2019年中國(guó)單晶硅片行業(yè)市占率、新增產(chǎn)能及硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況分析：?jiǎn)尉Ч杵a(chǎn)環(huán)節(jié)將維持供需緊平衡[圖]

    晶硅光伏電池體系主要分為單晶和多晶。單晶通過(guò)旋轉(zhuǎn)提拉的工藝將多晶硅料制成單晶硅棒（長(zhǎng)晶工藝首先制成圓棒，再通過(guò)切方制成方棒），多晶通過(guò)鑄錠工藝將多晶硅料制成多晶硅錠，硅棒/硅錠再通過(guò)切片工序分別制成單晶/多晶硅片。

    一、單晶硅片行業(yè)市占率

    單晶由于內(nèi)部原子排列有序，因此制成電池/組件后光電轉(zhuǎn)換效率較多晶更高。2018-2019年單晶Perc電池的轉(zhuǎn)換效率約為21.8-22.1%，多晶Perc電池的轉(zhuǎn)換效率約為20.3-20.5%，效率差值約為1.5-1.6%。在實(shí)際生產(chǎn)中，在2018-2019年階段，由于多晶Perc電池制造的性價(jià)比不如單晶Perc電池，制造商多仍生產(chǎn)常規(guī)多晶BSF電池，效率范圍19.2-19.4%，較單晶Perc電池效率差異較大；至2019-2020年，多晶廠商推出的準(zhǔn)單晶或?qū)⑻娲Ｒ?guī)多晶，準(zhǔn)單晶Perc電池的轉(zhuǎn)換效率預(yù)計(jì)約為21.8%，僅略低于單晶Perc電池。

單多晶硅片制作工藝區(qū)別

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    技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)單多晶價(jià)差不斷減小，單晶市占率快速提升，替代已成趨勢(shì)。2015-2016年，基于單晶拉棒、切片技術(shù)的迅速發(fā)展，單、多晶硅片的價(jià)格差距大幅縮小。2016年初，單、多晶硅片價(jià)差曾降至最低0.02美元/片，對(duì)應(yīng)單、多晶電池效率差約1.3%；后由于國(guó)內(nèi)光伏領(lǐng)跑者項(xiàng)目的市場(chǎng)引導(dǎo)，以及2018-2019年單晶Perc電池的技術(shù)升級(jí)，單晶Perc電池與多晶BSF黑硅電池效率差幅達(dá)約2.6%，單晶硅片的單位價(jià)值量較多晶顯著提升，因此單、多晶硅片價(jià)差有所回升，但總體已較2015年以前水平大幅下降。截至2020年2月20日，單、多晶硅片價(jià)格分別為3.06元/片、1.55元/片，價(jià)差1.51元/片，在此情況下單晶硅片毛利率達(dá)到30-40%，而多晶硅片毛利僅為5-10%。

    由于單晶性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的不斷凸顯，近年來(lái)全球光伏裝機(jī)中單晶的滲透率也在不斷提高。2019年單晶Perc技術(shù)與多晶效率差距預(yù)計(jì)進(jìn)一步擴(kuò)大，單晶市占率有望達(dá)到65%，2020-2021或進(jìn)一步達(dá)到80-85%滲透率，下一代電池技術(shù)如HIT、IBC等均基于單晶技術(shù)向上升級(jí)，意味著單晶技術(shù)路線具有更大的上升空間，目前主流廠家均積極儲(chǔ)備，單晶對(duì)于多晶的替代趨勢(shì)已成。

2011-2019年單、多晶硅片價(jià)差不斷縮小

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自2016年起單晶市占率不斷提升

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    二、單晶硅片行業(yè)新增產(chǎn)能

    近2-3年，由于單晶Perc電池產(chǎn)業(yè)鏈成熟、技術(shù)指標(biāo)不斷超預(yù)期所帶來(lái)的效率和性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)電池片廠商紛紛升級(jí)和加碼單晶Perc產(chǎn)能，包括對(duì)原有單晶電池產(chǎn)線的Perc化升級(jí)和新增單晶Perc電池產(chǎn)能。2017-2018年是原有單晶電池產(chǎn)線Perc化的主要階段，2018-2019年則是新建單晶Perc電池產(chǎn)能的高峰期。2020年起，由于隆基166尺寸、中環(huán)210尺寸大硅片的加碼，單晶Perc電池的技術(shù)優(yōu)勢(shì)有望再上一個(gè)臺(tái)階，疊加下一代HIT、IBC等電池量產(chǎn)工藝尚未完全成熟的因素，2020年單晶Perc電池的擴(kuò)產(chǎn)周期預(yù)計(jì)仍將延續(xù)。

    國(guó)內(nèi)14家主要電池生產(chǎn)廠商單晶Perc電池的產(chǎn)能及擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃：1）以隆基、晶科、韓華QCELLS等為代表的組件或一體化廠商，多基于自身的組件產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模，采取部分電池片自產(chǎn)、部分電池片外購(gòu)的策略，自產(chǎn)電池片比例通常在50%左右；2）以通威、愛(ài)旭等為代表的專業(yè)電池廠商正跟隨市場(chǎng)進(jìn)行快速擴(kuò)張，從當(dāng)前情況來(lái)看，頭部企業(yè)如通威、愛(ài)旭等的擴(kuò)張規(guī)模顯著高于行業(yè)平均擴(kuò)張速度，未來(lái)光伏電池市場(chǎng)有望向頭部專業(yè)電池廠商快速集中。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)單晶硅行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)作模式及發(fā)展規(guī)模預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截至2019年底，14家主要電池生產(chǎn)廠商的單晶Perc電池產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到約100GW，考慮到市場(chǎng)上中小電池廠商合計(jì)也有相當(dāng)一部分產(chǎn)能規(guī)模，至2019年底市場(chǎng)上單晶Perc電池產(chǎn)能總規(guī)模估計(jì)在120-135GW。2020年，預(yù)計(jì)單晶電池產(chǎn)能規(guī)模將在2019年基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升，至年2020年底市場(chǎng)單晶電池產(chǎn)能總規(guī)模預(yù)計(jì)在155-170GW。

2017-2020年主要電池生產(chǎn)商Perc電池?cái)U(kuò)產(chǎn)及規(guī)劃情況

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2018年全球單晶硅片市占率情況

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    基于下游單晶Perc電池片的迅速擴(kuò)張，單晶硅片廠家也紛紛宣布擴(kuò)產(chǎn)。2018-2019年，隆基股份、中環(huán)股份、晶科能源、上機(jī)數(shù)控等光伏企業(yè)先后宣布并實(shí)際開(kāi)工了新建單晶硅棒產(chǎn)能的項(xiàng)目，其中：1）隆基股份預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能規(guī)模近50GW，其中15GW已于2019年內(nèi)投產(chǎn)，25GW計(jì)劃于2020年內(nèi)建成投產(chǎn)，剩余10GW規(guī)劃于2021年起逐步投產(chǎn)；2）中環(huán)股份預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能規(guī)模25GW以上，其中10-16GW預(yù)計(jì)將于2020年內(nèi)投產(chǎn)，剩余部分將于2021-2022年逐步投產(chǎn)；3）晶科能源規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模25GW，其中2019年、2020年預(yù)計(jì)分別擴(kuò)產(chǎn)5GW；4）上機(jī)數(shù)控目前公布5GW單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，計(jì)劃自2019年12月起分批投產(chǎn)。

市場(chǎng)部分單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)信息（僅統(tǒng)計(jì)拉棒產(chǎn)能）

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    由于單晶硅片新產(chǎn)能的建設(shè)及生產(chǎn)爬坡周期較長(zhǎng)，通常從設(shè)備進(jìn)場(chǎng)到調(diào)試滿產(chǎn)需要1.5年以上，同時(shí)考慮到單晶硅片產(chǎn)線的投資規(guī)模大，大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)需要分批建設(shè)，因此相對(duì)下游單晶電池片的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏會(huì)相對(duì)滯后。2019年，單晶硅片供給相對(duì)緊缺；2020-2021年，隨著硅片新建產(chǎn)能的逐步釋放，供應(yīng)緊缺的情況將有所改善，但由于下游光伏裝機(jī)市場(chǎng)高景氣，預(yù)計(jì)單晶硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)將維持供需緊平衡。

我國(guó)“5·31”后光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變化

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2018-2021年單晶硅片、電池年末產(chǎn)能對(duì)比

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    三、硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況

    相比硅片/電池/組件等相對(duì)下游環(huán)節(jié)，多晶硅料是此前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中國(guó)產(chǎn)化比例最低的一環(huán)，特別在主供單晶的多晶硅致密料部分，2018年以前對(duì)進(jìn)口依賴程度較高。隨著近幾年光伏市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，我國(guó)開(kāi)啟了新一輪多晶硅料產(chǎn)能擴(kuò)建，多家重要多晶硅生產(chǎn)商，如：保利協(xié)鑫、通威股份、新特能源、大全新能源、東方希望等，紛紛布局?jǐn)U產(chǎn)。鑒于近年來(lái)單晶占比提升迅速，上述擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能大多具備生產(chǎn)較高比例多晶硅致密料的技術(shù)能力；以通威、大全、新特為例，其產(chǎn)能致密料率多在80-90%之間。

    本輪新增產(chǎn)能大部分已于2019年內(nèi)建成投產(chǎn)，當(dāng)前多數(shù)產(chǎn)能已實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)，估算2019年末國(guó)內(nèi)多晶硅料產(chǎn)能合計(jì)已達(dá)到約50萬(wàn)噸/年，其中致密料部分約25-28萬(wàn)噸，能夠滿足約120-140GW單晶硅片的生產(chǎn)需要。2020年國(guó)產(chǎn)多晶硅致密料預(yù)計(jì)能夠覆蓋需求80%以上。

2017-2020年國(guó)內(nèi)主要多晶硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況（單位：萬(wàn)噸/年）

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    由于國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)的不斷提質(zhì)降本，近年來(lái)我國(guó)對(duì)于進(jìn)口多晶硅的依賴度持續(xù)降低。國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的比例已由2012年的約30%提升到2019年上半年的63.90%，占比提升一倍。隨著2020年國(guó)內(nèi)低成本、高品質(zhì)產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，市場(chǎng)對(duì)于海外多晶硅產(chǎn)能的依賴度也將進(jìn)一步降低。未來(lái)市場(chǎng)將進(jìn)一步向著國(guó)內(nèi)低成本、高品質(zhì)產(chǎn)能傾斜，海外高成本產(chǎn)能預(yù)計(jì)將逐步退出。

2018-2019年多晶硅料價(jià)格持續(xù)下降

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