檢測(cè)和通信技術(shù)等方面的人才、相應(yīng)的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的積累以及技術(shù)研發(fā)的持續(xù)創(chuàng)新機(jī)制，才能夠在行業(yè)中立足并建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于缺乏技術(shù)沉淀和經(jīng)驗(yàn)積累，新進(jìn)企業(yè)很難在短期內(nèi)取得技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并對(duì)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生沖擊，因此，智能電網(wǎng)行業(yè)的技術(shù)研發(fā)門檻較高。

2、資金壁壘

為了滿足客戶的招投標(biāo)要求，智能電網(wǎng)企業(yè)需要具備一定的業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)水平和制造能力，相關(guān)企業(yè)需要進(jìn)行較多的固定資產(chǎn)投資以滿足上述要求。因此，智能電網(wǎng)行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，具有資金密集型特點(diǎn)。由于固定資產(chǎn)投資和研發(fā)投入對(duì)資金的需求都比較大，對(duì)智能電網(wǎng)企業(yè)融資能力提出較高要求，形成一定的資金壁壘。

3、資質(zhì)壁壘

由于電力工業(yè)關(guān)系著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈，智能電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民日常生活的聯(lián)系甚為緊密。因此，國(guó)家對(duì)智能電網(wǎng)行業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)化管理，并對(duì)制造商實(shí)行嚴(yán)格的資質(zhì)審查。同時(shí)，國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)公司在招標(biāo)過程中對(duì)供應(yīng)商的制造、檢測(cè)能力、人員、設(shè)備、資金實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)行業(yè)績(jī)、商業(yè)信用等資質(zhì)提出了明確要求，不符合資質(zhì)要求的智能電網(wǎng)企業(yè)將不能參與投標(biāo)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

智能電網(wǎng)是一個(gè)復(fù)雜而龐大的系統(tǒng)，從電力流通的全鏈條來(lái)看，可以大致劃分為三個(gè)主要環(huán)節(jié)：上游發(fā)電、中游傳輸與分配（包括輸電、變電、配電），以及下游用電。智能電網(wǎng)的上游產(chǎn)業(yè)鏈聚焦于發(fā)電領(lǐng)域，涵蓋了多元化的發(fā)電能源與先進(jìn)的發(fā)電設(shè)備。發(fā)電能源方面，既包含火電、水電等傳統(tǒng)能源，也涵蓋了風(fēng)電、光伏等新能源，這些能源共同構(gòu)成了智能電網(wǎng)的能源基礎(chǔ)。發(fā)電設(shè)備則包括發(fā)電站的建設(shè)、各類發(fā)電設(shè)備（如汽輪機(jī)、水輪機(jī)、風(fēng)力發(fā)電機(jī)、光伏板等）及其組件與零部件的生產(chǎn)與供應(yīng)。中游產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵悄茈娋W(wǎng)的核心所在，涵蓋了智能輸電、智能變電和智能配電三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這一環(huán)節(jié)通過引入先進(jìn)的信息技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析和人工智能等智能化手段，實(shí)現(xiàn)了電網(wǎng)的高效、安全、穩(wěn)定運(yùn)行。智能電網(wǎng)的下游產(chǎn)業(yè)鏈直接關(guān)聯(lián)到終端用戶，覆蓋了工業(yè)、居民、商業(yè)等多個(gè)用電領(lǐng)域，以及新能源充電樁、虛擬電廠等新興應(yīng)用領(lǐng)域。

智能電網(wǎng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

火電

華能國(guó)際電力股份有限公司

國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司

大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司

華電國(guó)際電力股份有限公司

中國(guó)神華能源股份有限公司

北京京能電力股份有限公司

水電

中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有限公司

四川川投能源股份有限公司

華能瀾滄江水電股份有限公司

國(guó)投華靖電力控股股份有限公司

廣西桂冠電力股份有限公司

風(fēng)電

中國(guó)三峽新能源（集團(tuán)）股份有限公司

龍?jiān)措娏瘓F(tuán)股份有限公司

中節(jié)能風(fēng)力發(fā)電股份有限公司

華能新能源股份有限公司

中國(guó)大唐集團(tuán)新能源股份有限公司

新天綠色能源股份有限公司

光伏

國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司

國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司

南方電網(wǎng)綜合能源股份有限公司

廣東電力發(fā)展股份有限公司

中國(guó)三峽新能源（集團(tuán)）股份有限公司

北京能源集團(tuán)有限責(zé)任公司

中節(jié)能太陽(yáng)能股份有限公司

上游

特變電工股份有限公司

國(guó)電南瑞科技股份有限公司

中國(guó)西電集團(tuán)有限公司

思源電氣股份有限公司

中游

工業(yè)用戶

居民用戶

商業(yè)用戶

新能源充電樁

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）特變電工股份有限公司

特變電工股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括輸變電業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)、能源業(yè)務(wù)及新材料業(yè)務(wù)。公司輸變電業(yè)務(wù)主要包括變壓器、電線電纜及其他輸變電產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，輸變電國(guó)際成套系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)等；新能源業(yè)務(wù)主要包括高純多晶硅、逆變器、SVG等產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，為光伏、風(fēng)能電站提供設(shè)計(jì)、建設(shè)、調(diào)試及運(yùn)維等全面的能源解決方案及風(fēng)能、光伏電站的運(yùn)營(yíng)；能源業(yè)務(wù)主要包括煤炭的開采與銷售、電力及熱力的生產(chǎn)和銷售；新材料業(yè)務(wù)主要包括高純鋁、電子鋁箔、電極箔、鋁制品及合金產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，特變電工變壓器產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)32.44%至103.09億元；新能源產(chǎn)業(yè)及工程營(yíng)業(yè)收入同比下降36.36%至101.71億元。

（2）國(guó)電南瑞科技股份有限公司

國(guó)電南瑞科技股份有限公司是我國(guó)能源電力及工業(yè)控制領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，是以能源電力智能化為核心的能源互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案提供商，是國(guó)務(wù)院國(guó)資委“科改示范企業(yè)”。公司深耕量測(cè)控制、數(shù)字融合、電力電子等技術(shù)，為能源電力、市政公用、節(jié)能環(huán)保、水利水務(wù)、軌道交通、工礦等行業(yè)提供軟硬件產(chǎn)品、整體解決方案，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋全國(guó)各地及100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。公司還獲得國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)軟件企業(yè)等榮譽(yù)稱號(hào)，軟件產(chǎn)品入選“中國(guó)十大創(chuàng)新軟件產(chǎn)品”。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，國(guó)電南瑞智能電網(wǎng)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)5.59%至93.57億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

智能電網(wǎng)的信息化、自動(dòng)化與互動(dòng)化特征，使其能夠有效應(yīng)對(duì)新能源發(fā)電的隨機(jī)性和波動(dòng)性，提高電力系統(tǒng)的穩(wěn)定性和可靠性。近年來(lái)，得益于信息化、數(shù)字化技術(shù)的飛速發(fā)展以及新能源發(fā)電的廣泛普及，我國(guó)智能電網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能。數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)智能電網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模已接近675.2億元，同比增長(zhǎng)7.77%。隨著新能源、電動(dòng)汽車等新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，智能電網(wǎng)作為支撐這些領(lǐng)域高效運(yùn)行的基礎(chǔ)設(shè)施，其市場(chǎng)需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）政策積極引導(dǎo)

隨著電力行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)電力安全、高效和綠色等方面的要求越來(lái)越高，我國(guó)電網(wǎng)形態(tài)逐步向智能化的方向不斷發(fā)展，國(guó)家和相關(guān)部門陸續(xù)制定了一系列政策支持智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)建設(shè)，在政策的紅利之下，我國(guó)智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)布局將會(huì)逐步成為國(guó)家發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的重要措施，構(gòu)建起安全、清潔和高效的電力供應(yīng)體系，在當(dāng)前我國(guó)“雙碳”戰(zhàn)略的大背景下，將會(huì)帶動(dòng)智能電網(wǎng)行業(yè)的迅速發(fā)展。

（2）能源需求持續(xù)拉動(dòng)

當(dāng)前，能源問題已成為全球發(fā)展的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。在全球能源發(fā)展的新背景下，構(gòu)建能源智能電網(wǎng)成為未來(lái)發(fā)展的核心。這一過程中，不僅要求各類能源實(shí)現(xiàn)智能化升級(jí)，還需將它們有機(jī)整合，打造出一個(gè)涵蓋全品類能源的消費(fèi)網(wǎng)絡(luò)。這一舉措將為可再生能源和新能源領(lǐng)域的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型，為全球能源的可持續(xù)發(fā)展注入新的活力與動(dòng)力。

（3）節(jié)能減排目標(biāo)不斷推進(jìn)

中國(guó)作為全球節(jié)能減排與環(huán)保的關(guān)鍵力量，近年來(lái)積極致力于節(jié)能減排目標(biāo)，加速能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程。面對(duì)電力行業(yè)如何高效利用能源以實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的挑戰(zhàn)，智能電網(wǎng)的發(fā)展顯得尤為重要。智能電網(wǎng)通過智能化管理和優(yōu)化能源配置，將大幅提升能源利用效率，減少能源消耗和排放。因此，智能電網(wǎng)在我國(guó)節(jié)能減排領(lǐng)域扮演至關(guān)重要的角色，為推動(dòng)我國(guó)能源轉(zhuǎn)型和環(huán)境保護(hù)事業(yè)做出重要貢獻(xiàn)。

2、不利因素

（1）自主創(chuàng)新能力有待提高

智能電網(wǎng)行業(yè)在掌握自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)及自主創(chuàng)新能力方面需要進(jìn)一步提高。目前一些主要產(chǎn)品的核心技術(shù)和核心部件的引進(jìn)成分仍舊較多，運(yùn)營(yíng)時(shí)間及經(jīng)驗(yàn)有待積累，產(chǎn)品的性能、質(zhì)量以及研發(fā)手段與國(guó)際知名公司相比還有一定差距。同時(shí)，由于智能電網(wǎng)處于發(fā)展初期，商業(yè)模式尚未成熟，投資回報(bào)周期相對(duì)較長(zhǎng)，給資本市場(chǎng)帶來(lái)了不確定性，限制了智能電網(wǎng)進(jìn)一步發(fā)展的速度和規(guī)模。

（2）技術(shù)和安全難題

智能電網(wǎng)在建設(shè)過程中面臨著技術(shù)和安全難題。盡管中國(guó)在智能電網(wǎng)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用方面取得了一定進(jìn)展，但仍存在一些技術(shù)難題亟待解決。其中之一是通信技術(shù)的應(yīng)用。智能電網(wǎng)需要大量的信息傳輸和數(shù)據(jù)交換，但傳統(tǒng)的通信網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)無(wú)法滿足其需求，如何建立高效可靠的通信網(wǎng)絡(luò)成為一個(gè)重要問題。此外，智能電網(wǎng)涉及大量的用戶數(shù)據(jù)和能源數(shù)據(jù)，如何保護(hù)用戶隱私和數(shù)據(jù)安全也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

（3）供給與需求端分布

由于中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的不平衡發(fā)展，在國(guó)內(nèi)電力需求的不斷增長(zhǎng)之下，各個(gè)地區(qū)的電能消費(fèi)量差距也越來(lái)越大，目前我國(guó)水能主要集中在西南地區(qū)，而煤炭等資源分布在陜西、山西和內(nèi)蒙古等地區(qū)，負(fù)荷主要集中在東南沿海地區(qū)。與此同時(shí)，不同區(qū)域之間的人口及電力供需也存在不平衡的現(xiàn)象，這都為我國(guó)智能電網(wǎng)的建設(shè)帶來(lái)了一定的挑戰(zhàn)。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

智能電網(wǎng)行業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)聚焦于輸電、變電和配電領(lǐng)域，因此主要參與廠商可以劃分為設(shè)備供應(yīng)商、系統(tǒng)及解決方案供應(yīng)商兩大派系，各派系聚集了一批營(yíng)業(yè)規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的廠商。

目前，我國(guó)智能電網(wǎng)行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)市場(chǎng)集中度低。從企業(yè)布局來(lái)看，智能電網(wǎng)行業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)聚焦于輸電、變電和配電領(lǐng)域，主要參與廠商可以劃分為設(shè)備供應(yīng)商和系統(tǒng)及解決方案供應(yīng)商兩大類，代表性企業(yè)包括特變電工、國(guó)電南瑞、中國(guó)西電、思源電氣、許繼電氣、長(zhǎng)園集團(tuán)、東方電子、海興電力、積成電子、金冠股份、迦南智能、金冠電氣等。

九、發(fā)展趨勢(shì)

隨著物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，智能電網(wǎng)的采集、存儲(chǔ)、處理和應(yīng)用能力將得到進(jìn)一步提升。這將為智能電網(wǎng)行業(yè)帶來(lái)更多的應(yīng)用場(chǎng)景和商業(yè)模式創(chuàng)新。例如，通過智能電網(wǎng)大數(shù)據(jù)的分析，可以實(shí)時(shí)掌握電網(wǎng)的運(yùn)行狀態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并預(yù)防可能出現(xiàn)的問題；通過人工智能技術(shù)的應(yīng)用，可以實(shí)現(xiàn)電力負(fù)荷的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)和智能調(diào)度，提高電網(wǎng)的運(yùn)行效率和安全性。此外，隨著全球化的深入發(fā)展，智能電網(wǎng)企業(yè)將更加積極地拓展海外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展。這將推動(dòng)智能電網(wǎng)行業(yè)的國(guó)際交流與合作，提高中國(guó)智能電網(wǎng)企業(yè)在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。同時(shí)，也將促進(jìn)智能電網(wǎng)技術(shù)的國(guó)際傳播和應(yīng)用，推動(dòng)全球能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。