2020年全球經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及商業(yè)銀行發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、全球經(jīng)濟

    新冠疫情已蔓延至180多個國家或地區(qū)，全球累計確診2,245,872例，其中，中國累計確認(rèn)84,223例，海外累計確診2,161,649例。從疫情發(fā)展的趨勢來看，疫情在國內(nèi)已基本得到控制，但在境外一些國家和地區(qū)出現(xiàn)了蔓延態(tài)勢。從疫情表現(xiàn)的危害性看，全球性的蔓延及惡化將造成嚴(yán)重的經(jīng)濟沖擊和社會影響。

    從宏觀經(jīng)濟層面來看，受疫情影響中國2020年第一季度GDP同比下降6.8%，出現(xiàn)自1992年以來首次單季度負(fù)增長。2020年全球經(jīng)濟預(yù)計將出現(xiàn)3%的衰退，比金融危機期間0.1%的衰退更加糟糕，主要原因是許多國家同時面臨衛(wèi)生危機、金融危機以及大宗商品價格暴跌等多重危機沖擊，這些危機以復(fù)雜的方式相互作用。雖然各主要經(jīng)濟體和國際組織陸續(xù)推出各項救助措施，但具體效果和經(jīng)濟前景仍然存在相當(dāng)大的不確定性。

世界GDP增速

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世界主要經(jīng)濟體GDP增速

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    從金融市場層面來看，在疫情全球傳播且影響存在不確定性的情況下，全球金融市場波動加劇。截至4月17日，滬深300、標(biāo)普500及納斯達克股指較年初分別下跌7.53%、11.77%、4.86%。主要經(jīng)濟體市場利率水平顯著下降，美國5年期國債收益率、聯(lián)邦利率分別為0.36%、0.25%，較年初分別下降131和150個基點；中國5年期國債收益率、七天回購利率分別為2.03%和1.40%，較年初分別下降89和110個基點。人民幣兌美元匯率下跌約1.56%，人民幣兌日元匯率下跌約1.66%，倫敦金漲幅約10.83%，布倫特原油下跌約57.62%。

股票市場

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債券市場及貨幣市場

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外匯市場

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商品市場

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    二、商業(yè)銀行

    經(jīng)濟金融環(huán)境由相對 “穩(wěn)態(tài)”急速的切換為持續(xù)“動態(tài)”， 2020 年商業(yè)銀行各類風(fēng)險程度預(yù)計均有所上升，商業(yè)銀行大概率將進入業(yè)績下行期。
自2013年以來，商業(yè)銀行凈息差呈整體下行趨勢。截至2019年12月31日，商業(yè)銀行凈息差為2.20%。

2013-2019年商業(yè)銀行凈息差

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    銀行的業(yè)績表現(xiàn)和經(jīng)濟周期高度相關(guān)，銀行的利潤和營收增速總體是圍繞名義GDP 增速波動的。伴隨著疫情影響下的GDP負(fù)增長，大概率將驅(qū)動商業(yè)銀行進入業(yè)績下行期。

銀行業(yè)績周期和經(jīng)濟周期

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    自2013年以來，商業(yè)銀行貸款不良額和不良率整體呈上升趨勢。隨著疫情在全球加速擴散，全球供應(yīng)鏈中斷以及“逆全球化”趨勢有所抬頭，實體企業(yè)經(jīng)營面臨供需兩側(cè)沖擊，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量將惡化。

商業(yè)銀行不良貸款額和不良率變化趨勢

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    在疫情發(fā)生之后，各國銀行監(jiān)管機構(gòu)以及國際會計準(zhǔn)則委員會都發(fā)布指引，指出各國出臺的延期還本付息政策，并不必然造成銀行對相應(yīng)貸款的評級下調(diào)，因此相應(yīng)的貸款逾期和風(fēng)險暴露可能被延后。但是，從長期看，這些企業(yè)再通過各自的產(chǎn)業(yè)鏈向其他行業(yè)傳導(dǎo)沖擊，體現(xiàn)為銀行對公客戶的信用風(fēng)險提升。這些遇到困難的企業(yè)又通過降薪、裁員的方式向個人傳導(dǎo)，體現(xiàn)為零售客戶的信用風(fēng)險提升。商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量可能因國內(nèi)實體企業(yè)經(jīng)營所面臨的供需兩側(cè)的沖擊而惡化。

    截至2019年12月31日，商業(yè)銀行信用債投資規(guī)模達人民幣19,163.44億元，投資占比呈整體下降趨勢。

商業(yè)銀行信用債投資規(guī)模

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2013-2019商業(yè)銀行信用債投資占比

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    2020年第一季度境內(nèi)市場中出現(xiàn)違約的信用債共48支，涉及金額人民幣521.27億元，較去年同期人民幣258.79億元，大幅增加人民幣262.48億元 。

2020年第一季度境內(nèi)市場違約信用債券按發(fā)行人公司屬性

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2020年第一季度境內(nèi)市場違約信用債券所屬地區(qū)分析

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2020年第一季度境內(nèi)市場違約信用債券按發(fā)行人所屬行業(yè)分析

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    受疫情影響，金融市場股票、利率、匯率、商品價格等均受到?jīng)_擊，商業(yè)銀行投資組合估值波動性以及市場風(fēng)險加大。金融市場波動將影響公允價值及投資收益，進而對銀行損益產(chǎn)生較大影響。

    疫情以來，商業(yè)銀行的運營以及合規(guī)性管理面臨諸多挑戰(zhàn)：

    1、業(yè)務(wù)連續(xù)性和運行效率。

    受疫情影響，多數(shù)商業(yè)銀行的線下物理網(wǎng)點及經(jīng)營機構(gòu)處于輪值服務(wù)或停擺狀態(tài)，商務(wù)出差活動處于停滯狀態(tài)，使得原有業(yè)務(wù)線下營銷推廣、現(xiàn)場盡職調(diào)查、貸后巡訪及押品重評等工作趨于暫停，原有線下業(yè)務(wù)模式受到巨大沖擊。部分商業(yè)銀行通過制定線下應(yīng)急服務(wù)方案及簡化工作流程等形式積極推進線下業(yè)務(wù)，或?qū)⒕€下業(yè)務(wù)盡量遷移至線上辦理，但受到服務(wù)容量及服務(wù)觸角的限制，在此情況下，業(yè)務(wù)運營效率仍受到極大沖擊。同時，由于風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、內(nèi)部審計等領(lǐng)域的數(shù)字化服務(wù)及線上運行能力往往弱于一線前臺業(yè)務(wù)部門，二三道防線的履職連續(xù)性倍感挑戰(zhàn)，線上評估與審查、系統(tǒng)數(shù)據(jù)挖掘分析，非現(xiàn)場監(jiān)測與預(yù)警等成為主要的履職手段。

    2、風(fēng)險管理和合規(guī)管理。

    多數(shù)商業(yè)銀行都針對疫情下的業(yè)務(wù)模式變化制定了疫情響應(yīng)服務(wù)方案，積極通過原有服務(wù)流程簡化再造，采取客戶代辦模式，或先開辦業(yè)務(wù)，履行報備并承諾于疫情后再補辦業(yè)務(wù)資料等形式推進業(yè)務(wù)。在此情況下，商業(yè)銀行需特別關(guān)注特殊時期業(yè)務(wù)辦理過程中關(guān)鍵風(fēng)險防控措施的落實情況，以及疫情后資料存檔的完整性與合規(guī)性，例如KYC盡職調(diào)查的有效性、業(yè)務(wù)審批的嚴(yán)謹(jǐn)性及有效性，放款前提條件落實情況、資金流向及貸款用途合規(guī)性，以及業(yè)務(wù)辦理過程中對監(jiān)管合規(guī)要求的遵循等。此外，還需特別防范在外部環(huán)境挑戰(zhàn)和內(nèi)部考核壓力的雙重傳導(dǎo)下，一線業(yè)務(wù)人員為滿足業(yè)績要求產(chǎn)生的道德風(fēng)險和操作變形。

    3、科技服務(wù)支撐能力。

    商業(yè)銀行的線上服務(wù)及金融科技應(yīng)用能力也面臨巨大考驗。一方面由于疫情下線上業(yè)務(wù)激增，系統(tǒng)容量與承載能力、系統(tǒng)穩(wěn)定性高度承壓；另一方面，由于疫情下多元化的線上辦公模式，遠(yuǎn)程會議、資料傳輸、信息保密、網(wǎng)絡(luò)安全等問題也對商業(yè)銀行的信息科技服務(wù)部門提出了更高要求。同時由于各種靈活辦公模式的采用，例如騰訊會議，ZOOM，微信會議等，商業(yè)銀行還需做好員工信息與保密管理方面的培訓(xùn)與管控。
商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之路，2013年至2017年，銀行業(yè)理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量整體呈上升趨勢。受資管新規(guī)及一系列相關(guān)文件影響，2018年非保本理財發(fā)行數(shù)量微增，保本理財發(fā)行數(shù)量略降；2019年保本理財和非保本理財發(fā)行數(shù)量均有大幅下降。受到疫情的沖擊，2020年第一季度銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行繼續(xù)呈放緩態(tài)勢。

2013-2019年理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量趨勢

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大型國有商業(yè)銀行理財中間業(yè)務(wù)收入

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    三、趨勢

    1、全集團建立綜合信息收集和分析機制，并由專門機構(gòu)或部門牽頭負(fù)責(zé)

    建立綜合信息收集和分析機制 ， 并由專門機構(gòu)或部門牽頭負(fù)責(zé)，具體工作包括： 一是信息收集，既包括日常性信息或各業(yè)務(wù)條線的信息，還要特別關(guān)注例外和異常信息收集，如員工健康狀況等。 二是信息分析，除了將相關(guān)的信息進行匯總整合之外，還需要特別考慮不同風(fēng)險之間的傳導(dǎo)和影響，以及外部信息和內(nèi)部信息的關(guān)聯(lián)性等。這無疑是非常復(fù)雜和困難的，但也將為商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展培養(yǎng)出一批具備綜合思考能力，洞悉風(fēng)險傳導(dǎo)機制的領(lǐng)先型人才。 三是業(yè)務(wù)決策，除了根據(jù)已有的信息進行分析之外，還要充分考慮到未知的信息和快速的變化，例如境外疫情發(fā)展速度很快，每一天的變化可能都影響我們對未來情景的判斷，因此需要形成一個動態(tài)的決策和調(diào)整機制，不斷的應(yīng)對變化。

    2、加強集團一體化管理，統(tǒng)籌境外機構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)測

    隨著疫情在全球的蔓延，應(yīng)當(dāng)改變“救火型”的應(yīng)急管理方式，而采用“防火型”的主動管理， 建議成立境外疫情應(yīng)對專門委員會，持續(xù)的與各地機構(gòu)、員工甚至監(jiān)管機構(gòu)建立有效溝通，主動收集各地疫情發(fā)展變化情況，結(jié)合當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)與產(chǎn)品特點，監(jiān)測當(dāng)?shù)仫L(fēng)險變化，評估當(dāng)?shù)胤种C構(gòu)的運營彈性，并結(jié)合集團疫情應(yīng)對的基本策略，推動當(dāng)?shù)貦C構(gòu)有序落實關(guān)鍵管理活動，包括：分支機構(gòu)運營保障、業(yè)務(wù)合規(guī)的豁免要求、流動性評估、資本管理壓力測試、信用風(fēng)險化解、市場風(fēng)險應(yīng)對、危機應(yīng)對措施重檢、數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施與能力評估、稅務(wù)、財務(wù)和監(jiān)管合規(guī)報送，以及監(jiān)控與審核措施的落實等。

    3、堅持底線思維，在充分預(yù)判風(fēng)險的基礎(chǔ)上，執(zhí)行多情景的壓力測試和分析，并制定相應(yīng)的應(yīng)急方案

    此次疫情事件無疑會成為銀行深入開展壓力測試的重要動力和現(xiàn)實需求。現(xiàn)階段，需要重點開展的壓力測試工作包括 一是通過壓力測試計量并識別出高風(fēng)險組合（行業(yè)、地區(qū)、圈鏈、產(chǎn)品等），針對高風(fēng)險組合及其壓力測試結(jié)果，調(diào)整業(yè)務(wù)策略或者提前部署資產(chǎn)質(zhì)量下滑的風(fēng)險應(yīng)對措施。二是通過整合的壓力測試，檢驗疫情對銀行財務(wù) 、 風(fēng)險以及資本的影響 。結(jié)合2020年中國宏觀經(jīng)濟走勢的預(yù)判，以及資產(chǎn)質(zhì)量下滑、息差收窄等不利因素，對銀行預(yù)期信用損失增提以及凈利息收入下行進行壓力測試，分析疫情對銀行各項指標(biāo)的潛在影響，并根據(jù)壓力測試結(jié)果，調(diào)整或優(yōu)化經(jīng)營計劃，進行組合調(diào)整或資本補充。 三是檢查疫情期間風(fēng)險管理模型是否存在失效風(fēng)險，模型設(shè)計通?；诓煌臄?shù)據(jù)假設(shè)，這些假設(shè)可能存在缺陷，甚至在極端市場情況下模型可能失效。本次疫情，多國央行紛紛降息甚至采用負(fù)利率，原油價格大幅波動，部分企業(yè)違約風(fēng)險急劇上升，原有的風(fēng)控模型可能失效，需要及時發(fā)現(xiàn)并進行調(diào)整。 四是開展風(fēng)險管理系統(tǒng)的壓力測試，檢驗疫情之下風(fēng)險管理系統(tǒng)性能不足，或者功能及靈活性不足等問題。

    4、深化大數(shù)據(jù)應(yīng)用，為后疫情期間管理決策提供依據(jù)

    深化大數(shù)據(jù)應(yīng)用使銀行的決策從“經(jīng)驗依賴”到“數(shù)據(jù)依據(jù)”轉(zhuǎn)化，尤其是在疫情影響下，可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)分析前端市場的數(shù)據(jù)變化，并通過模型迭代優(yōu)化模型效度 ， 對于管理層進行后疫情期間管理決策至關(guān)重要，具體應(yīng)用場景包括：一是經(jīng)營管理，由于疫情使得各行業(yè)的線下營銷通道幾乎處于停擺狀態(tài)，在可選的線上營銷渠道數(shù)量并未明顯大規(guī)模增加的情況下，包括銀行在內(nèi)的各行各業(yè)對線上渠道的爭奪會更加激烈，獲客單價會有較大幅度上升。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助銀行做出更高質(zhì)量的用戶畫像，以便在營銷戰(zhàn)略上做好更精準(zhǔn)、更具差異化的用戶群定位。二是風(fēng)險防控，受到疫情影響，銀行信貸業(yè)務(wù)盡調(diào)、審查、核保、放款和存續(xù)期管理等現(xiàn)場工作無法開展，風(fēng)險防控面臨挑戰(zhàn)。

    5、推動敏捷管理，提高銀行應(yīng)對變化與駕馭變化的能力

    敏捷組織相較于傳統(tǒng)組織最大的特點就是其敏捷性，具備強有力的應(yīng)對變化與駕馭變化的能力，疫情之下銀行敏捷管理亟需做好兩個方面工作：提高組織結(jié)構(gòu)的靈活性，適當(dāng)形成扁平化的工作機制。為了提高信息搜集的效率和準(zhǔn)確性，并作出快速反饋，需要考慮適度的壓縮組織中間層級，加快信息傳遞速度，同時減少信息傳遞過程中衰減影響，提升信息的準(zhǔn)確性、減少決策與執(zhí)行間的距離，做到快速、準(zhǔn)確決策與執(zhí)行。例如可以利用視頻或電話會議，擴大會議容量，將前線人員和中后臺人員一次性納入會議范圍，鼓勵多角度的討論，聽取綜合化的匯報，并及時制定跟進措施計劃。建立敏捷團隊，激發(fā)前線人員的內(nèi)驅(qū)力。在不確定的環(huán)境中，前線人員掌握最新最及時的信息和變化，因此建議通過以下手段激發(fā)前線人員的內(nèi)驅(qū)力：首先，增加渠道讓前線人員反饋其日常的觀察，因為原有的匯報體系中可能沒有能夠及時體現(xiàn)市場變化信息的指標(biāo)。鼓勵前線人員根據(jù)自己的經(jīng)驗，提出相應(yīng)的解決方案，并進行充分的研究和探索，及時確定相應(yīng)的解決方案。最后，探索這次疫情中的成功創(chuàng)新經(jīng)驗，總結(jié)和進一步完善適合銀行自身情況的敏捷開發(fā)流程和機制，以在未來充分應(yīng)對快速的市場變化。

    6、優(yōu)化綜合經(jīng)營布局和主動資產(chǎn)配置能力，應(yīng)對低利率環(huán)境的挑戰(zhàn)

    整合業(yè)務(wù)，發(fā)揮集團化、全能化和國際化優(yōu)勢，多元化發(fā)展經(jīng)營和金融服務(wù)能力。轉(zhuǎn)變模式，從傳統(tǒng)發(fā)放貸款，收取利息向發(fā)行和分銷產(chǎn)品進行轉(zhuǎn)變，如開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，改變資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)。三是產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高非息收入，利用中收增長抵消利差收窄。

    7、巧推數(shù)字化轉(zhuǎn)型

    銀行業(yè)數(shù)字化變革大概率會提速，只有具備快速創(chuàng)新進化能力的敏捷銀行，致力于提供嵌入生活、實時智能響應(yīng)客戶需求的金融服務(wù)，真正成為一種服務(wù)，而不單單是一個場所，方能成為未來銀行的領(lǐng)導(dǎo)者。

    建立高效的數(shù)字化營銷體系，基于擁有的大量客戶數(shù)據(jù)，深度挖掘出客戶真實需求，圍繞客戶體驗打造“精準(zhǔn)營銷”。

    加強場景生態(tài)建設(shè)，在推動數(shù)字化場景落地過程中，避免在實施過程中出現(xiàn)轉(zhuǎn)型節(jié)奏緩慢，各部門各自為政、協(xié)同效率低等現(xiàn)象。

    有效打通全渠道鏈路，有效分配線下資源以賦能線上渠道。重新梳理線上線下業(yè)務(wù)，加大網(wǎng)上銀行、無人銀行的布局，推進移動化建設(shè)，通過微信公眾號、視頻、電話等線上渠道，充分發(fā)揮線上產(chǎn)品優(yōu)勢，讓金融服務(wù)移動化成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型最優(yōu)先、最重要的突破口。

    8、靈活調(diào)整業(yè)務(wù)策略

    疫情對銀行業(yè)的沖擊將呈現(xiàn)較明顯的周期性差異，監(jiān)管機構(gòu)為了緩解疫情沖擊陸續(xù)出臺救助政策，在此期間，銀行需要根據(jù)經(jīng)濟金融環(huán)境變化相機抉擇，把握關(guān)鍵增長點。

    中國新基建。當(dāng)前中國經(jīng)濟本身的下行壓力疊加疫情沖擊，基建投資成為宏觀政策逆周期調(diào)控的最重要抓手，被賦予經(jīng)濟啟動機和助推器的重任。“新基建”投資因兼顧短期拉動經(jīng)濟和中長期釋放經(jīng)濟增長潛力的作用，成為點亮中國經(jīng)濟未來的新希望。短期內(nèi)，擴大“新基建”投資有助于穩(wěn)增長和保就業(yè)；中長期，“新基建”的適度前瞻性布局有助于加快中國經(jīng)濟的新舊動能轉(zhuǎn)換，釋放中國經(jīng)濟增長潛力，在國際競爭中占據(jù)先機。

    全球供應(yīng)鏈的重構(gòu)。國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)面對境外供應(yīng)商中斷供應(yīng)，需要在國內(nèi)找國產(chǎn)替代，由此帶來一定市場空間。同時，對于一些企業(yè)減少在國內(nèi)的投資，轉(zhuǎn)而在境外投資建廠，其中會有一部分是中國企業(yè)走出去，引發(fā)另一次境外發(fā)展的機會。

    數(shù)字人民幣。數(shù)字人民幣正處于內(nèi)部測試階段，為正式落地發(fā)行做“演練”。數(shù)字人民幣具有雙層運營體系，一層是央行和商業(yè)銀行之間，一層是商業(yè)銀行和普通公眾之間，央行和商業(yè)銀行一起維護貨幣體系的運轉(zhuǎn)。在這雙層運營體系中，商業(yè)銀行將扮演重要角色。商業(yè)銀行具備成熟的信貸網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、支付網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施以及較為完善的IT服務(wù)系統(tǒng)，從而在數(shù)字人民幣的二元模式下，央行扮演發(fā)行方角色，商業(yè)銀行發(fā)揮分銷商角色。數(shù)字人民幣的發(fā)行可以為商業(yè)銀行降低經(jīng)營成本、提高業(yè)務(wù)處理效率，有助于提升商業(yè)銀行信用評估能力并降低反洗錢成本，對于推動商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展有著積極的促進作用。

    相關(guān)報告《2020-2026年中國新經(jīng)濟行業(yè)市場行情動態(tài)及戰(zhàn)略咨詢研究報告》