2019年中國氨綸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、消費量、出口情況、價格走勢及產(chǎn)能分布[圖]

    氨綸是聚氨基甲酸酯纖維的簡稱，是一種高彈性的合成纖維，英文名稱為Spandex。氨綸由德國Bayer公司于1937年首次研制成功，由美國杜邦公司于1959年開始工業(yè)化生產(chǎn)，商品名為“萊卡”。氨綸的高分子鏈由高熔點、晶態(tài)的“硬”鏈段嵌入低熔點、無定形的“軟”鏈段中組成，這種獨特的結(jié)構(gòu)使得氨綸彈性優(yōu)異，可以拉長6~7倍，并且隨張力的消失可以迅速恢復(fù)到最初狀態(tài)。氨綸兼具橡膠和纖維的性能，強度比乳膠絲高2~3倍，線密度細，化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定，耐酸堿性、耐汗性、耐有機溶劑的性能較好。

氨綸擁有優(yōu)異的性能

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    干法紡絲為氨綸的主要生產(chǎn)工藝。生產(chǎn)氨綸的主要原料為純MDI和PTMEG，生產(chǎn)工藝包括干法紡絲、熔融紡絲、濕法紡絲、化學(xué)反應(yīng)法紡絲等，其中干法紡絲具有紡速高、制成的纖維質(zhì)量功能優(yōu)秀的優(yōu)點，是目前世界上應(yīng)用最廣泛的紡絲方法。干法紡絲的工藝流程主要分為聚合工序、紡織工序、精制工序，紡絲過程中使用的溶劑DMAC經(jīng)過精制工序可以被回收后循環(huán)利用。

氨綸生產(chǎn)工藝技術(shù)方案比較

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氨綸產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況

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    氨綸需求增速維持穩(wěn)定增長。氨綸一般以約2~5%的比例少量地摻入織物中用以提高織物的性能，隨著人們對時尚潮流和舒適性的追求以及消費觀念的升級，市場需求量總體呈增長態(tài)勢。我國氨綸的表觀消費量從2009年的20.2萬噸增至2019年的65.0萬噸，年均復(fù)合增速為12.4%，在2019年整體紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈景氣度不高的背景下，氨綸的表觀消費量仍保持了7.3%的增速。

    十年來氨綸需求增速位居化纖產(chǎn)品首位。氨綸的需求增速位居首位，并遠超出應(yīng)用最為廣泛的滌綸長絲。一方面由于不斷進步的紡織工藝使得氨綸的應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)拓寬，另一方面由于近年來較低的價格有效地促進了其滲透率的提升。

2019年氨綸表觀消費量維持穩(wěn)定增長

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2009-2019不同化纖產(chǎn)品表觀消費量年均復(fù)合增速

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    差異化氨綸品種豐富，有望進一步打開需求空間。隨著人們對氨綸產(chǎn)品性能的要求不斷提高，差別化氨綸應(yīng)運而生。差別化氨綸的出現(xiàn)將氨綸的應(yīng)用領(lǐng)域由簡單的針織品拓展到醫(yī)用繃帶、保健用品、汽車內(nèi)飾、人工器官材料等各個方面，從而打開更為廣闊的需求空間。我國現(xiàn)在差別化氨綸的產(chǎn)量不足10%，90%以上為常規(guī)品種，而我國化纖總體差別化率已達32.5%，發(fā)達國家化纖差別化率高達60%。2020年我國差別化氨綸的需求量有望達到20-30萬噸，未來的市場空間極為廣闊。

差別化氨綸具有優(yōu)異的性能

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    我國氨綸出口量穩(wěn)中有增。隨著氨綸工業(yè)的不斷發(fā)展，我國于2006年成為氨綸凈出口國。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國氨綸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：近十年來，我國氨綸出口量從2009年的2.8萬噸穩(wěn)步增至2019年的6.2萬噸，復(fù)合增長率為8.5%，其中2019年出口量同比大增11.1%。我國氨綸主要出口國家包括土耳其、越南、埃及、伊朗、韓國等，整體受貿(mào)易摩擦影響較小，預(yù)計未來依然保持穩(wěn)中有增的態(tài)勢。

我國氨綸出口量不斷增長

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2019年我國氨綸出口國家占比

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    我國已成為氨綸生產(chǎn)第一大國。在20世紀90年代前，由于投資費用高，生產(chǎn)技術(shù)不完善，氨綸行業(yè)發(fā)展比較緩慢，主要由美國和日本推動。進入20世紀90年代后，隨著生產(chǎn)技術(shù)和應(yīng)用技術(shù)的推廣以及民眾消費觀念的改變，東亞地區(qū)憑借良好的消費市場，通過技術(shù)引進成為全球氨綸的產(chǎn)銷中心。進入21世紀后，我國氨綸進入高速發(fā)展期，國內(nèi)氨綸產(chǎn)能占世界產(chǎn)能比例不斷提高。截至2018年末，全球氨綸產(chǎn)能達到112萬噸/年，我國氨綸產(chǎn)能達到79.2萬噸/年，占全球總產(chǎn)能的70.7%。

    近年來氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中投放，行業(yè)景氣下行。我國氨綸近年來發(fā)展極為迅速，產(chǎn)能從2009年的30.8萬噸/年逐步增長至2019年的89.2萬噸/年，年均復(fù)合增速約為11.2%。其中2019年新增的10萬噸/年產(chǎn)能，分別來自于華峰氨綸的6萬噸/年和新鄉(xiāng)化纖的4萬噸/年。產(chǎn)能集中投放導(dǎo)致行業(yè)景氣下行，氨綸的價格自2014年之后便進入下跌通道，僅2017年價格出現(xiàn)了一定上漲，但幅度并不大，且主要源于原料端純MDI價格上漲的推動，價差并未有明顯改觀。目前氨綸的價格價差已經(jīng)跌至十余年來的歷史低位，包括上市公司在內(nèi)的一些企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了虧損的情況，一些邊際的小產(chǎn)能甚至出現(xiàn)了現(xiàn)金流的虧損，行業(yè)盈利亟待改善。

近年來我國氨綸產(chǎn)能、產(chǎn)量及開工率情況

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氨綸價格價差處于歷史底部區(qū)間

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    盈利不佳疊加環(huán)保政策收緊，小企業(yè)不斷退出。近年來由于氨綸行業(yè)整體盈利不佳，疊加2015年新《環(huán)保法》出臺，安全環(huán)保監(jiān)管嚴格，行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能環(huán)保壓力大、競爭優(yōu)勢小，被迫不斷退出。截至2019年12月，我國氨綸行業(yè)內(nèi)退出的產(chǎn)能約為8.3萬噸/年。

近年來氨綸行業(yè)中小產(chǎn)能退出情況

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    氨綸行業(yè)的產(chǎn)能投放已經(jīng)進入尾聲，2020-2021年行業(yè)內(nèi)規(guī)劃的新增產(chǎn)能合計11.5萬噸/年，但泰和新材規(guī)劃的4.5萬噸/年產(chǎn)能主要針對現(xiàn)有老舊產(chǎn)能的替換，因此行業(yè)實際新增的產(chǎn)能僅7.0萬噸/年。此外在產(chǎn)企業(yè)中依然有數(shù)家產(chǎn)能在2萬噸/年以下，實際的競爭力偏弱，存在退出的可能性。

2020-2021年我國氨綸計劃新增產(chǎn)能有限

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    行業(yè)集中度持續(xù)提高，行業(yè)景氣有望迎來反轉(zhuǎn)。由于行業(yè)內(nèi)落后產(chǎn)能的不斷退出，小企業(yè)無力擴產(chǎn)，氨綸行業(yè)的新增產(chǎn)能主要集中于龍頭公司，因此行業(yè)集中度不斷提高。截至2013年底，氨綸行業(yè)的CR6僅為51.1%，而2019年底行業(yè)CR6已經(jīng)提升至69.5%，且未來有望繼續(xù)增加。隨著競爭格局的持續(xù)改善，氨綸行業(yè)的無序低價競爭也將結(jié)束，有望迎來景氣回升。

2019年我國氨綸產(chǎn)能分布情況

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