目前平板玻璃行業(yè)已經(jīng)形成規(guī)?；母偁幐窬?，規(guī)模化生產(chǎn)的企業(yè)可以提高與上游供應(yīng)商的議價(jià)能力，降低采購成本。此外，規(guī)模較大的企業(yè)可以通過靈活調(diào)整設(shè)備工藝組合和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，來滿足客戶多樣化需求，保持滿產(chǎn)以攤薄生產(chǎn)成本。因此，平板玻璃行業(yè)對新進(jìn)入者具有較高的規(guī)?；趬?。

5、退出壁壘

平板玻璃中的浮法玻璃生產(chǎn)線一經(jīng)投產(chǎn)就必須連續(xù)運(yùn)行，中途臨時(shí)停產(chǎn)造成的損失較大，且生產(chǎn)設(shè)備（如大型熔窯、專用錫槽、輔助生產(chǎn)車間、深加工產(chǎn)品專用設(shè)備等）專用性強(qiáng)，變現(xiàn)能力較差，企業(yè)退出浮法玻璃行業(yè)的機(jī)會(huì)成本較高。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

平板玻璃產(chǎn)業(yè)鏈的上游是原材料和能源供應(yīng)商，原材料主要包括純堿、石英砂、芒硝、白云石和石灰石等，使用的燃料包括石油焦、重油、煤制氣和天然氣等。中游主體是平板玻璃生產(chǎn)商，其負(fù)責(zé)將原材料進(jìn)行加工和熔化，制造平板玻璃。下游主體為房地產(chǎn)、裝飾裝修、交通運(yùn)輸、電子信息、醫(yī)療、光伏等。隨著人類社會(huì)的持續(xù)發(fā)展及技術(shù)的不斷進(jìn)步，平板玻璃的產(chǎn)品性能不斷被挖掘，產(chǎn)品細(xì)分種類逐步豐富，具體用途不斷延伸拓展，已深入影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活的方方面面。在新興下游應(yīng)用領(lǐng)域，如“碳中和”政策帶動(dòng)光伏行業(yè)的大力發(fā)展，以及人們消費(fèi)水平的不斷提高而增加的對高質(zhì)量玻璃需求，都為平板玻璃行業(yè)帶來了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，將帶動(dòng)平板玻璃企業(yè)整體轉(zhuǎn)型升級加快邁向高質(zhì)量發(fā)展。

平板玻璃行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

純堿

河南金山化工集團(tuán)

山東?；煞萦邢薰?/span>

唐山三友化工股份有限公司

中鹽青海昆侖堿業(yè)有限公司

河南中源化學(xué)股份有限公司

能源

輔助原料

上游

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司

中國南玻集團(tuán)股份有限公司

山東金晶科技股份有限公司

上海耀皮玻璃集團(tuán)股份有限公司

中游

房地產(chǎn)

裝飾裝修

交通運(yùn)輸

電子信息

醫(yī)療

光伏發(fā)電

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司

株洲旗濱集團(tuán)股份有限公司從事玻璃產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售。經(jīng)過10多年的發(fā)展，公司已成為一家集硅砂原料、玻璃及玻璃深加工、光伏玻璃、電子玻璃、藥用玻璃研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的大型玻璃企業(yè)集團(tuán)，是國內(nèi)建筑原片規(guī)模最大的企業(yè)之一。截至2022年旗濱集團(tuán)營業(yè)收入為133.1億元，同比9.42%，歸屬凈利潤為13.17億元，同比下降68.95%。凈利潤下降主要受房地產(chǎn)市場的持續(xù)調(diào)整、俄烏沖突、疫情反復(fù)等影響，浮法玻璃行業(yè)景氣度逆轉(zhuǎn)，建筑玻璃市場需求不足、庫存高位運(yùn)行、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降、原燃料價(jià)格大幅上漲，產(chǎn)品毛利率大幅下降，行業(yè)盈利能力大幅下降，下半年玻璃行業(yè)陷入全面虧損的被動(dòng)局面。

（2）中國南玻集團(tuán)股份有限公司

中國南玻集團(tuán)股份有限公司在東莞、成都、廊坊、吳江、咸寧共擁有10條技術(shù)先進(jìn)的浮法玻璃生產(chǎn)線，在四川江油、廣東清遠(yuǎn)、安徽鳳陽擁有石英砂原料加工生產(chǎn)基地。產(chǎn)品涵蓋1.6-25mm多種厚度、規(guī)格的優(yōu)質(zhì)浮法玻璃、超白浮法玻璃，產(chǎn)品品質(zhì)深受客戶信賴。南玻浮法玻璃產(chǎn)品均屬于可直接用于下游深加工的高端產(chǎn)品，且超白以及超薄、超厚等特殊規(guī)格、特殊應(yīng)用場景的差異化玻璃產(chǎn)品比重較大，廣泛用于高檔建筑幕墻、裝潢裝飾及家具、反射鏡、汽車風(fēng)擋、掃描儀及復(fù)印機(jī)透光板、家電面板、顯示保護(hù)等對于玻璃品質(zhì)要求較高的應(yīng)用領(lǐng)域，與眾多知名加工企業(yè)建立長期、穩(wěn)定的商務(wù)合作。截至2022年南玻A營業(yè)收入為152億元，同比增長11.16%，歸屬凈利潤為20.37億元，同比增長33.47%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

自2016年以來，隨著玻璃市場需求結(jié)構(gòu)性改善以及國家節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)的提高，同時(shí)生產(chǎn)企業(yè)通過不斷研發(fā)創(chuàng)新，升級迭代推出新產(chǎn)品，新產(chǎn)品在整體設(shè)計(jì)、節(jié)能、智能性能等方面的提升，推動(dòng)平板玻璃制造的技術(shù)進(jìn)步和更新升級，平板玻璃市場基本保持穩(wěn)定，玻璃行業(yè)周期性波動(dòng)幅度逐漸趨于平滑，玻璃生產(chǎn)企業(yè)行業(yè)集中度逐步提高。2022年我國平板玻璃產(chǎn)量為10.13億重量箱，同比下降3.7%。未來行業(yè)發(fā)展將堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以技術(shù)創(chuàng)新提升、發(fā)展模式和經(jīng)營方式創(chuàng)新為突破口，以質(zhì)量和效益為中心，推進(jìn)行業(yè)加快邁向高質(zhì)量發(fā)展。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）政策引導(dǎo)下的行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，利好規(guī)?；髽I(yè)

近年來，平板玻璃行業(yè)受到“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”和產(chǎn)能置換等行業(yè)政策的引導(dǎo)，平板玻璃產(chǎn)能被嚴(yán)格控制，落后產(chǎn)能持續(xù)淘汰，僵尸產(chǎn)能逐步出清，行業(yè)準(zhǔn)入門檻不斷提高，行業(yè)供需關(guān)系得以修復(fù)，玻璃行業(yè)景氣度不斷回升。

同時(shí)，政策推動(dòng)玻璃行業(yè)優(yōu)化區(qū)域布局，引導(dǎo)平板玻璃生產(chǎn)企業(yè)向資源、能源富集的地區(qū)有序適度轉(zhuǎn)移，引導(dǎo)玻璃深加工企業(yè)在消費(fèi)地周邊或平板玻璃生產(chǎn)地集中布局、集聚發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)跨地區(qū)兼并重組，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)跨地區(qū)整合，利好規(guī)模化企業(yè)的發(fā)展。

（2）終端應(yīng)用市場的不斷發(fā)展

近年來，玻璃下游應(yīng)用場景越來越豐富，對玻璃的性能要求也愈發(fā)多元化，為深加工玻璃企業(yè)的發(fā)展提供了良好的市場環(huán)境。在建筑玻璃領(lǐng)域，建筑節(jié)能政策不斷出臺(tái)和完善，將帶動(dòng)以Low-E鍍膜玻璃和中空玻璃為代表的深加工玻璃的快速發(fā)展。在電子玻璃領(lǐng)域，隨著觸摸屏的普及以及終端智能設(shè)備顯示器的大尺寸化，也為國內(nèi)玻璃企業(yè)發(fā)展高端深加工玻璃提供了良好的發(fā)展機(jī)遇期。終端應(yīng)用市場的不斷發(fā)展，將帶動(dòng)我國平板玻璃行業(yè)創(chuàng)新能力的提升，形成一批核心競爭力強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)。

2、不利因素

（1）原材料及燃料價(jià)格波動(dòng)的不確定性

平板玻璃生產(chǎn)成本主要為原材料和能源，二者占總生產(chǎn)成本比例約為80%。原材料主要為純堿和硅砂；能源主要為燃料和電力，其中燃料占比較高，主要包括石油焦、焦?fàn)t煤氣和天然氣。原材料及燃料價(jià)格波動(dòng)的不確定因素將影響平板玻璃生產(chǎn)成本，會(huì)對平板玻璃行業(yè)的整體盈利能力產(chǎn)生影響。

（2）環(huán)保要求趨嚴(yán)，成本增加

隨著經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的深入，環(huán)保治理要求不斷提升，國家不斷加強(qiáng)政策引導(dǎo)，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國已經(jīng)形成較為完善的環(huán)境保護(hù)政策體系。隨著環(huán)保政策的趨嚴(yán)，對平板玻璃生產(chǎn)企業(yè)提出了更高的環(huán)保要求，增加了企業(yè)環(huán)保投入及日常運(yùn)行維護(hù)成本。

（3）受下游行業(yè)波動(dòng)影響較大

平板玻璃產(chǎn)品目前最主要的應(yīng)用市場為房地產(chǎn)，房地產(chǎn)行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)的景氣度以及宏觀調(diào)控政策均會(huì)對房地產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)生直接影響。當(dāng)前，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)增長放緩，房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策不確定因素增多，將影響房地產(chǎn)行業(yè)對平板玻璃產(chǎn)品的需求。因此，平板玻璃行業(yè)大中型公司均在進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，向光伏玻璃等新的下游應(yīng)用市場拓展，尋求新的增長點(diǎn)。

八、競爭格局

近年來，我國平板玻璃行業(yè)的規(guī)模持續(xù)位居全球第一，但產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，內(nèi)部同質(zhì)競爭激烈。我國平板玻璃企業(yè)數(shù)量眾多，總體產(chǎn)能較大，頭部企業(yè)占據(jù)了較大的市場份額，但是單個(gè)企業(yè)市場份額相對較小。隨著國家政策加強(qiáng)對平板玻璃行業(yè)準(zhǔn)入的管控，以及大型平板玻璃企業(yè)的技術(shù)研發(fā)升級，平板玻璃產(chǎn)業(yè)中的落后產(chǎn)能將逐漸被淘汰，我國平板玻璃行業(yè)集中度逐步提升。未來平板玻璃企業(yè)通過不斷進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，推出新產(chǎn)品。這些新產(chǎn)品在整體設(shè)計(jì)、節(jié)能、智能性能等方面的提升，進(jìn)一步推動(dòng)了平板玻璃制造業(yè)的更新?lián)Q代需求。

九、發(fā)展趨勢

平板玻璃行業(yè)是一個(gè)集機(jī)械、熱工、材料、化工、自動(dòng)控制等工業(yè)技術(shù)以及流體力學(xué)理論、表面科學(xué)、晶體成核、結(jié)晶理論、納米技術(shù)理論等研究成果于一體的獨(dú)立工業(yè)體系。平板玻璃行業(yè)不斷推進(jìn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，以及經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展帶動(dòng)下游應(yīng)用需求多元化，都對平板玻璃行業(yè)提出了新的、更高的要求。