2019年歐日與中國兩輪車行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局及發(fā)展趨勢：自行車、電動車、摩托車市場分析[圖]

    2003年我國自行車年產(chǎn)量達到頂峰 7852 萬輛，2008 年摩托車年產(chǎn)量達到頂峰 2838 萬輛，交通工具屬性的兩輪車市場逐步接近飽和；2019 年兩輪電動車新國標開始落地，傳統(tǒng)以鉛酸電動車為主的市場面臨轉型。在消費升級背景下，預計以搭載鋰電池為代表的高端智能兩輪電動車將迎來滲透率的增長；同時休閑屬性強+騎行體驗佳的電踏車、性能強勁而深受新消費群體追捧的大排量摩托車也將成為新的高速增長點。

    兩輪車按照動力來源可分為自行車、兩輪電動車、摩托車等三類。兩輪電動車又稱小電驢、電動自行車（此處不含電踏車）；自行車又分為電踏車（必須踩踏，電力僅做輔助）和普通自行車。作為機動車和公共交通的有力補充，兩輪車是交通系統(tǒng)末梢重要的交通工具，全球消費總量達到 2.3 億輛，我國 2019年產(chǎn)、銷量分別高達 1.1 億輛（兩輪電動車約 3600 萬、自行車約 5400 萬、摩托車約2000 萬）和 5500 萬輛（兩輪電動車約 3500 萬、自行車約 1200 萬、摩托車約 800萬）。以傳統(tǒng)交通工具屬性為主的兩輪車目前在國內和全球都面臨量、價的增長平臺期，但在相應領域均出現(xiàn)了因消費升級而產(chǎn)生的結構化高速增長新賽道。

2019 年全球兩輪車銷量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年中國兩輪車銷量

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    歐洲、亞太、美洲是兩輪車主要的消費地區(qū)，西歐、北歐國家兩輪車滲透率最高。兩輪車作為交通末梢的重要交通工具在全球普及，數(shù)百個國家整體使用滲透率超過50%，歐洲、亞太地區(qū)和南北美洲是兩輪車主要的消費地區(qū)。歐洲騎行文化盛行，兩輪車滲透率最高，北歐、西歐國家高達 80%；亞太地區(qū)中，中國、日本和東南亞國家普遍滲透率超過 60%，俄羅斯及南亞國家滲透率相對略低；北美和以巴西、阿根廷為代表的部分南美國家兩輪車普及度也很高，可達 60%的滲透率水平；非洲和中亞地區(qū)分別由于經(jīng)濟發(fā)展相對落后、交通活動半徑大等原因，滲透率在 20%及以下。

    我國居民的人均可支配收入逐年增高，從2014年的1.8 萬元增長至2019 年的3.1萬元，5 年 CAGR 達 11.5%。在居民的消費支出結構中，滿足基本生存要求的消費占比逐漸降低，恩格爾系數(shù)從 2014 年的 34.2%下降至 2019 年的 27.6%。相比之下，交通支出占比從 2014 年的 10.4%上升至 2018 年的12.2%，在居民消費升級的過程中，交通需求也有同步升級的空間和驅動力。

    一、自行車

    自行車分為普通自行車和電踏車，電踏車極大提升騎行體驗。普通自行車以腳踩踏板為動力，按照具體應用環(huán)境與車身結構特點，可細分類為休閑車、山地車、公路車等類型，除應用于日常出行之外，作為一種運動競技項目，自行車比賽也在全球范圍內受到廣泛關注。電踏車則是一種新型的自行車，外形與傳統(tǒng)自行車相似，以人力騎行為主，同時加裝蓄電池作為輔助動力來源，通過借助傳感器與控制器，實現(xiàn)智能化動力輔助，達到減輕騎行負擔、延長騎行距離、提升騎行體驗的目的。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國兩輪腳踏自行車產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢及市場盈利預測報告》數(shù)據(jù)顯示：歐洲、中國、美國是自行車主要消費市場界，中國產(chǎn)量占世界 50%。歐洲自行車總保有量約 2.5 億輛，年需求量多年來保持穩(wěn)定，年銷量約為 2000 萬輛，平均售價在 500 美元左右，市場規(guī)模達 100 億美元。美國每年自行車銷量在 1500~2000 萬輛之間，市場規(guī)模約 60 億美元。我國是世界最大的自行車出口國，產(chǎn)量約占全球 50%，但目前出口量和單車價格已經(jīng)達到平臺期：受貿易摩擦影響，2019年國內出口自行車5251萬輛（同比-11.4%），出口額 28.5 億美元（同比-12.4%）；此外，新冠疫情席卷全球造成 2020Q1 自行車出口額較去年同期下降 28%；與歐美市場的高 ASP 不同，國產(chǎn)自行車售價較低，出口 ASP 穩(wěn)定在 55 美元附近。

全球自行車銷量市場份額占比

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2008-2019年國內自行車出口量和單價趨勢

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    我國自行車保有量高達4億輛，年產(chǎn)量常年接近 6000 萬輛。自行車曾是我國居民重要的交通工具，但隨著電動自行車和家用小汽車的普及、共享單車的興起、城市通勤半徑的擴大，國內自行車銷量不斷下降。特別的，共享單車累計投放量從 2016 年 200萬臺增至 2017 年 2300 萬臺，短期刺激 2017 年自行車銷量回升，但也客觀上進一步抑制了 2C 端自行車消費，2019 年剔除共享單車的 2C 端銷量測算不足 1000 萬輛。2019 年全國自行車累計銷售 1249 萬輛，同比下降 23%。

2008-2019國內自行車銷量和出口趨勢（萬輛）

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    二、電踏車

    電踏車作為新型兼具通勤+運動休閑屬性的兩輪車在海外興起。歐洲是目前全球最大的電踏車市場，2019 年歐洲共銷售電踏車340 萬輛，同比增長22.3%，以平均單價1500歐元計，市場規(guī)模已超 50 億歐元，對比 2006 年的銷量 9.8 萬輛，13 年 CAGR 達 31%。預計2020年歐洲電踏車銷量將達450萬輛，長期增長趨勢強。日本是電踏車的發(fā)源地，也是全球第二大電踏車市場，年銷量超過 60 萬輛。美國市場處于電踏車市場發(fā)展初期，相關政策法規(guī)尚未落實，且其本土缺乏產(chǎn)業(yè)鏈基礎，高度依賴進口，目前電踏車滲透率較低，年銷量約 30 萬輛。國內電踏車市場尚處于探索階段，有一定數(shù)量的電踏車已被投放進入共享單車市場。

2006-2019年歐洲電踏車市場銷量趨勢

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歐洲電踏車銷量份額占比

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    在歐日人口老齡化的背景下，電踏車最初的設計理念是在人力驅動的自行車上附加電助力以滿足老年人群的出行需求。隨著電踏車發(fā)展不斷個性化、大幅提升騎行體驗，兼具運動休閑和通勤屬性的電踏車開始在年輕人群中流行，對于環(huán)保節(jié)能、運動健身和高新科技的追求使得年輕人成為市場的消費主力。歐洲盛行的騎行文化是電踏車市場蓬勃發(fā)展的沃土，我們預期未來電踏車市場仍將保持快速增長。

歐洲自行車騎行文化的經(jīng)濟效益

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    電踏車通過傳感器感知騎行狀況，理解騎行者的騎行意圖，利用電機提供相應動力輔助，讓用戶享受更為輕松舒適的騎行體驗。電踏車在舒適性、個性度、科技感等方面遠超傳統(tǒng)自行車，伴隨著世界各地的消費升級，越來越多的年輕人開始熱衷于使用電踏車作為通勤和運動的工具。在銷量高速增長的同時，電踏車滲透率也在不斷提高，帶動自行車價格區(qū)間上移。

電踏車國家銷量口徑滲透率

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    在歐洲自行車文化最為盛行的荷蘭，每年自行車銷量保持在 100萬輛左右，電踏車滲透率超過 40%，預計到 2025 年荷蘭電踏車滲透率將達 50%。目前歐洲電踏車滲透率約 15%，與荷蘭2010 年的滲透率水平相當，假設歐洲電踏車沿荷蘭相似路徑滲透，預計到2025年歐洲電踏車市場容量將達1000萬輛。預計2020 年歐洲將共銷售450萬輛電踏車，同比增長 32%，在疫情發(fā)生后將預期下調了40%。但這并不影響我們看好電踏車市場的長期發(fā)展，疫情是短期擾動，難以改變電踏車長期高速增長趨勢。

2006-2025年歐洲電踏車銷量及預測

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    日本電踏車的發(fā)展與我國市場上的電動自行車有相似之處，預計到2025年日本電踏車滲透率將從目前的 34%提升到 50%，目前日本兩輪車市場保持在200萬輛，屆時日本電踏車年銷量將達到百萬輛。

2013-2025年日本電踏車滲透趨勢

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    相比電踏車耕耘多年的歐洲市場，美國正處于電踏車變革的開端，美國目前約有 120 到 150個品牌推廣電踏車。在美國，有關電踏車的法規(guī)由州政府各自制定，在全美范圍內沒有一致的法規(guī)是影響其電踏車市場發(fā)展的一大障礙。作為一種新興產(chǎn)品，電踏車需要明確的法規(guī)來規(guī)范其使用并在市場上創(chuàng)造穩(wěn)定性。美國電動自行車委員會正在積極地推動各州實行統(tǒng)一的“三級分類系統(tǒng)”，該系統(tǒng)定義了電踏車的類別和使用要求，目前已有近 30 個洲通過了該方案，為電踏車市場的蓬勃發(fā)展提供了保障。美國最大自行車品牌 Trek 的總裁 JohnBurke 在 2019 年 2 月寫給行業(yè)的公開信中指出，未來美國電踏車占自行車行業(yè)的比重可達 30%甚至更高，屆時將再產(chǎn)生一個比肩歐洲的電踏車市場。

    受歷史原因以及消費水平限制，國內電動車一直以技術門檻更低的傳統(tǒng)電動車為主。受居民收入提高、新國標出臺以及傳統(tǒng)電動車的機動車屬性等因素影響，電踏車切入中國市場取代部分傳統(tǒng)電動車成為可能，其核心滲透領域為高端鋰電電動車，預計 2025 年我國將實現(xiàn)超過 200 萬輛的電踏車銷量。

    美國、歐洲等地由于整車進口關稅高、本土制造成本高，主要通過由上百個進口商從海外進口組件再在當?shù)亟M裝的方式進行銷售：其中美國2018 年進口量達 26.5 萬臺，超過 90%來自中國大陸和中國臺灣地區(qū)；2018 年日本共銷售電踏車約 67萬輛，日本本土生產(chǎn)商雅馬哈和松下占據(jù)了約 60%的份額，合計銷售電踏車38萬輛，其余部分也從中國進口；歐洲 2018 年整車約 25%直接進口自中國大陸和中國臺灣地區(qū)，估算約 30%電踏車電機進口自中國再進行本土組裝。憑借成熟的產(chǎn)業(yè)鏈、較低的制造成本，通過整車、核心零部件件出口和代加工的經(jīng)營模式，中國廠商在迅速興起的全球電踏車產(chǎn)業(yè)鏈占據(jù)一席之地。

全球電踏車品牌市場份額占比

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    雖然電踏車的平均售價遠高于傳統(tǒng)自行車，但是對于國內大多數(shù)的電踏車 ODM制造商來說，相比傳統(tǒng)自行車 ODM 13%-15%的毛利率，其電踏車 ODM 的毛利率也處于相同水平。主要原因在于電踏車70%的成本來自于 PAS（電助力系統(tǒng)），而剩余自行車零部件只占 30%。

電踏車毛利率和傳統(tǒng)自行車相仿

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電踏車成本構成占比

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    中國是全球輪轂電機主要生產(chǎn)基地，已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，在成本、響應速度、售后服務等方面具有較大優(yōu)勢，具備與國際巨頭同臺競爭的實力。

    三、摩托車

    摩托車以汽油發(fā)動機提供動力，按照結構可分為踏板式、彎梁式和跨騎式三種類型。按照排量大小劃分，可分位小排量、中排量和大排量，針對目前國內市場排量普遍較小的特點，250CC 及其以上即可稱為大排量摩托車（多為跨騎式）。小排量摩托車多作為代步工具用于通勤；大排量摩托車動力充足、速度上限高，但是價格較貴，多供摩托車愛好者休閑娛樂使用。在我國“限摩令”政策的背景下，大排量摩托車作為娛樂工具的發(fā)展趨勢將逐步顯現(xiàn)，具有較大的市場空間。

    全球每年摩托車需求總量穩(wěn)定，2010 年以來，年銷量保持在 5500 萬輛左右。從地區(qū)結構來看，亞洲國家是摩托車主要消費市場，占市場需求總量 82%，主要用于通勤出行；歐美及日本需求總量較少，以大排量摩托車為主。2019 年，全球產(chǎn)量排名前十的國家中，印度和中國產(chǎn)量最多。

2019 年摩托車主要地區(qū)產(chǎn)量

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    歐美地區(qū)處于產(chǎn)業(yè)鏈頂端，以大排量摩托車為主，ASP 在 3000 美元左右，亞洲地區(qū)銷售的多為低價位小排量摩托車，ASP 遠低于歐美日等發(fā)達市場，不同地區(qū)間銷量結構差異巨大。

2019 年各地區(qū)摩托車測算 ASP（美元）

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    中國是世界前兩大摩托車生產(chǎn)國，年出口量約 1000 萬輛，2019 年中國共出口摩托車整車 712.48 萬輛，合計 48.04 億美元。但中國摩托車出口主要面向亞洲國家和非洲等經(jīng)濟水平不發(fā)達的其他國家，80%以上是小排量摩托車。

2019 年中國摩托車出口地區(qū)占比

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    國內摩托車市場在 2010 年前后達到高位，年產(chǎn)量2700 萬輛，之后由于受到禁摩政策、私家車普及、保有量接近飽和等因素影響，市場表現(xiàn)持續(xù)下滑。我國摩托車出口量較穩(wěn)定，國內銷量逐漸下降。2019 年累計產(chǎn)量約1700 萬輛，國內銷量 797 萬輛，連續(xù)四年銷量不足 1000 萬。

2006-2019 年中國摩托車銷量趨勢

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2006-2019年摩托車出口量趨勢

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    近年來由于禁摩令存在，我國摩托車上路受到限制，摩托車作為代步工具的交通屬性逐漸淡化，小排量摩托車市場日漸衰退，小于125cc 排量的摩托車占比逐年下降，其中小于 100cc 排量摩托車型下降最快；隨著消費升級，摩托車娛樂屬性逐漸開始凸顯，大排量摩托車動力充足、速度上限高，逐漸受市場認可，250cc 及以上排量摩托車型占比逐年提升，滲透率和單車價值量均快速提升，迎來高速增長。

    本田、雅馬哈、鈴木和川崎等四家日本制造商2019年累計銷量之和占全球摩托車市場的 40%。日系品牌在日本本土的市占率為 88%，在東盟的市占率高達 96%，在歐洲的市占率為 28%。印度是世界上最大的摩托車市場，年銷量約 2000 萬輛，其本土品牌英雄、TVS、Bajaj 的市占率分別為 35%，15%，13%，日系在印度的市占率為 33%。哈雷戴維斯、本田、雅馬哈三家制造商占據(jù)了美國主要市場，美國人鐘愛大排量摩托車，其市場上銷售的摩托車中排量在 600cc 以上的占 90%以上，這其中又有 50%來自哈雷。

2019 年日本摩托車市場格局占比

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2019年歐洲摩托車市場格局占比

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2019 年印度摩托車市場格局占比

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2019 年國內摩托車市場格局占比

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2019 年國內摩托車銷量排名前八

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    四、趨勢

    兩輪車作為重要交通工具，全球年銷量2.3億輛，市場空間800億美元。傳統(tǒng)兩輪車已步入存量，但伴隨消費升級，騎行體驗佳的電踏車近年在歐洲市場的增長中樞預計仍將達 25%；大排量摩托車因性能優(yōu)異已成海外消費主流，并在我國開始滲透，預計未來 5 年CAGR 超 30%；受政策催化，以智能為標簽的高端鋰電電動車也正在帶領行業(yè)迎來擴容。

    隨著新國標落地和消費結構升級，未來鋰電智能高端電動自行車占比將不斷提升。隨著新增購買、換新等需求，未來 5-6 年全球銷量預計仍維持 5%左右的增速。高端鋰電車型和傳統(tǒng)車型價差將不斷縮小，但高端鋰電車型的不斷滲透仍將顯著提升行業(yè) ASP，2025 年兩輪電動車行業(yè)可望沖擊千億規(guī)模。

2013-2025年中國兩輪電動車零售市場規(guī)模及預測

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2013-2025年高端鋰電車型和傳統(tǒng)車型價格及預測

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