原油行業(yè)投資情況及前景分析：油氣開采和勘探投資金額穩(wěn)健增長[圖]

    2019年全國油氣（包括石油、天然氣、頁巖氣、煤層氣和天然氣水合物）勘查、開采投資分別為821億元和2527億元，同比分別增長29.0%和24.4%，勘查投資達到歷史最高；采集二維地震5.14萬千米、三維地震4.71萬平方千米，同比分別增長17.9%和40.2%；完成探井2919口、進尺809.18萬米，同比分別減少1.2%和0.1%；完成開發(fā)井23412口、5198.18萬米，同比分別增加0.7%和5.2%。

2014-2019年中國油氣開采和勘探投資情況

資料來源：自然資源部、智研咨詢整理

    根據自然資源部發(fā)布的數(shù)據可知，我國原油行業(yè)中的投資主要集中在油氣的開采中，2019年油氣開采投資規(guī)模占比為67.50%。

2014-2019年中國油氣開采和勘探投資占比情況

資料來源：自然資源部、智研咨詢整理

    根據國家統(tǒng)計局數(shù)據，石油加工固定資產投資項目歸入“石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產投資額”項目中。2014-2019年，我國石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產投資規(guī)模整體呈現(xiàn)波動上升的趨勢，經歷了2016-2017年兩年投資下滑后，2018年投資有所回暖，2019年我國石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產投資額為3313億元，同比增長12.4%。

2014-2019年石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)固定資產投資額

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    根據智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國天然原油行業(yè)發(fā)展動態(tài)分析及市場前景規(guī)劃報告 》顯示： 2014年石油和天然氣開采業(yè)固定資產投資額為4023.0億元，且2014年后石油和天然氣開采業(yè)固定資產投資額減少。2019年有所回暖，增長至3306.4億元。2020年受到新型冠狀疫情的影響，國內外經濟下行，2020年1-11月國內石油和天然氣開采業(yè)固定資產投資額稍有減少，為2585.6億元。

2014-2019年石油和天然氣開采業(yè)固定資產投資額

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    中國三大石油資本性支出中，勘驗開發(fā)投資仍然是主要投資支出。2017 年、2018 年、2019年中國三大石油公司勘探開發(fā)投資上升至 2431 億元、3004 億元、3979億元，分別同比上漲 15%、24%、22%。

2016-2019年三大石油公司資本性開支情況

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

    根據國際能源署數(shù)據，2018 年由于油價整體較2017年更高，世界原油資本開支上漲 6%，并轉向短周期項目。而 2019年，世界原油資本開支預計繼續(xù)小幅上漲 6%，但其中與 2018 年不同的是，2019 年漲幅大的部分從頁巖氣轉向了傳統(tǒng)油氣開發(fā)項目。

2016-2019年世界原油投資分布情況

資料來源：IEA、智研咨詢整理

    我國的原油生產主要集中在東北、西北、華北、山東和渤海灣等地區(qū)，消費則覆蓋全國，中心主要集中在環(huán)渤海、長江三角洲及珠江三角洲等地區(qū)。

    我國石油資源集中分布在渤海灣、松遼、塔里木、鄂爾多斯、準噶爾、珠江口、柴達木和東海陸架八大盆地，可采資源量約占全國的81.13%。近年來，海上采油技術的成熟以及內陸石油儲量的不斷減少使得海上石油的勘探開采成為了石油新的投資熱點。

    未來，美國、沙特阿拉伯和俄羅斯在世界油氣供應市場的博弈將更加激烈，中國擁有廣闊的消費市場，必然是三方爭奪的對象。中國可充分發(fā)揮戰(zhàn)略買方優(yōu)勢，一方面謀求進口價格優(yōu)勢，另一方面將其作為制衡供應國的重要手段，特別是將油氣進口合作作為中美貿易談判中的重要籌碼。從長期資源和供需潛力看，中東、中亞－俄羅斯和非洲仍是全球油氣出口規(guī)模最大的3個地區(qū)，中國應與這些地區(qū)的出口國建立長期穩(wěn)定的合作關系。