2019年湖北省火電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展前景分析[圖]

    湖北省火電裝機(jī)增速放緩。截至2018年底，湖北全省火電裝機(jī)容量2884.3萬千瓦，同比增長3.5%，增速處于2014-2018年低位。目前，湖北省火電在建項(xiàng)目較少，主要有湖北能源鄂州電廠三期2×100萬千瓦、中電投大別山電廠二期2×66萬千瓦、京能2×35萬千瓦熱電聯(lián)產(chǎn)工程。未來預(yù)計(jì)新增裝機(jī)402萬千瓦，空間有限。

    湖北省用電增速加快，利用小時(shí)持續(xù)增長有支撐。湖北省用電量2018年首次突破2000億千瓦時(shí)，達(dá)到2071億千瓦時(shí)，同比增長10.8%，高于全國平均水平2.3pct.。其中，湖北省制造業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)和居民生活用電增速分別為8.1%、15.8%、17.1%，增速貢獻(xiàn)率分別為35.9%、25.0%、28.5%。受益于全社會(huì)用電量大幅提升，火電利用小時(shí)數(shù)同比增加571小時(shí)至4527小時(shí)。湖北省高技術(shù)制造業(yè)發(fā)展迅速，2018年高技術(shù)制造業(yè)增加值增長13.2%。其中，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長18.8%，醫(yī)藥制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)分別增長9.2%、10.3%。未來高新技術(shù)制造業(yè)快速發(fā)展將為湖北省的用電增速提供強(qiáng)有力的支撐。

目前湖北省火電在建項(xiàng)目（萬千瓦）

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湖北省火電增速放緩（萬千瓦）

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湖北省火電發(fā)電量增速加快（億千瓦時(shí)）

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2018年湖北省用電量增速10.8%（億千瓦時(shí)）

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湖北火電利用小時(shí)數(shù)大幅增加（小時(shí)）

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    入爐標(biāo)煤

    單價(jià)（不含稅）與湖北省電煤價(jià)格（含稅）相關(guān)性較高?；敬嬖谝韵玛P(guān)系：入爐標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)（不含稅）=湖北省電煤價(jià)格（含稅）*1.4/（1+增值稅率）。2016下半年，煤炭供給側(cè)改革，導(dǎo)致供求關(guān)系偏緊，煤價(jià)快速回升。2018年，煤炭?jī)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能逐漸釋放，下游電廠使用長協(xié)煤比重繼續(xù)加大，加上進(jìn)口煤補(bǔ)充的影響，電煤價(jià)格趨于平穩(wěn)。我們預(yù)期19年隨著煤炭供給的釋放，供需向?qū)捤砂l(fā)展。

入爐標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)同比增速放緩（元/噸）

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入爐煤價(jià)與湖北電煤價(jià)格相關(guān)性高（元/噸）

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    由于煤礦品質(zhì)不佳、開采成本較高，華中地區(qū)為我國煤炭去產(chǎn)能重點(diǎn)地區(qū)。包含河南、安徽、湖北、湖南、江西在內(nèi)的整個(gè)華中地區(qū)煤炭產(chǎn)能則由2012年的4.21億噸，下滑至2.55億噸，降幅60.46%，其中湖北省降幅高達(dá)89%。2016年以來我國迎來全國性電煤價(jià)格大幅上漲，湖北煤炭?jī)r(jià)格漲幅大幅高于全國平均水平。目前電煤價(jià)格指數(shù)較2016年初上漲約250-300元/噸，漲幅高出全國平均水平約50-80元/噸。

湖北電煤價(jià)格指數(shù)情況（元/噸）

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湖北電煤價(jià)格指數(shù)較16年初漲幅（元/噸）

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    華中地區(qū)煤價(jià)漲幅居前主要系運(yùn)輸不暢，湖北省“海進(jìn)江”比例持續(xù)提升。當(dāng)前山西、陜西、蒙西地區(qū)煤炭運(yùn)送至湖北無直達(dá)鐵路，需先經(jīng)橫向鐵路再轉(zhuǎn)京廣線和焦柳線，然而兩條縱向鐵路線均為客貨聯(lián)運(yùn)，非運(yùn)煤專線，分配給煤炭的運(yùn)力有限。由于鐵路運(yùn)力緊張，華中地區(qū)通過“海進(jìn)江”方式外調(diào)煤炭比例持續(xù)提升。“海進(jìn)江”即“三西”地區(qū)煤炭先通過蒙冀、大秦、黃驊等運(yùn)煤專線運(yùn)至環(huán)渤海港口，再通過海船運(yùn)送至太倉、張家港、南京等長三角港口，最后換河船通過長江及其支流運(yùn)至目的地。根據(jù)湖北省發(fā)改委披露數(shù)據(jù)，2011年至2018年間，湖北省“海進(jìn)江”電煤占比由9%逐步提升至45%，絕對(duì)量由372萬噸增至2083萬噸，增長4.6倍。

湖北電煤調(diào)入“海進(jìn)江”方式量比均大幅提升

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    當(dāng)前湖北省外調(diào)電煤中，海進(jìn)江比例約為45%，國鐵運(yùn)輸比例約為53%，其中，通過鐵路運(yùn)輸?shù)拿禾縼碓匆躁兾?、山西以及河南為主?018年三省占比合計(jì)接近90%。由于距離較近，陜西、山西及河南煤炭通過國鐵方式運(yùn)送至湖北具備一定競(jìng)爭(zhēng)力，我們預(yù)計(jì)蒙華鐵路初期主要替代海進(jìn)江方式。國鐵運(yùn)力作為稀缺資源短期內(nèi)難以替代，后續(xù)隨蒙華鐵路運(yùn)力釋放，國鐵調(diào)入占比將逐漸降低。當(dāng)前湖北省海進(jìn)江煤炭約為2000萬噸/年，若蒙華鐵路投運(yùn)初期50%運(yùn)力分配至湖北，可替代約60%海進(jìn)江煤炭；若運(yùn)力80%分配至湖北省，則可替代100%海進(jìn)江煤炭。

湖北省2018年外調(diào)電煤方式（萬噸）

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湖北省鐵路調(diào)入煤炭來源省份

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    2018年，中國煤炭產(chǎn)量超過1億噸的省份有8個(gè)，分別是內(nèi)蒙、山西、陜西、新疆、貴州、山東、安徽和河南。其中，內(nèi)蒙、山西、陜西三省產(chǎn)量占了全國產(chǎn)量69%。在地域分布上，中國的煤炭絕大多數(shù)在華北地區(qū)，煤炭區(qū)域分布不均勻造就了中國的煤炭由北向南，由西向東的運(yùn)輸格局。

2015年全國煤炭調(diào)入調(diào)出圖

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    湖北省電煤幾乎全部需要外省調(diào)入，對(duì)外依賴性強(qiáng)。湖北省發(fā)改委公布的《2018年電煤運(yùn)輸和供應(yīng)情況綜述》顯示，2018年湖北省消耗電煤4591.6萬噸，全省統(tǒng)調(diào)電廠調(diào)入電煤4655.3萬噸。其中，通過鐵路調(diào)入電煤2475.3萬噸，占調(diào)入總量的53.2%；水運(yùn)調(diào)入電煤2127.7萬噸，占調(diào)入總量的45.7%；公路調(diào)運(yùn)電煤52.4萬噸，占調(diào)入總量的1.1%。2018年湖北省累計(jì)生產(chǎn)原煤僅82萬噸，幾乎所有電煤均需外省調(diào)入。2018年1-11月湖北省電煤缺口累計(jì)值達(dá)到3700萬噸，位居全國第7位。

2018年各省區(qū)原煤產(chǎn)量（億噸）

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2018年1-11月各省區(qū)發(fā)電耗煤及缺口（億噸）

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2018年湖北省電煤鐵路調(diào)入量（萬噸）

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2018年湖北省煤炭調(diào)運(yùn)方式（噸）

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    當(dāng)前供鄂電煤中晉陜?cè)ネ钫贾鲗?dǎo)，內(nèi)蒙古幾乎不通過鐵路向鄂供煤。2018年從陜西、山西、河南、安徽四省通過鐵路、公路供鄂電煤分別達(dá)977.8萬噸、867.2萬噸、401.5萬噸、108.9萬噸，四省通過鐵路、公路共調(diào)入電煤2355.4萬噸，占調(diào)入總量的50.6%；四川、重慶、甘肅、寧夏等省區(qū)供鄂電煤216.6萬噸。而內(nèi)蒙古當(dāng)前幾乎不通過鐵路向湖北供煤，主要通過“海進(jìn)江”的方式。

“十三五”規(guī)劃中2020年全國煤炭調(diào)入調(diào)出圖

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    陜西、山西、內(nèi)蒙古供煤入鄂的鐵路運(yùn)輸線長均在1300公里左右。陜西供鄂電煤可通過鐵路包西線-西安-西康線-安康-襄渝線-呂河-焦柳線-荊門，運(yùn)輸距離1317公里；山西供鄂電煤可通過鐵路北/南同蒲線-修文站-太焦線-月山-焦柳線荊門，運(yùn)輸距離1396公里；內(nèi)蒙古可通過鐵路包西線-西安-西康線-安康-襄渝線-呂河-焦柳線-荊門，運(yùn)輸距離1394公里。但包西線向南運(yùn)力有限，兼顧客運(yùn)，內(nèi)蒙古煤炭主要通過京包線和大準(zhǔn)線運(yùn)往大同，再經(jīng)大準(zhǔn)線運(yùn)往秦皇島港口，幾乎不向湖北調(diào)煤。湖北省電煤水路調(diào)入主要依靠“海進(jìn)江”。2018年湖北通過“海進(jìn)江”調(diào)入電煤2083.3萬噸，占調(diào)入總量的44.8%。山西主要通過大秦線-秦皇島港-海運(yùn)線-南通港-長江運(yùn)線-湖北，鐵路運(yùn)距653公里、海運(yùn)距離1217公里、長江航線運(yùn)距1603公里；陜西主要通過神朔黃線-黃驊港-海運(yùn)線-南通港-長江運(yùn)線-湖北，鐵路運(yùn)距815公里、海運(yùn)距離1283公里、長江航線運(yùn)距1603公里；內(nèi)蒙古主要通過大準(zhǔn)線-大同-大秦線-秦皇島港-海運(yùn)線-南通港-長江運(yùn)線-湖北，鐵路運(yùn)距917公里、海運(yùn)距離117公里、長江航線運(yùn)距1603公里。

湖北省電煤調(diào)入路線圖

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2018年湖北省電煤調(diào)入情況（萬噸）

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    湖北省為我國第三大水電大省，截至2018年底全省電源裝機(jī)容量7400萬千瓦，其中水電裝機(jī)占比約50%，去除三峽電站2240萬千瓦后（三峽機(jī)組以外送為主），水電裝機(jī)約1300萬千瓦。自三峽電站最后一臺(tái)機(jī)組2012年投產(chǎn)后，湖北省近年新增裝機(jī)容量以火電及新能源裝機(jī)為主，裝機(jī)增速整體較高，2018年剔除三峽機(jī)組后裝機(jī)容量增速降至5.8%，首次低于用電量增速。

    2018年湖北省降雨偏少，火電利用小時(shí)數(shù)同比大增。2018年湖北省降雨偏少，全省水電發(fā)電量同比減少1.5%，剔除三峽、葛洲壩后發(fā)電量同比減少16.82%，湖北能源水電發(fā)電量同比減少29.93%。受此影響，湖北省火電機(jī)組利用小時(shí)數(shù)達(dá)4527小時(shí)，同比提升571小時(shí)，創(chuàng)近年新高。

湖北省用電量及增速（億千瓦時(shí)）

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湖北省電源裝機(jī)增速（不含三峽，百萬千瓦）

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    湖北省在建裝機(jī)2019年集中投產(chǎn)。根據(jù)在建進(jìn)度，湖北省2018年底及2019年投產(chǎn)的火電機(jī)組包括湖北能源鄂州三期、中國電力大別山二期、京能十堰電廠，合計(jì)裝機(jī)容量約400萬千瓦，其中鄂州三期2*100萬千瓦、京能十堰電廠2*35萬千瓦均有一臺(tái)作為備用機(jī)組。水電機(jī)組方面，湖北能源旗下江坪河及林溪河水電首臺(tái)機(jī)組預(yù)計(jì)2019年中投產(chǎn)，不含三峽機(jī)組在內(nèi)，湖北省2019年電源裝機(jī)容量預(yù)計(jì)增長約10%。

湖北省十三五期間規(guī)劃建設(shè)及投產(chǎn)的火電、水電項(xiàng)目（萬千瓦）

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    保守預(yù)計(jì)湖北省未來兩年火電利用小時(shí)數(shù)較2018年同比下滑，但仍維持近年相對(duì)高位。假設(shè)三峽、葛洲壩、省內(nèi)風(fēng)電、光伏機(jī)組利用小時(shí)數(shù)均與2018年持平，由于2018年為降水枯年，謹(jǐn)慎假設(shè)其余水電機(jī)組利用小時(shí)數(shù)回升至2700小時(shí)。由于部分新增火電機(jī)組作為備用機(jī)組，我們按2019年實(shí)際投產(chǎn)一半計(jì)算，可得2019-2020年全省火電利用小時(shí)數(shù)分別達(dá)4431、4335小時(shí)，較2018年同比下滑，但仍為近年相對(duì)高位（15-17年火電利用小時(shí)數(shù)分別為4024、3985、3956小時(shí)）。

湖北省2019-2020年火電機(jī)組利用小時(shí)數(shù)測(cè)算

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    湖北省2019年一季度來水嚴(yán)重偏枯，樂觀估計(jì)全省火電利用小時(shí)數(shù)或上漲。我們?cè)谏鲜鰷y(cè)算中假設(shè)2019年湖北省除三峽、葛洲壩以外水電機(jī)組利用小時(shí)數(shù)由2363小時(shí)回升至2700小時(shí)，然而2019年一季度湖北省降雨嚴(yán)重偏枯，湖北能源一季度水電發(fā)電量同比減少40.24%，全省1-2月火電累計(jì)利用小時(shí)數(shù)同比增長102小時(shí)。我們測(cè)算若湖北省2019年降雨維持2018年偏枯水平，全省火電利用小時(shí)數(shù)或上漲。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國智慧電力行業(yè)市場(chǎng)潛力分析及投資方向研究報(bào)告》