PX（對(duì)二甲苯）是重要的芳烴產(chǎn)品，主要用來(lái)制備對(duì)苯二甲酸（PTA）以及對(duì)苯二甲酸二甲酯（DMT），進(jìn)而生產(chǎn)聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯（PET），在整個(gè)化纖產(chǎn)業(yè)鏈中處于源頭地位。PX是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，降低成本實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)才是盈利的關(guān)鍵所在。國(guó)內(nèi)PX供給端主要集中在三桶油、榮盛、恒力、恒逸等民營(yíng)企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)占比高達(dá)53%。外資企業(yè)占比較少。
PX國(guó)內(nèi)產(chǎn)能分布
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智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)PX（對(duì)二甲苯）產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及投資規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年我國(guó)PX產(chǎn)能為2053萬(wàn)噸，進(jìn)口依存度為50.50%，相較2018年的61.16%，PX對(duì)外依存度有較大下降。
PX對(duì)外依存度
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2020-2022年是PX新增產(chǎn)能釋放的集中期。2019年我國(guó)PX產(chǎn)能為2053萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)在建的PX項(xiàng)目將在未來(lái)三年集中釋放。2020-2022年我國(guó)PX新增產(chǎn)能分別為680萬(wàn)噸、660萬(wàn)噸和779萬(wàn)噸，2022年我國(guó)PTA產(chǎn)能將達(dá)到4163萬(wàn)噸。
2013-2019年全球PX產(chǎn)能增長(zhǎng)情況
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PX產(chǎn)能及同比增長(zhǎng)率
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未來(lái)三年主要企業(yè)PX新增產(chǎn)能規(guī)劃
公司簡(jiǎn)稱 | 產(chǎn)能（萬(wàn)噸/年） | 預(yù)計(jì)建成時(shí)間 |
浙石化一期（已投產(chǎn)） | 400 | 2020年 |
中化泉州 | 80 | 2020年 |
東營(yíng)威聯(lián)化學(xué)1期 | 200 | 2020年 |
中委廣東石化 | 260 | 2021年 |
浙石化二期 | 400 | 2021年 |
大榭石化/力萬(wàn) | 160 | 2022年 |
九江石化 | 89 | 2022年 |
盛虹煉化 | 280 | 2022年 |
惠州煉化2期 | 150 | 2022年 |
東營(yíng)威聯(lián)化學(xué)2期 | 100 | 2022年 |
到2022年P(guān)X表觀消費(fèi)量將與產(chǎn)能大體相當(dāng)。假設(shè)未來(lái)三年的表觀消費(fèi)量增速是2014-2018年表觀消費(fèi)量的平均增速，則2020-2022年P(guān)X表觀消費(fèi)量平均增速為9%，2022年的PX表觀消費(fèi)量達(dá)到3589萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)量與國(guó)內(nèi)產(chǎn)能相當(dāng)。
PX表觀消費(fèi)量及預(yù)測(cè)
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未來(lái)三年P(guān)X產(chǎn)能供給持續(xù)寬松，利好下游產(chǎn)業(yè)。假定2020-2022年的PX進(jìn)出口凈額與2019年相同，為1494萬(wàn)噸，則2020-2022年P(guān)X產(chǎn)能利用率分別為56%、53%和50%，而2018-2019年P(guān)X產(chǎn)能利用率為72%和62%，說(shuō)明該行業(yè)產(chǎn)能大方向上將逐漸過(guò)剩，對(duì)以PX為主要產(chǎn)品的企業(yè)不利。由此利好下游產(chǎn)業(yè)如PTA、滌綸長(zhǎng)絲等產(chǎn)品。
PX產(chǎn)能利用率及預(yù)測(cè)
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PX行業(yè)利潤(rùn)被壓縮，但是大煉化全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)仍能憑借低成本優(yōu)勢(shì)擴(kuò)張。2019年國(guó)內(nèi)840萬(wàn)噸PX新增產(chǎn)能和恒逸文萊150萬(wàn)噸PX的釋放，給行業(yè)帶來(lái)一定沖擊，尤其是給不具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)的小企業(yè)予以重創(chuàng)，而行業(yè)頭部企業(yè)仍能維持盈利狀態(tài)，另外由于成本支撐，PX-石腦油價(jià)差已經(jīng)接近底部，不具備繼續(xù)下跌的基礎(chǔ)。
PX價(jià)格及價(jià)差分析
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智研咨詢 - 精品報(bào)告
2022-2028年中國(guó)PX行業(yè)市場(chǎng)深度分析及未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告
《2022-2028年中國(guó)PX行業(yè)市場(chǎng)深度分析及未來(lái)趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》共十章，包含我國(guó)對(duì)二甲苯（PX）市場(chǎng)供需分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)，2022-2028年P(guān)X行業(yè)景氣預(yù)測(cè)及風(fēng)險(xiǎn)分析，2022-2028年P(guān)X行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位與發(fā)展策略指導(dǎo)等內(nèi)容。
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