摘要：隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和居民收入的提高，人們對保險的認(rèn)識和需求逐漸增強，推動了人壽保險行業(yè)的快速發(fā)展。同時，政府對保險業(yè)的支持力度不斷加大，出臺了一系列有利于行業(yè)發(fā)展的政策措施，為行業(yè)的健康發(fā)展提供了有力保障。中國人壽保險原保險保費收入規(guī)模波動增長，增速波動下降。2023年我國人壽保險原保險保費收入達(dá)到27646億元，同比增長12.8%。2024年1-9月，我國人壽保險原保險保費收入達(dá)28139億元。

一、定義及分類

人壽保險（life insurance），是人身保險的一種，以被保險人的壽命為保險標(biāo)的，且以被保險人的生存或死亡為給付條件的人身保險。和所有保險業(yè)務(wù)一樣，被保險人將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險人，接受保險人的條款并支付保險費。與其他保險不同的是，人壽保險轉(zhuǎn)嫁的是被保險人的生存或者死亡的風(fēng)險。根據(jù)業(yè)務(wù)范圍來劃分，壽險包括生存保險、死亡保險、兩全保險；根據(jù)保障期限來劃分，壽險分為定期壽險和終身壽險。

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

人壽保險行業(yè)行政主管部門主要為國家金融管理總局，國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，包括人壽保險行業(yè)。它強化機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，以確保保險市場的穩(wěn)健運行。統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費者權(quán)益保護(hù)，包括人壽保險消費者的權(quán)益。它依法查處違法違規(guī)行為，維護(hù)市場秩序和消費者權(quán)益。加強風(fēng)險管理和防范處置工作，對人壽保險行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險監(jiān)測、分析、評價和預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險隱患等。

我國人壽保險行業(yè)自律組織主要為中國保險業(yè)協(xié)會，中國保險行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)制定保險行業(yè)共同遵守的行業(yè)自律規(guī)則，這些規(guī)則旨在規(guī)范保險公司的經(jīng)營行為，防止不正當(dāng)競爭，維護(hù)市場秩序。協(xié)會還負(fù)責(zé)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范等，以提高保險行業(yè)的整體服務(wù)水平。中國保險行業(yè)協(xié)會作為政府與保險公司之間的橋梁，協(xié)助國家金融監(jiān)督管理總局（原銀保監(jiān)會）實施對保險業(yè)的監(jiān)管。

2、相關(guān)政策

近年來，我國政府推出許多相關(guān)政策促進(jìn)人壽保險行業(yè)的發(fā)展，如《關(guān)于適用商業(yè)健康保險個人所得稅優(yōu)惠政策產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》，人身保險公司開發(fā)的適用個人所得稅優(yōu)惠政策的商業(yè)健康保險產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)覆蓋面廣、保障性強、滿足人民群眾多樣化保障需求，加強與健康管理的融合，按要求報送審批或者備案。政策鼓勵人身保險公司開發(fā)多樣化的商業(yè)健康保險產(chǎn)品，以滿足人民群眾的不同需求。這促使保險公司加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，推出更多符合市場需求的健康保險產(chǎn)品。政策要求保險產(chǎn)品加強與健康管理的融合，這有助于保險公司拓展服務(wù)范圍，提升服務(wù)品質(zhì)。通過提供健康管理服務(wù)，保險公司可以與客戶建立更緊密的聯(lián)系，提高客戶滿意度和忠誠度。

三、行業(yè)壁壘

資金壁壘

資金壁壘是人壽保險行業(yè)的重要進(jìn)入障礙之一。由于保險業(yè)務(wù)，尤其是壽險業(yè)務(wù)，具有長期性和風(fēng)險性的特點，因此需要大量的資金支持。新進(jìn)入者需要滿足嚴(yán)格的注冊資本要求，并且需要擁有足夠的資金來支持其初期的運營和業(yè)務(wù)拓展。此外，隨著市場競爭的加劇，保險公司還需要投入大量的資金進(jìn)行品牌宣傳、市場推廣和客戶服務(wù)等方面的建設(shè)，以提升其市場影響力和競爭力。這些資金需求構(gòu)成了資金壁壘，限制了新進(jìn)入者的進(jìn)入能力。

2、行政性進(jìn)入壁壘

行政性進(jìn)入壁壘主要體現(xiàn)在政府對保險行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)管和審批制度上。新進(jìn)入者需要獲得相關(guān)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)和許可，才能開展保險業(yè)務(wù)。這一過程中，監(jiān)管部門會對新進(jìn)入者的資質(zhì)、資金實力、管理能力等方面進(jìn)行嚴(yán)格的審查。此外，保險行業(yè)還受到一系列法律法規(guī)的約束，新進(jìn)入者需要遵守這些規(guī)定，以確保其業(yè)務(wù)的合法性和規(guī)范性。這些行政性要求構(gòu)成了行政性進(jìn)入壁壘，增加了新進(jìn)入者的進(jìn)入難度。

3、規(guī)模經(jīng)濟壁壘

規(guī)模經(jīng)濟壁壘是人壽保險行業(yè)的另一個重要進(jìn)入障礙。由于保險業(yè)務(wù)具有規(guī)模經(jīng)濟的特點，即隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，單位成本會逐漸降低，從而提高盈利能力。因此，新進(jìn)入者需要迅速擴大其業(yè)務(wù)規(guī)模，以在競爭中占據(jù)有利地位。然而，這需要大量的資金和資源投入，并且需要較長的時間來積累經(jīng)驗和提升管理能力。此外，現(xiàn)有的大型保險公司已經(jīng)占據(jù)了較大的市場份額，新進(jìn)入者很難在短時間內(nèi)與其競爭。這些因素共同構(gòu)成了規(guī)模經(jīng)濟壁壘，限制了新進(jìn)入者的進(jìn)入能力。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

人壽保險行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為金融業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等。產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為人壽保險公司，負(fù)責(zé)進(jìn)行人壽保險產(chǎn)品設(shè)計、渠道銷售、核保理賠等工作。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為需求側(cè)，包括企業(yè)客戶和個人客戶等。

從上游來看：金融業(yè)為人壽保險行業(yè)提供了必要的資金支持。這些資金有助于保險公司進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣、客戶服務(wù)等各個環(huán)節(jié)的運作，從而促進(jìn)了人壽保險行業(yè)的整體發(fā)展。軟件和信息服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展推動了人壽保險行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過引入先進(jìn)的軟件和信息技術(shù)，保險公司可以實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的自動化和智能化，提高服務(wù)效率和客戶滿意度。

從下游來看：企業(yè)客戶作為重要的市場參與者，對人壽保險產(chǎn)品的需求直接影響保險公司的產(chǎn)品開發(fā)方向和市場策略。個人客戶對人壽保險產(chǎn)品的需求是行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力。隨著人們對生命安全和財富保障的日益重視，個人客戶對人壽保險產(chǎn)品的需求不斷增加，推動了行業(yè)的快速發(fā)展。

人壽保險行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

金融業(yè)

中國工商銀行股份有限公司

中信銀行股份有限公司

招商銀行股份有限公司

國壽投資保險資產(chǎn)管理有限公司

軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)

華為技術(shù)有限公司

阿里云計算有限公司

中國軟件與技術(shù)服務(wù)股份有限公司

百度云計算技術(shù)(北京)有限公司

騰訊云計算(北京)有限公司

浪潮集團(tuán)有限公司

上游

中國人壽保險（集團(tuán)）公司

新華人壽保險股份有限公司

中國平安人壽保險股份有限公司

中國太平洋人壽保險股份有限公司

中游

企業(yè)

個人

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國人壽保險股份有限公司

中國人壽保險（集團(tuán)）公司（簡稱中國人壽）是國有特大型金融保險企業(yè)公司，為中央金融企業(yè)，總部設(shè)立在北京。中國人壽的人壽保險業(yè)務(wù)布局全面且深入。其業(yè)務(wù)范圍涵蓋壽險、財險、企業(yè)和職業(yè)年金等多個領(lǐng)域，并積極推進(jìn)健康養(yǎng)老業(yè)務(wù)發(fā)展布局。通過出資設(shè)立的國壽大養(yǎng)老基金，中國人壽加速整合集團(tuán)內(nèi)部康養(yǎng)資源，持續(xù)推進(jìn)在京津冀、長江經(jīng)濟帶、粵港澳大灣區(qū)等戰(zhàn)略區(qū)域的機構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老等項目的布局。同時，中國人壽還啟動“健康養(yǎng)老生態(tài)工程”，努力建設(shè)場景豐富、供給多元、管理先進(jìn)、風(fēng)險可控的國壽特色康養(yǎng)生態(tài)體系，打造新的業(yè)務(wù)發(fā)展動能，促進(jìn)保險業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。2023年中國人壽壽險業(yè)務(wù)營業(yè)收入達(dá)6951億元。2024年1-6月，中國人壽壽險業(yè)務(wù)營業(yè)收入為1812億元。

（2）中國人民保險集團(tuán)股份有限公司

中國人民保險集團(tuán)股份有限公司（簡稱中國人保）是一家綜合性保險（金融）公司，也是世界五百強之一。公司成立于1996年，位于北京市，是一家以從事保險業(yè)為主的企業(yè)。中國人保的人壽保險業(yè)務(wù)同樣具有顯著優(yōu)勢。公司積極推動壽險業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，不斷提升服務(wù)質(zhì)量和效率。在人壽保險領(lǐng)域，中國人保注重客戶需求的分析和滿足，通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、提升服務(wù)質(zhì)量等方式，為客戶提供更加個性化、差異化的保險服務(wù)。2023年中國人保壽險業(yè)務(wù)營業(yè)收入為350.89億元，總體營業(yè)收入占比較上年有所下降。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和居民收入的提高，人們對保險的認(rèn)識和需求逐漸增強，推動了人壽保險行業(yè)的快速發(fā)展。同時，政府對保險業(yè)的支持力度不斷加大，出臺了一系列有利于行業(yè)發(fā)展的政策措施，為行業(yè)的健康發(fā)展提供了有力保障。中國人壽保險原保險保費收入規(guī)模波動增長，增速波動下降。2023年我國人壽保險原保險保費收入達(dá)到27646億元，同比增長12.8%。2024年1-9月，我國人壽保險原保險保費收入達(dá)28139億元。

六、發(fā)展因素

1、機遇

（1）人口老齡化趨勢

人口老齡化趨勢為我國人壽保險行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機遇。隨著老年人口數(shù)量的不斷增加，他們對健康保障、養(yǎng)老保障的需求也日益增長。老年人在醫(yī)藥方面的消費占據(jù)很大比重，而人壽保險正是轉(zhuǎn)移這部分風(fēng)險的有效手段。保險公司可以通過提供多樣化的養(yǎng)老保險產(chǎn)品，如年金保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等，滿足老年人的養(yǎng)老需求。同時，老齡化也促使保險公司提升服務(wù)質(zhì)量，重塑行業(yè)形象，從而吸引更多潛在客戶。

（2）居民收入水平提高

居民收入水平的提高為人壽保險行業(yè)的發(fā)展提供了有力支撐。隨著收入的增加，人們對生活質(zhì)量的要求也在提高，對健康和養(yǎng)老的保障需求更加迫切。更多的人愿意購買人壽保險產(chǎn)品來規(guī)避未來的風(fēng)險。此外，高收入群體對高端、個性化的保險產(chǎn)品需求也在增長，這為保險公司提供了開發(fā)新產(chǎn)品、拓展市場的機會。保險公司可以通過提供定制化的服務(wù)，滿足不同層次消費者的需求，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。

（3）健康中國戰(zhàn)略

健康中國戰(zhàn)略的實施為人壽保險行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。該戰(zhàn)略強調(diào)提升全民健康水平，加強醫(yī)療保障體系建設(shè)。保險公司可以積極參與國家多層次醫(yī)療保障體系建設(shè)，發(fā)展商業(yè)健康保險，為人民群眾提供多樣化的健康保障。同時，健康中國戰(zhàn)略也促進(jìn)了醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥三醫(yī)聯(lián)動改革，為保險公司與醫(yī)療機構(gòu)的合作提供了更多可能。保險公司可以通過與醫(yī)療機構(gòu)合作，開發(fā)健康管理服務(wù)，提升客戶的健康水平，從而增強客戶黏性，推動業(yè)務(wù)的長期發(fā)展。

2、挑戰(zhàn)

（1）科技變革與網(wǎng)絡(luò)安全

科技變革對人壽保險行業(yè)帶來了機遇，但也伴隨著網(wǎng)絡(luò)安全方面的挑戰(zhàn)。隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的快速發(fā)展，壽險公司在提升業(yè)務(wù)效率、優(yōu)化客戶體驗的同時，也面臨著網(wǎng)絡(luò)安全威脅。黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露等事件頻發(fā)，給壽險公司的信息安全帶來了巨大壓力。為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，壽險公司需要加強網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，提升系統(tǒng)的防御能力，確?？蛻粜畔⒌陌踩?。同時，公司還需建立完善的應(yīng)急響應(yīng)機制，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)安全事件，降低潛在風(fēng)險。

（2）經(jīng)濟波動與利率風(fēng)險

經(jīng)濟波動和利率風(fēng)險是人壽保險行業(yè)面臨的重要挑戰(zhàn)之一。經(jīng)濟周期的變化、通貨膨脹等因素會影響保險公司的投資收益和負(fù)債成本。特別是在利率市場化的背景下，利率的波動對保險公司的長期負(fù)債管理提出了更高要求。壽險公司需要加強資產(chǎn)負(fù)債管理，優(yōu)化投資組合，以應(yīng)對利率風(fēng)險。同時，公司還需密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，靈活調(diào)整經(jīng)營策略，確保穩(wěn)健經(jīng)營。

（3）健康危機與理賠風(fēng)險

健康危機和理賠風(fēng)險也是人壽保險行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一。近年來，重大疾病發(fā)病率上升、醫(yī)療費用上漲等因素使得理賠成本不斷增加。同時，消費者對理賠服務(wù)的期望也在提高，要求壽險公司提供更加便捷、高效的理賠服務(wù)。為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，壽險公司需要加強理賠管理，優(yōu)化理賠流程，提高理賠效率。同時，公司還需加強與健康產(chǎn)業(yè)的合作，為客戶提供更加全面的健康管理服務(wù)，降低理賠風(fēng)險。

七、競爭格局

我國人壽保險行業(yè)企業(yè)競爭梯隊主要根據(jù)保費收入進(jìn)行劃分，具體可以分為三個梯隊。第一梯隊以中國人壽為代表，其保費收入超過5000億元，占據(jù)市場領(lǐng)先地位。這一梯隊的企業(yè)擁有強大的品牌影響力和市場競爭力，是行業(yè)的領(lǐng)頭羊。第二梯隊的保費收入在1000至5000億元之間，包括平安壽險、太保壽險、泰康人壽等知名企業(yè)。這些企業(yè)具有較強的市場地位和品牌影響力，是行業(yè)中的重要力量。第三梯隊的保費收入小于1000億元，代表性企業(yè)有陽光人壽、友邦人壽、信泰人壽等。這些企業(yè)在市場中占有一定的份額，通過不斷創(chuàng)新和發(fā)展，努力提升競爭力。

八、發(fā)展趨勢

未來，我國人壽保險行業(yè)將呈現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速、產(chǎn)品創(chuàng)新與個性化、綠色保險興起等發(fā)展趨勢。數(shù)字化轉(zhuǎn)型將推動保險公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的自動化和智能化，提升服務(wù)效率和客戶體驗。產(chǎn)品創(chuàng)新與個性化將成為保險公司的重要競爭力，通過深入了解客戶需求，推出符合市場需求的新產(chǎn)品和個性化定制服務(wù)，拓展市場份額。同時，綠色保險的興起將為保險公司帶來新的發(fā)展機遇，積極參與環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展事業(yè)，不僅有助于拓展市場空間，還能提升企業(yè)的社會責(zé)任感和品牌形象。這些趨勢將共同推動人壽保險行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，為消費者提供更加便捷、高效、個性化的保險服務(wù)，為社會的可持續(xù)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。