2019年中國ARA產(chǎn)品及DHA產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來發(fā)展預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2025年全球ARA銷量達(dá)到4265噸[圖]

    一、ARA產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來發(fā)展預(yù)測(cè)

    按產(chǎn)品形態(tài)的不同，ARA產(chǎn)品可分為油劑與粉劑兩大類。粉劑產(chǎn)品需由油劑經(jīng)過剪切、均質(zhì)、噴霧干燥等工藝制成，工藝較為復(fù)雜、生產(chǎn)成本相對(duì)較高。ARA油劑產(chǎn)品由于易處理、能夠在各種終端產(chǎn)品中添加以及生產(chǎn)成本相對(duì)較低等因素，在ARA產(chǎn)品中占比較高。ARA粉劑產(chǎn)品由于顆粒度、流動(dòng)性、溶解性等物理性狀與奶粉、運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)品等近似，主要應(yīng)用于奶粉和運(yùn)動(dòng)營養(yǎng)品中。

    ARA是嬰幼兒配方奶粉中重要的營養(yǎng)素添加劑，市場(chǎng)主要驅(qū)動(dòng)源自嬰幼兒營養(yǎng)重要性的認(rèn)識(shí)及意識(shí)覺醒。作為人體生長(zhǎng)和發(fā)育所必需的脂肪酸之一，ARA具有良好的生理學(xué)功能，對(duì)嬰幼兒的大腦和神經(jīng)系統(tǒng)的發(fā)育尤為重要。隨著人們對(duì)于ARA營養(yǎng)價(jià)值重要性認(rèn)識(shí)的逐步提升，以及對(duì)于嬰幼兒營養(yǎng)的日益重視，ARA被作為食品營養(yǎng)強(qiáng)化劑廣泛應(yīng)用于嬰幼兒配方食品、健康食品和藥品中，直接帶動(dòng)全球ARA產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

2018-2025年全球ARA銷量有望平穩(wěn)增長(zhǎng)（噸）

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    2018-2025年，全球ARA市場(chǎng)主要由嬰幼兒食品添加劑市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增速6%。全球ARA的銷量有望由2018年的3091噸提升到2025年的4265噸，年化年復(fù)合增速4.71%，全球ARA的銷售額有望由2018年的1.9億美元提升到2025年的2.81億美元，年化年復(fù)合增速5.75%，單價(jià)將由2018年的6146.88美元/噸增加至2025年的6588.51美元/噸。

全球ARA銷售額保持平穩(wěn)增長(zhǎng)（億美元）

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    由嬰幼兒食品驅(qū)動(dòng)的ARA需求量占比將由2018年的90.65%達(dá)到2025年的91.47%。這一主要基于全球范圍的嬰幼兒奶粉市場(chǎng)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。奶粉行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由消費(fèi)人群數(shù)量（新生兒數(shù)量及母乳喂養(yǎng)率）、人均消費(fèi)量及消費(fèi)單價(jià)共同決定。1）消費(fèi)人群數(shù)量可能持續(xù)下降。2019年，我國新生兒數(shù)量為1465萬人，二孩政策放開后的短期生育高峰已過，新生兒數(shù)量已連續(xù)3年出現(xiàn)下降，在育齡婦女?dāng)?shù)量持續(xù)下降及生育意愿低迷背景下，預(yù)計(jì)新生兒數(shù)量將持續(xù)下降。消費(fèi)人群數(shù)量同樣受到母乳喂養(yǎng)率影響，我國6個(gè)月內(nèi)母乳喂養(yǎng)率僅為29.2%，顯著低于世界平均水平，政策及社會(huì)輿論方面均在鼓勵(lì)母乳喂養(yǎng)，母乳喂養(yǎng)率下降空間有限。預(yù)計(jì)嬰幼兒奶粉消費(fèi)人群數(shù)量將持續(xù)下降。2）人均消費(fèi)量仍具較大提升空間。在嬰幼兒奶粉人均消費(fèi)量方面，西班牙為中國的1.4倍，法國為中國的2.2倍，考慮消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)，人均消費(fèi)量仍具備提升空間。3）消費(fèi)單價(jià)有望平穩(wěn)提升。對(duì)品牌及食品安全的高要求使得奶粉行業(yè)價(jià)格敏感度低；消費(fèi)升級(jí)背景下，奶粉消費(fèi)單價(jià)有望延續(xù)平穩(wěn)提升趨勢(shì)。

2019年，我國新生兒數(shù)量為1465萬人，已連續(xù)3年下滑

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我國6個(gè)月內(nèi)母乳喂養(yǎng)率顯著低于世界平均水平

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我國奶粉平均零售均價(jià)保持穩(wěn)步提升趨勢(shì)

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    消費(fèi)意識(shí)的升級(jí)&國家標(biāo)準(zhǔn)驅(qū)動(dòng)中國ARA市場(chǎng)增速有望達(dá)到7.23%。1）嬰幼兒奶粉中ARA的添加量有望顯著提升。世界各地母乳的脂肪酸構(gòu)成中，ARA占比在0.5%~0.7%之間，衛(wèi)生部于2012年發(fā)布的《食品營養(yǎng)強(qiáng)化劑使用標(biāo)準(zhǔn)》（GB14880-2012）中提出，ARA在兒童用乳粉的使用量應(yīng)小于或等于1%。目前，市場(chǎng)上嬰幼兒配方奶粉中ARA的添加量普遍低于0.15%，遠(yuǎn)低于母乳中ARA的含量，同時(shí)與標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的上限相差較遠(yuǎn)。未來隨著嬰幼兒配方奶粉日趨母乳化，ARA、DHA的添加量將不斷提升，將直接帶動(dòng)ARA和DHA的市場(chǎng)需求。2）國家最新標(biāo)準(zhǔn)提升了ARA的添加上限的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)國家衛(wèi)健委和國家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局2018年8月頒布的《嬰兒配方食品食品安全國家標(biāo)準(zhǔn)》和《較大嬰兒配方食品食品安全國家標(biāo)準(zhǔn)》的意見征求稿，對(duì)于DHA添加劑的含量下限進(jìn)行了明確規(guī)定，約定DHA成分的最低下限為3.6mg/100KJ，同時(shí)，如果嬰兒配方食品中添加了DHA，則至少需要添加相同量的ARA。

嬰幼兒配方食品國家新舊標(biāo)準(zhǔn)比較

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    二、DHA產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來發(fā)展預(yù)測(cè)

    DHA可以提高細(xì)胞膜的生理機(jī)能、增強(qiáng)腦和神經(jīng)系統(tǒng)的活性，可促進(jìn)嬰幼兒大腦和視網(wǎng)膜發(fā)育，對(duì)維持腦的功能、延緩腦的衰老、預(yù)防老年癡呆癥和神經(jīng)性疾病具有重要作用，人體難以自身合成，DHA一般需要額外補(bǔ)充。根據(jù)DHA的來源不同，主要分為魚油DHA和藻油DHA。魚油DHA主要來自深海魚類，食用歷史悠久，市場(chǎng)規(guī)模較大。藻油DHA主要來源于海洋微藻，具有食品安全和質(zhì)量可控、可追溯、產(chǎn)出不受資源限制等優(yōu)勢(shì)，近年來藻油DHA市場(chǎng)規(guī)模呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。最早實(shí)現(xiàn)藻油DHA商業(yè)化生產(chǎn)的是美國的Omega生物技術(shù)公司，該公司于1999年研究出了一套裂殖壺菌的培養(yǎng)工藝；馬泰克生物科技收購該公司并成功篩選出微藻培養(yǎng)生產(chǎn)富含藻油DHA的菌種，將藻油DHA產(chǎn)量提升到40-45g/L。

2018-2022年預(yù)計(jì)全球DHA銷量年復(fù)合增速14.58%

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全球健康食品對(duì)于ω-3系列脂肪酸的需求

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    全球范圍內(nèi)，嬰幼兒配方食品和老齡人口健康食品及它們對(duì)ω-3系列脂肪酸的需求驅(qū)動(dòng)DHA市場(chǎng)需求的年復(fù)合增速達(dá)14.58%。（1）全球DHA的銷量有望由2018年的134008噸提升到2022年的229636噸，年化年復(fù)合增速14.41%，全球DHA的銷售額有望由2018年的30.55億美元提升到2022年的52.66億美元，年化年復(fù)合增速14.58%，簡(jiǎn)單測(cè)算單價(jià)將由2018年的2279.71美元/噸增加至2022年的2293.19美元/噸。（2）嬰幼兒配方需求直接驅(qū)動(dòng)，美國80%以上嬰幼兒配方奶粉中添加了DHA，歐盟食品安全局2010年推薦7～24月齡DHA的適宜攝入量為100mg/d。嬰幼兒配方食品的持續(xù)增長(zhǎng)將直接帶動(dòng)DHA行業(yè)的發(fā)展。（3）DHA市場(chǎng)也將隨著ω-3系列脂肪酸市場(chǎng)的快速發(fā)展而不斷增長(zhǎng)；全球嬰幼兒配方食品對(duì)于ω-3系列脂肪酸的市場(chǎng)需求將由2014年3,337噸增長(zhǎng)至2022年的11,476噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到16.70%，呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；DHA的市場(chǎng)容量占ω-3系列脂肪酸比重超過70%，因此DHA市場(chǎng)也將隨著ω-3系列脂肪酸市場(chǎng)的快速發(fā)展而不斷增長(zhǎng)。（4）在消費(fèi)升級(jí)的背景下，受益于人均收入的提高、人口老齡化和健康意識(shí)的提升，全球健康食品市場(chǎng)、尤其是老年人健康食品市場(chǎng)的快速發(fā)展帶動(dòng)了DHA的市場(chǎng)需求。全球健康食品市場(chǎng)對(duì)于以DHA為主的ω-3系列脂肪酸的市場(chǎng)需求將由2018年的10.60萬噸增長(zhǎng)至2022年的17.75萬噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13.77%，呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

嬰幼兒配方食品對(duì)于ω-3系列脂肪酸的需求

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國DHA藻油產(chǎn)業(yè)前景規(guī)劃及投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019-2021年龐大的嬰幼、中老年健康食品需求&顯著的成本優(yōu)勢(shì)及廠商擴(kuò)產(chǎn)等因素共同驅(qū)動(dòng)中國藻油DHA預(yù)計(jì)年復(fù)合增速達(dá)30%以上。（1）中國嬰幼兒奶粉市場(chǎng)增速判斷達(dá)7.23%：藻油DHA的增速有望顯著快于魚油DHA的增速；藻油DHA技術(shù)為通過裂壺藻發(fā)酵生產(chǎn)藻油DHA獲取，產(chǎn)量不受生物資源的限制；盡管魚油DHA目前仍滿足近90%的市場(chǎng)份額，但其依賴于海洋漁業(yè)資源且工藝標(biāo)準(zhǔn)化程度相對(duì)較低。（2）預(yù)計(jì)藻油DHA的行業(yè)規(guī)模將從2018年度的2.57億美元提升至2025年的7.58億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為16.70%。（3）中國龐大的嬰幼、中老年健康食品需求的釋放有望推高中國藻油DHA增速顯著高于全球增速。第一，作為價(jià)格低廉的DHA獲取方式，藻油DHA將大量用于嬰幼食品、健康食品以及動(dòng)物飼料領(lǐng)域；第二，嘉必優(yōu)等產(chǎn)業(yè)頭部公司投產(chǎn)藻油DHA產(chǎn)能以后，將加速推進(jìn)下游應(yīng)用的滲透。

藻油DHA與魚油DHA優(yōu)劣勢(shì)比較

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    我國DHA行業(yè)的企業(yè)集中度較低，行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)的市場(chǎng)份額都不高，總體來看，國外企業(yè)較受歡迎。

2018年中國DHA行業(yè)市場(chǎng)銷售分布

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