2019年中國(guó)塔吊租賃行業(yè)概述及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析[圖]

     一、塔吊租賃行業(yè)基本知識(shí)

    塔吊的定義。塔吊屬于工程起重機(jī)的一種。工程起重機(jī)主要包括汽車起重機(jī)、輪胎起重機(jī)、全路面起重機(jī)、隨車起重機(jī)、履帶式起重機(jī)、塔式起重機(jī)、桅桿式起重機(jī)和纜索式起重機(jī)以及施工升降機(jī)等。廣泛應(yīng)用于交通、油田、礦山、港口、鋼鐵、水電、軍工以及各種工程建設(shè)等行業(yè)，是當(dāng)前應(yīng)用非常廣泛的起重運(yùn)輸設(shè)備。

    塔式起重機(jī)又名塔吊，以一節(jié)一節(jié)的接長(zhǎng)（高），用來吊施工用的鋼筋、木楞、混凝土、鋼管等施工的原材料。其主要由金屬結(jié)構(gòu)、工作機(jī)構(gòu)和電氣系統(tǒng)等組成。其中：金屬結(jié)構(gòu)包括塔身、起重臂和底座等；工作機(jī)構(gòu)有起升、變幅、回轉(zhuǎn)和行走四部分；電氣系統(tǒng)包括電動(dòng)機(jī)、控制器、配電柜、連接線路、信號(hào)及照明裝置等。怎么看塔吊的型號(hào)？工程起重機(jī)的主要性能參數(shù)包括起重量、起重力矩、工作幅度、起升高度、工作速度、自重等指標(biāo)，這些參數(shù)表明起重機(jī)工作性能和技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，它是設(shè)計(jì)起重機(jī)的技術(shù)依據(jù)，也是用戶選擇起重機(jī)的主要依據(jù)。

    二、塔吊租賃業(yè)務(wù)模式

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)塔吊租賃產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及投資盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：建筑企業(yè)在施工過程中需要將大量的人、物、料由地面運(yùn)送到指定高度、位臵，這個(gè)過程最主要的工具就是塔吊，由于塔吊不方便長(zhǎng)途運(yùn)輸，以及其高額的運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本，因此建筑公司通常將這部分環(huán)節(jié)工作以租賃塔吊設(shè)備的方式委托給塔吊租賃企業(yè)完成。對(duì)于塔吊租賃企業(yè)，其通過融資租賃、分期付款或者自有資金積累等方式向制造商購(gòu)買塔吊等設(shè)備，再以經(jīng)營(yíng)租賃方式租給建筑施工企業(yè)，并通過收取租金收回投資成本、獲取經(jīng)營(yíng)收益。

    類似于物流行業(yè)，下游各行各業(yè)在生產(chǎn)生活過程中，需要將生活物品、生產(chǎn)資料等物質(zhì)由一個(gè)地方運(yùn)送至另一個(gè)地點(diǎn)，其軌跡是在水平面進(jìn)行運(yùn)動(dòng)，而塔吊則進(jìn)行的是貨物垂直方向的運(yùn)輸，運(yùn)輸方位不一致，但都是提供的貨物運(yùn)輸服務(wù)。在此過程中，下游企業(yè)或者個(gè)人給物流企業(yè)支付相應(yīng)的費(fèi)用（包括司機(jī)費(fèi)用），建筑公司則向塔吊租賃企業(yè)以設(shè)備租賃費(fèi)（包括塔司、進(jìn)出場(chǎng)費(fèi)用）形式進(jìn)行支付。

塔吊租賃業(yè)務(wù)模式圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    對(duì)于租賃行業(yè)，市場(chǎng)上有幾種租賃模式：

    1、一種是純粹的設(shè)備租賃。租賃公司只提供出租的設(shè)備，不提供任何其他的附加服務(wù)，壁壘比較低，美國(guó)聯(lián)合租賃有部分手工具出租業(yè)務(wù)即屬于此類業(yè)務(wù)。

    2、一種是融資租賃。融資租賃本質(zhì)上是一種借款行為，屬于金融活動(dòng)，主要是牌照壁壘。

    3、一種是經(jīng)營(yíng)服務(wù)性租賃。租賃公司除了提供設(shè)備外，還提供相關(guān)的配套服務(wù)，本身租賃企業(yè)即為相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)人士。

    塔吊租賃屬于經(jīng)營(yíng)性租賃服務(wù)行業(yè)，本質(zhì)上是為建筑商在項(xiàng)目施工現(xiàn)場(chǎng)提供一系列的貨物垂直吊裝服務(wù)，合同定價(jià)不僅僅是設(shè)備租賃的價(jià)格，還包含一系列人工、服務(wù)等隱含價(jià)格，因?yàn)樗踝赓U企業(yè)的服務(wù)范圍除了塔吊設(shè)備的租賃服務(wù)，還包括項(xiàng)目工地現(xiàn)場(chǎng)的塔吊規(guī)劃設(shè)計(jì)、安裝、塔吊操作人員的提供以及在施工項(xiàng)目過程中設(shè)備的維修保養(yǎng)。

塔吊租賃服務(wù)

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    三、塔吊租賃服務(wù)行業(yè)特征

    1、行業(yè)空間很大，但是整體格局比較分散、弱小。以檢測(cè)行業(yè)為例，整體檢測(cè)行業(yè)空間達(dá)到2000多億，但是下游服務(wù)領(lǐng)域廣泛，地域現(xiàn)象明顯。全國(guó)范圍內(nèi)從事的企業(yè)數(shù)量達(dá)到3.3萬家，平均下來，年均收入621萬元左右；而塔吊租賃行業(yè)亦如此，行業(yè)規(guī)模在700億左右，行業(yè)格局非常分散，業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量7000-8000家，平均每家企業(yè)年均收入1000萬元左右。

塔吊租賃行業(yè)與檢測(cè)行業(yè)企業(yè)數(shù)量以及平均收入對(duì)比

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    2、大規(guī)模經(jīng)營(yíng)壁壘高，享受估值溢價(jià)。服務(wù)行業(yè)是具有品牌效應(yīng)的，由于沒有太多的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大規(guī)模經(jīng)營(yíng)需要進(jìn)行大量的人力、物力投資，包括招聘、培訓(xùn)、管理。比如華測(cè)檢測(cè)作為民營(yíng)龍頭企業(yè)，收入體量在27億左右，其員工規(guī)模在8000人以上，龐源租賃收入體量在20億左右，管理員工規(guī)模同樣在7000-8000人，因此在服務(wù)行業(yè)，如何能在管理如此眾多的人基礎(chǔ)上來提供可靠、高效品質(zhì)的服務(wù)，其中的經(jīng)營(yíng)管理壁壘非常高。比如檢測(cè)行業(yè)如何保證檢測(cè)的真實(shí)公平公正，塔吊租賃如何保證高效安全經(jīng)營(yíng)，其中品牌效應(yīng)也非常明顯。

    3、服務(wù)行業(yè)價(jià)格周期普遍比較短，但塔吊租賃服務(wù)行業(yè)屬于長(zhǎng)協(xié)價(jià)模式。類似于檢測(cè)、酒店、航空等服務(wù)行業(yè)，其服務(wù)周期大多數(shù)偏短，因此其價(jià)格周期也比較短，但塔吊租賃服務(wù)周期與項(xiàng)目建設(shè)周期一致，時(shí)間長(zhǎng)度一般在一年左右，期間價(jià)格保持不變。

    四、塔吊租賃服務(wù)行業(yè)壁壘

    具體塔吊租賃行業(yè)的壁壘總結(jié)如下：

    1、安全運(yùn)營(yíng)。塔吊作業(yè)屬于高空作業(yè)范疇，極易產(chǎn)生安全事故，輕則傷，重則導(dǎo)致人員死亡。一旦發(fā)生安全事故，對(duì)于塔吊租賃企業(yè)來說，一方面會(huì)延誤工期，另一方面對(duì)于受傷員工的賠償也是一項(xiàng)不小的開支，而且事故處理程序極其繁瑣，最大的成本是對(duì)項(xiàng)目工期的延誤。根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在全國(guó)塔吊施工的十年間，塔吊發(fā)生安全事故的類型中，由于吊物墜落傷人達(dá)到了56%,此外，人員的高空墜落比例為13%，機(jī)體故障比例為20%，擠壓碰撞為9%。

塔吊各類事故類型

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塔吊各類事故造成原因

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    2、管理壁壘。首先高危行業(yè)對(duì)安全運(yùn)營(yíng)提出了極高的管理要求。在上文提到的一系列數(shù)據(jù)中，導(dǎo)致塔吊安全事故的原因中，因?yàn)槿藶橐蛩卦斐傻谋壤_(dá)到84%，占到絕大部分比例。其次，塔吊租賃行業(yè)項(xiàng)目地極度分散，基本上設(shè)備跟著項(xiàng)目分布在全國(guó)各地，而且每一個(gè)塔吊需要配臵2名左右的塔吊司機(jī)，一旦企業(yè)規(guī)模達(dá)到一定程度，管理的人員多，項(xiàng)目地極度分散，而且又屬于高危行業(yè)，如何進(jìn)行安全高效的運(yùn)營(yíng)管理對(duì)企業(yè)提出了很高的要求。

塔吊人為事故原因

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    3、環(huán)保要求。一般塔吊在一個(gè)項(xiàng)目結(jié)束后，需要拆卸下來對(duì)設(shè)備進(jìn)行一定的維修保養(yǎng)，包括噴漆、零部件維護(hù)等，特別是噴漆環(huán)節(jié)對(duì)環(huán)境污染重，目前環(huán)保要求高，需要有專門的符合要求的場(chǎng)地進(jìn)行相關(guān)操作，這部分投資成本比較高，對(duì)于行業(yè)內(nèi)多數(shù)營(yíng)收不超過1000萬的企業(yè)來說，很難承擔(dān)這部分投資成本。

    4、人員（塔司稀缺性）。一方面是整體建筑產(chǎn)業(yè)工人的數(shù)量在大幅下降，另一方面總體勞動(dòng)力供給在持續(xù)下降，新生代農(nóng)民工更傾向于到環(huán)境相對(duì)舒適的工廠就業(yè)，塔吊司機(jī)作為一線參與建筑施工的操作人員，也受到大環(huán)境的影響，緊缺現(xiàn)象越來越嚴(yán)重。據(jù)草根調(diào)研反饋，建筑公司普遍反映建筑工人越來越難招聘。

    5、渠道壁壘。塔吊行業(yè)具有明顯的地域性，一臺(tái)塔吊的服務(wù)半徑一般在300-400公里，超出之后運(yùn)輸成本大增，經(jīng)濟(jì)效應(yīng)下降很快，這也造就了行業(yè)分散的特征，大量個(gè)體戶性質(zhì)的塔吊租賃企業(yè)存在。這個(gè)特征對(duì)于行業(yè)的擴(kuò)張來說，渠道建設(shè)壁壘很高，其中最主要的就是時(shí)間成本。

    6、資本壁壘。裝配式建筑塔吊設(shè)備由于噸位較大，單體價(jià)值少則50-60萬，多則100萬-200萬以上，而塔吊租賃行業(yè)格局分散，中小企業(yè)多，行業(yè)目前市場(chǎng)規(guī)模700億元，存量企業(yè)仍然有7000多家，大量企業(yè)的年?duì)I業(yè)收入是不足千萬元的。在不考慮外部融資的前提下，僅依靠留存利潤(rùn)的積累，對(duì)于眾多企業(yè)來說是沒有能力進(jìn)行資本擴(kuò)張的。

    市場(chǎng)擔(dān)心，塔吊租賃市場(chǎng)這幾年行情好，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致外部資本大量介入。根據(jù)以上綜述，我們認(rèn)為，盡管外部資本可能在資金實(shí)力上會(huì)有優(yōu)勢(shì)，但是在渠道、管理、安全運(yùn)營(yíng)、人員方面的建設(shè)不是一朝一夕的事情，塔吊租賃行業(yè)整體是一個(gè)非常辛苦的行業(yè)，短期大規(guī)模資本進(jìn)入塔吊租賃行業(yè)不現(xiàn)實(shí)。

    五、現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局

    塔吊租賃市場(chǎng)較為分散，目前，塔吊租賃行業(yè)內(nèi)排名靠前的三家公司：龐源租賃、紫竹慧、北京正和。從收入角度看，作為行業(yè)龍頭的龐源租賃營(yíng)收為29.23億元，占比不足3%，紫竹慧收入為3.63億元，占比不足0.4%。2019年，龐源租賃毛利率43.45%，凈利率21.12%，紫竹慧毛利率27.88%，凈利率3.27%。

2019年龐源租賃和紫竹慧營(yíng)收對(duì)比

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2019年龐源租賃和紫竹慧毛利率對(duì)比

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2019年龐源租賃和紫竹慧凈利率對(duì)比

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