摘要：合金鋼是我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的重要材料。近年來，中國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2019-2021年中國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量分別為4702.43萬噸、5402.75萬噸、5523.46萬噸，2020-2021年中國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量同比增長(zhǎng)率分別為14.9%、2.2%。2022年我國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量約為5700萬噸，同比增長(zhǎng)3.2%。

一、定義及分類

合金鋼是通過加工工藝制造的含有硅、鋯、鎳、鎢、鋁、錳、銅、鉻、鈦、稀土等除鐵、碳之外其他合金元素的鋼，機(jī)械性能優(yōu)于普鋼，具有耐高溫、耐低溫、耐氧化、耐磨損、強(qiáng)度高、韌性好、耐腐蝕、無磁性、淬透性強(qiáng)、焊接性好等優(yōu)點(diǎn)。合金鋼種類繁多，根據(jù)合金元素含量可分為低合金鋼、中合金鋼、高合金鋼；根據(jù)合金元素種類可分為錳鋼、鈦鋼、鉻鋼、硅鋼、鉻錳鋼、鉻鎳鉬鋼等；根據(jù)特性可分為不銹鋼、耐酸鋼、耐熱鋼、軟磁鋼、無磁鋼等；根據(jù)用途可分為合金結(jié)構(gòu)鋼、特殊性能鋼、合金工具鋼等。

二、行業(yè)政策

近年來，國(guó)家大力推進(jìn)合金鋼行業(yè)的發(fā)展，并為此出臺(tái)了一系列相關(guān)政策。2023年3月，河南省人民政府辦公廳印發(fā)《河南省加快鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2023—2025年）的通知》，提出要發(fā)揮省內(nèi)中厚板和無縫管材產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，提高船舶及海洋工程用結(jié)構(gòu)鋼、橋梁用結(jié)構(gòu)鋼、臨氫設(shè)備用鉻鉬合金鋼、核電站用碳素鋼和低合金鋼板、石油天然氣輸送管線用寬厚鋼板、高品質(zhì)油氣井管等產(chǎn)品比例。2024年2月，山東省委辦公廳、山東省人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于聚力推動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展十大行動(dòng)的意見》，提出要進(jìn)一步做大做優(yōu)做強(qiáng)日—臨、萊—泰鋼鐵基地，加快建設(shè)山鋼永鋒臨港二期等產(chǎn)能置換項(xiàng)目，推動(dòng)山鋼集團(tuán)與中國(guó)寶武合作的精品基地二期項(xiàng)目取得積極進(jìn)展，創(chuàng)新突破高性能海工鋼、特種合金鋼等關(guān)鍵品種，力爭(zhēng)高端精品鋼產(chǎn)量占比達(dá)到48%左右。

三、發(fā)展歷程

1950-1960年，我國(guó)開始從蘇聯(lián)引進(jìn)合金鋼的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，初步建立了合金鋼的生產(chǎn)體系。此時(shí)，我國(guó)主要生產(chǎn)的合金鋼品種較少，主要用于滿足國(guó)內(nèi)的基本需求。1960-1980年，我國(guó)的合金鋼行業(yè)得到了快速發(fā)展。通過引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，以及自主創(chuàng)新和研發(fā)，我國(guó)的合金鋼品種不斷增加，質(zhì)量也得到了顯著提升。同時(shí)，國(guó)家也加大了對(duì)合金鋼行業(yè)的投入，推動(dòng)了合金鋼行業(yè)的快速發(fā)展。1990年以來，我國(guó)的合金鋼行業(yè)進(jìn)入了調(diào)整優(yōu)化期。隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不斷變化和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的加劇，我國(guó)的合金鋼行業(yè)開始注重產(chǎn)品的質(zhì)量和性能提升，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，國(guó)家也出臺(tái)了一系列政策，鼓勵(lì)企業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開拓力度，推動(dòng)合金鋼行業(yè)的健康發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

合金鋼行業(yè)對(duì)品質(zhì)要求嚴(yán)苛，生產(chǎn)工藝復(fù)雜，工序較多，專業(yè)設(shè)備使用量大、生產(chǎn)人員多、過程控制難度大，生產(chǎn)具有“多規(guī)格、多品種、小批量、定制化”的特征。同時(shí)，合金鋼行業(yè)還要求合金鋼企業(yè)在生產(chǎn)上進(jìn)行精細(xì)化、柔性化生產(chǎn)管理，具有比較高的品質(zhì)管理控制能力準(zhǔn)入門檻。

2、市場(chǎng)先入壁壘

高技術(shù)含量與高安全因素要求決定了合金鋼行業(yè)具有較高的市場(chǎng)進(jìn)入門檻和嚴(yán)格的供應(yīng)商篩選標(biāo)準(zhǔn)：新供應(yīng)商一般需經(jīng)過客戶接洽，現(xiàn)場(chǎng)考察，樣品開發(fā)選送，抽樣檢測(cè)，小批量試生產(chǎn)，批量生產(chǎn)一系列過程，篩選供應(yīng)商耗時(shí)較長(zhǎng)，為保證合金鋼產(chǎn)品生產(chǎn)的穩(wěn)定性一般不會(huì)輕易更換廠家。因此合金鋼行業(yè)進(jìn)入較早且具有品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)占據(jù)較為明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，形成市場(chǎng)先入壁壘。

3、資金壁壘

合金鋼行業(yè)屬于技術(shù)密集型和資金密集型行業(yè)，對(duì)資金有著較高要求。合金鋼產(chǎn)品生產(chǎn)周期長(zhǎng)、牌號(hào)多，制造中需要投入大量生產(chǎn)設(shè)備和檢測(cè)設(shè)備，并備用一定量的安全原材料儲(chǔ)存。合金鋼所需原材料純鐵、鉻、鎳等均屬于資源類金屬原材料，一般為現(xiàn)款現(xiàn)貨采購。隨著技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品要求的提高，需要新建廠房、改進(jìn)生產(chǎn)工藝，加大研發(fā)投入，持續(xù)投入資金購買先進(jìn)的生產(chǎn)和檢測(cè)設(shè)備等對(duì)資金持續(xù)投入提出更高的要求。因此，新進(jìn)入合金鋼行業(yè)的企業(yè)具有較高的資金壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

合金鋼產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是煉鐵生產(chǎn)以及配套，包括鐵礦石、焦煤、原煤以及有色金屬等；產(chǎn)業(yè)鏈中游為合金鋼生產(chǎn)制造；產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為合金鋼行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域，包括汽車、鐵路機(jī)車、船舶、航空航天、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)。

合金鋼行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鐵礦石

山東金嶺礦業(yè)股份有限公司

河鋼資源股份有限公司

鞍鋼集團(tuán)礦業(yè)有限公司

河北鋼鐵集團(tuán)礦業(yè)有限公司

北京華夏建龍礦業(yè)科技有限公司

本鋼集團(tuán)有限公司

焦煤

山西蘭花科技創(chuàng)業(yè)股份有限公司

安源煤業(yè)集團(tuán)股份有限公司

河南大有能源股份有限公司

上海大屯能源股份有限公司

平頂山天安煤業(yè)股份有限公司

原煤

國(guó)家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司

晉能控股集團(tuán)有限公司

山東能源集團(tuán)有限公司

中國(guó)中煤能源集團(tuán)有限公司

陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司

山西焦煤集團(tuán)

潞安化工集團(tuán)有限公司

中國(guó)華能集團(tuán)有限公司

有色金屬

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)有限公司

銅陵有色金屬集團(tuán)股份有限公司

江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司

上游

中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

撫順特殊鋼股份有限公司

盛德鑫泰新材料股份有限公司

中游

汽車

鐵路機(jī)車

船舶

航空航天

電氣機(jī)械

器材制造業(yè)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司

中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司是全球領(lǐng)先的專業(yè)化特殊鋼材料制造企業(yè)，具備年產(chǎn)2000多萬噸特殊鋼材料的生產(chǎn)能力。企業(yè)擁有江蘇興澄特鋼、湖北大冶特鋼、山東青島特鋼、天津鋼管、江蘇靖江特鋼五家專業(yè)精品特殊鋼材料生產(chǎn)基地，安徽銅陵特材、江蘇揚(yáng)州特材兩家原材料生產(chǎn)基地，山東泰富懸架、浙江鋼管兩大產(chǎn)業(yè)鏈延伸基地，形成了沿海沿江產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略大布局。企業(yè)工藝技術(shù)和裝備具世界先進(jìn)水平，擁有合金鋼棒材、特種中厚板材、特種無縫鋼管、特冶鍛造、合金鋼線材、合金鋼大圓坯六大產(chǎn)品群以及調(diào)質(zhì)材、銀亮材、汽車零部件等深加工產(chǎn)品系列，品種規(guī)格配套齊全、品質(zhì)卓越并具有明顯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，滿足能源、交通、工程機(jī)械、航空航天等國(guó)家優(yōu)先發(fā)展行業(yè)的市場(chǎng)需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，企業(yè)合金鋼棒材營(yíng)收同比下降0.1%至239.09億元；特種無縫鋼管營(yíng)收同比增長(zhǎng)53.71%至138.05億元；合金鋼線材營(yíng)收同比增長(zhǎng)11.19%至77.41億元。

（2）山西太鋼不銹鋼股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司擁有完整的鋼鐵生產(chǎn)工藝流程及相關(guān)配套設(shè)施，主要從事不銹鋼及其它鋼材、鋼坯、鋼錠、黑色金屬、鐵合金、金屬制品的生產(chǎn)、銷售；鋼鐵生產(chǎn)所需原輔材料的國(guó)內(nèi)貿(mào)易和進(jìn)出口等業(yè)務(wù)。企業(yè)主要產(chǎn)品有不銹鋼、冷軋硅鋼、碳鋼熱軋卷板、火車輪軸鋼、合金模具鋼、軍工鋼等。電磁純鐵、超純鐵素體、雙相鋼、高碳馬氏體、無磁鋼、鐵路客貨車用鋼、火車輪軸鋼市場(chǎng)占有率國(guó)內(nèi)第一。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年，企業(yè)不銹鋼材營(yíng)收同比增長(zhǎng)12.74%至346.92億元，主要是企業(yè)深入挖潛降本提效，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健有序推進(jìn)，不銹鋼材業(yè)績(jī)呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

合金鋼是我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的重要材料。近年來，中國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2019-2021年中國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量分別為4702.43萬噸、5402.75萬噸、5523.46萬噸，2020-2021年中國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量同比增長(zhǎng)率分別為14.9%、2.2%。2022年我國(guó)合金鋼鋼材產(chǎn)量約為5700萬噸，同比增長(zhǎng)3.2%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家政策利好合金鋼行業(yè)發(fā)展

近年來，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》《關(guān)于做好重點(diǎn)領(lǐng)域化解過剩產(chǎn)能工作的通知》《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》等文件，在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，主要目標(biāo)是力爭(zhēng)到2025年，鋼鐵工業(yè)基本形成布局結(jié)構(gòu)合理、資源供應(yīng)穩(wěn)定、技術(shù)裝備先進(jìn)、質(zhì)量品牌突出、智能化水平高、全球競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、綠色低碳可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展格局。因此，政策的不斷利好對(duì)于合金鋼行業(yè)的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。

（2）合金鋼需求持續(xù)增加

我國(guó)幅員遼闊、地貌各異、情況復(fù)雜，國(guó)家每年在道路交通、城鎮(zhèn)維護(hù)、災(zāi)害救援等方面的鋼材需求不僅是巨量，而且相對(duì)穩(wěn)定。合金鋼企業(yè)與下游用戶合作也日漸緊密，汽車、機(jī)械裝備、電力、船舶、建筑等重點(diǎn)用鋼領(lǐng)域需求穩(wěn)定，且應(yīng)用不斷擴(kuò)大和升級(jí)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)合金鋼需求不斷增加，使得國(guó)內(nèi)合金鋼企業(yè)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率和競(jìng)爭(zhēng)力逐年提高。此外，隨著城市管廊建設(shè)、環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)投入的加大，未來我國(guó)合金鋼市場(chǎng)的需求將持續(xù)增加。

（3）便利的交通運(yùn)輸為合金鋼行業(yè)的發(fā)展提供基礎(chǔ)條件

合金鋼行業(yè)涉及大量原材料、燃料和產(chǎn)品的運(yùn)輸，這些物流活動(dòng)對(duì)于降低成本、提高效率至關(guān)重要。隨著跨地區(qū)乃至跨國(guó)貿(mào)易活動(dòng)的日益頻繁，交通運(yùn)輸在合金鋼行業(yè)中扮演著越來越重要的角色。便捷的交通運(yùn)輸條件不僅關(guān)系到合金鋼企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率，更對(duì)其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。未來，隨著交通運(yùn)輸技術(shù)的不斷創(chuàng)新和完善，我國(guó)合金鋼行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。

2、不利因素

（1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響

合金鋼行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，其地位不容忽視。從國(guó)計(jì)民生的角度看，合金鋼制造工業(yè)是支撐國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)發(fā)展以及科技創(chuàng)新的關(guān)鍵力量。從空調(diào)制冷到小家電，從流體控制到汽車及氣動(dòng)控制，合金鋼產(chǎn)品的應(yīng)用范圍廣泛，幾乎滲透到經(jīng)濟(jì)生活的每一個(gè)角落。因此，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)可能對(duì)合金鋼行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生直接影響。例如，經(jīng)濟(jì)衰退或市場(chǎng)需求下降可能導(dǎo)致訂單減少、產(chǎn)能過剩和競(jìng)爭(zhēng)加劇。這種情況下，合金鋼企業(yè)可能面臨經(jīng)營(yíng)困難，甚至需要采取裁員、降薪等措施來應(yīng)對(duì)。

（2）合金鋼生產(chǎn)成本較高

合金鋼作為一種高性能材料，其獨(dú)特的機(jī)械性能和使用特性源于生產(chǎn)過程中添加的多種合金元素。這些合金元素，如鉻、鎳、鎢等，能夠顯著提升合金鋼的強(qiáng)度、硬度、耐腐蝕性以及高溫性能，從而滿足各種嚴(yán)苛的使用環(huán)境。但這些合金元素的加入，不僅增加了原材料的成本，還使得合金鋼的生產(chǎn)工藝更為復(fù)雜。相較于碳素鋼，合金鋼的生產(chǎn)需要更高的技術(shù)水平和更精細(xì)的生產(chǎn)控制，這也導(dǎo)致了合金鋼生產(chǎn)成本的增加。

（3）合金鋼行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)

隨著綠色發(fā)展成為全球共識(shí)，我國(guó)合金鋼行業(yè)面臨著巨大的環(huán)保挑戰(zhàn)與轉(zhuǎn)型機(jī)遇。為了積極響應(yīng)2030年“碳達(dá)峰”和2060年“碳中和”的目標(biāo)要求，我國(guó)合金鋼行業(yè)必須全面實(shí)施綠色標(biāo)準(zhǔn)，這不僅僅局限于最終產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，而是涵蓋了從原料到中間品再到最終產(chǎn)品的全產(chǎn)業(yè)鏈。這意味著，從環(huán)境保護(hù)的角度出發(fā)，合金鋼行業(yè)需要大幅度減少傳統(tǒng)污染物的排放，確保生產(chǎn)過程的綠色化和可持續(xù)性。同時(shí)，從整個(gè)產(chǎn)品生命周期的角度考慮，合金鋼行業(yè)還需注重原料和中間品的綠色標(biāo)準(zhǔn)，確保在整個(gè)生產(chǎn)過程中都貫徹低碳、環(huán)保的理念。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)合金鋼行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，合金鋼企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)主要圍繞價(jià)格、質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)等方面展開。一些大型合金鋼企業(yè)憑借資金、技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，而中小型合金鋼企業(yè)則通過細(xì)分市場(chǎng)、專業(yè)化生產(chǎn)等方式尋求突破。目前，我國(guó)合金鋼主要上市企業(yè)包括中信特鋼、太鋼不銹、撫順特鋼、盛德鑫泰、合金投資以及屹通新材。從合金鋼企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來看，2023年上半年，中信特鋼、太鋼不銹、撫順特鋼合金鋼業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為454.31億元、346.92億元和32.63億元。

2023年上半年中國(guó)合金鋼行業(yè)上市企業(yè)-合金鋼業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比

九、發(fā)展趨勢(shì)

隨著科技的不斷進(jìn)步，合金鋼行業(yè)將更加注重技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)，以提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本并滿足不斷變化的市場(chǎng)需求，并通過引進(jìn)新技術(shù)、新設(shè)備和新工藝，提升合金鋼的性能和附加值。與此同時(shí)，隨著全球?qū)Νh(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，合金鋼行業(yè)將更加注重綠色生產(chǎn)和可持續(xù)發(fā)展。未來，合金鋼行業(yè)將采用更加環(huán)保的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，減少污染物的排放，提高資源利用效率，以實(shí)現(xiàn)綠色、低碳、循環(huán)發(fā)展。此外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，我國(guó)合金鋼市場(chǎng)的需求將呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。未來，合金鋼行業(yè)將根據(jù)市場(chǎng)需求變化，靈活調(diào)整產(chǎn)品策略，滿足不同領(lǐng)域、不同行業(yè)對(duì)合金鋼的需求。