摘要：白色家電是對家電的一種分類的具體類別名稱。白色家電指可以替代人們家務(wù)勞動的電器產(chǎn)品，主要包括洗衣機(jī)、部分廚房電器和改善生活環(huán)境提高物質(zhì)生活水平（如空調(diào)、電冰箱等）。2024年上半年，中國白色家電市場面臨了一定程度的挑戰(zhàn)，整體零售表現(xiàn)出現(xiàn)了下滑趨勢，主要?dú)w因于消費(fèi)者購買力的減弱以及空調(diào)產(chǎn)品價(jià)格的顯著下調(diào)，導(dǎo)致市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品定價(jià)雙線下行。

一、定義及分類

白色家電是對家電的一種分類的具體類別名稱。白色家電指可以替代人們家務(wù)勞動的電器產(chǎn)品，主要包括洗衣機(jī)、部分廚房電器和改善生活環(huán)境提高物質(zhì)生活水平（如空調(diào)、電冰箱等）。與之對應(yīng)的是黑色家電，也被稱為黑電。黑電是指如電視機(jī)、影碟機(jī)、音響之類，早期外觀以黑色為主。一般家電界把傳統(tǒng)家電分為三類：黑色家電、白色家電、小家電。小家電指的是電磁爐、電熱水壺、風(fēng)扇等家電產(chǎn)品。

二、發(fā)展歷程

歷經(jīng)近50余年的發(fā)展，中國白色家電行業(yè)已經(jīng)從起初的引進(jìn)與仿制階段過渡至引領(lǐng)全球白色家電行業(yè)潮流的新時(shí)期。中國白色家電行業(yè)的發(fā)展歷程總共可分為引進(jìn)與探索期、快速發(fā)展期、成熟期以及轉(zhuǎn)型期四個(gè)階段。

三、行業(yè)政策

白色家電行業(yè)是我國制造業(yè)的重要組成部分，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的推進(jìn)作用。近年來，我國出臺了眾多政策規(guī)劃，促進(jìn)我國白色家電行業(yè)健康有序發(fā)展。2024年3月，工信部等七部門印發(fā)《推動工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》，提出要加快生產(chǎn)設(shè)備綠色化改造。家電等重點(diǎn)輕工行業(yè)加快二級及以上高能效設(shè)備更新。2024年8月，商務(wù)部等四部門印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好家電以舊換新工作的通知》，提出各地要統(tǒng)籌使用中央與地方資金，對個(gè)人消費(fèi)者購買2級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的冰箱、洗衣機(jī)、電視、空調(diào)、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機(jī)8類家電產(chǎn)品給予以舊換新補(bǔ)貼，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為產(chǎn)品最終銷售價(jià)格的15%，對購買1級及以上能效或水效的產(chǎn)品，額外再給予產(chǎn)品最終銷售價(jià)格5%的補(bǔ)貼。

四、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

白色家電消費(fèi)日益品牌化，知名白色家電品牌的樹立是一家企業(yè)在產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品牌定位和營銷網(wǎng)絡(luò)等諸多方面，投入大量人力、物力長期耕耘的結(jié)果，品牌定位與品牌經(jīng)營的長期性和復(fù)雜性，決定了白色家電行業(yè)的新進(jìn)入者難以在短時(shí)間內(nèi)樹立穩(wěn)固的品牌形象。

2、渠道壁壘

白色家電行業(yè)銷售渠道多樣，包括線上電商平臺、線下零售店、直銷等。這種多樣化導(dǎo)致企業(yè)需要投入大量資源來管理和維護(hù)各個(gè)渠道，增加了運(yùn)營難度和成本。同時(shí)，不同渠道之間的競爭和沖突也可能影響企業(yè)的整體銷售效果。

3、研發(fā)與創(chuàng)新壁壘

隨著白色家電產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)含量不斷提高，以及產(chǎn)品的推陳出新，白色家電消費(fèi)升級、產(chǎn)品更新?lián)Q代的趨勢越來越明顯，而更新產(chǎn)品時(shí)，消費(fèi)者往往對產(chǎn)品的外觀、性能等具有更高的期望，白色家電企業(yè)需要相應(yīng)的研發(fā)與創(chuàng)新能力才能滿足不斷升級的市場需求。而白色家電企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新的能力往往來源于長期緊隨市場趨勢進(jìn)行的技術(shù)積累和人才積累，白色家電行業(yè)潛在進(jìn)入企業(yè)難以在短期內(nèi)完整掌握研發(fā)技術(shù)、儲備大量人才，面臨較高的行業(yè)進(jìn)入壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

白色家電產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及零部件供應(yīng)，原材料包括鋼材、銅材、塑料、橡膠、聚酯等；核心零部件包括壓縮機(jī)、電動機(jī)、風(fēng)機(jī)、電加熱器、冷凝器、溫度傳感器等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為白色家電的生產(chǎn)制造。產(chǎn)業(yè)鏈下游為白色家電的銷售渠道，主要包括專賣店、家電賣場、批發(fā)市場、淘寶/天貓、蘇寧易購等。

白色家電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼材

寶山鋼鐵股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

河鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

山東鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

新余鋼鐵股份有限公司

銅材

江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司

云南銅業(yè)股份有限公司

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

洛陽欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司

上海五星銅業(yè)股份有限公司

浙江康盛股份有限公司

紹興圓盛銅業(yè)制造有限公司

浙江八達(dá)銅業(yè)有限公司

浙江天河銅業(yè)股份有限公司

塑料

金發(fā)科技股份有限公司

廣東銀禧科技股份有限公司

青島國恩科技股份有限公司

安徽國風(fēng)新材料股份有限公司

橡膠

海南天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司

中化國際(控股)股份有限公司

上海宏達(dá)新材料股份有限公司

浙江新安化工集團(tuán)股份有限公司

上海三愛富新材料股份有限公司

濰坊亞星化學(xué)股份有限公司

傳化集團(tuán)有限公司

上游

美的集團(tuán)股份有限公司

海爾智家股份有限公司

珠海格力電器股份有限公司

四川長虹電器股份有限公司

中游

專賣店

家電賣場

批發(fā)市場

淘寶/天貓

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）美的集團(tuán)股份有限公司

美的集團(tuán)股份有限公司是一家覆蓋智能家居、新能源及工業(yè)技術(shù)、智能建筑科技、機(jī)器人與自動化及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)的領(lǐng)先的全球化科技集團(tuán)，已建立ToC與ToB并重發(fā)展的業(yè)務(wù)矩陣，既可為消費(fèi)者提供各類智能家居的產(chǎn)品與服務(wù)，也可為企業(yè)客戶提供多元化的商業(yè)及工業(yè)解決方案。其中，美的智能家居業(yè)務(wù)主要覆蓋智慧家電、智慧家居及周邊相關(guān)產(chǎn)業(yè)和生態(tài)鏈，面向終端用戶的智能化場景搭建，用戶運(yùn)營和數(shù)據(jù)價(jià)值發(fā)掘，致力于為終端用戶提供最佳體驗(yàn)的全屋智能家居及服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，美的集團(tuán)暖通空調(diào)營業(yè)收入同比增長10.32%至1015億元；消費(fèi)電器營業(yè)收入同比增長10.28%至751.38億元；機(jī)器人、自動化系統(tǒng)及其他制造業(yè)營業(yè)收入同比增長12.69%至183.01億元。

（2）海爾智家股份有限公司

海爾智家股份有限公司是一家全球領(lǐng)先的美好生活和數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案服務(wù)商。聚焦用戶第一體驗(yàn)，海爾智家堅(jiān)持“三級品牌”戰(zhàn)略落地，實(shí)現(xiàn)全球引領(lǐng)。在高端品牌中形成了“海爾、卡薩帝、Leader、Fisher&Paykel、GE Appliances、AQUA、Candy”七大高端家電品牌集群；同時(shí)發(fā)布全球首個(gè)智慧家庭場景品牌三翼鳥，引領(lǐng)智慧成套方案體驗(yàn)升級；在生態(tài)品牌方面落地衣聯(lián)網(wǎng)、食聯(lián)網(wǎng)，為用戶定制衣、食、住、娛全流程解決方案，開創(chuàng)物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)品牌新范式。在全球創(chuàng)牌中形成了“研發(fā)+智造+營銷”三位一體的全球化運(yùn)營體系，迄今，海爾智家在全球擁有10大研發(fā)中心、35個(gè)工業(yè)園、138個(gè)制造中心、126個(gè)營銷中心和23萬個(gè)銷售網(wǎng)絡(luò)，業(yè)務(wù)覆蓋全球200多個(gè)國家和地區(qū)，服務(wù)全球10億+用戶家庭。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，海爾智家電冰箱營業(yè)收入同比增長1.38%至408.59億元；洗衣機(jī)營業(yè)收入同比增長4.63%至294.27億元；空調(diào)營業(yè)收入同比增長3.65%至290.11億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

2024年上半年，中國白色家電市場面臨了一定程度的挑戰(zhàn)，整體零售表現(xiàn)出現(xiàn)了下滑趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年白電市場零售額為2319億元，同比下滑7.0%。主要?dú)w因于消費(fèi)者購買力的減弱以及空調(diào)產(chǎn)品價(jià)格的顯著下調(diào)，導(dǎo)致市場結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品定價(jià)雙線下行。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）中國進(jìn)入城鎮(zhèn)化加速和工業(yè)化發(fā)展時(shí)期，白色家電需求旺盛

自1982年以來，中國城鎮(zhèn)化率實(shí)現(xiàn)了顯著增長，從20%迅速攀升至2023年的66.16%。然而，與發(fā)達(dá)國家普遍超過80%的城市化率相比，中國仍有較大的提升空間。當(dāng)前，中國正處于城鎮(zhèn)化加速推進(jìn)和工業(yè)化深入發(fā)展的階段。受此驅(qū)動，白色家電市場也將迎來持續(xù)增長的機(jī)遇。隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快和居民生活水平的提高，白色家電產(chǎn)品的需求將擴(kuò)大，市場前景廣闊。

（2）居民收入水平迅速提高，消費(fèi)升級和改善性需求推動高端產(chǎn)品需求增長

隨著中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，居民收入迅速增加。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年全國居民人均可支配收入為3.92萬元，比2022年名義增長6.3%。收入增長從兩方面促進(jìn)白色家電行業(yè)發(fā)展，一方面增加配套白色家電需求，如經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)初次購買白色家電產(chǎn)品時(shí)消毒柜的配套比例越來越高；另一方面，隨著居民收入增長，改善性住房需求大幅增加，選購白色家電產(chǎn)品時(shí)，品牌、外觀、與室內(nèi)裝修整體品位的搭配往往成為消費(fèi)者首先考慮的因素，這將推動白色家電高端產(chǎn)品需求持續(xù)增長。

（3）白色家電行業(yè)日趨規(guī)范，規(guī)?；?、品牌化、高端化、專業(yè)化特征日漸明顯

隨著國家對產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、節(jié)能、環(huán)保的要求不斷提高以及消費(fèi)者更加追求產(chǎn)品的個(gè)性化和品質(zhì)化，白色家電行業(yè)的門檻越來越高，缺乏品牌影響力，綜合實(shí)力較弱的白色家電企業(yè)將逐漸被市場所淘汰，整個(gè)行業(yè)的集中度將不斷提高，白色家電行業(yè)將向規(guī)?；?、品牌化、高端化和專業(yè)化的方向發(fā)展。這一趨勢將有利于品牌知名度高、市場定位高端、專業(yè)化經(jīng)營的白色家電企業(yè)擴(kuò)大市場份額。

2、不利因素

（1）市場整體集中度依然較低

當(dāng)前，國內(nèi)白色家電生產(chǎn)行業(yè)企業(yè)眾多，但平均生產(chǎn)能力偏低，形成“大產(chǎn)業(yè)，小企業(yè)”的市場格局。隨著白色家電消費(fèi)量的增長和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級，市場容量將進(jìn)一步擴(kuò)大，高端市場的占比也將持續(xù)提高。在此背景下，優(yōu)勢品牌的市場份額將不斷攀升，整個(gè)白色家電行業(yè)的集中度也將日益增強(qiáng)，預(yù)示著白色家電行業(yè)整合與優(yōu)化的趨勢正在加速。

（2）原材料、能源價(jià)格大幅波動對企業(yè)成本控制能力提出了更高的要求

白色家電產(chǎn)品主要原材料不銹鋼、冷軋板、銅、鋁、玻璃等的價(jià)格近年來波動劇烈，造成白色家電企業(yè)生產(chǎn)成本的波動，原材料價(jià)格的大幅上漲，會擠壓白色家電企業(yè)的利潤空間，對企業(yè)的經(jīng)營管理和成本控制提出越來越高的要求。但成本壓力有利于加速白色家電行業(yè)整合，優(yōu)勢企業(yè)立足高端市場，可以通過產(chǎn)能擴(kuò)張和規(guī)模效應(yīng)降低單位成本，通過競爭拓展市場份額。

（3）技術(shù)更新?lián)Q代較快

智能化技術(shù)的研發(fā)需要大量的資金投入和人才支持，若企業(yè)研發(fā)投入不足或技術(shù)創(chuàng)新能力不足，可能導(dǎo)致產(chǎn)品競爭力下降。與此同時(shí)，隨著消費(fèi)者對白色家電智能化、高端化、綠色化的需求日益增長，所需的技術(shù)水平也在不斷提升，形成了較高的技術(shù)壁壘。這不僅增加了白色家電企業(yè)的研發(fā)難度，還顯著提高了研發(fā)成本，對白色家電企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和市場競爭力構(gòu)成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

八、競爭格局

從中國白色家電上市公司白色家電業(yè)務(wù)布局狀況來看，企業(yè)布局產(chǎn)品多以空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)為主，部分企業(yè)布局了洗碗機(jī)、熱水器、干衣機(jī)等白電產(chǎn)品。從白色家電行業(yè)上市企業(yè)營業(yè)收入來看，美的集團(tuán)、小米集團(tuán)、海爾智家、格力電器等企業(yè)營收規(guī)模較高，營業(yè)收入超過千億。

九、發(fā)展趨勢

未來，白色家電產(chǎn)品將更加注重智能化功能的開發(fā)和應(yīng)用，如語音控制、遠(yuǎn)程控制、智能互聯(lián)等，以滿足消費(fèi)者對便捷、高效生活的追求。與此同時(shí)，未來，白色家電行業(yè)將更加注重產(chǎn)品的能效比、環(huán)保材料和可回收性等方面的研發(fā)和應(yīng)用，以推動行業(yè)的綠色化轉(zhuǎn)型。此外，未來，白色家電行業(yè)將繼續(xù)推動產(chǎn)品的高端化發(fā)展，注重產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、工藝、材料等方面的提升，以滿足消費(fèi)者對高品質(zhì)生活的追求。