2019年中國陶瓷蜂窩行業(yè)產(chǎn)能分布及市場空間預(yù)測：國六階段蜂窩陶瓷用量有望翻倍[圖]

    汽車尾氣催化劑載體是影響催化劑效能的重要因素之一，它的主要作用是提供有效的比表面積及適宜的孔隙結(jié)構(gòu)，并使催化劑獲得足夠的機械強度及熱穩(wěn)定性，起著活性中心和節(jié)省活性組分用量的作用。國內(nèi)外車用載體骨架的材料主要有陶瓷和金屬兩種。在結(jié)構(gòu)形式上分為顆粒型載體、蜂窩狀載體和SiC泡沫陶瓷載體，其中蜂窩狀載體是目前的主流。

不同類型的催化劑載體的對比

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    目前汽車用載體以蜂窩陶瓷為主且短期內(nèi)仍將是主流；早期的車用催化劑載體氧化鋁顆粒，雖然具備比表面積大、機械強度高，價格低廉的優(yōu)勢，但其排氣阻力和背壓大，使油耗上升、功率下降；同時高溫下易粉化，造成二次污染和載體壽命縮短；因此，在顆粒型載體問世不久便出現(xiàn)了整體型蜂窩陶瓷載體對其形成替代。目前蜂窩陶瓷載體已成為車用催化劑載體的主流。而其它類型的載體（金屬載體、新興的玻璃纖維載體），由于工藝、材料和成本等方面的原因，短期內(nèi)難以大范圍應(yīng)用，因而未來長時間內(nèi)蜂窩陶瓷載體仍將是主流。

    蜂窩陶瓷分為直通式載體和壁流式載體，其中直通式載體包括SCR、DOC、ASC、TWC載體等，壁流式載體包括DPF和GPF。

蜂窩陶瓷種類

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    蜂窩陶瓷行業(yè)屬于寡頭壟斷行業(yè)，其中康寧和NGK市場份額高達90%。近年來國內(nèi)以奧福環(huán)保、王子制陶等為代表的企業(yè)也開始崛起，競爭力不斷增強。伴隨著國六的實施以及材料國產(chǎn)化要求的提升，國內(nèi)企業(yè)有望在蜂窩陶瓷市場搶占更多份額。

康寧和NGK占據(jù)蜂窩陶瓷市場90%的份額

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國內(nèi)蜂窩陶瓷載體產(chǎn)能情況

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    越來越嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)對蜂窩陶瓷載體行業(yè)產(chǎn)生三大影響：（1）隨著排放法規(guī)升級，產(chǎn)品的升級和技術(shù)迭代越來越快，對載體的技術(shù)要求不斷越高。（2）國六要求柴油車加裝DOC、DPF、ASC等載體，汽油車需加裝GPF載體，將帶來載體需求的提升。（3）標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)持續(xù)拉動SCR等新興載體的需求。

    汽車尾氣處理亦是由多環(huán)節(jié)組成，各環(huán)節(jié)相互輔助也相互制約。對于蜂窩陶瓷用量的增長來說，一方面與尾氣標(biāo)準(zhǔn)的升級及推進進度有關(guān)，另一方面也與汽車需求的增長有關(guān)。目前汽車尾氣處理產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及四個環(huán)節(jié)的企業(yè)，分別是催化劑配套材料廠商、催化劑廠商、發(fā)動機廠商以及整車廠商。汽車行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，其中中國汽車產(chǎn)量從2010年的1865萬輛增長至2018年的2796萬輛，年復(fù)合增速4.6%；全球汽車產(chǎn)量從2010年的7770萬輛增長至2018年的9563萬輛，年復(fù)合增速2.3%。汽車行業(yè)的穩(wěn)步增長也給蜂窩陶瓷需求的增長帶來了強支撐。

中國汽車產(chǎn)量（萬輛）及增速

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全球汽車產(chǎn)量（萬輛）及增速

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    重型商用柴油車載體價格=27升*33元/升+15升*82元/升=2058元/輛，按重型商用貨車年產(chǎn)量120萬輛算，市場空間大概25億元；輕型商用柴油車價格=8.1升*23元/升+4.5升*82元/升=555元/輛，按輕型商用貨車年產(chǎn)量260萬輛算，市場空間大概15億元；汽油車乘用車價格=2.16升*70元/升+2.16升*82元/升=328元/輛，按汽油乘用車年產(chǎn)量2200萬輛算，市場空間大概72億元。

商用車中柴油車占比最高

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重型商用貨車產(chǎn)量(萬輛)

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    國六標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行推動了機后尾氣處理產(chǎn)業(yè)鏈的變革。國六標(biāo)準(zhǔn)的逐步實施給整個汽車機后尾氣處理產(chǎn)業(yè)鏈提出了更高的要求，同時也大幅提升了相關(guān)配套尾氣催化材料的用量，其中就包括蜂窩陶瓷。各個階段不同類型的的汽車尾氣催化處理技術(shù)路線有所不同。

不同類型車輛國標(biāo)準(zhǔn)備執(zhí)行時間

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國蜂窩陶瓷行業(yè)市場供需規(guī)模及投資價值咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：國六階段，蜂窩陶瓷用量有望翻倍。國五標(biāo)準(zhǔn)下，汽油車單車使用載體量約為1.5L，柴油車約為15L，以2019年汽油車2121萬臺產(chǎn)量、柴油車295萬臺產(chǎn)量測算，2019年汽車尾氣催化器載體需求量約為7606萬升；而到國六標(biāo)準(zhǔn)下，汽油車需加裝GPF，體積增加約一倍，對催化劑載體需求提升至3升/臺，柴油車加裝DOC、DPF、ASC，對催化劑載體需求提升至25升/臺，若以2312萬臺汽油車（2015-2019年平均產(chǎn)量）和289萬臺柴油車（2015-2019年平均產(chǎn)量）測算，我國汽車工業(yè)對尾氣催化劑載體的需求量將達到14161萬升。

國六蜂窩陶瓷使用量將翻倍增長

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蜂窩陶瓷市場空間測算

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