2020年中國疫情后大硅片產(chǎn)能競爭力、單晶PERC電池盈利及光伏產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢分析預(yù)測[圖]

    一、疫情加速落后產(chǎn)能退出，大硅片產(chǎn)能競爭力更強(qiáng)

    1、電池價格暴跌倒逼低效產(chǎn)能退出，產(chǎn)業(yè)集中度加速提升

    據(jù)了解，我國76%的國土光照充沛，光能資源分布較為均勻;與水電、風(fēng)電、核電等相比，太陽能發(fā)電沒有任何排放和噪聲，應(yīng)用技術(shù)成熟，安全可靠。除大規(guī)模并網(wǎng)發(fā)電和離網(wǎng)應(yīng)用外，太陽能還可以通過抽水、超導(dǎo)、蓄電池、制氫等多種方式儲存， 太陽能+蓄能幾乎可以滿足中國未來穩(wěn)定的能源需求。太陽能是未來最清潔、安全和可靠的能源，發(fā)達(dá)國家正在把太陽能的開發(fā)利用作為能源革命主要內(nèi)容長期規(guī)劃，光伏產(chǎn)業(yè)正日益成為國際上繼IT、微電子產(chǎn)業(yè)之后又一 爆炸式發(fā)展的行業(yè)。利用太陽能的最佳方式是光伏轉(zhuǎn)換，就是利用光伏效應(yīng)，使太陽光射到硅材料上產(chǎn)生電流直接發(fā)電。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國互聯(lián)網(wǎng)+太陽能光伏發(fā)電行業(yè)市場深度評估及投資戰(zhàn)略分析報告》顯示：我國太陽能 (3.300, 0.00, 0.00%)光伏行業(yè)雖起步較晚，但發(fā)展迅速，尤其是2013年以來，在國家及各地區(qū)的政策驅(qū)動下，太陽能光伏發(fā)電在我國呈現(xiàn)爆發(fā)式增長， 2017年，我國光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量為53.06GW，創(chuàng)歷史新高，2018年，受光伏531新政影響，各地光伏發(fā)電新增項(xiàng)目有所下滑，全年新增裝機(jī)容量為44.26GW，同比下降16.6%。

    2019年，全國新增光伏發(fā)電裝機(jī)30.11GW，同比下降31.6%，其中集中式光伏新增裝機(jī)17.91GW，同比下降22.9%;分布式光伏新增裝機(jī)12.20GW，同比下降41.8%。

2013-2019年中國光伏發(fā)電新增裝機(jī)容量情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2015年以來，我國太陽能電池產(chǎn)量規(guī)模穩(wěn)步提升。2019年我國太陽能電池產(chǎn)量為12862．1萬千瓦，同比增長33．91％。

2015-2019年中國太陽能電池產(chǎn)量及增長情況

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    當(dāng)前價格下二三四線產(chǎn)能均已虧現(xiàn)金流。年初以來，受疫情沖擊，海外需求驟降，電池價格暴跌，最新高效PERC電池含稅售價0.79元/瓦，較年初下調(diào)約0.15元/瓦。這個價格下，二三四線產(chǎn)能分別虧損5/14/21分/瓦，考慮折舊后，凈虧現(xiàn)金流1/1/17分/瓦，如果電池效率再低些，價格更低，虧損更加嚴(yán)重。

單晶PERC電池走勢

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光伏組件價格走勢

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單晶硅片面積及轉(zhuǎn)化效率算

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單晶PERC電池盈利測算

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    低效產(chǎn)能不具備盈利可能，疫情加速產(chǎn)業(yè)集中度的提升。2015年P(guān)ERC大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化以來，產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，2018年底全球單晶PERC產(chǎn)能僅56GW，2019年底就擴(kuò)張到123GW，如果沒有疫情沖擊，2020年底可能擴(kuò)張到190GW。受疫情影響，中小電池廠訂單獲取困難，即使有訂單也是虧損運(yùn)營，不具備持續(xù)性，當(dāng)前行業(yè)實(shí)際開工單晶PERC產(chǎn)能約90GW，和需求基本匹配。即使沒有疫情，不具備成本和效率優(yōu)勢的產(chǎn)能也將逐漸退出，疫情只是加速了落后產(chǎn)能的出清和集中度的提升。

    2、大尺寸硅片性價比更高，愛旭領(lǐng)跑大硅片時代

    硅片尺寸亂局再現(xiàn)，大硅片降本效果顯著。2015年硅片尺寸統(tǒng)一到M2規(guī)格，2019年晶科推出158.75，隆基推出166，中環(huán)推出210，近期預(yù)計(jì)有硅片大廠聯(lián)合推出18X（邊長預(yù)計(jì)在180-185mm），硅片尺寸亂局再現(xiàn)。從產(chǎn)業(yè)反饋來看，大硅片確實(shí)可以有效降低電池非硅成本、組件BOM成本、電站BOS成本，帶來終端發(fā)電成本LCOE的顯著下降，電池價格因此也有一定溢價。當(dāng)前新建電池廠基本都是210往下兼容。當(dāng)前市場主流是G1，未來三年預(yù)計(jì)呈現(xiàn)M6、18X、G12共存的格局。

硅片尺寸變遷歷史

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    2020年底愛旭將形成10GW-M6+10GW-G12+2GW-G1的產(chǎn)能格局，在大硅片時代領(lǐng)跑電池行業(yè)，傳統(tǒng)M2/G1產(chǎn)能將逐漸退出。

    2019年底全球單晶PERC產(chǎn)能123GW，其中兼容M6的僅24GW，尚無兼容G12的產(chǎn)能投產(chǎn)，其余100GW存量產(chǎn)能基本按M2設(shè)計(jì)，兼容G1，這部分產(chǎn)能可以升級到M6，但需要電池端和組件端各2000萬元/GW的升級費(fèi)用，此外這部分產(chǎn)能無法升級到G12，升級到18X也比較困難。

    自2019年3季度電池價格暴跌以來，電池環(huán)節(jié)就已經(jīng)進(jìn)入微利狀態(tài)，今年疫情沖擊下，電池環(huán)節(jié)已經(jīng)進(jìn)入全行業(yè)虧損狀態(tài)，大部分中小電池廠已經(jīng)虧現(xiàn)金流，改建和新建產(chǎn)能都較為困難，產(chǎn)能迭代升級跟不上很容易掉隊(duì)。

    電池環(huán)節(jié)規(guī)模效應(yīng)顯著，體現(xiàn)在硅片銀漿等原材料采購和運(yùn)營成本兩個方面，當(dāng)前大廠新建產(chǎn)能基本按照5-7.5GW的單廠規(guī)模建設(shè)，資金需求在25-30億，電池環(huán)節(jié)的資金壁壘抬高，M2時代1-2GW級別的擴(kuò)產(chǎn)方式已經(jīng)不具備經(jīng)濟(jì)性。

硅片尺寸趨勢預(yù)測

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    二、光伏產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢

    2019年，全國新增風(fēng)電裝機(jī)2574萬千瓦，全國平均棄風(fēng)率4%，同比下降3個百分點(diǎn);新增光伏發(fā)電裝機(jī)3011萬千瓦，全國平均棄光率2%，同比下降1個百分點(diǎn)。到2019年底，全國風(fēng)電、光伏發(fā)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量分別達(dá)到2.1億千瓦、2.04億千瓦。2019年，全國風(fēng)電、光伏發(fā)電總體平穩(wěn)有序發(fā)展，其中風(fēng)電增速同比提升，光伏發(fā)電增速有所減緩，風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，棄電現(xiàn)象得到有效控制。

到2019年底全國風(fēng)電、光伏發(fā)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量

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    2010年后，在歐洲經(jīng)歷光伏產(chǎn)業(yè)需求放緩的背景下，我國光伏產(chǎn)業(yè)迅速崛起，成為全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要動力，累計(jì)光伏裝機(jī)并網(wǎng)容量16GW。2018年全國新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到44GW，同比下降17%。累計(jì)光伏裝機(jī)并網(wǎng)容量超過174GW。新增和累計(jì)裝機(jī)容量均為全球第一。全年光伏發(fā)電量約為1800億千瓦時，約占全國全年總發(fā)電量的2.6%。

    目前，國際能源署、發(fā)改委能研所等多家國內(nèi)外權(quán)威部門、機(jī)構(gòu)公布了光伏行業(yè)最新研究報告，其中可以看出：我國光伏行業(yè)將在2020年迎來全面爆發(fā)的拐點(diǎn)。我國化石能源消費(fèi)總量將在2020年達(dá)到高峰，與此同時，光伏增長迅速。下個十年，中國將迎來光伏大規(guī)模建設(shè)高峰，每年新增光伏裝機(jī)容量約80~160GW。而到2050年，我國的能源方式中，太陽能和風(fēng)能將成為主要的能源消耗方式，石油、煤炭、天然氣的消耗比例將下降。

    “十三五”能源發(fā)展規(guī)劃中，2017-2020四年間，我國普通電站光伏裝機(jī)指標(biāo)為54.5GW，領(lǐng)跑者指標(biāo)每年8GW、共32GW，四年總計(jì)達(dá)86.5GW。與2020年后每年的預(yù)計(jì)新增光機(jī)容量幾乎相同。