2020年中國風(fēng)電建設(shè)行業(yè)發(fā)展方向及行業(yè)發(fā)展大預(yù)測[圖]

    一、風(fēng)電裝機(jī)量及發(fā)電量分析

    我國風(fēng)電建設(shè)始于20世紀(jì)50年代后期。1986年，我國第一座并網(wǎng)運(yùn)行的風(fēng)電場在山東榮成建成，從此并網(wǎng)運(yùn)行的風(fēng)電場建設(shè)進(jìn)入了探索和示范階段，風(fēng)電發(fā)展的初始階段，我國風(fēng)電場裝機(jī)規(guī)模及單機(jī)容量都相對較小。1996年，我國風(fēng)電場進(jìn)入擴(kuò)大規(guī)模建設(shè)階段，風(fēng)電場裝機(jī)規(guī)模及單機(jī)容量顯著增長，最大裝機(jī)容量達(dá)到1,500kW。2003年9月，國家發(fā)改委出臺《風(fēng)電特許權(quán)項(xiàng)目前期工作管理辦法》，風(fēng)電場建設(shè)進(jìn)入規(guī)?；皣a(chǎn)化階段。2006年，我國實(shí)施《可再生能源法》，風(fēng)電正式進(jìn)入大規(guī)模開發(fā)應(yīng)用的階段。2010年，經(jīng)過多年爆發(fā)式增長，我國開始出現(xiàn)明顯的棄風(fēng)限電現(xiàn)象。2013年起，棄風(fēng)現(xiàn)象出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。2015年，受風(fēng)電標(biāo)桿電價(jià)下調(diào)影響，風(fēng)電項(xiàng)目出現(xiàn)明顯搶裝潮，新增裝機(jī)規(guī)模明顯。2019年全國風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量21005萬千瓦。

    2010-2019年中國風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量走勢

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    我國光伏發(fā)電起步于20世紀(jì)80年代，主要為部分地區(qū)的示范工程項(xiàng)目。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國風(fēng)電裝機(jī)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展前景展望報(bào)告》顯示：2007年至2010年，我國光伏項(xiàng)目裝機(jī)增長明顯，逐步走向市場化。2009年，財(cái)政部、科技部、國家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金太陽示范工程的通知》，加快國內(nèi)光伏發(fā)電的產(chǎn)業(yè)化和規(guī)模化發(fā)展。2013年7月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，國家能源局發(fā)布《關(guān)于發(fā)揮價(jià)格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》，對光伏項(xiàng)目建設(shè)及價(jià)格進(jìn)行了指導(dǎo)。2016年底，國家能源局發(fā)布了《太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，到2020年底，我國太陽能發(fā)電裝機(jī)將要達(dá)到1.1億千瓦以上。

    2010-2019年中國太陽能發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量走勢

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    受裝機(jī)量迅速增長的影響，我國風(fēng)力發(fā)電量增長顯著。2019年我國風(fēng)電發(fā)電量4057億千萬時(shí)。

    2012-2019年中國風(fēng)力發(fā)電量走勢

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    受裝機(jī)量迅速增長的影響，我國太陽能發(fā)電量增長顯著。2019年，我國太陽能發(fā)電量2243億千萬時(shí)。

    2012-2019年中國太陽能發(fā)電量走勢

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    二、風(fēng)電行業(yè)發(fā)展大預(yù)測

    1、風(fēng)電棄風(fēng)基本面及預(yù)測（至2020年）

    風(fēng)電行業(yè)棄風(fēng)方面。風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)不斷增加，主要得益于不斷降低的棄風(fēng)率， 2017年全年棄風(fēng)電量419億千瓦時(shí)，同比減少78億千瓦時(shí)，2018年一季度棄風(fēng)率降至8.5%，較去年同期下降8個(gè)百分比，棄風(fēng)情況明顯好轉(zhuǎn)。

    2017年7月19日，《國家能源局關(guān)于可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃實(shí)施得指導(dǎo)意見》發(fā)布，并以附件的形式公布了各省2017-2020年的風(fēng)電新增建設(shè)規(guī)模。同時(shí)，消納利用目標(biāo)也提出，到2020年，有效解決棄風(fēng)問題，“三北”地區(qū)全面達(dá)到最低保障性收購利用小時(shí)數(shù)的要求，因此風(fēng)電棄風(fēng)率未來將進(jìn)一步下降。

    風(fēng)電棄風(fēng)率從2011年到2017年的變化情況以及2018年全年的棄風(fēng)率、棄風(fēng)量預(yù)測以及至2020年的棄風(fēng)率預(yù)測。

    2020年的棄風(fēng)率、棄風(fēng)量預(yù)測

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    可以看出2012、2013、2014這三年棄風(fēng)量小幅度下降，但是從2011年至2016年，棄風(fēng)量整體呈上升趨勢，2016年達(dá)到最高值，棄風(fēng)量達(dá)到了497億千瓦時(shí)；從2016年開始，棄風(fēng)量逐漸降低，2017年為419億千瓦時(shí)，環(huán)比降低15.69%，到2018年年底棄風(fēng)量預(yù)計(jì)為321億千瓦時(shí)。

    通過分析棄風(fēng)率，從上圖可知，從2011年至2016年，棄風(fēng)率呈先下降后上升趨勢，到2016年棄風(fēng)率達(dá)到了最高值17.1%，與2012年持平，此后棄風(fēng)率不斷下降，2017年為11.9%，環(huán)比下降30.41%，2018年一季度為8.7%，預(yù)計(jì)到2018年年底將降至7.9%，2019年將會達(dá)到7.2%，2020年降至5%。

    2、風(fēng)電新增裝機(jī)、累計(jì)裝機(jī)及預(yù)測（至2025年）

    風(fēng)電新增裝機(jī)和累計(jì)裝機(jī)方面。根據(jù)國家能源12月發(fā)布全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)可以得出，雖然風(fēng)電新增裝機(jī)容量不斷降低，但是風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量將持續(xù)增長。

    2016年11月29日，國家能源局印發(fā)《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，根據(jù)規(guī)劃提出總量目標(biāo)，到2020年底，風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量確保達(dá)到2.1億千瓦以上，下圖為2013年至2018年1-11月各年新增裝機(jī)、累計(jì)裝機(jī)容量和各自增長率變化數(shù)據(jù)，以及通過未來經(jīng)濟(jì)增長率、可再生能源總裝機(jī)、風(fēng)電總裝機(jī)等推算預(yù)測出2018至2025年風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量以及其增長率。

    風(fēng)電 累計(jì)裝機(jī)、新增裝機(jī)量預(yù)測

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    從2023年至2018年1-11月，風(fēng)電新增裝機(jī)容量在2015年達(dá)到了最高值為3075萬千瓦，隨后新增裝機(jī)容量逐年降低，增長率呈負(fù)數(shù)，2016年為-24%，2017年為-15.88%；累計(jì)裝機(jī)容量方面，從2013年至2018年1-11月，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量逐年增長，預(yù)計(jì)到2018年底將達(dá)到20689萬千瓦，從2018年以后，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量將會持續(xù)增長，到2021年將會到達(dá)25698萬千瓦，到2025年將會達(dá)到28534萬千瓦，但是從2018年至2025年，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)增長率逐年降低，隨著累計(jì)裝機(jī)容量基數(shù)的不斷增長，至2025年將降低至2.23%。

    3、海上風(fēng)電新增裝機(jī)、累計(jì)裝機(jī)及預(yù)測（至2022年）

    談及風(fēng)電不得不說海上風(fēng)電，風(fēng)電板塊主要分為陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電兩塊，由于海上風(fēng)電資源稟賦優(yōu)越，我國海上風(fēng)能資源豐富，海上風(fēng)場距離負(fù)荷中心較近，消納能力強(qiáng)等原因，風(fēng)電發(fā)展未來將逐漸向海上轉(zhuǎn)移。

    目前，多個(gè)沿海省份已公布了“十三五”海上風(fēng)電發(fā)展方案。其中，江蘇省規(guī)劃到2020年投產(chǎn)海上風(fēng)電3.5吉瓦；福建省規(guī)劃建設(shè)海上風(fēng)電13.3吉瓦，2020年投產(chǎn)2吉瓦；廣東省規(guī)劃到2020年開工建設(shè)海上風(fēng)電12吉瓦，投產(chǎn)2吉瓦以上。

    2017年，我國海上風(fēng)電新增裝機(jī)(吊裝量)319臺，容量達(dá)到1160MW，比上年增長97%，海上風(fēng)電裝機(jī)增速明顯。海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，由2011年260MW增長至2017年的2790MW，年復(fù)合增長率達(dá)到了48.5%。海上風(fēng)電新增裝機(jī)占綜合新增裝機(jī)的比重迅速上升，由2010年的0.74%增長至2017年的5.90%，占比逐步提升。根據(jù)我國風(fēng)電“十三五”規(guī)劃，到2020年，海上風(fēng)電將開工建設(shè)1000萬千瓦，建成500萬千瓦。

    下圖為2013年至2017年新增裝機(jī)、累計(jì)裝機(jī)容量和各自增長率變化數(shù)據(jù)，以及通過推算預(yù)測出2018至2022年風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)、累計(jì)裝機(jī)增長率以及其年復(fù)合增長率。

    2022年海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)、累計(jì)裝機(jī)增長率以及其年復(fù)合增長率預(yù)測

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    2013年至2017年海上風(fēng)電新增裝機(jī)增長率先大幅度下降，至2015年達(dá)到最低點(diǎn)，隨后緩慢上升，新增裝機(jī)容量同樣緩慢上升。從2013年至2022年海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)增長率至2017年達(dá)到最高，為71.16%，隨后穩(wěn)步下降，隨著海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量基數(shù)的不斷增長，累計(jì)裝機(jī)增長率在2022年將降低至9.16%；但是累計(jì)裝機(jī)容量將會不斷上升，預(yù)計(jì)至2018年達(dá)到445萬千瓦，至2020年達(dá)到859萬千瓦，至2022年將達(dá)到1134萬千瓦，2018年至2022年海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量年復(fù)合增長率通過計(jì)算約為26.35%。

    4、風(fēng)電運(yùn)維市場規(guī)模及預(yù)測（至2025年）

    任何事情發(fā)展過快都將出現(xiàn)一些問題。由于經(jīng)驗(yàn)不足，我國早期風(fēng)電行業(yè)發(fā)展過于激進(jìn)，導(dǎo)致風(fēng)電機(jī)組在風(fēng)場實(shí)際運(yùn)行中出現(xiàn)運(yùn)行不穩(wěn)定、故障頻發(fā)等問題，再加上我國在風(fēng)機(jī)質(zhì)保驗(yàn)收環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和明確機(jī)制，導(dǎo)致開發(fā)商與整機(jī)商博弈不斷，風(fēng)機(jī)出質(zhì)保困難。

    中國風(fēng)電行業(yè)在過去的幾年，無論是裝機(jī)規(guī)模還是市場規(guī)模都經(jīng)歷了空前的增長，根據(jù)目前數(shù)據(jù)來看，現(xiàn)有的存量風(fēng)電裝機(jī)以及未來的新增裝機(jī)將給風(fēng)電后市場帶來穩(wěn)定及巨大的發(fā)展空間，再加上前面數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)規(guī)模將不斷增長，因此風(fēng)電運(yùn)維市場的體量規(guī)模將逐步打開。

    截至到2017年底，我國累計(jì)安裝風(fēng)電機(jī)組超過11萬臺。其中，2013年度以前累計(jì)安裝風(fēng)電機(jī)組超過5萬臺，2013-2017年的五年里累計(jì)安裝風(fēng)電機(jī)組超過6萬臺（年均新增1.2萬臺）。

    風(fēng)機(jī)出質(zhì)保方面，2013年我國將有45GW風(fēng)機(jī)出質(zhì)保，2014年出質(zhì)保風(fēng)機(jī)應(yīng)達(dá)到62GW，此后至2016年，每年約有16-18GW風(fēng)機(jī)質(zhì)保到期，2017和2018年其增長規(guī)模將分別達(dá)到27GW和32GW，至2020年累計(jì)約190GW。

    按照年利用小時(shí)數(shù)2000小時(shí)，每千瓦時(shí)運(yùn)維費(fèi)用0.05元計(jì)算，未來三年內(nèi)風(fēng)電運(yùn)維市場總量將高達(dá)250億左右。

    2012年我國風(fēng)電運(yùn)維市場規(guī)模在45億元左右，2013年為67億元，2014年為82億元，2015年為91億元，2016年為108億元，2017年為124億元，近年均保持10%以上的增速。

    下圖為2012年至2017年風(fēng)電運(yùn)維市場規(guī)模、2018至2025年運(yùn)維市場規(guī)模預(yù)測。

    2018－2025年運(yùn)維市場規(guī)模預(yù)測

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    可以看出，風(fēng)電運(yùn)維市場規(guī)模增長率從2013年至2025年整體將呈緩慢下降趨勢，從2013年的48.89%降至2025年的10.16%，但是運(yùn)維市場規(guī)?？偭繉⒅鹉暝黾?，至2018年年底預(yù)計(jì)將達(dá)到138億元，2020年預(yù)計(jì)將達(dá)到208億元，2025年預(yù)計(jì)將接近300億元的規(guī)模，2018年至2025年風(fēng)電運(yùn)維市場規(guī)模年復(fù)合增長率通過計(jì)算約為10.29%。

    三、2020年的風(fēng)電建設(shè)行業(yè)方向

    在風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)在即的當(dāng)下，2020年的風(fēng)電新政更是牽動人心。近日，國家能源局下發(fā)《關(guān)于征求2020年風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）的函》，對2020年的風(fēng)電建設(shè)指明了方向。

    分散式風(fēng)電、海上風(fēng)電“雙增量”消納有保障

    根據(jù)征求意見稿，記者整理出了2020年風(fēng)電行業(yè)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的方向：

    1、積極推進(jìn)平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目建設(shè)。鼓勵已并網(wǎng)或在核準(zhǔn)有效期、需國家財(cái)政補(bǔ)貼的風(fēng)電項(xiàng)目自愿轉(zhuǎn)為平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目，執(zhí)行平價(jià)上網(wǎng)項(xiàng)目支持政策。

    2、有序推進(jìn)需國家財(cái)政補(bǔ)貼項(xiàng)目建設(shè)。其中，集中式陸上風(fēng)電項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目按《風(fēng)電項(xiàng)目競爭性配置指導(dǎo)方案(2019年版)》組織競爭性配置，分散式風(fēng)電項(xiàng)目可不參與競爭性配置，按有關(guān)管理和技術(shù)要求由地方政府能源主管部門核準(zhǔn)建設(shè)。

    3、積極支持分散式風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)。鼓勵各省(區(qū)、市)創(chuàng)新發(fā)展方式，積極推動分散式風(fēng)電參與分布式發(fā)電市場化交易試點(diǎn)。積極落實(shí)項(xiàng)目核準(zhǔn)承諾制，建立多部門聯(lián)動機(jī)制，構(gòu)建“一站式”服務(wù)體系，創(chuàng)新項(xiàng)目打包核準(zhǔn)等管理模式。

    4、穩(wěn)妥推進(jìn)海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)。有關(guān)省級能源主管部門要按照《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》組織海上風(fēng)電開發(fā)，并網(wǎng)容量、開工規(guī)模已超出規(guī)劃目標(biāo)的省份暫停海上風(fēng)電項(xiàng)目競爭性配置和核準(zhǔn)工作。對照已公示的2020年底前可建成并網(wǎng)、2020年底前可開工建設(shè)、2021年底前可建成并網(wǎng)的三類項(xiàng)目清單，合理把握節(jié)奏和時(shí)序，有序組織建設(shè)。

    5、全面落實(shí)電力送出消納條件。及時(shí)發(fā)布2020年風(fēng)電投資監(jiān)測預(yù)警結(jié)果。

    業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，對于未來風(fēng)電開發(fā)趨勢，在特高壓推進(jìn)及棄風(fēng)限電持續(xù)緩解的利好下，北方風(fēng)電市場將重啟，大規(guī)模集中開發(fā)將成為未來陸上風(fēng)電重心，50萬至100萬千瓦級別的開發(fā)招投標(biāo)將是主流。

    在南方市場，由于生態(tài)環(huán)保趨嚴(yán)，低風(fēng)速細(xì)分市場進(jìn)一步優(yōu)化的趨勢明顯，分散式開發(fā)將成為未來的主要開發(fā)方式。

    行業(yè)拐點(diǎn)已現(xiàn) 機(jī)組價(jià)格“漲漲漲”

    一年來，“漲漲漲”的不只有豬肉，還有風(fēng)機(jī)價(jià)格。2018年，受到價(jià)格戰(zhàn)影響，風(fēng)機(jī)價(jià)格在三季度出現(xiàn)均價(jià)3200元每千瓦左右的低谷。進(jìn)入2019年，行業(yè)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，2019年9月，2500千瓦機(jī)組投標(biāo)均價(jià)為3898元每千瓦，3兆瓦機(jī)組投標(biāo)均價(jià)達(dá)到3900元每千瓦。至12月招標(biāo)均價(jià)已突破4000元每千瓦，相比上年同期，每千瓦價(jià)格上漲了800元至1000元左右。

    是什么原因?qū)е嘛L(fēng)機(jī)價(jià)格突然暴漲？2019年5月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，該文件在進(jìn)一步下調(diào)新并網(wǎng)風(fēng)機(jī)補(bǔ)貼電價(jià)的同時(shí)，也明確了補(bǔ)貼政策最后的時(shí)間窗口。根據(jù)該通知，2018年年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼；2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼。2020年1月1日起，新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，國家不再補(bǔ)貼。

    由于2020年起政府將逐步停止對風(fēng)電行業(yè)的補(bǔ)貼，為了搭上風(fēng)電補(bǔ)貼的末班車，過去一年風(fēng)電公司掀起搶裝潮，導(dǎo)致市場上風(fēng)機(jī)供不應(yīng)求，風(fēng)機(jī)價(jià)格開啟上漲模式。

    龍頭企業(yè)業(yè)績拐點(diǎn)已現(xiàn) “搶裝”后仍將保持穩(wěn)定

    受搶裝潮影響，2019年風(fēng)電投資也同比大幅增加。2019年1至10月，風(fēng)電投資完成708億元，同比大增79.4%。在裝機(jī)數(shù)據(jù)方面，截至2019年10月，6000千瓦以上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)到1.99億千瓦，相比2018年底增長約1500萬千瓦。

    不過，雖然風(fēng)機(jī)價(jià)格大漲，但是二級市場上風(fēng)電企業(yè)的股價(jià)卻“跌跌不休”，讓投資者直呼看不懂。東莞證券給出了解釋，作為國內(nèi)風(fēng)機(jī)龍頭企業(yè)，金風(fēng)科技2018年新增風(fēng)電裝機(jī)量占比國內(nèi)排名第一，市場份額超過30%。公司2019年前三季度利潤明顯下滑，主要是由于今年仍在消化上年的低價(jià)風(fēng)機(jī)訂單，導(dǎo)致風(fēng)機(jī)毛利率下滑明顯。進(jìn)入第三季度，隨著上年低價(jià)訂單的逐漸消化，新簽訂單價(jià)格的回升以及訂單結(jié)構(gòu)的改善，公司風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)毛利率上行，業(yè)績拐點(diǎn)已現(xiàn)。在2019年風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格上行的背景下，公司2020年風(fēng)機(jī)毛利率仍將繼續(xù)改善，疊加公司費(fèi)用管控能力的提升，公司明年業(yè)績彈性大。

    即使不論二級市場反應(yīng)的滯后性，2018年低到驚人的風(fēng)機(jī)價(jià)格也將會對產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生巨大傷害，也不足以支撐企業(yè)良性研發(fā)。隨著行業(yè)景氣度回升和平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來，未來風(fēng)電行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展是大概率事件。