供給收縮、需求穩(wěn)定、進(jìn)口量大幅增長，2019年中國天然石墨市場供需結(jié)構(gòu)分析[圖]（附：全球天然石墨產(chǎn)量，主要國家產(chǎn)量）

    石墨是一種非金屬礦產(chǎn)資源，石墨是有機(jī)成因的碳質(zhì)物變質(zhì)而成。最常見于大理巖、片巖或片麻巖中。煤層可經(jīng)熱變質(zhì)作用部分形成石墨，而少量石墨則是火成巖的原生礦物。

    石墨具備耐高溫、導(dǎo)電、導(dǎo)熱、潤滑、化學(xué)穩(wěn)定、可塑、抗熱震等多種特殊性能。作為耐火、潤滑和摩擦材料，石墨長期以來主要應(yīng)用于冶金、鑄造、機(jī)械等傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域，受重視程度較低，近幾年來，隨著石墨在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用顯著增加，成為重要的戰(zhàn)略性礦物資源，國家重視程度也在不斷的提升，石墨產(chǎn)業(yè)也由初級加工向精深加工發(fā)展，其產(chǎn)業(yè)鏈也不斷拓展與向下游不斷延伸。

    目前石墨產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用于冶金、機(jī)械、化工、電子、紡織、汽車、醫(yī)療、航空航天、核能、國防軍工等領(lǐng)域。中國是全球最大的石墨生產(chǎn)國、消費(fèi)國，也是資源儲量最大的國家。行業(yè)市場發(fā)展總體較為成熟，但也存在明顯的不足與升級空間。

石墨特性以及用途說明

資料來源：智研咨詢整理

    二、全球天然石墨供給格局

    1、天然石墨產(chǎn)量

    2016年全球天然石墨產(chǎn)量為115萬噸，2017年全球天然石墨產(chǎn)量大幅下降，主要是由于中國環(huán)保限產(chǎn)，大量中小礦山退出，印度等國家也有明顯的減產(chǎn)，近兩年全球天然石墨產(chǎn)量有所下降，2018年全球天然石墨產(chǎn)量回升至112萬噸左右。2019年產(chǎn)量約為110萬噸，近幾年中國的產(chǎn)量占比大幅降低。主要是由于馬達(dá)加斯加、莫桑比克兩國產(chǎn)量大幅增長所導(dǎo)致的。

2011-2019年全球天然石墨產(chǎn)量走勢

資料來源：USGS、智研咨詢整理

    總的來說，我國在全球石墨行業(yè)占據(jù)主要地位，但競爭優(yōu)勢有所減弱，2013-2017年中國占全球天然石墨總產(chǎn)量比重基本保持在65%-70%之間。2018年大幅下降至62%，2019年略有回升，達(dá)到了63.6%。

2011-2019年中國天然石墨產(chǎn)量與全球占比走勢

資料來源：USGS、智研咨詢整理

    二、全球天然石墨供給格局與中國貿(mào)易流向

    近兩年來，馬達(dá)加斯加、莫桑比克北部、納米比亞和中南部正在開發(fā)大型石墨礦床坦桑尼亞。馬達(dá)加斯加的一些礦井在2018年開始增產(chǎn)，坦桑尼亞的一座礦井也開始投產(chǎn)2017年開始取樣生產(chǎn)。產(chǎn)量大幅增長。其中莫桑比克的一個(gè)石墨礦項(xiàng)目在2018年和2019年間在一個(gè)高品位石墨礦床增加產(chǎn)量，據(jù)報(bào)道，這是全球最大的天然石墨礦。為了穩(wěn)定石墨礦，該礦在2019年減產(chǎn)價(jià)格。該礦預(yù)計(jì)運(yùn)營50年。莫桑比克天然石墨產(chǎn)量在2018年達(dá)到了10.4萬噸，2019年約為10萬噸。

2014-2019年全球主要國家和地區(qū)天然石墨產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)（千噸）

資料來源：USGS、智研咨詢整理

    中國天然石墨的主導(dǎo)產(chǎn)品為晶質(zhì)石墨，雖然儲量與產(chǎn)量都較大，但總體的品位相對較低，中國確實(shí)生產(chǎn)一些大的晶質(zhì)石墨，但大部分晶質(zhì)石墨規(guī)格很小，在+200目范圍內(nèi)。莫桑比克所產(chǎn)的晶質(zhì)石墨品味明顯優(yōu)于中國大部分企業(yè)，因此對中國的晶質(zhì)石墨生產(chǎn)造成了較為明顯的沖擊。導(dǎo)致了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改變。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國天然石墨行業(yè)市場運(yùn)行潛力及競爭格局預(yù)測報(bào)告》指出：近兩年，中國晶質(zhì)石墨產(chǎn)量也較為明顯的減少。2019年，中國石墨產(chǎn)量中40%的產(chǎn)量是無定形石墨，約60%為晶質(zhì)石墨，2013-2016年，中國的晶質(zhì)石墨產(chǎn)量占比保持在84%~88%左右，2018年下降至了73%，2019年下降至了60%。

2011-2019年中國天然石墨細(xì)分產(chǎn)品產(chǎn)量情況

資料來源：USGS 智研咨詢整理

    全球供給格局的變化在很大程度上也影響了全球天然石墨的貿(mào)易流向，中國地區(qū)天然石墨產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易格局發(fā)生了極為顯著改變，尤其是晶質(zhì)石墨市場。

    2019年我國天然石墨年度進(jìn)口數(shù)量為19.7萬噸，出口數(shù)量為28.9萬噸，出口量大幅減少5.1萬噸，進(jìn)口量大幅增長了8.9萬噸。減少的出口和進(jìn)口都主要集中在晶質(zhì)石墨產(chǎn)品。

2011-2019年中國天然石墨進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    2017年之，中國晶質(zhì)石墨進(jìn)口量僅為0.55萬噸，2018年大幅增長至6.03萬噸，2019年我國晶質(zhì)石墨年度進(jìn)口數(shù)量為19.3萬噸，成為最為主要的石墨進(jìn)口產(chǎn)品，而出口數(shù)量下降至11.44萬噸。中國首次成為晶質(zhì)石墨的凈進(jìn)口國。預(yù)計(jì)未來幾年中國的晶質(zhì)石墨總體進(jìn)口量總體仍將保持在高位，出口量將逐漸下降。

2011-2019年中國晶質(zhì)石墨進(jìn)出口量統(tǒng)計(jì)

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    此外，全球晶質(zhì)石墨供應(yīng)過剩，造成行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，也是進(jìn)口量大幅增長主要原因。2019年上半年，晶質(zhì)石墨價(jià)格下降至與2017年年中類似的水平。一些石墨礦公司為了穩(wěn)定和提高石墨價(jià)格進(jìn)行減產(chǎn)和限產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來全球晶質(zhì)石墨供需格局將會逐漸改善，行業(yè)市場規(guī)模將逐漸穩(wěn)定。

    二、中國天然石墨與晶質(zhì)石墨需求結(jié)構(gòu)

    總的來看，隨著國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展，負(fù)極材料等新興需求加大的拉動了中國天然石墨及其深加工產(chǎn)品的需求增長，高品位的晶質(zhì)石墨市場需求大幅增長，同時(shí)疊加國內(nèi)環(huán)保限產(chǎn)，中小礦山產(chǎn)能退出，國內(nèi)的晶質(zhì)石墨供給顯著收縮，但需求量總體保持穩(wěn)定，需求結(jié)構(gòu)不斷的向中高端產(chǎn)品變化。

    除2017年-2018年中國天然石墨需求量有較為明顯的下滑之外，其他年份基本穩(wěn)定在58萬噸左右，行業(yè)市場需求總體穩(wěn)定，2019年中國天然石墨需求量達(dá)到了60.8萬噸，較2018年大幅回升，回到了歷史平均水平。

2011-2019年中國天然石墨需求量走勢

資料來源：USGS、中國海關(guān)、智研咨詢整理

    從晶質(zhì)石墨的市場需求來看，行業(yè)市場需求總體保持較為穩(wěn)定的增長態(tài)勢，2011-2016年行業(yè)市場需求量從46.78萬噸上升至了57.48萬噸，2017年行業(yè)市場需求大幅萎縮，下降至40.64萬噸，之后逐漸回升，2019年達(dá)到了49.86萬噸。

2011-2019年中國晶質(zhì)石墨需求量走勢

資料來源：USGS、中國海關(guān)、智研咨詢整理

    目前，我國石墨消費(fèi)客戶主要有：冶金鑄造、耐火材料、密封材料、鉛筆工業(yè)、導(dǎo)電材料等。從國內(nèi)市場需求結(jié)構(gòu)來看，天然石墨在冶金鑄造、耐火材料的需求占比有較為明顯的減少，密封材料、負(fù)極材料導(dǎo)電材料等領(lǐng)域占比持續(xù)提升，同時(shí)高純石墨的等深加工產(chǎn)品市場需求占比也有明顯的提升。

2019年中國天然石墨行業(yè)需求客戶結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    三、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展前景分析

    1、行業(yè)產(chǎn)品層級

    石墨產(chǎn)業(yè)是典型的資源型依賴型產(chǎn)業(yè)，也是重要的基礎(chǔ)性戰(zhàn)略性材料，具有用途廣泛，產(chǎn)業(yè)鏈條長等特點(diǎn)。同時(shí)行業(yè)發(fā)展受資源稟賦的影響較大。

    一般而言，根據(jù)資源型產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展的規(guī)律和深加工工藝特點(diǎn)，可將石墨產(chǎn)品縱向分為三大類。一是由石墨采、選業(yè)生產(chǎn)的“原料級石墨制品”，二是由石墨初、精深加工業(yè)生產(chǎn)的“材料級石墨產(chǎn)品”，三是由專用石墨產(chǎn)品開發(fā)商生產(chǎn)的“專用級石墨產(chǎn)品”。層級越下，產(chǎn)業(yè)附加值越高，整個(gè)行業(yè)的競爭力也越強(qiáng)。

石墨產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)縱向分類

資料來源：智研咨詢整理

    2、礦產(chǎn)資源品位低、資源儲量風(fēng)險(xiǎn)較大

    從石墨的開采洗選來看，全球石墨礦產(chǎn)資源分布非常廣泛，但儲量分布相對集中，其中，晶質(zhì)石墨集中分布于中國、印度、莫桑比克、巴西等國。隱晶質(zhì)石墨主要分布在土耳其、中國、墨西哥等國。

    中國的石墨開開采技術(shù)領(lǐng)先，但由于資源稟賦問題，中國的晶質(zhì)石墨開采難度大，成本較高。同時(shí)礦產(chǎn)的總體品味相對較低，這也是當(dāng)莫桑比克等非洲國家石墨產(chǎn)量達(dá)到一個(gè)量級之后，中國石墨進(jìn)口量大幅攀升原因。

    同時(shí)中國的石墨資源安全性也存在一定的問題，中國雖然是全球石墨儲量最大的國家，但也是全球最大的石墨生產(chǎn)國，靜態(tài)可采年限在全球主要的石墨生產(chǎn)國中，處于最低水平，與資源儲量相近的巴西相比，差異巨大。近幾年來，石墨開采領(lǐng)域中小礦山加速退出，使得這一現(xiàn)狀有所緩解。

2019年中國主要石墨主產(chǎn)國靜態(tài)可采年限對比

資料來源：USGS、智研咨詢整理

    2、精深加工比例不高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有待完善

    石墨由于其特殊的原子與分子結(jié)構(gòu)，具有耐高溫性、抗熱震性、導(dǎo)電性、潤滑性、化學(xué)穩(wěn)定性以及可塑性等眾多特性，一直以來是軍工與現(xiàn)代工業(yè)及高、新、尖技術(shù)發(fā)展中不可或缺的重要戰(zhàn)略資源。但中國的對石墨應(yīng)用依然較為初級，高附加值產(chǎn)品不多，雖然近幾年精深加工水平不斷提升，一些如球狀石墨、高純石墨等產(chǎn)品深加工產(chǎn)品在全球市場上的競爭力有所增強(qiáng)，但在高端領(lǐng)域依然較為缺乏，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)總體初級產(chǎn)品為主，產(chǎn)業(yè)附加值較低。

    3、行業(yè)前景廣闊

    在戰(zhàn)略性新興領(lǐng)域，石墨應(yīng)用極為廣泛，石墨是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)所必須的基礎(chǔ)礦物原料，也是支撐高新技術(shù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略資源。廣泛應(yīng)用電氣、核工業(yè)、航天及國防工業(yè)、新能源、新材料等多個(gè)領(lǐng)域，且是生產(chǎn)石墨烯等新型產(chǎn)品的重要基礎(chǔ)性材料。

    總的來看，隨著新能源、核工業(yè)、電子信息等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，石墨深加工品未來市場前景廣闊。而我國目前石墨深加工技術(shù)與德國、法國、美國、日本等發(fā)達(dá)國家相比還是有較大差距，因此發(fā)展我國石墨深加工產(chǎn)業(yè)具有非常重要及長遠(yuǎn)的意義。