2019年中國感光干膜行業(yè)市場現(xiàn)狀分析：產(chǎn)值超過10億美元，國產(chǎn)替代空間巨大[圖]

    感光干膜（干膜光刻膠）的主要用途是提高印制電路板（PCB）的分辨率，能夠制造線寬小于0.1mm的PCB圖像。應用干膜能夠簡化印刷版制造的工序，實現(xiàn)機械化和自動化，PCB產(chǎn)品性能的進步離不開感光干膜的技術進步。

    感光干膜是由預先配制好的液態(tài)光刻膠（Photoresist）在精密的涂布機上和高清潔度的條件下均勻涂布在載體聚酯薄膜（PET膜）上，經(jīng)烘干、冷卻后，再覆上聚乙烯薄膜（PE膜），收卷而卷成狀的薄膜型光刻膠。其中，液態(tài)光刻膠由溶劑、樹脂、光引發(fā)劑、添加劑混合制成。

    干膜光刻膠壓合在覆銅板上，通過曝光、顯影將底片（掩膜板或陰圖底版）上的電路圖形復制到感光干膜上，再利用感光干膜的抗蝕刻性能，對覆銅板進行蝕刻加工，形成印刷電路板的精細銅線路。感光干膜的性能主要由光刻膠層的化學品組成配方?jīng)Q定。

    感光干膜產(chǎn)業(yè)鏈示意圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    感光干膜是是PBC光刻膠最主要的一種。PBC光刻膠主要分為：濕膜光刻膠、干膜光刻膠（感光干膜）以及光成像阻焊油墨三類。其中，感光光膜和光成像阻焊油墨在中國用量最大，增速最快。

    感光干膜是光刻膠中最主要的一種

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    光伏膠膜技術路線穩(wěn)定，需求和全球光伏裝機直接相關。光伏組件封裝技術一直在進步，但基本封裝思路沒有發(fā)生大的變化，電池+膠膜+玻璃的經(jīng)典模式長期不變，膠膜的替代品幾乎沒有，因此膠膜的需求主要和全球光伏裝機量相關，考慮組件效率的提升，膠膜需求增速略低于光伏裝機增速。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國PCB光刻膠產(chǎn)業(yè)運營現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析報告》數(shù)據(jù)顯示：預計2020-2023年全球光伏組件產(chǎn)量分別為130GW、150GW、170G、190GW，對應膠膜需求分別為13.3/14.8/16.5/17.6億平。

膠膜需求測算

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    自2017年PCB產(chǎn)值微幅反彈后，全球PCB產(chǎn)業(yè)開始陷入疲軟的態(tài)勢，2018年和2019年分別同比變化+6%和-1%，相對2017年增速有所下滑，究其原因，主要是來自于智能手機創(chuàng)新不足無法刺激需求、全球車市需求受經(jīng)濟下滑拖累、新能源汽車補貼退坡導致需求下滑。因此從2018~2019年的需求端來看，整個PCB銅箔需求景氣度下降。

全球及國內PCB產(chǎn)值近年來穩(wěn)定增長（億美元）

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    感光干膜作為PCB不可或缺的耗材，產(chǎn)值超過10億美元，國產(chǎn)替代空間巨大。目前全球感光干膜的銷量超過10億平方米，按照售價4-7元/m2，產(chǎn)值預計超過10億美元；預測2022年產(chǎn)值將超過20億美元。

2011-2018年全球感光干膜銷量（億m2）

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感光干膜價格與成本

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    感光干膜技術壁壘較高。雖然國內部分優(yōu)秀廠商開始具備制造感光干膜的技術水平，但是制備感光干膜的配方、工藝要求決定了行業(yè)仍然是技術密集型。

    具體來看，主要的核心技術主要是配方技術和涂覆技術，配方的差異將決定成本的高低以及產(chǎn)品的質量，而涂覆技術將決定膜的均勻程度，一般來說，光刻膠膜厚從0.5um到1.5um不等，而且它的均勻性必須到達只有正負0.01um的誤差，難度相當大高壁壘導致市場集中度高。感光干膜由于技術含量高、設備投資大、市場壁壘高、規(guī)模效應顯著，所以行業(yè)集中度比較高。全球感光干膜的廠家主要有7家，分別為日本日立化成、日本旭化成、韓國KOLON、臺灣長興化學、美國杜邦、臺灣長春化工、意大利莫頓公司，前五家公司占據(jù)了80%左右的市場。