2019年中國(guó)休閑食品行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及企業(yè)營(yíng)收情況分析[圖]

    一、休閑食品行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀

    我國(guó)休閑食品行業(yè)年產(chǎn)值由2004年1931億元增長(zhǎng)至2014年9050億元，CAGR達(dá)16.7%，預(yù)計(jì)2015-2019年仍將保持高速增長(zhǎng)，由2015年1.06萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2019年1.99萬(wàn)億元，CAGR超17%。

2013-2020E年中國(guó)休閑食品銷(xiāo)售額及增長(zhǎng)率

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2019年中國(guó)及主要經(jīng)濟(jì)體休閑食品人均消費(fèi)額對(duì)比

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)休閑食品產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年電商渠道銷(xiāo)售占比12.8%，未來(lái)滲透率仍將快速提升。休閑食品從銷(xiāo)售渠道來(lái)看，可分為超市、個(gè)體零售經(jīng)銷(xiāo)商、電商渠道和其他渠道。我國(guó)休閑食品在超市、個(gè)體零售經(jīng)銷(xiāo)商、電商渠道和其他渠道收入占比分別為51.7%、23.0%、12.8%和12.5%。

2019年銷(xiāo)售渠道占比

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    食品電商發(fā)展逐漸成熟。線(xiàn)上消費(fèi)由于突破了品類(lèi)及地域的限制、便捷高效的配送體驗(yàn)，及扁平化渠道結(jié)構(gòu)帶來(lái)的更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，迎合了新一代消費(fèi)者的訴求。我國(guó)食品電商行業(yè)歷經(jīng)2005-2009年的探索期、2009-2012年的啟動(dòng)期，目前正處于發(fā)展、成熟期。

    中國(guó)休閑食品銷(xiāo)售額線(xiàn)上占比由2013年的2.6%上升至2018年的13.2%，并將在未來(lái)繼續(xù)提升，預(yù)計(jì)2022年線(xiàn)上占比將達(dá)17.0%。

2013-2022E中國(guó)休閑食品線(xiàn)上線(xiàn)下銷(xiāo)售額占比

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    休閑食品行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻相對(duì)較低，主體數(shù)量眾多，產(chǎn)品同質(zhì)化較嚴(yán)重。2019年中國(guó)休閑零食市場(chǎng)CR5和CR10分別為24.6%和36.3%，市場(chǎng)集中度仍較低。部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)始利用研發(fā)優(yōu)勢(shì)，推出順應(yīng)市場(chǎng)需求的休閑食品，開(kāi)拓新增長(zhǎng)點(diǎn)，鞏固行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位。

2010-2019中國(guó)休閑零食市場(chǎng)集中度（%）

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2019年12月線(xiàn)上休閑食品品牌占有率

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    未來(lái)線(xiàn)上品牌集中度將進(jìn)一步提升，龍頭品牌有望受益。而從2015年來(lái)，休閑食品市場(chǎng)CR10集中度在36%左右小幅變動(dòng)，2019年為36.3%。行業(yè)集中度有待進(jìn)一步提升。

2015-2019休閑食品行CR10集中度變化

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    隨著人均收入和可支配收入的提高，消費(fèi)者對(duì)于休閑零食的產(chǎn)品質(zhì)量的要求越來(lái)越高。將零食口感作為最重要關(guān)注對(duì)象的休閑零售消費(fèi)者占比達(dá)到了44.3%，而對(duì)于品牌口碑的關(guān)注度則達(dá)到了71.70%。消費(fèi)者對(duì)于零食消費(fèi)需求的升級(jí)，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)方向?qū)?ldquo;流量>品牌>產(chǎn)品”升級(jí)至“產(chǎn)品>品牌>流量”，高端零食路線(xiàn)或是未來(lái)趨勢(shì)之一。除了深化產(chǎn)品，高端零食路線(xiàn)之外，豐富產(chǎn)品矩陣，拓展專(zhuān)業(yè)寬度是各大零食企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中成功勝出的重要手段。

消費(fèi)者看重零食產(chǎn)品口感

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    二、休閑食品行業(yè)企業(yè)營(yíng)收情況

    積極布局線(xiàn)上，加密滲透線(xiàn)下。三只松鼠和百草味線(xiàn)上占比高，均充分享受電商紅利實(shí)現(xiàn)高速成長(zhǎng)，兩者2015-19年收入CAGR各50%、41%；良品鋪?zhàn)雍望}津鋪?zhàn)邮杖隒AGR約25%，較穩(wěn)??；洽洽食品CAGR僅8-10%。

主要休閑食品公司2019年收入、歸母凈利潤(rùn)以及2015-19年CAGR

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    三只松鼠在收入規(guī)模和增速上均領(lǐng)先同業(yè)，位居第2、3的良品鋪?zhàn)雍秃孟肽悖?0%+收入來(lái)自百草味）近兩年也保持穩(wěn)健增速；鹽津鋪?zhàn)油ㄟ^(guò)線(xiàn)下渠道建設(shè)，在低基數(shù)上快速增長(zhǎng)。

2014-2019年主要休閑食品公司收入增速（%）

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    利潤(rùn)率與品類(lèi)和渠道結(jié)構(gòu)有關(guān)，線(xiàn)上整體偏低。各公司中，線(xiàn)下為主的洽洽食品和鹽津鋪?zhàn)觾衾瘦^高；線(xiàn)上為主的三只松鼠和百草味2019年歸母凈利率各2.5%、3.4%，線(xiàn)上占比45%的良品鋪?zhàn)觾衾?.4%。

2014-2019主要休閑食品公司歸母凈利率（%）

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2014-3Q2019主要休閑食品公司毛利率（%）

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