2020年全球乙烯產能、消費量、開工率、需求應用領域及中國乙烯供需市場發(fā)展趨勢分析[圖]

    乙烯是世界上產量最大的化學產品之一，乙烯工業(yè)是石油化工產業(yè)的核心，乙烯產品占石化產品的75%以上，在國民經濟中占有重要的地位。世界上已將乙烯產量作為衡量一個國家石油化工發(fā)展水平的重要標志之一。

    伴隨 2018-2019 年全球乙烯進入新一輪產能擴張周期，乙烯行業(yè)盈利能力自 2016-2017 年景氣高位有所下降。由于主要新增產能投放集中在中國等亞太地區(qū)，亞太地區(qū)石腦油路線乙烯面臨盈利下降壓力最大。

2001 年至今世界不同地區(qū)乙烯裂解價差（美元/噸）

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    2020 年初由于新冠疫情等因素影響，國際油價大幅下跌，全球石腦油路線的乙烯價差同比均有所擴大。其中，我國石腦油路線烯烴裂解價差從 2016-2017 年 3500 元/噸一度下降至 2019 年底 1500 元/噸附近，在 2020 年初低油價拉低成本的推動下，重回 2500 元/噸附近。

我國石腦油路線烯烴裂解價差（元/噸）

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    全球乙烯處于擴張周期，亞太地區(qū)供需缺口減小，北美搶占中東出口份額。當前全球乙烯行業(yè)仍處于產能擴張周期，根據調查數據顯示，預計全球 2025 年乙烯產能較 2019年增加約 5000 萬噸，行業(yè)復合增速 4.0%，其中 2019-2021 年是產能投放較高時期，全球乙烯產能利用率將預計從 2018-2019 年 90%附近水平，逐步下移到 2022 年 83%附近。

世界乙烯產能、消費量、開工率（億噸、%）

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世界主要地區(qū)乙烯凈出口量（萬噸）

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    伴隨我國民營煉廠恒力石化、浙江石化以及后續(xù)國營煉廠中科煉化、廣東石化等項目投產，我國是全球乙烯主要擴產區(qū)域，2019-2020 年分別占全球乙烯新增產能的 90%、61%，推動亞太地區(qū)乙烯進口缺口將有所收窄。此外北美低成本乙烷裂解制乙烯項目投產，未來 2-3年內預計會搶占部分中東乙烯市場份額。

2020 年全球及我國新建乙烯產能（萬噸）

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    在乙烯行業(yè) 2025 年較 2019 年新增產能中，50%來自亞太地區(qū)，其中 35%來自中國（約 1760 萬噸），其他增量貢獻包括中東和非洲、北美洲、歐洲、南美洲分別占比 20%、15%、13%、2%，屆時亞太地區(qū)乙烯產能占比將從 2019 年 37%提升至 40%。

世界主要地區(qū)乙烯產能占比（%）

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預計 2025 年世界乙烯較 2019 年產能增量區(qū)域占比（%）

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    全球乙烯下游應用領域廣泛，其中約 64%用于聚乙烯，環(huán)氧乙烷、二氯乙烷、苯乙烯分別占比 15%、10%、6%，其他占比約 5%，終端廣泛應用在包裝材料、汽車材料、結構材料等領域。

    行業(yè)未來需求主要來自當前人均消費水平較低的中國等新興經濟體，行業(yè) 2025 年較 2019 年需求增量中，43%來自亞太地區(qū)，其中中國占比 28%，其他增量貢獻包括中東和非洲、北美洲、歐洲、南美洲分別占比 24%、17%、13%、2%。

全球乙烯下游需求應用占比（%）

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預計2025年世界乙烯較2019 年需求增量區(qū)域占比（%）

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    2014-2019年我國乙烯產量呈現(xiàn)出逐年增長的態(tài)勢，但2014-2018年由于化工行業(yè)去產能等因素的影響，我國乙烯產量的增速較慢，均低于4%，2019年去產能基本完成，我國乙烯產量突破2000萬噸，同比增長率高達11.48%。

2014-2019年中國乙烯產量及增速趨勢

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    我國乙烯生產主要集中在珠三角、長三角和東北地區(qū)，其中，廣東省遙遙領先，2019年廣東省乙烯產量為348.23萬噸，占全國乙烯產量的16.97%。其次是上海市與江蘇省，其乙烯產量分別為211.12萬噸和189.15萬噸，分別占全國乙烯產量的10.29%和9.22%。

2019年中國各省市乙烯產量

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國乙烯行業(yè)市場運營模式及競爭策略研究報告》數據顯示：我國乙烯 2019年仍有約 50% 當量消費量缺口，高進口缺口疊加高成本煤化工路線，有望支撐國內煉廠石腦油路線乙烯盈利。根據中石化經研院統(tǒng)計，2019 年我國乙烯產量2585 萬噸，當量消費量 5155 萬噸，其中當量消費量中缺口 2570 萬噸，占消費量比例約50%。我國乙烯下游需求中，聚乙烯、乙二醇、苯乙烯均存在較大的進口缺口，2019 年進口依賴度約 48%、56%、26%。

2018-2020 年我國乙烯及下游衍生物產量情況

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2018-2020 年我國乙烯及下游衍生物消費情況

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