2019年中國尾氣后處理行業(yè)發(fā)展概況及行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測[圖]

    一、商用車需求有韌性，非道路移動機(jī)械和船舶是未來增量需求

    1、乘用車市場下滑，商用車需求有韌性

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國汽車機(jī)后尾氣處理系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及投資價值研究報告》數(shù)據(jù)顯示：全球汽車產(chǎn)量在2018年開始出現(xiàn)下降，截至2019年全球汽車產(chǎn)量9178.69萬輛，同比下降3.78%，降幅相比2018年擴(kuò)大了2.53個百分點。

2013-2019年全球汽車產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2019年，汽車產(chǎn)銷分別完成2572.1萬輛和2576.9萬輛，產(chǎn)銷量同比分別下降7.5%和8.2%，產(chǎn)銷量降幅比上年分別擴(kuò)大3.3和5.4個百分點。2019年，各月連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長，上半年降幅更為明顯，下半年逐步好轉(zhuǎn)，其中12月當(dāng)月銷售略降0.1%，與同期基本持平。

2013-2019年我國汽車產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2013-2019年我國汽車銷量

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    近兩年來國內(nèi)汽車銷量下滑主要源于乘用車銷量下降，商用車銷量較為穩(wěn)定。汽車類型按用途可劃分為商用車和乘用車兩類，其中乘用車數(shù)量占比超過70%。與2017年相比，乘用車銷量降幅達(dá)13.2%，而商用車在汽車整體下滑的情況下，銷量呈現(xiàn)3.9%的正向增長，商用車的市場需求有韌性。

2017年以來我國乘用車銷量降幅較大

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    重卡及輕卡銷量總體維持正向增長。商用車方面， 2010-2015年，重卡銷量大幅下滑85.7%。2016年和2017年，受GB1589-2016 和治理超限超載新政實施、PPP 項目推進(jìn)、基建投資加速等因素影響，我國重卡銷量均大幅度增長，其中2016年增長33.08%，達(dá)73萬輛；2017 年同比大幅增長56.86%，銷量達(dá)到115萬輛；2018年銷量同比略降 3.2%，2019年又再次出現(xiàn) 7%的增幅。

    與此同時，輕卡銷量近兩年來穩(wěn)步增長，2017年，隨著國家取消低速貨車產(chǎn)品類別，國內(nèi)電商快遞物流、冷鏈運輸?shù)目焖侔l(fā)展，我國輕卡銷量同比增長12.1%，創(chuàng)下2014年以來新高，2018及2019年輕卡分別實現(xiàn)銷售188、190萬輛，維持較為穩(wěn)定的增長。

2010-2019年國內(nèi)輕卡及重卡情況

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    二、國六排放標(biāo)準(zhǔn)實施后，載體行業(yè)市場空間有望增長 240%

    隨著國六新標(biāo)逐步落地，預(yù)測載體行業(yè)可達(dá)百億規(guī)模。隨著國六標(biāo)準(zhǔn)的逐步實施，柴油車需加裝的DOC、DPF、ASC催化器以及汽油車需加裝GPF催化器，給載體市場帶來較大增長空間，行業(yè)體量預(yù)計可達(dá)百億。其具體測算過程如下：

    2019 年中國汽車產(chǎn)量中汽油車占比超過 80%。粗略的將汽車分為三種類型：柴油車-輕型、柴油車-重型以及汽油車，其產(chǎn)量規(guī)模分別達(dá) 165、130、2121 萬輛，汽油車所占比例達(dá) 87.8%。

2019年三種類型汽車產(chǎn)量

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    國六標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行后載體單車價格平均增幅達(dá) 265%。以 2019 年汽車產(chǎn)量數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，假設(shè)存在兩種狀態(tài)：一種是上述三種類型的汽車執(zhí)行國六標(biāo)準(zhǔn)前，此時柴油車上僅需安裝SCR載體，汽油車上僅需安裝 TWC 載體；

    另一種則是汽車執(zhí)行國六標(biāo)準(zhǔn)后，不論輕型或是重型柴油車均需加裝的DOC、DPF、ASC催化器，汽油車則需加裝GPF催化器，測算出三種類型車輛在執(zhí)行國六標(biāo)準(zhǔn)前每套載體單價分別為 143、655、74元，執(zhí)行后單價則變?yōu)?596、2163、259 元，平均增幅達(dá)265%，單車載體價值大幅提升。

國六執(zhí)行前后載體單車價格大幅增長（元）

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    國六實施后市場規(guī)模有望增長240%。測算在國六標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行后，載體行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)93億，國六標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行將帶來近66億增量，是原有市場規(guī)模的3.4倍。

    其中，汽油車市場規(guī)模達(dá)55億，占據(jù)國六后處理市場的主要份額；柴油車市場規(guī)模達(dá)38億，包括 10 億輕型柴油車及 28 億重型柴油車。

國六執(zhí)行前后載體市場規(guī)模測算

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    三、尾氣后處理催化劑市場空間有望接近千億

    環(huán)保新規(guī)推動尾氣處理技術(shù)升級，催化劑行業(yè)前景廣闊。目前尾氣處理常用的催化劑包括：SCR、DOC、DPF、ASC、TWC及DPF六大類。在國六新標(biāo)實施之前，汽油車、柴油車上僅分別安裝 SCR、TWC催化劑即可。國六標(biāo)準(zhǔn)則的出臺則進(jìn)一步縮緊了污染物的排放限制限值，對尾氣處理技術(shù)提出了更高的要求：柴油車需要加裝的 DOC+DPF+ASC 催化劑，汽油車則需加裝 GPF 催化劑；加之汽車產(chǎn)量平穩(wěn)增長，預(yù)計未來催化劑市場空間將迎來大幅提升。

    國六排放標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行后，輕型與重型柴油車單車催化劑組合單價平均增幅達(dá) 105.72%。以2019 年各類汽車產(chǎn)量為基準(zhǔn)，同樣假設(shè)存在兩種狀態(tài)：一種是執(zhí)行國六標(biāo)準(zhǔn)前，此時柴油車上僅需安裝SCR催化劑，汽油車上僅需安裝 TWC 催化劑；另一種則是在執(zhí)行國六標(biāo)準(zhǔn)后，不論輕型或是重型柴油車均需加裝的 DOC、DPF、ASC 催化劑，汽油車則需加裝GPF 催化劑。

    利用 2019 年各催化劑的營收及銷量數(shù)據(jù)，計算出輕型與重型柴油車在國六標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前單價分別為 3456、7469 元，執(zhí)行后單價則變?yōu)?8452、12465元，價格平均增幅達(dá) 105.72%。

柴油車催化劑單車價格國六前后變化較大

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    國五標(biāo)準(zhǔn)下TWC的單件利潤額近千，預(yù)計單車新裝 GPF 也將帶來1000元左右的利潤；據(jù)此估算汽油車在國六標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前單價為1000元，執(zhí)行后單價則升至3000，價格增幅達(dá)200%。

汽油車國五升國六汽車尾氣后處理成本情況（元）

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    國六新標(biāo)下催化劑覆涂市場規(guī)模有望增加156%。根據(jù)汽車市場規(guī)模及上述單價，測算在國六標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行后，催化劑行業(yè)市場規(guī)模有望達(dá)938億，市場規(guī)模有望增加 156%。其中，柴油車市場規(guī)模達(dá)301億，包括139億輕型柴油車及162億重型柴油車；汽油車市場規(guī)模636 億，占據(jù)國六后處理市場的主要份額。

催化劑市場規(guī)模大幅提高

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國六執(zhí)行前后催化劑市場規(guī)模測算

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