2019年全球光伏逆變器行業(yè)產(chǎn)量、重點(diǎn)企業(yè)競爭格局現(xiàn)狀及市場發(fā)展趨勢分析[圖]

    作為光伏系統(tǒng)中唯一智能化的設(shè)備，逆變器具有最大功率點(diǎn)追蹤（MPPT）及孤島效應(yīng)保護(hù)等功能。逆變器只占系統(tǒng)總成本不到8%，卻直接影響發(fā)電效率，運(yùn)行穩(wěn)定性和使用壽命。

    逆變器按應(yīng)用場景可分為集中式、組串式、集散式和微型逆變器。集中式逆變器應(yīng)用于大型地面電站，輸出功率通常在500KW以上；組串式逆變器在每個(gè)光伏組串（1-5kW）上安裝逆變器完成MPPT追蹤；集散式逆變器兼顧集中式“集中逆變”和組串式“分散MPPT跟蹤”的特點(diǎn)；微型逆變器具備組件級(jí)（“MLPE”）最大功率點(diǎn)跟蹤，功率小于等于1kW。傳統(tǒng)的逆變是將所有的直流電全部串并聯(lián)在一起，通過逆變器轉(zhuǎn)成交流電接入電網(wǎng)，微型逆變器則對(duì)每塊組件進(jìn)行逆變。

集中式、組串式、微型三種逆變器綜合比較

資料來源：智研咨詢整理

    1995年組串式逆變器問世，當(dāng)時(shí)的光伏電站容量僅為1~2kW左右。隨著行業(yè)電站容量的擴(kuò)大和對(duì)經(jīng)濟(jì)性的考慮，2002年以SMA為首的各大逆變器廠商相繼推出了集中式逆變器，被廣泛應(yīng)用于地面電站。2013年以來，組串式逆變器技術(shù)進(jìn)步，成本已經(jīng)接近集中式逆變器，因組串式可以提供更好的靈活性，被越來越多的業(yè)主所接受。

    德國老牌逆變器廠商SMA主打大功率逆變器，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于大型地面電站。Solar Edge和Enphase聚焦美國戶用市場，市占率達(dá)到80%，主推微型逆變器和功率優(yōu)化器。錦浪科技以組串式逆變器為主，是20kW以下細(xì)分賽道龍頭。華為主推組串式逆變器，最低可覆蓋功率達(dá)3kW。陽光電源主攻500kW以上集中式逆變器。

主要光伏逆變器企業(yè)進(jìn)入市場時(shí)點(diǎn)梳理

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國光伏逆變器行業(yè)競爭格局及風(fēng)險(xiǎn)管控分析報(bào)告》指出：來自BNEF的數(shù)據(jù)表明，2019年全球逆變器產(chǎn)量為126GW，行業(yè)集中度從2016年開始呈現(xiàn)分散趨勢，前五名光伏逆變器巨頭企業(yè)市占率逐步降低。2019年全球光伏逆變器市場CR5為54%，比2017年市場CR5下降9%。可以看出，光伏逆變器市場競爭愈發(fā)激烈，新加入者和其他廠商在不斷瓜分龍頭企業(yè)占領(lǐng)的市場。我們認(rèn)為未來隨著行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，競爭格局優(yōu)化，集中度將進(jìn)一步提升。

2013-2019年全球前十大逆變器廠家市場份額

資料來源：BNEF、智研咨詢整理

    受益于分布式蓬勃發(fā)展和替換需求放量，預(yù)計(jì)2025年逆變器市場可達(dá)180億美元。根據(jù)Wood Mackenzie數(shù)據(jù)，2019年全球逆變器出貨量達(dá)到126.7GW，同比增長18%，營收達(dá)到85.9億美元，同比增長15.5%。隨著戶用光伏的蓬勃發(fā)展，以及替換需求的不斷放量，預(yù)計(jì)到2025年全球逆變器市場空間將達(dá)到300GW，對(duì)應(yīng)營收180億美元，前景廣闊。

2016-2019年全球逆變器產(chǎn)量

資料來源：智研咨詢整理

    全球分布式市場蓬勃發(fā)展，2025年預(yù)計(jì)新增裝機(jī)64GW。根據(jù)BNEF數(shù)據(jù)顯示，2011-2019年全球新增光伏裝機(jī)量CAGR為19.4%，2019年裝機(jī)量達(dá)到120GW,其中分布式光伏34.1GW。2018年由于“531”光伏新政出臺(tái)，淘汰落后中小企業(yè)產(chǎn)能，行業(yè)加速出清，國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量同比下降16.4%。2019年光伏競價(jià)政策出臺(tái)較晚、項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間短，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)再度下降至30.1GW，同比下降32%，其中地面電站和工商業(yè)項(xiàng)目顯著收縮，分布式光伏裝機(jī)量上升。未來隨著國內(nèi)外疫情逐步穩(wěn)定，產(chǎn)業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)2025年光伏新增裝機(jī)量可達(dá)到205GW。

20013-2025年全球光伏新增裝機(jī)量及預(yù)測

資料來源：智研咨詢整理

    Wood Mackenzie數(shù)據(jù)顯示，2019年全球逆變器的出貨量為126.7GW，同比增長18%。其中Solar Edge排名第七，市占4%，2019年出貨量達(dá)5.62GW，同比增長43.35%。按出貨金額算，2019年全球逆變器銷售額為85.86億美元，同比增長15.5%。其中Solar Edge出貨金額13.7億美元，占比16%?？梢奡olar Edge銷售單價(jià)明顯高于行業(yè)平均水平。2019中國逆變器產(chǎn)量占到全球逆變器產(chǎn)量的60%左右，居全球第一。中國逆變器企業(yè)包括華為、陽光電源、上能電氣、古瑞瓦特、錦浪科技、固德威、科士達(dá)等。

2019 年全球逆變器出貨量格局

資料來源：Wood Mackenzie、智研咨詢整理

2019 年全球逆變器出貨金額格局

資料來源：Wood Mackenzie、智研咨詢整理

    光伏逆變器產(chǎn)業(yè)上游核心原材料為IGBT半導(dǎo)體元器件、IC半導(dǎo)體集成電路材料。其中IGBT元器件主要生產(chǎn)廠商為德國英飛凌公司（Infineon）和美國安森美半導(dǎo)體公司（ON Semiconductor）,IC半導(dǎo)體主要生產(chǎn)廠商為美國德州儀器公司（TI）、意大利意法半導(dǎo)體公司（ST）和荷蘭恩智浦公司（NXP）。

    生產(chǎn)上述部件的國內(nèi)生產(chǎn)商較少且與進(jìn)口部件相比，產(chǎn)品穩(wěn)定性，技術(shù)指標(biāo)存在一定差異。

    下游客戶包括Sunrun、SunPower、Vivant、Segen、浙江正泰等光伏系統(tǒng)集成制造商。傳統(tǒng)的銷售模式當(dāng)中，生產(chǎn)商將逆變品產(chǎn)品銷售給客戶之后便基本完成任務(wù)，售后工作以維修為主。但對(duì)于系統(tǒng)安裝商而言，不同的項(xiàng)目因?yàn)檫x用的組件和安裝條件都存在差異，系統(tǒng)安裝商必須進(jìn)行整體設(shè)計(jì)，若選擇不當(dāng)，可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)效能大幅下降。部分逆變器生產(chǎn)商將產(chǎn)品與組件捆綁銷售，將配臵好的系統(tǒng)進(jìn)行出售。

    目前我國光伏逆變器仍以組串式為主，“組串式+關(guān)斷”作為過渡方案。根據(jù)數(shù)據(jù)，組串式逆變器2019年占到市場份額的42%，預(yù)計(jì)2025年將增長到48%。從效率上來說，微型逆變器尚不如組串式和集中式逆變器，目前市場上以昱能科技為代表，采用“組串式+關(guān)斷”作為過渡方案。

2016-2025年中國逆變器分類市場比重及預(yù)測

資料來源：智研咨詢整理