中國創(chuàng)投機構(gòu)數(shù)量、金融機構(gòu)資管規(guī)模及創(chuàng)投市場項目退出情況[圖]

    我國頒發(fā)的《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)科技部等部門關(guān)于建立創(chuàng)業(yè)投資機制的若干意見的通知》中定義創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資是指向主要屬于科技型的高成長性創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供股權(quán)資本、并為其提供經(jīng)營管理和咨詢服務(wù)，以期在被投資企業(yè)發(fā)展成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲取中長期資本增值收益的投資行為。由此可以看出，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資著重于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是國家經(jīng)濟增長和科技進步的推動力。

    2019年，中國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)數(shù)量持續(xù)擴張，專業(yè)的創(chuàng)投基金與管理機構(gòu)合計2994家，較2018年增加194家，增幅6.9%。其中，創(chuàng)投基金1916家，創(chuàng)投管理機構(gòu)1078家

2013-2019年中國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)總量

資料來源：智研咨詢整理

    隨著“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的興起，越來越多的資本進入到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域中，風(fēng)險投資的資本規(guī)模也迅速擴張，目前我國風(fēng)險投資規(guī)模已經(jīng)超越美國，成為世界第一，2019年全國創(chuàng)業(yè)投資管理資本總量達到9989.1億元，較2018年增加810.1億元，增幅為8.8%；基金平均管理資本規(guī)模為3.33億元

2013-2019年中國創(chuàng)業(yè)投資管理資本總額

資料來源：智研咨詢整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)市場運行狀況及發(fā)展前景預(yù)測報告》

    創(chuàng)投風(fēng)投基金是一類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，在資管行業(yè)中屬于私募基金的子類別,是私募基金最重要的組成部分之一,創(chuàng)投風(fēng)投基金的發(fā)展格局與私募基金的整體發(fā)展息息相關(guān),金融資管的大環(huán)境對創(chuàng)投風(fēng)投基金有著較大影響。

    在過去的幾年中，金融機構(gòu)的資管規(guī)模逐年.上升, 2014-2016年間整個資管行業(yè)發(fā)展迅速，管理規(guī)模從2014年的52.31萬億元增長至2016年的97.52萬億元，增長接近1倍。2017-2018年間資管規(guī)模增長相對放緩,一年間僅增加了5000億元，多類金融機構(gòu)在2018年間甚至出現(xiàn)了管理規(guī)模的負(fù)增長的情況。2019年資管總規(guī)模出現(xiàn)了下跌，較2018年減少了3.3萬億元人民幣。截至2019年底,中國金融機構(gòu)資管總規(guī)模為107.76萬億元人民幣。銀行理財資金仍占據(jù)著國內(nèi)資管規(guī)模中的最大份額,占比達24.91%,而私募基金則首次超過券商資管規(guī)模,在當(dāng)年占總規(guī)模的12.75%。

2014-2019年金融機構(gòu)資管規(guī)模

資料來源：證券投資基金協(xié)會、智研咨詢整理

    過去幾年間,創(chuàng)業(yè)投資項目的退出數(shù)量并不穩(wěn)定。2016年和2018年退出案例均較上一年大幅減少,而2017年和2019年的退出案例又大幅上升。隨著科創(chuàng)板和注冊制改革等利好的退出,近三年平均退出時間呈下降趨勢。2019年全年,創(chuàng)投風(fēng)投項目中完全退出及部分退出共計2569項,退出次數(shù)達3613次,實際退出金額521.33億元。整體而言, 2019年國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資市場的退出端呈現(xiàn)明顯的向好發(fā)展趨勢，是一個退出的“大年”。

    從2019年我國創(chuàng)投市場項目退出案例次數(shù)及金額分布來看,主要以協(xié)議轉(zhuǎn)讓、境內(nèi)上市、企業(yè)回購等方式退出。其中協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出案例次數(shù)為1265次,退出金額231.61億元;境內(nèi)上市退出案例次數(shù)為153次,退出金額131.23億元;退出案例次數(shù)為839次,退出金額97.78億元。

2019年中國創(chuàng)業(yè)投資市場項目退出案例次數(shù)及金額分布

資料來源：證券投資基金協(xié)會、智研咨詢整理

    截至2019年底，全國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)累計投資項目數(shù)達到25411項，累計投資金額5635.8億元。

2013-2019年中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資數(shù)量及規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理