中國水泥行業(yè)市場特點(diǎn)變化較大，產(chǎn)品價格漲幅明顯[圖]

    水泥是一種粉末狀水硬性無機(jī)膠凝材料，通過加水?dāng)嚢璩蓾{體后，能在空氣中或水中硬化并將砂石等材料膠結(jié)在一起。水泥經(jīng)水化反應(yīng)后由稀變稠，可形成堅(jiān)硬的水泥石。在水化過程中，水泥也可以將砂、石等散粒材料膠結(jié)成整體從而形成各種水泥制品。水泥作為重要的建筑材料之一，具有防腐蝕、耐高溫、抗震等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于工業(yè)建筑、民用建筑、交通工程、水利工程、海港工程、國防建設(shè)等新型工業(yè)和工程建設(shè)等領(lǐng)域。

    水泥根據(jù)建材的特點(diǎn)和各項(xiàng)作業(yè)的特殊要求而專門設(shè)計制造的，按其用途可分為通用水泥、專用水泥和特性水泥；按其水硬性物質(zhì)可分為硅酸鹽水泥、鋁酸鹽水泥、硫鋁酸鹽、鐵鋁酸鹽、氟鋁酸鹽、磷酸鹽及其他活性材料為主要組分的水泥，其中硅酸鹽水泥是應(yīng)用最廣泛的水泥類型。

中國水泥行業(yè)分類

    中國水泥行業(yè)始于1949年，經(jīng)歷了40多年發(fā)展，已由傳統(tǒng)小型立窯的制造工藝發(fā)展為新型干法水泥生產(chǎn)技術(shù)，同時也實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品質(zhì)量的提升，目前已進(jìn)入行業(yè)調(diào)整期。中國水泥行業(yè)由起步到現(xiàn)在可大致劃分為五個發(fā)展階段：

中國水泥行業(yè)發(fā)展歷程：

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國水泥行業(yè)市場深度分析及投資方向研究報告》顯示：據(jù)統(tǒng)計2018年中國水泥行業(yè)產(chǎn)能為32.72億噸，2019年中國水泥行業(yè)總產(chǎn)能為32.50億噸。

2013-2019年中國水泥行業(yè)產(chǎn)能情況

資料來源：國家統(tǒng)計局

    2019年全國新點(diǎn)火水泥熟料生產(chǎn)線共有16條，新點(diǎn)火熟料設(shè)計產(chǎn)能2372萬噸，占2019年底熟料設(shè)計產(chǎn)能的1.3%。其中西南/中南/華東/華北/西北分別新增853/589/465/310/155萬噸，占新增產(chǎn)能比例為36%/25%/20%/13%/6%。截止到2019年底，全國新型干法水泥生產(chǎn)線累計1624條，設(shè)計熟料產(chǎn)能維持在18.2億噸。產(chǎn)能總量與上年基本相當(dāng)，新型干法熟料總產(chǎn)能變化不大。

2019年中國水泥熟料新點(diǎn)火產(chǎn)線（萬噸）

    受供給側(cè)改革影響，2016-2019年新點(diǎn)火熟料設(shè)計產(chǎn)能維持在2000-2500萬噸左右。2020年熟料產(chǎn)能新增點(diǎn)火/凈增3510/2045萬噸，新增點(diǎn)火產(chǎn)能雖較2019年有所提升，但是凈增產(chǎn)能占19年底熟料產(chǎn)能1.12%，產(chǎn)能沖擊依然有限。

2020年各地區(qū)新增產(chǎn)能計劃（萬噸）

    分區(qū)域來看，2020年新點(diǎn)火的熟料生產(chǎn)線西南地區(qū)為1331萬噸，占比最高，達(dá)到38%，其次是華東地區(qū)1094萬噸，占比31%。由于部分產(chǎn)線是置換產(chǎn)線，因此從凈新增角度來看，預(yù)計2020年凈新增2045萬噸，其中西南占比達(dá)到52.3%，華東降低到17.3%，西北無凈新增產(chǎn)能。但由于各區(qū)域水泥熟料總產(chǎn)能不同，凈新增產(chǎn)能來帶的沖擊也各異。從凈新增產(chǎn)能沖擊率角度來看，西南地區(qū)仍為最高，達(dá)到3.1%；其次為東北地區(qū)為1.5%；華北/華東/中南地區(qū)為0.7%；西北最低為0%。

    在產(chǎn)能置換政策執(zhí)行中，存在大量“無效產(chǎn)能”被置換為新建項(xiàng)目，導(dǎo)致去產(chǎn)能進(jìn)度緩慢。為保障去產(chǎn)能進(jìn)一步推進(jìn)，工信部2020年1月出臺《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法操作問答》，要求停產(chǎn)兩年或三年內(nèi)累計生產(chǎn)不超過一年的水泥熟料生產(chǎn)線不能用于產(chǎn)能置換（自2021年1月1日起實(shí)行）。長期看，產(chǎn)能置換政策的收緊對新增產(chǎn)能持續(xù)限制。

水泥行業(yè)產(chǎn)能置換政策

    國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：2018年中國水泥產(chǎn)量為22.36億噸，2019年中國水泥產(chǎn)量增長至23.50億噸。

    2013-2019年中國水泥產(chǎn)量情況

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    2019年中國廣東、江蘇、山東、四川、安徽、浙江、云南、廣西、湖北、湖南、貴州、河北、河南等13省市水泥產(chǎn)量達(dá)到億噸級別。

    2019年以江蘇、浙江、安徽、山東為主的華東地區(qū)是中國最大的水泥生產(chǎn)區(qū)，2019年該區(qū)域產(chǎn)量為77783.03萬噸；西南地區(qū)產(chǎn)量為45991.69萬噸，華中地區(qū)產(chǎn)量為33373.77萬噸。

    2011-2019年中國各區(qū)域水泥產(chǎn)量情況

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    2019年中國進(jìn)口水泥占國內(nèi)市場規(guī)?？偭康?.78%；進(jìn)口水泥消費(fèi)量占國內(nèi)需求總量的1.04%。

    2012-2019年進(jìn)口水泥產(chǎn)品國內(nèi)市場份額走勢圖

資料來源：國家統(tǒng)計局、中國海關(guān)、智研咨詢整理

    就消費(fèi)區(qū)域而言，受水泥下游產(chǎn)業(yè)運(yùn)行態(tài)勢的影響，華東地區(qū)是中國最大的水泥消費(fèi)市場，2019年消費(fèi)占比為37.72%；華中地區(qū)占比為15.25%。

    2019年中國水泥消費(fèi)區(qū)域結(jié)構(gòu)統(tǒng)計圖

資料來源：智研咨詢整理

    2019年中國水泥制造行業(yè)銷售收入為10100.0億元，同期國內(nèi)進(jìn)口金額為79.69億元，水泥出口金額為23.91億元，2019年中國水泥市場規(guī)模為10155.78億元。

    2013-2019年中國水泥市場規(guī)模情況

資料來源：智研咨詢整理

    從價格方面來看，水泥和商品熟料需求存在一定剛性，水泥產(chǎn)品價格敏感度適中。由于水泥產(chǎn)品成本一半以上來源于煤炭、電力等原燃材料成本，因此煤炭和電力價格的波動對水泥銷售價格存在一定的影響。煤炭燃料和電力價格的上升推動水泥生產(chǎn)成本提高，加上行業(yè)集中度提高后議價能力的改善，國內(nèi)水泥價格總體呈現(xiàn)上漲趨勢。

    2016年是近年來水泥價格的最低點(diǎn)，從2016年開始水泥價格就處于上升通道，水泥均價由2016年的364.28元/噸上漲至2019年的428.62元/噸。中國的水泥價格主要受到錯峰限產(chǎn)（供給）和地產(chǎn)增速擴(kuò)張（需求）兩個方面的影響，2015年之后錯峰限產(chǎn)疊加地產(chǎn)擴(kuò)張周期的需求增長導(dǎo)致了水泥價格的上漲。

    2012-2019年中國水泥價格行情

資料來源：智研咨詢整理

    2018年以來中國國內(nèi)水泥進(jìn)口呈暴增態(tài)勢，2018年進(jìn)口為1362.92萬噸，2019年增長至2474.93萬噸，進(jìn)口金額達(dá)到11.55億美元；2019年中國水泥出口為905.20萬噸，2019年出口下降至552.58萬噸。

1992-2019年中國水泥進(jìn)出口統(tǒng)計