摘要：特種油品是指具有特殊功能和用途的油類產(chǎn)品，不同于一般油品。它們通過(guò)先進(jìn)的煉化工藝從特定優(yōu)質(zhì)原油中加工而成，主要用于滿足特定的市場(chǎng)需求。近年來(lái)，中國(guó)特種油品行業(yè)需求量不斷增長(zhǎng)，2023年中國(guó)特種油品需求量達(dá)到1130萬(wàn)噸，同比小幅上漲3.0%。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，雖然未來(lái)特種油需求面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總量仍將維持增長(zhǎng)。

一、定義及分類

特種油品是指具有特殊功能和用途的油類產(chǎn)品，不同于一般油品。它們通過(guò)先進(jìn)的煉化工藝從特定優(yōu)質(zhì)原油中加工而成，主要用于滿足特定的市場(chǎng)需求。根據(jù)產(chǎn)品制備工藝終端產(chǎn)品劃分，特種油品有白油、三類及以上基礎(chǔ)油、石油系橡膠油、潤(rùn)滑油添加劑、瀝青改性劑五大類型，其中根據(jù)飽和烴純度又可將白油劃分為系列輕質(zhì)白油與食品\藥品級(jí)白油。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

特種油品行業(yè)行政主管部門(mén)為國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部?國(guó)家發(fā)展改革委主要負(fù)責(zé)研究擬定精細(xì)化工行業(yè)規(guī)劃、行業(yè)法規(guī)和經(jīng)濟(jì)技術(shù)政策，組織制定行業(yè)規(guī)章、規(guī)范和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施行業(yè)管理和監(jiān)督。工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)研究出包括環(huán)保產(chǎn)業(yè)、汽車(chē)產(chǎn)業(yè)以及石油化工產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)，擬定行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策并組織實(shí)施，指導(dǎo)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的擬定；組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)振興裝備制造業(yè)，組織編制國(guó)家重大技術(shù)裝備規(guī)劃，協(xié)調(diào)相關(guān)政策；工業(yè)、通信業(yè)的節(jié)能、資源綜合利用和清潔生產(chǎn)促進(jìn)工作等。

行業(yè)自律組織為中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)，它是由石油和化工行業(yè)的企業(yè)、事業(yè)單位、專業(yè)協(xié)會(huì)、地方協(xié)會(huì)等自愿聯(lián)合組成的自律性、非營(yíng)利性的社會(huì)團(tuán)體，是具有服務(wù)職能和一定管理職能的全國(guó)性、綜合性的行業(yè)組織。

2、行業(yè)相關(guān)政策

隨著我國(guó)工業(yè)的持續(xù)發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域的特種油品需求量也水漲船高，同時(shí)國(guó)內(nèi)油品企業(yè)攻克石化深加工難題，加快特種油新品研發(fā)步伐，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多類特種油品的有效供給，大幅降低了高端潤(rùn)滑油、高端橡膠油、變壓器油的對(duì)外依存度，有力地支撐著我國(guó)經(jīng)濟(jì)、工業(yè)和國(guó)防建設(shè)。但是石油化工行業(yè)屬于高污染、高能耗企業(yè)，國(guó)家對(duì)其高度重視，工信部、發(fā)改委等部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)日趨嚴(yán)格的環(huán)保政策《關(guān)于印發(fā)促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的若干政策的通知》《關(guān)于“十四五”推動(dòng)石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于促進(jìn)煉油行業(yè)綠色創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等，旨在推進(jìn)特種油及其石油化工綠色低碳化發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)過(guò)去由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)水平的限制，整體建設(shè)相較于西方國(guó)家起步較晚，但由于中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)工業(yè)化進(jìn)程快，對(duì)特種油品需求也飛速提升，加之石化行業(yè)體制化改革提高市場(chǎng)活力，特種油品自主創(chuàng)新能力隨之上升，行業(yè)得到快速發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

特種油品行業(yè)具有一定的技術(shù)壁壘。由于特種油品種類繁多，每種油品的制備工藝和終端應(yīng)用都有其特定的技術(shù)要求。例如，白油、三類及以上基礎(chǔ)油、石油系橡膠油、潤(rùn)滑油添加劑、瀝青改性劑等都需要不同的提煉和加工技術(shù)。此外，特種油品的制備過(guò)程中需要采用加氫精制與酮苯脫蠟等先進(jìn)技術(shù)，這些技術(shù)要求高，需要專業(yè)的技術(shù)人員和設(shè)備，使得新進(jìn)入者難以快速進(jìn)入市場(chǎng)?。

2、資源壁壘

特種油品行業(yè)對(duì)資源的要求較高。我國(guó)作為全球最大的原油需求國(guó)家之一，原油供應(yīng)一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，對(duì)外高度依賴。這導(dǎo)致供應(yīng)商的議價(jià)能力較強(qiáng)，新進(jìn)入者難以獲得穩(wěn)定的原材料供應(yīng)。此外，特種油品的生產(chǎn)需要大量的原油作為原料，而原油的獲取和運(yùn)輸成本較高，增加了行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻?。

3、資金壁壘

特種油品行業(yè)的投資規(guī)模較大，在研發(fā)方面，不僅需要先進(jìn)的實(shí)驗(yàn)設(shè)備和儀器，還需要聘請(qǐng)高素質(zhì)的研發(fā)人員，并支付相應(yīng)的薪酬和福利。在生產(chǎn)方面，特種油品的生產(chǎn)需要高精度的生產(chǎn)設(shè)備和先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，企業(yè)需要投入大量的資金進(jìn)行購(gòu)置和升級(jí)。在推廣方面，企業(yè)為了提升產(chǎn)品的知名度和市場(chǎng)占有率，需要投入大量的資金進(jìn)行市場(chǎng)推廣、廣告宣傳和品牌建設(shè)等。因此，對(duì)于想要進(jìn)入特種油品行業(yè)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要充分考慮資金壁壘的影響。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，特種油品行業(yè)上游主要是指原油的勘測(cè)與開(kāi)發(fā)，通過(guò)勘測(cè)、開(kāi)采、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)原材料輸送至中游特種油品企業(yè)進(jìn)行煉制，中游特種油品行業(yè)主要通過(guò)常壓、減壓蒸餾方式提煉餾分油，再根據(jù)烴類和目標(biāo)產(chǎn)品具體類別進(jìn)行進(jìn)一步煉化加工，主要煉化手段包括加氫精制與酮苯脫蠟兩種，再進(jìn)行一系列加工后形成特種油品產(chǎn)品。特種油品產(chǎn)業(yè)鏈下游包括航空航天、機(jī)械制造、汽車(chē)制造、日化用品、食品醫(yī)藥等領(lǐng)域，覆蓋范圍較廣。

特種油品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

原油勘測(cè)與開(kāi)發(fā)

中國(guó)石油化工股份有限公司

洲際油氣股份有限公司

中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司

中國(guó)石油天然氣股份有限公司

山東新潮能源股份有限公司

上游

中國(guó)石油化工股份有限公司

中國(guó)石油天然氣股份有限公司

茂名石化實(shí)華股份有限公司

恒力石化股份有限公司

中游

航空航天

機(jī)械制造

汽車(chē)制造

日化用品

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國(guó)石油化工股份有限公司

中國(guó)石油化工股份有限公司是一家上中下游一體化、石油石化主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網(wǎng)絡(luò)、境內(nèi)外上市的股份制企業(yè)。公司主要從事石油與天然氣勘探開(kāi)發(fā)、管道運(yùn)輸、銷售；石油煉制、石油化工、煤化工、化纖及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲(chǔ)運(yùn)等。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司在中國(guó)已擁有完善的成品油銷售網(wǎng)絡(luò)，是中國(guó)最大的成品油供應(yīng)商。2020-2022年公司營(yíng)業(yè)收入持續(xù)上漲，2023年開(kāi)始逐漸下降，2024年前三季度同比下降4.19%至2.37萬(wàn)億元；而歸母凈利潤(rùn)從2021年開(kāi)始就呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2024年前三季度同比下降16.46%至442.47億元。整體來(lái)看，公司業(yè)績(jī)承壓，這主要受?chē)?guó)際油價(jià)波動(dòng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響。

（2）中國(guó)石油天然氣股份有限公司

中國(guó)石油天然氣股份有限公司是中國(guó)主要的油氣生產(chǎn)和銷售商之一，也是全球油氣行業(yè)的重要參與者。公司主要業(yè)務(wù)包括原油和天然氣的勘探、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售；原油和石油產(chǎn)品的煉制、運(yùn)輸、儲(chǔ)存和銷售；基本石油化工產(chǎn)品、衍生化工產(chǎn)品及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售；天然氣、原油和成品油的輸送及天然氣的銷售。2024年前三季度公司營(yíng)業(yè)收入為2.26萬(wàn)億元，較2023年同期2.28萬(wàn)億元下降1.13%。這一下滑趨勢(shì)從2023年開(kāi)始就已顯現(xiàn)，當(dāng)年前三季度營(yíng)收同比下降7.06%。歸母凈利潤(rùn)為1325億元，同比增長(zhǎng)0.66%，但與2023年同期增速相比大幅下降，可見(jiàn)公司盈利能力承壓。

2019-2024年前三季度中國(guó)石油營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)

六、行業(yè)現(xiàn)狀

在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)低碳產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)，對(duì)石油石化行業(yè)的下游需求產(chǎn)生影響。然而，特種油品因其廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域和高附加值，市場(chǎng)需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)我國(guó)特種油品需求量持續(xù)增長(zhǎng)，從2015年的810萬(wàn)噸增至2022年的1097萬(wàn)噸；2023年中國(guó)特種油品需求量達(dá)到1130萬(wàn)噸，同比小幅上漲3.0%。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，雖然未來(lái)特種油品需求面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總量仍將維持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2030年，我國(guó)特種油品需求量達(dá)1313萬(wàn)噸。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家政策的支持

在“十四五”規(guī)劃中，國(guó)家明確提出要推動(dòng)石化等原材料產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，這為特種油品行業(yè)提供了政策指引和支持。同時(shí)，碳達(dá)峰、碳中和等環(huán)保政策也推動(dòng)了石油石化行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，為特種油品行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。如2024年8月中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)》，大力推動(dòng)鋼鐵、有色、石化、化工、建材、造紙、印染等行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，推廣節(jié)能低碳和清潔生產(chǎn)技術(shù)裝備，推進(jìn)工藝流程更新升級(jí)。

（2）市場(chǎng)需求增長(zhǎng)

種油品具有廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，包括機(jī)械、汽車(chē)、航空、公路、船舶等各個(gè)行業(yè)。隨著這些行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)特種油品的需求也在不斷增加。在新能源汽車(chē)領(lǐng)域，雖然新能源汽車(chē)的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)成品油需求造成了一定沖擊，但同時(shí)也為特種油品行業(yè)帶來(lái)了新的機(jī)遇。新能源汽車(chē)對(duì)潤(rùn)滑指標(biāo)的要求有所不同，且其電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)增加了部分潤(rùn)滑需求，這為特種油品行業(yè)提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。此外，隨著我國(guó)風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體等新興行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)高端潤(rùn)滑油脂等特種油品的需求也在逐步擴(kuò)大。

（3）技術(shù)不斷創(chuàng)新

年來(lái)，國(guó)內(nèi)特種油品行業(yè)在生產(chǎn)工藝方面取得了顯著進(jìn)步。例如，在潤(rùn)滑油領(lǐng)域，基礎(chǔ)油質(zhì)量不斷升級(jí)，從Ⅰ類基礎(chǔ)油向Ⅱ類、Ⅲ（+）類基礎(chǔ)油及PAO（聚α-烯烴）合成基礎(chǔ)油轉(zhuǎn)變，滿足了市場(chǎng)對(duì)高質(zhì)量潤(rùn)滑油的需求。此外，在環(huán)保政策的推動(dòng)下，企業(yè)紛紛加大在環(huán)保型特種油品研發(fā)和生產(chǎn)方面的投入。這些產(chǎn)品不僅滿足了市場(chǎng)對(duì)綠色、低碳產(chǎn)品的需求，還提高了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2、不利因素

（1）原材料價(jià)格波動(dòng)

特種油品的生產(chǎn)原材料主要包括基礎(chǔ)油、添加劑等。這些原材料的價(jià)格受到多種因素的影響，如國(guó)際油價(jià)、市場(chǎng)供需關(guān)系等。原材料價(jià)格的波動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)的生產(chǎn)成本和利潤(rùn)水平。如果原材料價(jià)格持續(xù)上漲，將增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，降低企業(yè)的盈利能力。

（2）國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的變化也會(huì)對(duì)特種油品行業(yè)產(chǎn)生不利影響。例如，貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭、關(guān)稅壁壘的增加等都會(huì)增加企業(yè)的出口成本和風(fēng)險(xiǎn)。此外，國(guó)際政治局勢(shì)的不穩(wěn)定也可能導(dǎo)致貿(mào)易中斷或貿(mào)易條件惡化，進(jìn)一步影響企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，從而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展造成不利影響。

（3）環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)對(duì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)，相關(guān)部門(mén)紛紛出臺(tái)了一系列環(huán)保政策，對(duì)傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)造成了較大的沖擊。特種油品行業(yè)也不例外，企業(yè)需要加大在環(huán)保技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)方面的投入，以滿足日益嚴(yán)格的環(huán)保要求。這不僅增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，還可能對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

特種油品行業(yè)的主要參與者包括中國(guó)石油、中國(guó)石化等大型企業(yè)，以及恒力石化、萬(wàn)華化學(xué)、華錦股份等具有一定規(guī)模的企業(yè)。這些企業(yè)在特種油品領(lǐng)域具有顯著的產(chǎn)量和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，是行業(yè)內(nèi)的主要競(jìng)爭(zhēng)者。從市場(chǎng)份額來(lái)看，中國(guó)石油和中國(guó)石化作為行業(yè)龍頭，在特種油品領(lǐng)域占據(jù)了較大的市場(chǎng)份額。這兩家企業(yè)在業(yè)務(wù)規(guī)模、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)量規(guī)模等方面都具有明顯的優(yōu)勢(shì)，是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)。其他企業(yè)雖然也具有一定的市場(chǎng)份額，但與中石油和中石化相比仍存在一定的差距。

九、發(fā)展趨勢(shì)

隨著新能源和新材料領(lǐng)域的快速發(fā)展，特種油品在這些領(lǐng)域的應(yīng)用也將不斷拓展，行業(yè)市場(chǎng)需求有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著特種油品行業(yè)的不斷發(fā)展，行業(yè)整合和競(jìng)爭(zhēng)加劇的趨勢(shì)也日益明顯，這將有助于推動(dòng)特種油品行業(yè)的優(yōu)勝劣汰和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。此外，在碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，行業(yè)內(nèi)企業(yè)紛紛加大在環(huán)保型特種油品研發(fā)和生產(chǎn)方面的投入，以滿足市場(chǎng)對(duì)綠色、低碳產(chǎn)品的需求。未來(lái)，綠色、低碳、環(huán)保將成為特種油品行業(yè)的重要發(fā)展方向。